Товарные биржи. 
Организационная структура управления оптовым предприятием

Биржа — организация, создаваемая на добровольной паевой основе заинтересованными юридическими и физическими лицами в порядке, установленном законодательством. В учреждении биржи не могут участвовать государственные органы, банки, страховые, инвестиционные компании и фонды, общественные, религиозные и благотворительные организации.

Товарные биржи — постоянно функционирующий оптовый рынок какого-либо товара, представляющий собой сложный рыночный механизм с комплексом правил, регламентирующих поведение хозяйствующих субъектов.

В то же время хозяйствующие субъекты на биржах имеют определенную свободу действий.

Главной целью товарных бирж является проведение свободных торгов и заключение контрактов по закупкам и продаже товаров по рыночным ценам, складывающимся под воздействием спроса и предложения. Биржа представляет собой организованный оптовый рынок, на котором торговля осуществляется по установленным биржей правилам в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время.

Большое функциональное значение биржа имеет как регулятор цен. Конкретные контрактные цены фиксируются на товарной бирже, а затем публикуется средняя типичная цена товара. Покупатели и продавцы при совершении сделок купли-продажи ориентируются именно на среднюю биржевую цену, что позволяет исключить ее резкое колебание. Тем самым появляется естественный регулятор цен.

В начальный этап функционирования товарных бирж за рубежом функционировали биржи реального товара (т.е. реально существующего), которые предусматривали обязательную продажу товара после проведения торгов.

В настоящее время товарных бирж, осуществляющих сделки с реальным товаром, в мире осталось очень мало.

Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли.

Современная, эффективно функционирующая биржа представляет собой сложный механизм, емкий по технике, с подбором высокопрофессиональных специалистов. Для оптимального функционирования биржевой торговли число бирж в стране должно быть минимальным. Биржи создаются только в крупных деловых центрах. В США — в Нью-Йорке и Чикаго, Великобритании — в Лондоне и Ливерпуле, Японии — в Токио. В России такими центрами являются Москва, Санкт-Петербург, Новосибирск.

С 1991 г. в Республике Беларусь были созданы 22 товарные биржи. В настоящее время действуют некоторые из них: Минская товарная биржа, Оптовая товарная биржа, Белорусская универсальная товарная биржа и др. Минская товарная биржа основана путем сотрудничества крупных сельскохозяйственных и промышленных предприятий, банков и союза фермеров. В момент ее основания входило 700 участников, 50% из которых составляют сельскохозяйственные и промышленные предприятия. Постепенно их число сокращается. Активно и регулярно осуществляют торговые операции около 100 участников. В течение года биржа организовывает примерно 1500−2000 сделок на 5−7 млрд.р., из них около 30% приходится на сельскохозяйственную продукцию, примерно 25% - на сельскохозяйственную технику, остальные — продукты питания, рыба, промышленные и бытовые товары и др.

Доход биржи слагается из комиссионных, которые составляют 0,1−0,5% оборота в зависимости от предмета сделки. Кроме того, биржа продает информацию. Но доходы она имеет небольшие, да и те ежегодно снижаются.

Менее двух лет назад была создана Белорусская универсальная торговая биржа, но даже за этот короткий срок биржевой способ торговли показал реальную рыночную стоимость отечественной продукции. К примеру, цена необработанного леса на торгах поднялась вдвое. Сухое молоко, которое раньше продавалось в основном в Россию, оказалось крайне востребованным в Западной Европе и за большую цену. Импортные товары, наоборот, подешевели для белорусских потребителей. Ведь биржа позволила вести торги непосредственно с производителями, отсекая многочисленных посредников. Сегодня на Белорусской универсальной товарной бирже совершаются сделки в основном с металлом, древесиной и продукцией сельского хозяйства. В ближайшее время правительство планирует расширить этот список.

Деятельность товарных бирж регулируется постановлениями Совета Министров РБ от 16.05.2004 № 714 «О мерах по развитию биржевой торговли на товарных биржах», Постановление Совета Министров РБ от 24.05.2007 N 676. В новой редакции постановления Совета Министров РБ изложен перечень товаров, сделки с которыми юридические лица и индивидуальные предприниматели обязаны заключать на биржевых торгах открытого акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа». Установлено, что на товарной бирже могут заключаться биржевые сделки с предоставлением обеспечения их исполнения и без предоставления такого обеспечения. Товарная биржа вправе требовать предоставления участниками биржевой торговли обеспечения исполнения биржевых сделок, заключаемых с обеспечением. Расчеты по биржевым договорам, заключенным на основании биржевых сделок с предоставлением обеспечения, производятся, как правило, с использованием счетов товарной биржи.

Биржа создается по решению собрания учредителя. Учредителями товарной биржи могут быть предприятия, организации с различной формой собственности, отдельные лица, государственные ведомства и местные органы власти. Должен быть определен товар или товары, на посредничестве в реализации которых будет специализироваться товарная биржа. Биржа может быть узкоспециализированной, т. е. проводить операции с однородным товаром, а может быть универсальной. Они вносят пай, размер которого определяется собранием учредителей. В размерах внесенного пая учредители несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной деятельности биржи. Биржа приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации, а право на проведение биржевых торгов — после получения лицензии на право биржевой торговли.

Членом биржи может быть юридическое или физическое лицо, которое участвует в уставном капитале либо вносит членские или иные целевые взносы в имущество биржи, предусмотренные ее уставом. Членство на бирже дает право участвовать в биржевой торговле, принятии решений на общих собраниях биржи и в других органах управления биржей, участвовать в распределении прибыли или дивидендов и другие преимущества.

Органами управления биржей является общее собрание учредителей и членов биржи, биржевой комитет (совет), правление (дирекция) биржи.

Высшим органом, руководящим деятельностью биржи, является общее собрание учредителей и членов биржи. В работе общего собрания без права решающего голоса могут принимать участие служащие биржи, приглашенные и другие лица.

В компетенцию общего собрания входит:

• — рассмотрение и утверждение правил работы биржи;
• — определение размера вступительного и ежегодных членских взносов, уплачиваемых членами биржи, размера биржевого сбора со сделок, входной платы с постоянных и разовых посетителей, не являющихся членами биржи, платы за услуги и других платежей и сборов;
• — рассмотрение и решение вопросов об исключении и принятии членов биржи;
• — рассмотрение и утверждение годовых отчетов биржевого комитета о хозяйственно-финансовой деятельности биржи, отчетов ревизионной комиссии, одобрение или отмена биржевого комитета.

Решение общего собрания считается принятым, если за него проголосовало квалифицированное большинство учредителей и простое большинство присутствующих членов биржи.

Внеочередное общее собрание может быть собрано по требованию одного и более учредителей или 2/3 членов биржи.

В периоды между общими собраниями управление биржей осуществляет биржевой комитет, возглавляемый председателем.

К компетенции биржевого комитета относится:

• — руководство деятельностью биржи в период между общими собраниями ее членов;
• — контроль за деятельностью правления (дирекции) биржи;
• — распоряжение финансовыми средствами и прочим имуществом биржи, контроль за расходованием средств правления биржи;
• — представительство биржи в государственных и иных организациях по всем делам биржи;
• — создание необходимых подразделений биржи, функционирующих на общественных началах;
• — реализация решений и постановлений общего собрания учредителей и членов биржи;
• — осуществление контроля за соблюдением правил биржевой торговли ее участниками.

Решение биржевого комитета считается принятым, если за него проголосовало простое большинство присутствующих его членов.

Правление биржи осуществляет следующие функции:

• — организацию и ведение учета, подготовку установленной статистикой отчетности, хозяйственно-финансовое обеспечение деятельности биржи;
• — приобретение и продажу имущества биржи и совершение иных юридических действий от ее имени по распоряжению биржевого комитета;
• — осуществление приема на работу и увольнение сотрудников подразделений биржи, работающих по найму и не являющихся членами биржи;
• — организация публикации биржевой коммерческой информации, рекламы деятельности биржи;
• — создание необходимых структурных подразделений биржи;
• — распоряжение финансовыми средствами и прочим имуществом биржи, выделенным правлению для обеспечения ее функционирования;
• — организацию проверки соответствия стандартам образцов товаров, реализуемых или обмениваемых на бирже, проведение экспертизы, а в необходимых случаях — лабораторных анализов и контрольных испытаний;
• — организацию оказания участникам биржевых торгов необходимых информационно-коммерческих, рекламных и консультационных услуг, обеспечение их необходимыми средствами оргтехники и связи;
• — осуществление контроля за соблюдением участниками биржевых торгов, посетителями и гостями установленных биржевых правил.

Контроль за деятельностью биржи осуществляет ревизионная комиссия, выбираемая общим собранием.

Специальные комитеты биржи занимаются совершенствованием процедуры торгов, разрабатывают типовые контракты, обеспечивают информацию о состоянии товарных рынков. Одной из главнейших структур биржи является расчетная палата, ведущая расчеты с членами биржи по результатам торгов.

В развитых странах с организационно-правовой точки зрения биржи делятся на публичные и частные.

Деятельность публичных бирж регулируется законами и иными нормативными актами и носит открытый характер.

Публичные биржи распространены в европейских странах и по масштабам своей деятельности носят в основном региональный характер. Члены такой биржи в основном являются руководители крупных компаний. Сделки на них могут совершать как члены биржи, так и другие предприниматели. Финансирование работы бирж осуществляется за счет средств, полученных биржей от участников торгов в виде твердых сумм за участие в операциях, а также в форме установленного процента от стоимости совершенных сделок.

Частные биржи организуются, как правило, в форме закрытых акционерных обществ с ограниченным числом членов. Биржи работают на основании своих уставов, определяющих ее деятельность, структуру, порядок управления, состав действующих членов, порядок их выбытия и принятия новых. Члены биржи имеют свои брокерские конторы.

Функции товарных бирж можно разделить на основные и вспомогательные.

К ним относятся:

• Ш совершение различного рода биржевых сделок;
• Ш спекулятивные операции (игра на разнице в ценах) в день заключения и в день исполнения сделки;
• Ш страхование от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар;
• Ш котировка цен на товары;
• Ш разработка типовых контрактов;
• Ш установление стандартов на биржевые товары;
• Ш осуществление арбитражных функций;
• Ш ведение расчетов между членами биржи (через расчетную палату);
• Ш информационная деятельность;
• Ш оказание услуг клиентам.

На биржах могут совершаться следующие сделки:

· купля-продажа реального товара, т. е. такие сделки, которые предусматривают обязательную продажу товара после проведения торгов или немедленную передачу документов на право собственности на товар.

При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусмотренный в биржевом договоре (контракте). При такой сделке продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство, оплатить страхование своего товара и его хранение на складе.

Сделки на реальный товар в зависимости от сроков поставки делятся на сделки с немедленной поставкой и сделки с поставкой в будущем.

Сделки с немедленной поставкой называются сделками на наличный товар. В таком случае товар, продаваемый на бирже и передается покупателю сразу же после заключения сделки (в срок от 1 до 15 дней, в зависимости от правил биржи).

Сделки на товар с поставкой в будущем называются сделками на срок или форвардными. Они предполагают поставку продавцом реального товара по цене, зафиксированной в сделке в момент ее заключения и в указанный в ней срок. Длительность этого срока устанавливается биржей в правилах ее работы. Продавец обязан к указанному сроку поставить товар на склад биржи, а взамен он получает сохранное свидетельство. На бирже с этим товаром совершаются сделки и производятся расчеты.

К сделкам с последующей поставкой относятся также сделки на товар, находящийся в пути, и сделки на товар с последующим прибытием.

Форвардные сделки благодаря гарантийным обязательствам сторон в настоящий период более распространены.

· фьючерсные (срочные) сделки предусматривают проведение товаров без обязательной последующей поставки товаров. Это продажа еще не произведенного товара или физически отсутствующего в момент заключения сделки. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. В этих сделках согласовываются две позиции: цена и срок поставки. Иначе говоря, это сделка купли-продажи стандартных контрактов.

При заключение фьючерсной сделки в контракте оговаривается цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специальными принятыми на бирже стандартами (правилами).

Различают следующие виды фьючерсных сделок:

• § простую, предусматривающую выполнение обязательств в определенные сроки по фиксированным на момент заключения сделки ценам;
• § премиальную, предполагающую выплату одним из контрагентов сделки премии за пересмотр партнером первоначальных условий сделки или отказ от нее. Основная цель таких сделок — получение разницы в ценах, возникающей к сроку завершения сделок.

Однако на товарных биржах большое количество фьючерсных сделок носит спекулятивный характер. В этих случаях целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения срока контракта. Таким образом, фьючерсная спекулятивная сделка осуществляется с целью получения прибыли в условиях колебания цен.

Фьючерсная торговля в данный период используется ограниченно, но должна получить распространение в перспективе.

Биржа не имеет права проводить сделки купли-продажи от своего имени.

Торговые операции на бирже осуществляются с помощью маклеров и брокеров. Маклер — работник биржи, ведущий торги на бирже. Торги происходят по секциям биржи. В каждой секции, специализирующейся на отдельном виде товара, дирекцией биржи назначается маклер — ведущий торгов.

Брокер — биржевой посредник между продавцами и покупателями по осуществлению торговых операций по приобретению, продаже и обмену товаров на бирже. Брокеры выступают как представители (работники) брокерских фирм, компаний, контор или в качестве независимых лиц.

Продавцы (владельцы товаров) не позднее установленного срока до торгов дают брокерам, действующим на бирже самостоятельно или через брокерские конторы, обслуживающие биржу, поручения о продаже их товаров. Поручения оформляются в письменном виде. При этом брокер должен иметь доверенность на право действия от имени продавца. Взаимоотношения между клиентами (продавцами и покупателями) и брокерскими конторами могут регулироваться специальными договорами на брокерское обслуживание. В договоре указывается: полное наименование договаривающихся сторон; место и время заключения договора; предмет договора; взаимные гарантии; условия расчетов; ответственность сторон и порядок рассмотрения споров; срок действия; основания изменения и прекращения договора; особые условия; реквизиты сторон. После заключения договора клиент на каждую партию товара выдает брокеру договор — поручение на покупку или продажу этого товара или фьючерсного контракта. Брокер в соответствии с договором на брокерское обслуживание обязан представлять клиенту отчет по каждому договору-поручению, извещать клиента о продаже или снятии с торгов товаров или фьючерсных контрактов, информировать клиента о положении на рынке по интересующим клиента товарам. Брокерские конторы не позднее установленного срока до начала сроков подают на биржевой информационный канал заявку-обязательство, т. е. предложение о продаже определенного товара.

Возникшие споры по вопросам ведения и оформления биржевых операций разрешается Арбитражной комиссией биржи, а в случаях необходимости — Хозяйственным судом РБ.