Расчет специального процентного риска

С целью расчета величины СПР в соответствии с каждым финансовому инструменту может быть определена чистая длинная или короткая позиция. Приобретенные банком ценные бумаги (актив баланса) составляют длинную позицию, ценные бумаги, учтенные по пассивной стороне баланса — короткую позицию. Согласно однородным финансовым инструментам выполняется зачет между длинными и короткими позициями. Полученный вследствие зачета результат и составляет чистую позицию по определенному финансовому инструменту. 5].

С целью расчета специального процентного риска остатки балансовых счетов согласно учета ценных бумаг разбиваются по эмитентам. В расчет принимаются также данные по внебалансовым инструментам по этому активу и считается чистая позиция по совокупности (по балансовым и внебалансовым операциям). К примеру, сумма ценных бумаг по активу баланса— 1000 ед. — длинная. На этот актив имеется форвардный контракт на продажу — короткая позиция — 800 ед. Суммируя длинную и короткую позиции, получаем чистую длинную позицию — 200 ед.

Полученные позиции взвешиваются на следующие коэффициенты:

• · финансовые инструменты без риска — 0%;
• · финансовые инструменты с низким риском (сроком погашения менее 6 месяцев) — 0,25%;
• · финансовые инструменты со средним риском — 1%;
• · финансовые инструменты с высоким риском — 1,6%;
• · финансовые инструменты с очень высоким риском — 8,00%.

При распределении финансовых инструментов согласно группам риска учитываются следующие факторы: страна-эмитент, наличие правительственных гарантий или залога государственных ценных бумаг страны-эмитента, обеспечение активами международных банков, период оставшийся до погашения обязательства, наличие котировок, которые включаются в расчет сводных финансовых индексов. 4].

Конвертируемые финансовые инструменты (облигации и привилегированные акции с правом конверсии в обыкновенные акции) рассматриваются как долговые обязательства и взвешиваются на коэффициент в соответствии с группой риска.

Конвертируемые финансовые инструменты не включаются в расчет специального процентного риска и могут рассматриваться как фондовые ценные бумаги при одновременном выполнении таких условий:

• · первая дата, на которую может быть произведена конверсия в фондовые ценности, может наступить менее чем через 3 месяца либо менее чем через 1 год, при условии, если первая дата уже наступила;
• · доходность инструмента составляет менее 10%. Доходность рассчитывается как разница между текущей рыночной ценой конвертируемой ценной бумаги и рыночной ценой базисной акции и выражается в процентах от рыночной цены базисной акции.

Взвешенные чистые длинные и короткие позиции в иностранных валютах конвертируются в национальную валюту по курсу ЦБ РФ на дату составления отчета. Величина специального процентного риска, как правило, определяется по каждому виду валюты, в котором выражены финансовые инструменты.

Величина специального (специфического) процентного риска (СПР) будет равна общей сумме взвешенных с учетом риска позиций согласно каждой валюте. Формула выглядит так:

ER_spr=?E • PA_i • SRC_{k, j +} ?E • PL_i • SRC_{k, j}

Где ER_sprj — специфический риск; E • (PA_i)j — актив из группы PA_j, срок действия которого истекает в периоде j;E • (PL_i)j — пассив из группы PL_j, срок действия которого истекает и периоде j; k — метка специфического риска; SPR — коэффициент специфического риска. 6].