Расчет показателей деловой активности представлен в табл. 2.
13.
Таблица 2.13
Показатели деловой активности Коэффициент 2008 год 2009 год 2010 год Отклонение Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,086 0,118 0,169 0,083 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 0,090 0,123 0,177 0,087 Фондоотдача 2,036 2,799 4,006 1,97 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,086 0,121 0,179 0,093 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 40,166 55,146 79,052 38,886 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 115,689 137,29 227,689 112 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 1,036 1,427 2,038 1,002 Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности 352 256 179 -173 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 5,451 7,51 10,729 5,278 Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности 67 49 34 -33 Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности 0,181 0,19 0,198 0,017
Для показателей деловой активности наиболее важным является их динамика. Связано это с тем, что средняя величина показателя за период не всегда объективно отражает действительность. Стоит отметить, что показателям деловой активности в силу их природы свойственны большие колебания.
Общая тенденция по всем коэффициентам состоит в их положительной динамике, что обусловлено ростом выручки от реализации за анализируемый период почти в два раза. В целом, это положительно характеризует состояние компании и говорит об ускорении кругооборота её средств. Однако, несмотря на это, показатели сами по себе характеризуют деловую активность компании как достаточно низкую. Это связано с тем, что размер выручки от реализации очень мал по сравнению с соответствующими статьями баланса.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. За 2010 г. он составил 0,169. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств за анализируемый период вырос до уровня 0,177.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для собственника означает активность средств, которыми он рискует.
Уровень оборачиваемости денежных средств у компании очень высок и составил 227,689. Рост показателя рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициенты К7-К10 следует рассматривать в совокупности с коэффициентом оборачиваемости денежных средств. Оборачиваемость дебиторской задолженности не высока — в среднем она погашается через 179 дней после возникновения. При этом средний срок оборота дебиторской задолженности за анализируемый период снизился почти вдвое, что очень положительно характеризует развитие финансового состояния компании. Кредиторскую задолженность организация погашает в среднем через 34 дня, причём этот срок также снизился за анализируемый период почти в два раза.
Что касается коэффициента соотношения кредиторско-дебиторской задолженности, то он значительно меньше единицы, что говорит о существенном превышении дебиторской задолженности над кредиторской и положительно характеризует возможности предприятия погасить кредиторскую задолженность.
В целом, большинство коэффициентов деловой активности имеет положительную динамику. Тем не менее, некоторые коэффициенты находятся на очень низком уровне и в дальнейшем необходимо обеспечить их рост.
Заключение
В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования — предприятиях. Именно на уровне предприятий создается национальных доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.
Динамизм рыночных преобразований, открытость российской экономики, глобализация финансовых процессов в современном мироустройстве обуславливают перманентность процессов познания и уточнения концептуальных основ и многих базовых характеристик науки о финансах. Это особо актуально для финансов предприятий, как первичного звена хозяйствования.
Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка деловой активности предприятия.
Анализ деятельности ЗАО «Радиоимпорт» позволил оценить место компании на рынке и ей текущее экономическое состояние.
Динамика и структура активов ЗАО «Радиоимпорт» оказывают положительное влияние на оценку финансового состояния. У компании высока доля оборотных активов, что свидетельствует о материалоемкости работы предприятия. В структуре пассива основную долю занимают собственные средства, что положительно характеризует финансовую устойчивость ЗАО «Радиоимпорт». Однако динамика большинства показателей за анализируемый период носит отрицательный характер.
Анализ финансовых результатов ЗАО «Радиоимпорт» за 2008;2010 годы позволяет сделать вывод о том, что факторами снижения убытков компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал, чтобы снизить убытки до нуля и начать получать чистую прибыль.
Условие абсолютной ликвидности для ЗАО «Радиоимпорт» не достигается из-за нехватки медленнореализуемых активов. За анализируемый период нехватка увеличилась.
Тем не менее, ликвидность баланса компании высока. У компании в перспективе могут возникнуть сложности с погашением своих долгосрочных обязательств. Зато наиболее ликвидных активов более чем достаточно для покрытия обязательств компании.
По результатам анализа финансовой устойчивости следует отметить, что все долгосрочные активы финансируются за счет собственных источников, что обеспечивает относительно высокий уровень платежеспособности компании в долгосрочном периоде. У компании существует большой запас прочности и есть возможности для привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Тем не менее, за анализируемый период наблюдается ухудшение ситуации.
Большинство коэффициентов деловой активности компании имеет положительную динамику. Тем не менее, некоторые коэффициенты находятся на очень низком уровне и в дальнейшем необходимо обеспечить их рост.
Список использованной литературы Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2009. 266 с.
Барнгольц С.Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2010.-350 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 2004;380 с.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: «Ника-Центр», «Элыа», 2006.-560 с.
Бланк И. А. Управление прибылью. М.; «Ника-Центр», 2009. 429 с.
Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: «Питер», 2008.-420 с.
Быкардов Л.В., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. — М. Издательство ПРИОР, 2010. 228 с.
Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Вахрин П. И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2007. 114 с.
Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.
Герчикова И. Н. Менеджмент. М.: «ЮНИТИ», 2009. — 371 с.
Гребнев
А. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2010 — 520 с.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2008. 276 с.
Емельянов А. Н. Финансы, налоги и кредит. Учебник М.: РАГС, 2008. 247 с.
Заяц Н. Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 2008.
Ильин А. И. Планирование на предприятии.
Минск: ООО «Новое знание», 2009.-633с.
Кныш М. И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. — СПб.: Бизнес-пресса, 2008.-315с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Котляров С. А. Управление затратами: Учебное пособие. — СПб.: ПИТЕР, 2010.-360 с.
Колчина Н. В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2009. 329 с.
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. — М.: «Дело и Сервис», 2011.-440 с.
Круглов М. И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 2008. — 768 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л. В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2009. 364 с.
Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2010. — 263 с.
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
Любушин Н. П, Лещева В. Д., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2009. 366 с.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Рук. авт. колл. В. В. Косов, В. Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров. — М.: Экономика, 2008.-350 с.
Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2009. — 240 с.
Райзберг Б. А. Курс экономики. М.: Экономика, 2007. 349 с.
Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. — К.: Издательский дом «Максимум», 2010.
Сенчагов В.К., Захаров А. Н., Зокин А. А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России. // «Бизнес и банки «. -2009. N 43. — С.5−10.
Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2010. 362 с.
Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дата, 2010. 244 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е. С. Стояновой. — М.: изд-во Перспектива, 2007.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: / Под ред. Н. Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2008. 387 с.
Финансы и кредит / Под ред. А. Ю. Казака. Екатеринбург: МП ПИПП при издательстве Уральского государственного университета, 2009. 357 с.
Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ЗАО «Радиоимпорт»
на 31 декабря 2010 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 156 128 Основные средства 120 628 530 Вложения во внеоборотные активы 130 — - в том числе приобретение НМА 131 — - Отложенные налоговые активы 145 3925 5110
Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 4709 5768 II. Оборотные активы Запасы 210 239 233 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 201 176 расходы будущих периодов 216 38 58 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 9236 9884 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 5132 6693 авансы выданные 243 388 296 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1033 696 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 769 286 Краткосрочные финансовые вложения 250 97 215 93 734 акции 252 54 231 58 447 корпоративные облигации 253 42 984 35 287
Денежные средства 260 96 139 в том числе расчетный счет 261 53 79 касса 264 43 60 Итого по разделу II 290 106 786 103 991 БАЛАНС 300 111 495 109 759
ПАССИВ Код строки На конец отчетного периода На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 110 188 103 507
Добавочный капитал 420 9650 15 645
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (11 121) (12 992) Итого по разделу III 490 108 717 106 161 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 1023 1638
Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 1023 1638 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 1755 1959 в том числе: поставщики и подрядчики 621 672 684 задолженность перед персоналом организации 622 412 449 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 75 76 задолженность по налогам и сборам 624 542 690 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 — - прочие кредиторы 626 54 61 Итого по разделу V 690 1755 1959 БАЛАНС 700 111 495 109 759
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках ЗАО «Радиоимпорт»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2010 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19 012 13 180
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (10 553) (5231) Валовая прибыль 029 8459 7949
Коммерческие расходы 030 (4713) (369) Управленческие расходы 040 (27 221) (27 963) Прибыль (убыток) от продаж 050 (18 763) (20 383) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 4599 5980
Доходы от участия в других организациях 080 4093 1186
Прочие доходы 090 107 439 153 389
Прочие расходы 100 (100 838) (146 056) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (3469) (5884) Отложенные налоговые активы 141 2304 2442
Отложенные налоговые обязательства 142 (1118) (796) Текущий налог на прибыль 150 — - Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (2283) (4238) СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (354) (89)
Приложение 3
Бухгалтерский баланс ЗАО «Радиоимпорт»
на 31 декабря 2009 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 175 156 Основные средства 120 741 628 Вложения во внеоборотные активы 130 — - в том числе приобретение НМА 131 — - Отложенные налоговые активы 145 2806 3925
Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 3723 4709 II. Оборотные активы Запасы 210 248 239 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 248 201 расходы будущих периодов 216 — 38 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8771 9236 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4737 5132 авансы выданные 243 433 388 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1462 1033 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 226 769 Краткосрочные финансовые вложения 250 101 687 97 215 акции 252 52 652 54 231 корпоративные облигации 253 49 035 42 984
Денежные средства 260 28 96 в том числе расчетный счет 261 17 53 касса 264 11 43 Итого по разделу II 290 110 733 106 786 БАЛАНС 300 114 456 111 495
ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 120 010 110 188
Добавочный капитал 420 3049 9650
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10 708) (11 121) Итого по разделу III 490 112 350 108 717 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 520 1023
Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 520 1023 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 1585 1755 в том числе: поставщики и подрядчики 621 665 672 задолженность перед персоналом организации 622 342 412 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 72 75 задолженность по налогам и сборам 624 468 542 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 — - прочие кредиторы 626 38 54 Итого по разделу V 690 1585 1755 БАЛАНС 700 114 456 111 495
Приложение 4
Отчет о прибылях и убытках ЗАО «Радиоимпорт»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2009 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 13 180 9660
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (5231) (1520) Валовая прибыль 029 7949 8140
Коммерческие расходы 030 (369) — Управленческие расходы 040 (27 963) (28 951) Прибыль (убыток) от продаж 050 (20 383) (20 811) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 5980 7094
Доходы от участия в других организациях 080 1186 411 Прочие доходы 090 153 389 198 080
Прочие расходы 100 (146 056) (193 967) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (5884) (9193) Отложенные налоговые активы 141 2442 2527
Отложенные налоговые обязательства 142 (796) (520) Текущий налог на прибыль 150 — - Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (4238) (7186) СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (89) 165
Приложение 5
Бухгалтерский баланс ЗАО «Радиоимпорт»
на 31 декабря 2008 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 198 175 Основные средства 120 794 741 Вложения во внеоборотные активы 130 — - в том числе приобретение НМА 131 — - Отложенные налоговые активы 145 2105 2806
Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 3097 3723 II. Оборотные активы Запасы 210 215 248 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 215 248 расходы будущих периодов 216 — - прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8184 8771 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4269 4737 авансы выданные 243 496 433 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1629 1462 авансы по налогам уплаченные 246 1505 1914 прочие 247 285 226 Краткосрочные финансовые вложения 250 102 890 101 687 акции 252 51 962 52 652 корпоративные облигации 253 50 928 49 035
Денежные средства 260 19 28 в том числе расчетный счет 261 11 17 касса 264 8 11 Итого по разделу II 290 111 308 110 733 БАЛАНС 300 114 405 114 456
ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 118 962 120 010
Добавочный капитал 420 2890 3049
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10 180) (10 708) Итого по разделу III 490 111 672 112 350 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 385 520 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 385 520 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 2348 1585 в том числе: поставщики и подрядчики 621 864 665 задолженность перед персоналом организации 622 578 342 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 71 72 задолженность по налогам и сборам 624 788 468 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 — - прочие кредиторы 626 47 38 Итого по разделу V 690 2348 1585 БАЛАНС 700 114 405 114 456
Приложение 6
Отчет о прибылях и убытках ЗАО «Радиоимпорт»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2008 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 9660 8963
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (1520) (1430) Валовая прибыль 029 8140 7533
Коммерческие расходы 030 — - Управленческие расходы 040 (28 951) (27 650) Прибыль (убыток) от продаж 050 (20 811) (20 117) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 7094 7920
Доходы от участия в других организациях 080 411 483 Прочие доходы 090 198 080 196 380
Прочие расходы 100 (193 967) (191 869) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (9193) (7203) Отложенные налоговые активы 141 2527 2696
Отложенные налоговые обязательства 142 (520) (680) Текущий налог на прибыль 150 — - Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (7186) (5187) СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 165 154
