Провести оценку стоимости предприятия связи или коммерческого банка методами сравнительного подхода

руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ Выручка от реализации услуг связи 162 820 080 202 374 157 161 727 001 184 756 926 190 549 224 200 076 685

Выручка от реализации абонентского оборудования и аксес 1 104 608 1 372 952 6 016 300 6 873 021 12 729 024 13 365 475

Итого операционные доходы 163 924 688 203 747 109 167 743 301 191 629 947 203 278 248 213 442 160 ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ 0 0 0 0 0 Себестоимость услуг 35 967 168 44 704 715 34 192 644 39 061 677 -40 695 984 -42 730 783

Себестоимость абонентского оборудования и аксессуаров 2 713 840 3 373 116 6 382 548 7 291 423 -13 098 276 -13 753 190

Коммерческие расходы и расходы на маркетинг 14 120 128 17 550 348 12 384 211 14 147 723 -15 310 512 -16 076 038

Общие и административные расходы 23 874 496 29 674 356 33 687 829 38 484 976 -40 939 578 -42 986 557

Амортизация основных средств и нематериальных активов 30 989 392 38 517 682 31 350 958 35 815 334 -36 008 928 -37 809 374

Резерв по сомнительным долгам 2 358 960 2 932 025 1 883 022 2 151 164 -2 205 900 -2 316 195

Обесценение внеоборотных активов, гудвилла и консалтинговые услуги, связанные с приобретением компаний 2 644 832 3 287 344 1 469 106 1 678 307 -2 301 750 -2 416 838

Прочие операционные расходы 51 255 872 63 707 522 2 942 938 3 362 012 -3 495 258 -3 670 021

Операционная прибыль 9 012 672 11 202 131 43 450 045 49 637 331 49 222 062 51 683 165

Прибыли/убытки от курсовых разниц -530 656 -659 569 -4 295 798 -4 907 520 364 284 382 498 ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ 0 0 0 0 0 Доходы по процентам 2 453 456 3 049 477 1 777 622 2 030 755 1 519 128 1 595 084

Расходы по процентам, за вычетом капитализированных су 810 544 1 007 450 -9 722 317 -11 106 775 -13 991 166 -14 690 724

Прочие доходы 1 112 256 1 382 458 -5 724 172 -6 539 294 67 050 70 403

Итого прочие расходы, нетто 4 376 256 5 439 385 -13 668 867 -15 615 314 -12 404 988 -13 025 237

Прибыль до налогообложения и вычета доли неконтролируемых акционеров 41 130 944 51 122 934 25 485 380 29 114 498 37 181 358 39 040 426 НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ 10 089 936 12 541 096 -8 585 799 -9 808 417 -9 309 384 -9 774 853 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 30 886 704 38 390 048 16 899 581 19 306 081 27 871 974 29 265 573 ДОЛЯ НЕКОНТРОЛИРУЮЩИХ АКЦИОНЕРОВ 154 304 191 789 341 870 390 552 -3 020 616 -3 171 647 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 31 041 008 38 581 837 17 241 451 19 696 634 24 851 358 26 093 926

Средневзвешенное количество выпущенных акций, тыс. 30 750 944 7 287 963 32 057 750 7 287 963 34 503 642 7 287 963

Прибыль на акцию — базовая и разводненная 16 20 9,18 10 12,96 14

Таблица В1.

3. Скорректированный сокращенный консолидированный отчет о движении денежных средств ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» за 2008; 2010 гг (тыс. руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Чистая прибыль 70 774 160 87 967 412 16 899 581 19 306 081 27 871 974 29 265 573 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: Приобретение дочерних компаний и долей неконтролирующих акционеров, за вычетом приобретенных денежных средств -561 776 -698 249 -4 599 180 -5 254 103 -3 511 908 -3 687 503

Приобретение основных средств -29 559 376 -36 740 271 -33 020 834 -37 723 001 -34 457 958 -36 180 856

Приобретение нематериальных активов 6 077 264 7 553 621 -6 560 419 -7 494 623 -13 190 148 -13 849 655

Поступления от продажи основных средств и прочих активов 476 208 591 894 486 302 555 551 122 220 128 331

Приобретение краткосрочных инвестиций 1 912 000 2 376 484 -8 736 861 -9 980 990 -12 101 148 -12 706 205

Поступления от продажи краткосрочных инвестиций 879 440 1 093 083 11 041 211 12 613 479 10 397 214 10 917 075

Приобретение прочих инвестиций -630 464 -783 623 -10 421 -11 905 -1 970 064 -2 068 567

Выручка от продажи итвестиции в Связьинвест 0 0 0 0 15 122 142 15 878 249

Поступления от продажи прочих инвестиций 146 928 182 621 748 051 854 573 342 504 359 629 (Увеличение)/уменьшение финансовых вложений в зависимые предприятия 0 0 33 150 37 871 -52 200 -54 810

Уменьшение остатка денежных средств, ограниченных в использовании 0 0 292 094 333 688 30 060 31 563

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной дея 0 0 -40 326 907 -46 069 459 -39 269 286 -41 232 750 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Денежные средства, уплаченные за приобретение дочерних компаний у связанных сторон и долей неконтролирующих акционеров 0 0 -22 878 940 -26 136 901 -13 315 608 -13 981 388

Поступления от выпуска облигаций 15 776 064 19 608 562 17 054 842 19 483 452 28 080 504 29 484 529

Погашение облигационного займа -16 957 328 -21 076 792 -156 094 -178 322 -15 523 254 -16 299 417

Расходы на получение заемных средств -7 874 672 -9 787 676 -1 787 329 -2 041 845 -1 182 546 -1 241 673

Погашение основной суммы обязательства по финансовой аренде -88 176 -109 597 -265 064 -302 809 -231 138 -242 695

Выплата дивидендов -17 703 504 -22 004 237 -21 523 734 -24 588 714 -17 564 796 -18 443 036

Привлечение заемных средств 11 367 088 14 128 508 61 167 700 69 877 980 51 113 592 53 669 272

Погашение основной суммы кредитов -6 655 104 -8 271 836 -29 385 248 -33 569 707 -86 032 710 -90 334 346

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств от финансовой -21 988 704 -27 330 446 2 226 133 2 543 134 -54 655 956 -57 388 754

Эффект изменения обменного курса на остаток денежных средств и их эквиваленты -4 633 632 -5 759 286 714 255 815 965 -7506 -7881

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 6 788 864 8 438 091 23 681 391 27 053 621 -28 823 688 -30 264 872 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА НАЧАЛО ПЕРИОДА 10 151 968 12 618 198 19 311 779 22 061 776 45 522 180 47 798 289 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА 16 940 832 21 056 289 42 993 170 49 115 397 16 698 492 17 533 417

Таблица В2.

1. Скорректированный сокращенный консолидированный бухгалтерский баланс ОАО «Вымпелком» за 2008; 2010 гг (тыс. руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ Денежные средства и их эквиваленты 23 293 644 28 952 397 55 638 220 63 561 103 20 409 268 21 429 731

Краткосрочные финансовые вложения 1 005 796 1 250 135 4 542 340 5 189 169 7 339 068 7 706 021

Дебиторская задолженность, нетто 7 052 298 8 765 521 13 106 412 14 972 765 17 558 244 18 436 156

Дебиторская задолженность перед связанными сторонами 1 093 048 1 358 583 367 356 419 667 58 806 61 746

Товарно-материальные запасы, нетто 2 430 780 3 021 292 5 270 562 6 021 090 7 039 032 7 390 984 НДС к возмещению 2 258 256 2 806 857 2 426 336 2 771 846 3 624 742 3 805 979

Расходы будущих периодов и прочие текущие активы 14 978 326 18 617 029 15 477 990 17 682 056 12 536 106 13 162 911

Итого текущие активы 52 112 148 64 771 815 96 829 216 110 617 696 68 565 266 71 993 529 ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА 129 802 838 161 335 997 170 513 574 194 794 707 175 380 260 184 149 273 НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ 38 942 486 48 402 831 49 238 398 56 249 946 61 989 422 65 088 893 ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И АВАНСЫ, ВЫДАННЫЕ ЗАВИСИМЫМ ПРЕДПРИЯТИЯМ 5 441 876 6 763 877 4 849 900 5 540 526 5 319 424 5 585 395

Связьинвест 0 0 18 912 718 21 605 889 0 0 ПРОЧИЕ ВЛОЖЕНИЯ 859 672 1 068 513 1 071 422 1 223 992 2 828 804 2 970 244 ПРОЧИЕ АКТИВЫ 2 704 328 3 361 294 5 403 530 6 172 993 4 433 748 4 655 435

Итого активы 229 863 348 285 704 327 346 818 758 396 205 749 318 516 924 334 442 770 ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 0 0 Кредиторская задолженность 17 365 392 21 583 988 11 216 612 12 813 858 13 839 694 14 531 679

Начисленные обязательства и прочие текущие обязательства 25 238 356 31 369 540 36 656 422 41 876 296 37 751 340 39 638 907

Кредиторская задолженность перед связанными сторонами 4 111 316 5 110 083 1 770 758 2 022 914 1 165 648 1 223 930

Текущая часть задолженности по кредитам и финансовому лизингу 1 26 042 038 32 368 462 44 494 978 50 831 063 16 656 420 17 489 241

Итого текущие обязательства 72 757 102 90 432 072 94 138 770 107 544 131 69 413 102 72 883 757 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 0 Долгосрочная задолженность по кредитам 63 546 912 78 984 440 139 190 128 159 010 802 140 637 838 147 669 730

Долгосрочные обязательства по финансовому лизингу 66 198 82 280 20 262 23 147 239 206 251 166

Отложенные обязательства по налогу на прибыль 1 528 406 1 899 704 6 565 966 7 500 960 6 425 540 6 746 817

Долгосрочная задолженность перед связанными сторонами 0 0 0 743 292 780 457

Доходы будущих периодов и про чие долгосрочные обязательства 2 240 040 2 784 216 8 206 242 9 374 811 8 438 804 8 860 744

Итого долгосрочные обязательства 67 381 556 83 750 638 154 824 604 176 871 628 155 741 388 163 528 457

Итого обязательства 140 138 658 174 182 710 248 963 374 284 415 758 225 154 490 236 412 215 УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 ДОЛЯ МИНОРИТАРНЫХ АКЦИОНЕРОВ 516 978 642 568 1 809 742 2 067 449 1 912 768 2 008 406 СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 0 0 0 0 0 0 Уставный капитал 1 112 276 1 382 483 1 112 276 1 270 664 1 112 276 1 167 890

Собственные акции выкупленные -31 388 566 -39 013 828 -23 208 372 -26 513 244 -23 208 372 -24 368 791

Добавочный капитал 12 996 698 16 154 001 0 0 0 0 Прочие доходы, относимые на собственные ст редст ва акционеров -7 615 916 -9 466 060 -16 465 284 -18 809 940 -16 983 054 -17 832 207

Нераспределенная прибыль 114 103 220 141 822 452 112 144 164 128 113 493 107 825 080 113 216 334

Итого акционерный капитал 89 207 712 110 879 049 73 582 784 84 060 972 68 745 930 72 183 227

Доля неконтролирующих акционеров 0 0 0 19 829 394 20 820 864

Итого собственный капитал 106 487 304 132 356 393 96 045 642 109 722 541 91 449 666 96 022 149

Итого обязательства и акционерный капитал 229 863 348 285 704 327 346 818 758 396 205 749 318 516 924 334 442 770

Таблица В2.

2. Скорректированный сокращенный консолидированный отчет о прибылях и убытках ОАО «Вымпелком» за 2008; 2010 гг (тыс. руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ Выручка от реализации услуг связи 223 877 610 278 264 466 209 293 766 239 097 198 232 893 496 244 538 171

Выручка от реализации абонентского оборудования и аксес 1 518 836 1 887 809 7 785 800 8 894 498 15 557 696 16 335 581

Итого операционные доходы 225 396 446 280 152 275 217 079 566 247 991 696 248 451 192 260 873 752 ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ 0 0 0 0 0 Себестоимость услуг 49 454 856 61 468 984 44 249 304 50 550 405 -49 739 536 -52 226 513

Себестоимость абонентского оборудования и аксессуаров 3 731 530 4 638 035 8 259 768 9 435 959 -16 009 004 -16 809 454

Коммерческие расходы и расходы на маркетинг 19 415 176 24 131 728 16 026 626 18 308 818 -18 712 848 -19 648 490

Общие и административные расходы 32 827 432 40 802 239 43 596 014 49 804 086 -50 037 262 -52 539 125

Амортизация основных средств и нематериальных активов 42 610 414 52 961 813 40 571 828 46 349 256 -44 010 912 -46 211 458

Резерв по сомнительным долгам 3 243 570 4 031 534 2 436 852 2 783 860 -2 696 100 -2 830 905

Обесценение внеоборотных активов, гудвилла и консалтинговые услуги, связанные с приобретением компаний 3 636 644 4 520 098 1 901 196 2 171 926 -2 813 250 -2 953 913

Прочие операционные расходы 70 476 824 87 597 843 3 808 508 4 350 840 -4 271 982 -4 485 581

Операционная прибыль 12 392 424 15 402 930 56 229 470 64 236 547 60 160 298 63 168 313

Прибыли/убытки от курсовых разниц -729 652 -906 907 -5 559 268 -6 350 908 445 236 467 498 ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ 0 0 0 0 0 Доходы по процентам 3 373 502 4 193 031 2 300 452 2 628 036 1 856 712 1 949 548

Расходы по процентам, за вычетом капитализированных су 1 114 498 1 385 244 -12 581 822 -14 373 473 -17 100 314 -17 955 330

Прочие доходы 1 529 352 1 900 879 -7 407 752 -8 462 616 81 950 86 048

Итого прочие расходы, нетто 6 017 352 7 479 155 -17 689 122 -20 208 053 -15 161 652 -15 919 735

Прибыль до налогообложения и вычета доли неконтролируемых акционеров 56 555 048 70 294 034 32 981 080 37 677 586 45 443 882 47 716 076 НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ 13 873 662 17 244 007 -11 111 034 -12 693 245 -11 378 136 -11 947 043 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 42 469 218 52 786 316 21 870 046 24 984 341 34 065 746 35 769 033 ДОЛЯ НЕКОНТРОЛИРУЮЩИХ АКЦИОНЕРОВ 212 168 263 710 442 420 505 421 -3 691 864 -3 876 457 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 42 681 386 53 050 026 22 312 466 25 489 761 30 373 882 31 892 576

Средневзвешенное количество выпущенных акций, тыс. 5 798 476 5 798 476 5 984 766 5 984 766 6 129 847 6 129 847

Прибыль на акцию — базовая и разводненная 22 27 11,88 14 15,84 17

Таблица В2.

3. Скорректированный сокращенный консолидированный отчет о движении денежных средств ОАО «Вымпелком» за 2008; 2010 гг (тыс. руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Чистая прибыль 97 314 470 120 955 191 21 870 046 24 984 341 34 065 746 35 769 033 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: Приобретение дочерних компаний и долей неконтролирующих акционеров, за вычетом приобретенных денежных средств -772 442 -960 092 -5 951 880 -6 799 428 -4 292 332 -4 506 949

Приобретение основных средств -40 644 142 -50 517 872 -42 732 844 -48 818 001 -42 115 282 -44 221 046

Приобретение нематериальных активов 8 356 238 10 386 229 -8 489 954 -9 698 923 -16 121 292 -16 927 357

Поступления от продажи основных средств и прочих активов 654 786 813 854 629 332 718 949 149 380 156 849

Приобретение краткосрочных инвестиций 2 629 000 3 267 666 -11 306 526 -12 916 575 -14 790 292 -15 529 807

Поступления от продажи краткосрочных инвестиций 1 209 230 1 502 990 14 288 626 16 323 326 12 707 706 13 343 091

Приобретение прочих инвестиций -866 888 -1 077 482 -13 486 -15 406 -2 407 856 -2 528 249

Выручка от продажи итвестиции в Связьинвест 0 0 0 0 18 482 618 19 406 749

Поступления от продажи прочих инвестиций 202 026 251 104 968 066 1 105 919 418 616 439 547 (Увеличение)/уменьшение финансовых вложений в зависимые предприятия 0 0 42 900 49 009 -63 800 -66 990

Уменьшение остатка денежных средств, ограниченных в использовании 0 0 378 004 431 832 36 740 38 577

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной дея 0 0 -52 187 762 -59 619 299 -47 995 794 -50 395 584 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Денежные средства, уплаченные за приобретение дочерних компаний у связанных сторон и долей неконтролирующих акционеров 0 0 -29 608 040 -33 824 225 -16 274 632 -17 088 364

Поступления от выпуска облигаций 21 692 088 26 961 773 22 070 972 25 213 878 34 320 616 36 036 647

Погашение облигационного займа -23 316 326 -28 980 589 -202 004 -230 769 -18 972 866 -19 921 509

Расходы на получение заемных средств -10 827 674 -13 458 054 -2 313 014 -2 642 387 -1 445 334 -1 517 601

Погашение основной суммы обязательства по финансовой аренде -121 242 -150 695 -343 024 -391 871 -282 502 -296 627

Выплата дивидендов -24 342 318 -30 255 827 -27 854 244 -31 820 688 -21 468 084 -22 541 488

Привлечение заемных средств 15 629 746 19 426 699 79 158 200 90 430 328 62 472 168 65 595 776

Погашение основной суммы кредитов -9 150 768 -11 373 775 -38 027 968 -43 443 151 -105 151 090 -110 408 645

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств от финансовой -30 234 468 -37 579 364 2 880 878 3 291 115 -66 801 724 -70 141 810

Эффект изменения обменного курса на остаток денежных средств и их эквиваленты -6 371 244 -7 919 018 924 330 1 055 955 -9174 -9633

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 9 334 688 11 602 375 30 646 506 35 010 568 -35 228 952 -36 990 400 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА НАЧАЛО ПЕРИОДА 13 958 956 17 350 022 24 991 714 28 550 534 55 638 220 58 420 131 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА 23 293 644 28 952 397 55 638 220 63 561 103 20 409 268 21 429 731

Таблица В3.

1. Скорректированный сокращенный консолидированный бухгалтерский баланс ОАО «Скай

Линк" за 2008; 2010 гг (тыс. руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ Денежные средства и их эквиваленты 15 670 270 19 477 067 37 429 348 42 759 287 13 729 871 14 416 365

Краткосрочные финансовые вложения 676 626 841 000 3 055 756 3 490 896 4 937 191 5 184 051

Дебиторская задолженность, нетто 4 744 273 5 896 805 8 817 040,8 10 072 587 11 811 910 12 402 505

Дебиторская задолженность перед связанными сторонами 735 323 913 956 247 130,4 282 322 39 560 41 538

Товарно-материальные запасы, нетто 1 635 252 2 032 506 3 545 650,8 4 050 551 4 735 349 4 972 116 НДС к возмещению 1 519 190 1 888 249 1 632 262,4 1 864 697 2 438 463 2 560 386

Расходы будущих периодов и прочие текущие активы 10 076 328 12 524 183 10 412 466 11 895 201 8 433 380 8 855 049

Итого текущие активы 35 057 263 43 573 766 65 139 654,4 74 415 541 46 125 724 48 432 011 ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА 87 321 909 108 535 125 114 709 131,6 131 043 712 117 983 084 123 882 238 НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ 26 197 672 32 561 904 33 124 013,2 37 840 873 41 701 975 43 787 074 ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И АВАНСЫ, ВЫДАННЫЕ ЗАВИСИМЫМ ПРЕДПРИЯТИЯМ 3 660 898 4 550 245 3 262 660 3 727 263 3 578 522 3 757 448

Связьинвест 0 0 12 723 101,2 14 534 871 0 0 ПРОЧИЕ ВЛОЖЕНИЯ 578 325 718 818 720 774,8 823 413 1 903 014 1 998 164 ПРОЧИЕ АКТИВЫ 1 819 275 2 261 234 3 635 102 4 152 741 2 982 703 3 131 838

Итого активы 154 635 343 192 201 093 233 314 437,2 266 538 413 214 275 022 224 988 773 ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 0 0 Кредиторская задолженность 11 682 173 14 520 137 7 545 720,8 8 620 231 9 310 340 9 775 857

Начисленные обязательства и прочие текущие обязательства 16 978 530 21 103 145 24 659 774,8 28 171 327 25 396 356 26 666 174

Кредиторская задолженность перед связанными сторонами 2 765 794 3 437 692 1 191 237,2 1 360 869 784 163 823 371

Текущая часть задолженности по кредитам и финансовому лизингу 1 17 519 189 21 775 147 29 932 985,2 34 195 442 11 205 228 11 765 489

Итого текущие обязательства 48 945 687 60 836 121 63 329 718 72 347 870 46 696 087 49 030 891 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 0 Долгосрочная задолженность по кредитам 42 749 741 53 134 987 93 636 995,2 106 970 903 94 610 909 99 341 455

Долгосрочные обязательства по финансовому лизингу 44 533 55 352 13 630,8 15 572 160 920 168 966

Отложенные обязательства по налогу на прибыль 1 028 200 1 277 982 4 417 104,4 5 046 100 4 322 636 4 538 768

Долгосрочная задолженность перед связанными сторонами 0 0 566 440,4 647 102 0 Доходы будущих периодов и про чие долгосрочные обязательства 1 506 936 1 873 018 5 520 562,8 6 306 691 5 677 014 5 960 864

Итого долгосрочные обязательства 45 329 410 56 341 338 104 154 733,6 118 986 368 104 771 479 110 010 053

Итого обязательства 94 275 097 117 177 460 167 484 451,6 191 334 238 151 467 566 159 040 944 УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 0 0 ДОЛЯ МИНОРИТАРНЫХ АКЦИОНЕРОВ 347 785 432 273 1 217 462,8 1 390 830 1 286 771 1 351 110 СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 0 0 0 0 0 0 Уставный капитал 748 258 930 034 748 258,4 854 810 748 258 785 671

Собственные акции выкупленные -21 115 944 -26 245 666 -15 612 904,8 -17 836 182 -15 612 905 -16 393 550

Добавочный капитал 8 743 233 10 867 237 0 0 0 0 Прочие доходы, относимые на собственные ст редст ва акционеров -5 123 434 -6 368 076 -11 076 645,6 -12 653 960 -11 424 964 -11 996 212

Нераспределенная прибыль 76 760 348 95 407 831 75 442 437,6 86 185 441 72 536 872 76 163 716

Итого акционерный капитал 60 012 461 74 591 360 49 501 145,6 56 550 109 46 247 262 48 559 625

Доля неконтролирующих акционеров 0 0 15 111 377,2 17 263 237 15 273 422

Итого собственный капитал 71 636 914 89 039 755 64 612 522,8 73 813 346 61 520 684 64 596 719

Итого обязательства и акционерный капитал 154 635 343 192 201 093 233 314 437,2 266 538 413 214 275 022 224 988 773

Таблица В3.

2. Скорректированный сокращенный консолидированный отчет о прибылях и убытках ОАО «Скай

Линк" за 2008; 2010 гг (тыс. руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ Выручка от реализации услуг связи 150 608 574 187 196 096 140 797 624,4 160 847 206 156 673 806 164 507 497

Выручка от реализации абонентского оборудования и аксес 1 021 762 1 269 980 5 237 720 5 983 571 10 466 086 10 989 391

Итого операционные доходы 151 630 336 188 466 076 146 035 344,4 166 830 777 167 139 893 175 496 887 ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ 0 0 0 0 0 Себестоимость услуг 33 269 630 41 351 862 29 767 713,6 34 006 636 -33 461 142 -35 134 200

Себестоимость абонентского оборудования и аксессуаров 2 510 302 3 120 133 5 556 571,2 6 347 827 -10 769 694 -11 308 178

Коммерческие расходы и расходы на маркетинг 13 061 118 16 234 072 10 781 548,4 12 316 841 -12 588 643 -13 218 075

Общие и административные расходы 22 083 909 27 448 779 29 328 227,6 33 504 567 -33 661 431 -35 344 502

Амортизация основных средств и нематериальных активов 28 665 188 35 628 856 27 293 775,2 31 180 409 -29 607 341 -31 087 708

Резерв по сомнительным долгам 2 182 038 2 712 123 1 639 336,8 1 872 778 -1 813 740 -1 904 427

Обесценение внеоборотных активов, гудвилла и консалтинговые услуги, связанные с приобретением компаний 2 446 470 3 040 793 1 278 986,4 1 461 114 -1 892 550 -1 987 178

Прочие операционные расходы 47 411 682 58 929 458 2 562 087,2 2 926 928 -2 873 879 -3 017 573

Операционная прибыль 8 336 722 10 361 971 37 827 098 43 213 677 40 471 473 42 495 047

Прибыли/убытки от курсовых разниц -490 857 -610 101 -3 739 871,2 -4 272 429 299 522 314 499 ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ 0 0 0 0 0 Доходы по процентам 2 269 447 2 820 766 1 547 576,8 1 767 952 1 249 061 1 311 514

Расходы по процентам, за вычетом капитализированных су 749 753 931 892 -8 464 134,8 -9 669 428 -11 503 848 -12 079 040

Прочие доходы 1 028 837 1 278 773 -4 983 396,8 -5 693 033 55 130 57 887

Итого прочие расходы, нетто 4 048 037 5 031 431 -11 899 954,8 -13 594 508 -10 199 657 -10 709 640

Прибыль до налогообложения и вычета доли неконтролируемых акционеров 38 046 123 47 288 714 22 187 272 25 346 740 30 571 339 32 099 906 НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ 9 333 191 11 600 514 -7 474 695,6 -8 539 092 -7 654 382 -8 037 102 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 28 570 201 35 510 794 14 712 576,4 16 807 647 22 916 956 24 062 804 ДОЛЯ НЕКОНТРОЛИРУЮЩИХ АКЦИОНЕРОВ 142 731 177 405 297 628 340 010 -2 483 618 -2 607 798 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 28 712 932 35 688 200 15 010 204,4 17 147 658 20 433 339 21 455 006

Средневзвешенное количество выпущенных акций, тыс. 32 567 483 32 567 483 41 078 634 41 078 634 41 456 949 41 456 949

Прибыль на акцию — базовая и разводненная 15 18 7,992 9 11 11

Таблица В3.

3. Скорректированный сокращенный консолидированный отчет о движении денежных средств ОАО «Скай

Линк" за 2008; 2010 гг (тыс. руб.)

Статья 2008 г. 2009 г. 2010 г. фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Чистая прибыль 65 466 098 81 369 856 14 712 576,4 16 807 647 22 916 956 24 062 804 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: Приобретение дочерних компаний и долей неконтролирующих акционеров, за вычетом приобретенных денежных средств -519 643 -645 880 -4 003 992 -4 574 160 -2 887 569 -3 031 947

Приобретение основных средств -27 342 423 -33 984 750 -28 747 549,6 -32 841 201 -28 332 099 -29 748 704

Приобретение нематериальных активов 5 621 469 6 987 099 -5 711 423,6 -6 524 730 -10 845 233 -11 387 494

Поступления от продажи основных средств и прочих активов 440 492 547 502 423 368,8 483 657 100 492 105 517

Приобретение краткосрочных инвестиций 1 768 600 2 198 248 -7 606 208,4 -8 689 332 -9 949 833 -10 447 324

Поступления от продажи краткосрочных инвестиций 813 482 1 011 102 9 612 348,4 10 981 147 8 548 820 8 976 261

Приобретение прочих инвестиций -583 179 -724 852 -9072,4 -10 364 -1 619 830 -1 700 822

Выручка от продажи итвестиции в Связьинвест 0 0 #ЗНАЧ! #ЗНАЧ! 12 433 761 13 055 449

Поступления от продажи прочих инвестиций 135 908 168 925 651 244,4 743 982 281 614 295 695 (Увеличение)/уменьшение финансовых вложений в зависимые предприятия 0 0 28 860 32 970 -42 920 -45 066

Уменьшение остатка денежных средств, ограниченных в использовании 0 0 254 293,6 290 505 24 716 25 952

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной дея 0 0 -35 108 130,8 -40 107 529 -32 288 080 -33 902 484 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Денежные средства, уплаченные за приобретение дочерних компаний у связанных сторон и долей неконтролирующих акционеров 0 0 -19 918 136 -22 754 479 -10 948 389 -11 495 808

Поступления от выпуска облигаций 14 592 859 18 137 920 14 847 744,8 16 962 064 23 088 414 24 242 835

Погашение облигационного займа -15 685 528 -19 496 033 -135 893,6 -155 245 -12 763 564 -13 401 743

Расходы на получение заемных средств -7 284 072 -9 053 600 -1 556 027,6 -1 777 606 -972 316 -1 020 931

Погашение основной суммы обязательства по финансовой аренде -81 563 -101 377 -230 761,6 -263 622 -190 047 -199 549

Выплата дивидендов -16 375 741 -20 353 920 -18 738 309,6 -21 406 645 -14 442 166 -15 164 274

Привлечение заемных средств 10 514 556 13 068 870 53 251 880 60 834 948 42 026 731 44 128 068

Погашение основной суммы кредитов -6 155 971 -7 651 449 -25 582 451,2 -29 225 392 -70 738 006 -74 274 906

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств от финансовой -20 339 551 -25 280 663 1 938 045,2 2 214 023 -44 939 342 -47 186 309

Эффект изменения обменного курса на остаток денежных средств и их эквиваленты -4 286 110 -5 327 339 621 822 710 369 -6172 -6480

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 6 279 699 7 805 234 20 616 740,4 23 552 564 -23 699 477 -24 884 451 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА НАЧАЛО ПЕРИОДА 9 390 570 11 671 833 16 812 607,6 19 206 723 37 429 348 39 300 815 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА 15 670 270 19 477 067 37 429 348 42 759 287 13 729 871 14 416 365

Приложение Г. Данные по расчету методом рынка капитала Таблица Г. 1 Среднегодовая стоимость акций аналогов

Предприятия 2008 г. 2009 г. 2010 г. Текущая стоимость фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка фактические данные на конец года корректировка Ростелеком 111,4 138,5 124,4 142,1 127,8 134,2 116,8 Вымпелком 102,7 127,6 119,6 136,6 131,3 137,9 132,4 Скайлинк 57,4 71,3 61,3 70,0 76,4 80,2 104,1

Рис. Г. 1 Тренд расчета текущей стоимости акций компанийаналогов Таблица Г.2

Расчет текущих показателей деятельности ОАО Ростелеком Показатель 2008 2009 2010

Прогноз 2011

Чистая прибыль, млн. руб. 38 581,837 19 696,634 26 093,926 59 800,000 Выручка от реализации, млн. руб. 203 747,109 191 629,947 213 442,160 276 000,000 Чистые активы, млн. руб. 102 616,479 199 918,026 173 753,748 232 400,000 Собственный капитал, млн. руб.

96 259,195 84 785,600 78 563,577 78 000,000 Дивиденд на одну обыкновенную акцию, руб. 20 10 14 32,3

Рис. Г. 2 Тренды для расчета текущих показателей по ОАО Ростелеком Рис. Г.

3. Тренд дивидендов ОАО РОстелеком Таблица Г.2

Расчет текущих показателей деятельности ОАО Вымпелком Показатель 2008 2009 2010

Прогноз 2011

Чистая прибыль, млн. руб. 53 050,0 24 984,3 31 892,6 72 000

Выручка от реализации, млн. руб. 280 152,3 247 991,7 260 873,8 320 000

Чистые активы, млн. руб. 141 097,7 226 468,4 253 398,8 221 000

Собственный капитал, млн. руб. 132 356,4 109 722,5 96 022,1 91 500

Дивиденд на одну обыкновенную акцию, руб. 27 14 17 36,3

Рис. Г4. Тренды для расчета текущих показателей ОАО Вымпелком Рис. Г.

5. Тренд дивидендов ОАО Вымпелком

Таблица Г.3

Расчет текущих показателей деятельности ОАО Скайлинк Показатель 2008 2009 2010

Прогноз 2011

Чистая прибыль, млн. руб. 35 688,2 16 807,6 21 455,0 50 000

Выручка от реализации, млн. руб. 188 466,1 166 830,8 175 496,9 217 000

Чистые активы, млн. руб. 94 920,2 152 351,4 170 468,3 149 000

Собственный капитал, млн. руб. 89 039,8 73 813,3 64 596,7 62 000

Дивиденд на одну обыкновенную акцию, руб. 18 9 11 24

Рис. Г6. Тренды для расчета текущих показателей ОАО Скайлинк Рис. Г.

7. Тренд дивидендов ОАО Скайлинк