Собственный капитал и его влияние на финансовое состояние предприятия

руб.

Весь заемный капитал состоит в основном из кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности возросла с 75 962 тыс.

руб. до 84 593 тыс.

руб., в структурном плане с 59% до 57% к общему итогу баланса. Величина краткосрочных обязательств на конец 2010 года (84 593) превышает величину оборотных активов (46 709), что свидетельствует о невозможности фирмы погасить свои обязательства.

Баланс оценивается по целому ряду показателей.

Признаками «хорошего» баланса можно назвать следующие показатели:

1)коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения (0,5 против 2,0);

2) собственный капитал (59 199 тыс.

руб.) не покрывает внеоборотные активы (100 752 тыс.

руб.), что также показывает финансовую нестабильность фирмы. Внеобротные активы должны покрываться за счет собственного капитала;

3)рост доли собственного капитала с 37% до 40%;

4)отсутствие резких изменений по отдельным статьям баланса не наблюдается;

5)дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской;

6)отсутствуют нежелательные статьи (убытки, просроченная задолженность бюджету, банкам),

7)запасы и затраты меньше величины источников их формирования). Оборотные активы формируются за счет краткосрочных пассивов.

2.

3.2. Анализ финансовой устойчивости Основной задачей финансовой устойчивости является оценка степени независимости средств предприятия от заемных источников.

Величина собственных оборотных средств предприятия составит (-37 884 тыс.

руб.) на конец года.

СОС = 59 199 + 3800 — 100 752 = -37 884 тыс.

руб.

Источники формирования запасов составили:

ИФЗ = (-37 884) + 6586 + 18 380 (с. 621 баланса) = -12 787 тыс.

руб.

Потребность в запасах:

ПЗ = 5868 тыс.

руб.

Тип финансовой устойчивости: неустойчивое финансовое положение, характеризующееся неравенством:

ПЗ > ИФЗ

5868 > -12 787

Показатели, представленные в таблице 2.7, дают возможность для измерения устойчивости предприятия в финансовом отношении.

Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости предприятия по данным отчетного 2010 года Коэффициенты финансовой устойчивости Формула для расчета Нормальное ограничение На начало отчетного года На конец отчетного года Изменения (+,-) 1. Финансовой независимости (автономии) К = Собственный капитал / активы ≥0,5

0,370 0,401 0,031 2. Финансовой зависимости К = Заемный капитал / активы ≤ 0,5 0,630 0,599 -0,031 3. Текущей задолженности К = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса ≤ 0,3 0,586 0,573 -0,012 4. Долгосрочной финансовой независимости (устойчивого финансирования) К = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Активы ≥ 0,6 0,414 0,427 0,012 5. Финансирования (платежеспособности) К = Собственный капитал / Заемный капитал ≥ 0,7 0,588 0,670 0,081 6. Финансового левериджа (финансового риска) К = Заемный капитал / Собственный капитал ≤ 1,5 1,700 1,493 -0,207 7. Маневренности собственного капитала К = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Собственный капитал чем выше, тем лучше -1,068 -0,704 0,364 8. Инвестирования К = Собственный капитал / Внеоборотные активы ≥ 1 0,484 0,587 0,103 Обеспеченность собственными оборотными средствами

Ко = Собственные Оборотные Средства / Оборотные Активы

≥0,1

— 1,502 -0,811 0,691

Значение показателя финансовой автономии не соответствует нормативному и показывает значении 0,401 на конец периода, что на 0,03 больше показателя на начало периода (0,37). Зависимость от заемных средств составляет на конец 2009 года 60% против 63% в начале года.

Данный показатель характеризует снижение зависимости от привлеченного капитала. Рост показателя автономии и снижение зависимости показывает укрепление финансового положения фирмы. Показатель текущей задолженности, который характеризует долю текущих обязательств в валюте баланса, принимает на конец года значение 0,59 против нормативного 0,3. По данным анализа происходит снижение финансового риска, показатель снижается от 1,7 до 1,5 при норме менее 1,5; и увеличивается платежеспособность с 0,6 до 0,67 при норме более 0,7.

Поскольку величина внеоборотных активов превышает собственный капитал, значение коэффициента маневренности, характеризующего часть средств, находящихся в мобильной форме, вообще отрицательное на начало года. На начало года он составляет -1,1, на конец года значение меняется на (-0,7), что на 0,36 больше, то есть тенденция к улучшению состояния все-таки присутствует, хотя и не значительная.

Анализ финансового состояния проводился по данным аналитической таблицы, представленной в Приложении 6.

2.

3.3. Анализ ликвидности баланса Анализ ликвидности заключается в сравнении ликвидных средств по активу с обязательствами по пассиву. Оценивается платежеспособность с помощью показателей ликвидности, то есть степенью покрытия обязательств ее активами. Срок превращения ликвидных активов в денежную наличность должен соответствовать сроку погашения обязательств предприятия. Расчет показателей ликвидности приведен в таблице 10.

Мгновенная (абсолютная) ликвидность ниже нормативного (0,2) и составляет 0,05 и 0,042. За счет имеющихся денежных средств предприятие не имеет возможности покрыть краткосрочную задолженность .

Таблица 2.8

Показатели ликвидности

Коэффициент критической ликвидности, или коэффициент промежуточного покрытия, характеризует ликвидность предприятия с учетом поступлений от дебиторов, значение коэффициента составило 0,33 и 0,47 на начало и конец года при нормальном значении более 1,0. Наблюдается положительная динамика данного показателя. С учетом погашения дебиторской задолженности предприятие сможет погасить свои долги по кредиторской задолженности на 47% по данным на конец года.

По показателю текущей ликвидности можно судить о том, что фирма способна погасить свои текущие обязательства лишь на 55% против нормативного значения, равного 200%. По данным 2008 года значение показателя составляло лишь 40%. В целом наблюдается динамика роста показателей финансового состояния компании.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке снижения ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания срока. Группировка средств актива и пассива по степени ликвидности представлена в Приложении 5. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно соблюдаются четыре условия:

1) А1 > П1: 3328 < 24 515 — не выполняется;

2) А2 > П2: 36 151 > 6586 — выполняется;

3) АЗ > ПЗ: 7230 > 3800 — выполняется;

4) А4 < П4: 100 883 > 59 199 — не выполняется.

Сводные данные представлены в таблице 2.9

Таблица 2.9

Анализ ликвидности баланса предприятия за 2010 год Актив н.г. к.г. Пассив н.г. к.г. Отклонения на н.г. Отклонения на к.г. А1 3946 3328 П1 24 575 24 515 -20 629 -21 187 А2 21 064 36 151 П2 7148 6586 13 916 29 565 А3 5354 7230 П3 5700 3800 -346 3430 А4 99 343 100 883 П4 48 045 59 199 -51 298 -41 684

По данным анализа за 2010 год на конец года выполняются только два условия, следовательно, баланс не является абсолютно ликвидным. По данным анализа за 2010 год на начало года выполняется только одно условие, следовательно, баланс на начало года также не является абсолютно ликвидным. Следует отметить недостаток быстро реализуемых активов и медленно реализуемых активов. В целом имеется возможность погасить свои обязательства.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния в части использования собственного капитала организации

Пути совершенствования системы управления собственным капиталом предлагаются следующие:

1)регулирование структуры собственного капитала путем роста прибыли и добавочного капитала;

2)расширение сферы применения акций предприятий путем новой эмиссии ценных бумаг;

3)ускорение оборачиваемости собственного капитала.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала можно предпринять следующие:

1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства — использование новейших технологий, повышение уровня производительности труда, более эффективное использование производственных мощностей, финансовых, трудовых и материальных ресурсов;

2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

3) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров, включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование оптимальной ценовой политики, организацию эффективной рекламы.

Заключение

Анализ хозяйственной деятельности предприятия является неотъемлемой частью системы управления предприятием. Полученные результаты по проведенному анализу характеризуют финансовое и экономическое состояние предприятие, способствуют выявлению резервов финансового роста, укреплению стабильности и финансовой устойчивости предприятия .

В ходе анализа определились результаты хозяйственной деятельности предприятия, а именно полученные доходы возросли на 10,4%. Сумма понесенных затрат на оказание на 9,4% больше, чем в 2009 году. Опережающий темп роста продаж по сравнению с темпом роста затрат дает возможно увеличить прибыль в 2010 году относительно данных 2009 года на 20,1%. Уровень рентабельности продукции и оказываемых услуг 11,03%.

Все основные показатели находятся в динамике роста, что свидетельствует о стабильности компании. Основные производственные фонды используются эффективно, фирма обеспечена основными и оборотными средствами в полном объеме.

По данным анализа можно заключить, что фирма «ТАТХИМФАРМ» является относительно финансовой устойчивой. Значение типа финансовой устойчивости показывает относительно нормальную финансовую устойчивость. Снизилась зависимость от заемных средств, укрепилось финансовое положение с помощью роста оборотных активов, приносящих большую прибыль. Предприятию при первой необходимости погашения своих краткосрочных обязательств сложно превратить ликвидные активы в денежную наличность для погашения долга. Финансовое состояние предприятия довольно устойчивое. Основное направление развития фирмы — повышение конкурентоспособности продукции, завоевание рынка, рост эффективности, финансовой устойчивости и получение максимальной прибыли.

Библиографический список

1.Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — 623 с. — (Высшее экономическое образование)

2.Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; - Изд. 4-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА, 2010. — 416 с.

3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред.

проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 463с.

4.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 288 с.

5.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая — Изд. 3-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 425 с.

6. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 584 с.

7. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Экономика фирмы: Учебное пособие / Л. Н. Чечевицына. — Росто-на-Дону: «Феникс», 2006. — 382 с.

8. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — изд.

3-е, перераб. и доп.- М.:Инфра-М, 2010. — 421 с.

9. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. — М.:Инфра-М, 2008. — 421 с.

10. Экономика фирмы: учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 527 с.

11.Экономика предприятия: учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова. — Изд.3-е, перераб. и доп. -

М.: ИНФРА-М, 2009. — 528с.

.Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; - Изд. 4-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА, 2010. — С.40

Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — С.248

Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — изд.

3-е, перераб. и доп.- М.:Инфра-М, 2010. — С.353

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — С.

103.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — С.304

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — С.105

Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — С.519 — (Высшее экономическое образование)

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред.

проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — С.396

Савицкая, Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. — М.:Новое знание, 2007. — С.427

Собственный капитал

Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года

Резервный капитал

Добавочный капитал

Уставный капитал

Безвозмездные фонды специального назначения