Производные финансовые инструменты или деривативы

Производные финансовые инструменты — это так называемые ценные бумаги второго порядка; своего рода контракты, которые дают право на осуществление сделок с классическими ценными бумагами первого порядка, а именно: опционы, фьючерсные контракты, свопы, депозитарные расписки и т. д. Они имеют стоимость, которая является производной от изменения стоимости ценных бумаг первого уровня, лежащих в их основе (акций, облигаций и т. д.).

Основная функция деривативов — страхование (хеджирование) будущего возможного изменения цен на товары и нематериальные активы (например, индексы акций или стоимость кредита), т. е. их основное предназначение — страховать держателя документа от возможных убытков в биржевой игре, а также обеспечить его защиту в условиях инфляции и экономической нестабильности.

Срочный биржевой рынок является для производных активов одновременно и первичным и вторичным, в то время как для ценных бумаг биржевой рынок выступает преимущественно как вторичный.

Главные особенности производных инструментов:

• 1. Их цена базируется на цене лежащего в их основе актива, конкретная форма которого может быть любой.
• 2. Внешняя форма обращения производных инструментов аналогична обращению основных ценных бумаг.
• 3. Более ограниченный временной период существования (обычно от нескольких минут до нескольких месяцев) по сравнению с периодом жизни исходного актива (акции — бессрочные, облигации — годы и десятилетия).
• 4. Они позволяют получать прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими активами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный (маржевой) взнос.