Методические основы построения системы риск-менеджмента

В этом разделе будет проанализирована система риск-менеджмента и методы снижения рисков. А также, после описания всех методов будут отобраны те, на которые мы будем опираться, анализируя сделку, описанную в главе 3.

Система риск-менеджмента

Система управления риском есть сложный и многоуровневый процесс. Для удобства его делят на этапы, учитывая особенности последовательного проведения действий по управлению риском. Разделение на этапы производится условно, так как практически всегда реализуются параллельно, а не друг за другом. Далее проанализируем подробно каждый из этапов.

Этап 1. Идентификация и анализ риска Именно этот этап является первым и важным, потому что в ходе него определяется специфика исследуемого вопроса. Идентификацией и анализ рисков подразумевает процесс выявления рисков, описание их специфики, через совокупность внутренних и внешних факторов, влияющих на риски. Так же проводится прогнозирование исхода, с учётом включения размера возможного ущерба, вероятность и итог изменение рисков со временем. Уделяется внимание наличие взаимосвязей и взаимного влияния между выявленными рисками и влияющими на них факторами. Такое исследование позволяет составить полную картину ситуации и в дальнейшем построить эффективную систему управления рисками.

Для идентификации и анализа рисков необходимо ответить на ряд вопросов, для того чтобы располагать следующей нужной информацией:

• · Каковы источники риска и неопределённости;
• · Какие побочные ситуации и негативные последствия могут возникнуть в случае проявления риска;
• · Достоверны ли источники информации о риске и его последствиях;
• · Какой метод позволит произвести численную оценку риска;
• · Какие риски и как взаимодействуют и влияют друг на друга.

Особенность этого этапа заключается не только с общей спецификой системы управления рисками, но и в том, что это является информационной основой всего дальнейшего исследования. На этом этапе проводится работа по поиску, обработке и подготовке данных как для качественного, так и для количественного методов анализа, которые буду разобраны позже.

Следует отметить, что данные найденные и обработанные на этом этапе составляют информационную базу, которая может расширяться и дополняться на последующих этапах.

Этап 2. Анализ альтернативных методов управления риском Целью этого этапа можно сформулировать как исследование средств, с помощью которых можно предупредить реализацию риска, снизить негативные последствия. Характер таких инструментов может быть различным, но в целом необходимо учесть следующее:

• · Каким образом могут быть снижены выявленные риски;
• · Требуются ли дополнительные меры по устранению негативного влияния в результате;
• · Существуют ли источники, которые могут покрыть или частично компенсировать ущерб.

Исходя из того, что риски имеют очень широкую классификацию, существует очень большой набор всевозможных инструментов, способов, процедур и методов по их управлению. В это работе мы постараемся провести некоторую группировку, чтобы дать кратких обзор возможных подходов.

Изучив основные методы снижения возможного неблагоприятного влияния неопределённых событий, размер и характер их последствий, можно выделить класс общих способов управления рисками:

• · уклонение от риска (Risk elimination) представляет собой программу мероприятий, полностью устраняющих риск и его последствия;
• · сокращение риска (Risk reduction), комплекс мер, дающих возможность уменьшить входящий риск, что соответственно снижает и негативные последствия рисков;
• · передача риска (Risk transfer), является разработкой действий по поиску субъекта, который примет на себя ответственность по контролю возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба.

Следует так же привести другую возможную классификацию, которая основана с учетом момента осуществления конкретных мероприятий и момента возникновения неблагоприятного события:

• · методы управления рисками, применяющиеся до возникновения событий, с ними связанные. Это комплекс мер, разработка и осуществление которых планируется и осуществляется задолго до наступления событий. Они направлены на снижение вероятности наступления ущерба, уменьшают размер предполагаемого ущерба и модифицируют структуру рисков. Эту группу методов управления риском представляют методы трансформации рисков (Risk control или Risk control to stop losses). Методы, относящиеся к данной группе, связаны в основном с изменением самих рисков, т. е. они предполагают осуществление таких мер, которые будут препятствовать реализации соответствующих рисков. В связи с этим становится понятным, почему методы этой группы часто ассоциируются с проведением предупредительных (превентивных) мероприятий;
• · методы управления рисками, следующие за событием. Мероприятия, которые осуществляются по факту проявления рисков и сопутствующего ущерба, направленные на ликвидацию последствий неблагоприятного события и возмещение ущерба. Все методы данной группы базируются на финансировании риска и ущерба, а именно, на формирование финансовых резервов, способных компенсировать или покрыть ущерба, вследствие реализации рисков. К рассматриваемой группе в основном относятся методы финансирования риска (Risk financing или Risk financing to pay for losses).

Обе приведенные классификации важны для понимания специфики того или иного метода управления риском. Поэтому дальнейшая классификация конкретных методов должна базироваться на использовании обоих критериев.

Таблица 2.1.

Классификация методов управления рисками Чернова Г. В., Кудрявцев А. А. Управление рисками. Учебное пособие. Москва: Проспект, 2003. 160.

Такая классификация по двум критериям даёт возможность более ясно идентифицировать место и роль любого метода в зависимости от их сущности. Кроме того, с помощью подобной классификации постановку и успешное решение вопроса о соотношении тех или иных мероприятий можно сделать гораздо быстрее и эффективнее. Другими словами, возможно ситуация требует использования срезу нескольких методов снижения риска и ущерба, и благодаря этим классификациям можно точно диагностировать что и как лучше использовать.

Этап 3. Выбор методов управления риском На этом этапе формируется политики фирмы по вопросу борьбы с рисками и неопределенностью. Необходимость данного процесса объясняется тем, что одни и те же методы управления рисками оказывают разное влияние на разные события. Так де методы затрачивают разный объем ресурсов, при отличных условиях. Таким образом, основные аспекты, на которые следует обратить внимание на данном этапе, должны быть следующие:

• · Какие методы управления рисками можно считать самыми эффективными и полезными в условиях конкретной ситуации;
• · Как будут взаимодействовать между собой выбранные методы;
• · Какой совокупный эффект они произведут на риск и ущерб.

Проблему выбора методов управления рисками можно позиционировать как задачу оптимизации при условных ограничениях. Основания для выбора критериев могут быть самые разные, к примеру, базирующиеся на обеспечении финансово-экономической эффективности. С другой стороны нельзя сводить выбор методов управления рисками только к экономической отдаче. Иные критерии тоже считаются не менее важными, например, технические (отражающие технологические возможности снижения риска) или социальные (сведение риска к уровню, приемлемому для общества).

Значимым аспектом при принятии решений на данном этапе заключается в том, что следуя принципу результативности системы управления риском выбранные инструменты должны оказывать влияние не на все риски одновременно, а в первую очередь на те, чьё негативное присутствие они должны ограничить.

Совокупность методов, предложенных и одобренных на этой стадии, образуют программу управления рисками. Она представляет собой целостное описание мероприятий, которые необходимо предпринять, их информационное и ресурсное обеспечение, критерии эффективности их выполнения, систему распределения ответственности за принимаемые решения и ряд других сведений, без которых невозможно организовать управление риском. Такая программа является основой для дальнейшей работы, но должна быть модифицирована для любой другой ситуации.

Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском Данный этап является исполнительным в процессе формирования системы управления рисками. Его суть заключается в соблюдении и исполнении выбранных на прошлом этапе тех или иных методов управления рисками и ущербом. Это значит, что в рамках этой процедуры реализуются принятые управленческие и технические решения, а в дальнейшем проводится мониторинг результатов. Особенности процедур риск-менеджмента проявляются на данном этапе в специфике принимаемых решений, а не в том, как они реализуются.

Итак, вопросы, которые надо учесть на этом этапе, должны в первую очередь описывать и объяснять процесс исполнения решений, а именно:

• · Какие меры требуют реализации;
• · Сколько времени это займёт;
• · Какие ресурсы и в каком объеме требуется привлечь, для осуществление данных мероприятий;
• · Кто ответственный за исполнение принятых решений и контроль за их реализацией.

Этап 5. Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском Этот этап завершающий в процессе формирования системы управления риском, предназначенный для анализа и совершенствования проделанных действий. Это очень важный этап, так как именно на нем проверяется гибкость и адаптивность построенной системы управления риском.

В рамках данного этапа необходимо четко обозначить ответы на следующие вопросы:

• · Можно ли считать систему управления риском эффективной? Какие слабые стороны проявились в ходе её применения?
• · Какие факторы оказали влияние на спрогнозированные риски и были ли они рассмотрены при анализе?
• · Все ли меры, включенные в программу управления риском, оказали положительный эффект именно на тот риск, на который были рассчитаны, и в должной ли степени?

На данном этапе прежде всего происходит обновление и пополнение информации о рисках, что является важным условием анализа рисков на первом этапе. Более полные свежие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском.

Только сейчас происходит оценка эффективности выстроенной системы и целью такой оценки проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению условий функционирования окружающей среды и совокупности влияющих на фирму рисков. Это случается прежде всего за счет следующих направлений:

• · замена неэффективных или недостаточно эффективных мероприятий более подходящими, в рамках выделенного бюджета на программу управления риском. Такие мероприятия повышают общую результативность системы управления риском;
• · изменение процесса выполнения программы управления риском. защиты фирмы от соответствующих рисков, ее изменение также может способствовать росту эффективности системы управления риском на уровне фирмы.