Оценка политики управления прибылью и рентабельностью на ОАО «Сибтехэнерго»
Коэффициент постоянного актива на начало года составляет 0,57, а на конец года 0,81. Значение на конец периода соответствует нормативному значению, что говорит о том, что предприятие финансово устойчиво. В системе комплексного финансового анализа важное место занимает исследование финансовой устойчивости предприятия важнейшим компонентом, которой является платежеспособность и ликвидность… Читать ещё >
Оценка политики управления прибылью и рентабельностью на ОАО «Сибтехэнерго» (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Организационно-экономическая характеристика и финансовое состояние ОАО «Сибтехэнерго»
Исследования проведено на материалах ОАО «Сибтехэнерго», которая по организационно — правовой форме является открытым акционерным обществом. Основным видом деятельности ОАО «Сибтехэнерго» являются монтажные и пуско-наладочные работы. В ОАО «Сибтехэнерго» создан уставный фонд, размер которого на 2009 г. составляет 5000 руб. Высшим органом управления ОАО «Сибтехэнерго» является собрание учредителей. В 2009 г. среднесписочная численность работников ООО «Русь» составила 154 чел. Для того, чтобы наиболее полно отразить финансовое состояние ОАО «Сибтехэнерго», рассмотрим показатели структуры активов и капитала предприятия за 2 года. Валюта баланса ОАО «Сибтехэнерго» со временем изменилась. По сравнению с 2008 г. валюта баланса 2009 г., снизилась (табл. 2.1). В активах баланса по состоянию на 2009 г. значительное изменение в сторону роста претерпела краткосрочная дебиторская задолженность, увеличившись на 8,4 пункта к валюте баланса, что говорит о необходимости внедрения более эффективной системы управления расчетами с заказчиками. В то же время на конец 2009 г. снизилась сумма оборотных активов на 5,4 пунктов к валюте баланса. А также увеличились внеоборотные активы в целом на 0,8 пункта. Среди пассивов особое изменение претерпел заемный капитал, в основном, за счет снижения кредиторской задолженности.
Таблица 2.1. Агрегированный баланс ОАО «Сибтехэнерго» за 2008;2009 годы
2008 г. | 2009 г. | Изменения (+,-). | ||||
Показатель. | Сумма,. | Доля,. | Сумма,. | Доля,. | Сумма,. | Доля,. |
тыс. руб. | %. | тыс. руб. | %. | тыс. руб. | %. | |
Внеоборотные активы. | 21,5. | 22,3. | — 2095. | 0,8. | ||
Оборотные активы, запасы. | 7,7. | 2,3. | — 9540. | — 5,4. | ||
в т. ч. НДС. | ; | ; | ; | ; | ; | ; |
Долгосрочная дебиторская задолженность. | 0,4. | 1,3. | 0,9. | |||
Краткосрочная дебиторская задолженность. | 39,7. | 48,1. | 8,4. | |||
в т. ч. денежные средства. | 30,7. | — 12 038. | — 4,7. | |||
прочие оборотные активы. | ; | ; | ; | ; | ; | ; |
Баланс (Актив). | — 15 525. | ; | ||||
Капитал и резервы. | 53,5. | 78,2. | 24,7. | |||
Долгосрочные обязательства. | 3,2. | 2,9. | — 896. | — 0,3. | ||
Краткосрочные обязательства. | 43,3. | 18,9. | — 44 285. | — 24,4. | ||
в т. ч. займы. | ; | ; | ; | ; | ; | ; |
кредиторская задолженность. | 42,7. | 18,8. | — 43 440. | — 23,9. | ||
Баланс (Пассив). | — 15 525. | ; |
Финансовой устойчивостью считается способность организации маневрировать своими собственными финансовыми ресурсами и обеспечивать бесперебойный процесс деятельности, другими словами финансовая устойчивость характеризует финансовую структуру организации и ее качество. Показатели финансовой устойчивости делятся на абсолютные (Таблица 2.2) и относительные (Таблица 2.3). Абсолютными показателями являются излишек (недостаток) источников средств различных групп для формирования запасов и затрат.
Таблица 2.2. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибтехэнерго» за 2009 год (тыс. руб.)
Показатели. | На начало года. | На конец года. | Изменение (+/-). | Темп изменения, %. |
1. Источник формирования собств. Средств. | 131,55. | |||
2. Внеобороьные активы. | — 2079. | 94,28. | ||
3. Собств. оборотные средства. | 156,19. | |||
4. Долгосрочные кредиты и займы. | — 8. | 99,82. | ||
5. Собственные долгосрочные источники. | 151,98. | |||
7. Общие источники формирования запасов. | 151,98. | |||
8. Запасы. | — 9540. | 26,83. | ||
9. Излишек (недостаток) СОС. | 196,47. | |||
10. Излишек (недостаток) собственных долгосрочных источников. | 187,20. | |||
11. Излишек (недостаток) общих источников формирования запасов. | 187,20. | |||
12. Трехкомпонентный показатель. | (1; 1; 1). | (1; 1; 1). |
В начале и в конце 2009 года на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, которая свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью использования средств, а не в их наличии на счетах организации. Абсолютная устойчивость это крайний тип финансовой устойчивости, но при данной ситуации предприятие является платежеспособным.
Таблица 2.3. Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Сибтехэнерго» за 2009 год
Показатели. | Значение на начало года. | Значение на конец года. | Изменение (+/-). | Темп изменения, %. | Рекомендуемое значение. |
Коэффициент финансовой независимости, автономии. | 0,54. | 0,78. | 0,24. | 144,83. | N>0,5. |
Коэффициент финансовой зависимости. | 0,46. | 0,22. | — 0,24. | 47,41. | N<0,5. |
Коэффициент финансирования. | 1,17. | 3,58. | 2,41. | 305,46. | N>1. |
Коэффициент маневренности СК. | 0,60. | 0,71. | 0,11. | 118,74. | N=0,2−0,7. |
Коэффициент соотношение заемных и собственных средств (леверидж). | 0,85. | 0,28. | — 0,57. | 32,74. | N<0,7. |
Коэффициент обеспеченности запасов СОС. | 4,21. | 24,52. | 20,30. | 582,06. | N=0,6−0,8. |
Коэффициент обеспеченности СОС. | 0,41. | 0,72. | 0,31. | 173,78. | N>0,5. |
Коэффициент постоянного актива или ФУ. | 0,57. | 0,81. | 0,24. | 143,21. | N>0,7. |
Коэффициент финансовой независимости показал, что активы в большей степени сформулированы за счет собственного капитала по сравнению с началом года этот показатель увеличивается на 0,24 или 44,83%.
Коэффициент финансовой зависимости также удовлетворяет нормативному значению и показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие в 2009 году на 1 рубль вложенных в активы средств, к концу году этот показатель снижается на 0,24 или 52,59%, а значит, заемных средств привлекается меньше.
Коэффициент финансирования на начало года составляет 1,17 пункта и на конец года 3,58, что соответствует нормативному значению. Значит, финансирование предприятия осуществляется за счет собственного капитала.
Коэффициент маневренности на начало года составил 0,6 пункта, а на конец года 0,71. Доля собственных оборотных средств увеличилась на 18,7%. За оба периода значение не выходило за пределы норматива. Маневренность предприятия не снижается, но остается хоть и в пределах, но на грани норматива.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств составляет на начало года 0,85 пункта, а на конец года 0,28 пункта, значения на начало периода превышает нормативное, что говорит о том, что предприятие зависит от внешних источников, но к концу периода этот показатель снижается.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало года 4,21, а на конец года 24,52 пункта, коэффициент очень сильно превышает нормативное значение, это говорит о том, что запасы не полностью не обеспечены собственным капиталом.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года составил 0,41 и на конец года 0,72, что соответствует нормативному значению и показатель увеличивается. Это говорит, о том, что оборотные активы финансируются за счет собственных источников.
Коэффициент постоянного актива на начало года составляет 0,57, а на конец года 0,81. Значение на конец периода соответствует нормативному значению, что говорит о том, что предприятие финансово устойчиво. В системе комплексного финансового анализа важное место занимает исследование финансовой устойчивости предприятия важнейшим компонентом, которой является платежеспособность и ликвидность. Проведем группировку активов и пассивов (Таблица 2.4).
Таблица 2.4. Группировка активов и пассивов ОАО «Сибтехэнерго» за 2009 год (тыс. руб.).
Группа. | Состав. | На начало года. | На конец года. | Отклонение (+/-). | Темп изменения, %. |
А1. | — 12 038. | 76,82. | |||
А2. | 110,06. | ||||
А3. | 210+220−216. | — 7983. | 35,53. | ||
А4. | — 2078. | 94,28. | |||
П1. | — 43 440. | 39,88. | |||
П2. | 610+660+630. | — 845. | 22,76. | ||
П3. | — 8. | 99,82. | |||
П4. | 490+640−216. | 132,19. | |||
ИТОГО: | ; | — 30 704. | 90,85. |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4<�П4.
Таблица 2.5. Платежный баланс ОАО «Сибтехэнерго» за 2009 год (тыс. руб.).
Условие платежеспособности. | Актив. | На начало года. | На конец года. | Пассив. | На начало года. | На конец года. | Платежный излишек (недостаток) (+/-). | |
на начало года. | на конец года. | |||||||
А1>П1. | А1. | П1. | — 20 327. | |||||
А2>П2. | А2. | П2. | ||||||
А3>П3. | А3. | П3. | ||||||
А4<�П4. | А4. | П4. | — 53 600. | — 84 619. | ||||
Баланс. |
Баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как на конец года выполняются все условия абсолютной ликвидности. Это свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств и о соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости. Конечная цель предприятия — получение прибыли. В числе многочисленных факторов, влияющих на уровень прибыли, имеется фактор изменения объема продаж (табл. 2.6). В целом, организация работает с уменьшением прибыли. В 2009 г. прибыль уменьшилась на 14 796 тыс. руб. и это имеет отрицательную тенденцию. Валовая прибыль в 2009 г. снизилась в результате увеличения себестоимости продаж на 4,0 пункта.
Таблица 2.6
Формирование прибыли от продаж ОАО «Сибтехэнерго» за 2008;2009 годы.
2008 г. | 2009 г. | Изменения (+,-). | ||||
Сумма,. | Доля,. | Сумма,. | Доля,. | Сумма,. | Доля,. | |
тыс. руб. | %. | тыс. руб. | %. | тыс. руб. | %. | |
Выручка (нетто) от продажи товаров. | — 6480. | ; | ||||
Себестоимость проданных товаров. | 68,1. | 72,1. | ||||
Коммерческие расходы. | 0,1. | — 156. | — 0,1. | |||
Прибыль (убыток) от продаж. | 20,5. | 15,1. | — 14 796. | — 5,4. | ||
Чистая прибыль. | 14,6. | 11,5. | — 8818. | — 3,1. | ||
Среднегодовая стоимость оборотных активов. | — 13 430. | |||||
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов. | — 2095. | |||||
Среднегодовая стоимость собственного капитала. | ||||||
Среднегодовая стоимость заемного капитала. | — 45 181. |
Таким образом, главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью осуществления которой оно создано. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности предприятия. Ее основу составляет производственно — коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью.