При этом варьируются сроки действия лизингового договора и кредита на покупку того же имущества. Возможно решения задачи минимизации затрат по проекту не только относительно каждого конкретного варианта его кредитования и лизинга, но и между самими вариантами лизингового финансирования.
ПРАКТИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ЛИЗИНГА В ООО ВГИ АВТО Особенности проектирования лизинговой операции ООО «ВГИ-АВТО» для расширения объема перевозок необходимо приобретение 10 автомобилей КАМАЗ общей стоимостью 17 690 тыс. руб.
Возможно приобретение автомобилей в кредит и лизинг. Для того чтобы рассчитать общую сумму расходов на приобретение основных средств, возникающих при лизинге и кредитовании, необходимо ясно представлять себе суть расходов.
При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплат налога на имущество с момента постановки оборудования на баланс и до его полной амортизации.
При получении кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.
Кроме того, при оценке эффективности обоих вариантов следует рассматривать период полной амортизации оборудования, поскольку амортизационные отчисления по оборудованию оказывают существенное влияние на размер уплачиваемых налогов даже после окончания срока лизинга и кредита.
Таблица 3.1
Таблица 3.2
Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, необходимо учитывать и экономию по налогам.
Экономия налога на прибыль возникает при лизинге за счет отнесения на расходы, уменьшающие налоговую базу, лизинговых платежей в полном объеме.
Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения.
В случае, когда лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, к расходам, уменьшающим налоговую базу по налогу на прибыль лизингополучателя, относятся лизинговые платежи за вычетом амортизации (п. 10 ст. 264 НК РФ), а также суммы амортизационных отчислений начисленных, в указанном ранее порядке.
При приобретении имущества в собственность за счет получения кредита законодательством не предусмотрены какие-либо особенности применения ускоренной амортизации.
Экономия налога на прибыль при кредите (Эк) может быть определена следующим образом:
Эк = (А + НИ + П) * НП где, А — амортизационные отчисления;
НИ — размер налога на имущество;
П — проценты по кредиту;
НП — ставка налога на прибыль.
Эффективность приобретения оборудования путем лизинга и кредита сравнивается на основе показателя дисконтированной стоимости расходов на его приобретение и одним и другим методом за весь период амортизации оборудования за вычетом, налоговой экономии. В результате сравнения принимается тот вариант, реализация которого предполагает меньшую сумму дисконтированных расходов.
Методик расчета лизинговых платежей много, рассмотрим четыре наиболее часто используемые:
аннуитетный метод, при котором лизинговые платежи являются неизменными от периода к периоду (наиболее часто используемый метод) два метода расчета с равным погашением лизингового долга (отличаются друг от друга базой для расчета налога на имущество) метод расчета с равным погашением балансовой стоимости (наиболее точный метод)
Таблица 3.3
Аннуитетный метод, при котором лизинговые платежи являются неизменными от периода к периоду Расчет аннуитетного платежа Ставка по которой будет производится аннуитетный платеж :
СТАВКА = (ставка начисления процентного дохода + ставка налога на имущество)*(1 + ставка НДС)
Аннуитетный платеж С — первоначальная стоимость имущества; Рi — срок лизингового договора (в кварталах);I — ставка процента Тi — периодичность (кратность) уплаты платежей по договору
Таблица 3.4
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 1
Расчет суммы погашения долг рассчитывается по следующей формуле:
Сумма погашения долга =
С — первоначальная стоимость имущества; А — выплаченный аванс, Тi — периодичность (кратность) уплаты платежей по договору
Таблица 3.5
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 2
ПРИМЕЧАНИЕ: Платежи будут рассчитываться по схеме с неравными (снижающимися) платежами, при которых лизинговый долг погашается равномерно. Отличие от метода № 2 состоит в том, что налог на имущество будет рассчитываться от своей фактической базы, а именно от остаточной стоимости имущества. Методы расчета с равномерным погашением лизингового долга не корректно учитывают влияние возмещения НДС, уплаченного при покупке, за счет получаемых лизинговой компанией платежей, на возмещение лизингового долга. Некорректность состоит в преуменьшении темпа погашения лизингового долга в расчете по сравнению с фактическим погашением. За счет этого лизинговая компания завышает величину получаемого ей процентного дохода.
Таблица 3.6
Метод равномерного погашения балансовой стоимости Компонент балансовой стоимости = =
С — первоначальная стоимость имущества;
А — выплаченный аванс Тi — периодичность (кратность) уплаты платежей по договору
Таблица 3.7
Дисконтированный расход денежных средств Таблица 3.8
Аннуитетный метод
Таблица 3.9
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 1
Таблица 3.10
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 2
Таблица 3.11
Метод равномерного погашения балансовой стоимости
Таблица 3.12
Рис. 3.
1. Величина лизинговых платежей Сравнительный анализ лизинга и кредита как формы финансирования проектов ООО ВГИ АВТО Анализ эффективности лизинга строится на сравнении лизинга с альтернативными вариантами финансирования капиталовложений. Необходимо определение зоны эффективности лизинговых операций относительно покупки с использованием кредитных средств. Выбор одного из нескольких вариантов финансирования делается на основе сравнения чистых приведенных доходов (NPV). При этом варьируются сроки действия лизингового договора и кредита на покупку того же имущества.
Таблица 3.13
Расчет платежей при кредите
Таблица 3.14
Рис. 3.
2. Сравнение кередита и лизинга Целью расчетов произведенных в данном разделе было доказать, при равных рыночных условиях получение оборудования в лизинг, как правило, эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.
Для этого были подробно рассчитана общая сумма расходов на приобретение основных средств, возникающих при лизинге и кредитовании.
При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплат налога на имущество с момента постановки оборудования на баланс и до его полной амортизации.
В настоящее время существует более десятка методик расчета лизинговых платежей, в рамках работы рассмотрено четыре наиболее часто используемые:
аннуитетный метод, при котором лизинговые платежи являются неизменными от периода к периоду (наиболее часто используемый метод) два метода расчета с равным погашением лизингового долга (отличаются друг от друга базой для расчета налога на имущество) метод расчета с равным погашением балансовой стоимости (наиболее точный метод) Большинство предприятий — лизингодателей и лизинговых компаний в своей практике предпочитают использовать аннуитетный метод, для предприятий-лизингополучателей соответственно же использование данного метода при расчете лизинговых платежей невыгодно. При расчете ЛП данным методом общая величина ЛП за весь период договора лизинга будет максимальной.
Однако в настоящее время на рынке лизинговых услуг имеется достаточное количество лизинговых компаний в практике, которых аннуитетный метод расчета ЛП не единственный.
Как показали расчеты наиболее предпочтительным для предприятия-лизингополучателя, является метод расчета с равным погашением балансовой стоимости. При прочих равных условиях из всех рассмотренных методов общая величина лизинговых платежей будет минимальной.
При получении банковского кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.
Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, была учтена и экономия по налогам. Экономия налога на прибыль возникает при лизинге за счет отнесения на расходы, уменьшающие налоговую базу, лизинговых платежей в полном объеме. Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения. Так как по условию расчетов имущество находится на балансе лизингодателя ОАО «КАМАЗ-Лизинг», преимущества от применения механизма ускоренной амортизации мною не учитывались.
При приобретении оборудования в собственность за счет получения кредита расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и проценты по кредиту. При получении кредита уменьшение выплат по налогу на прибыль происходит за счет того, что амортизация, налог на имущество, проценты по кредитам относятся на расходы, уменьшающие налоговую базу.
По окончании сроков кредитования и лизинга прекращаются расходы организации по обслуживанию источников финансирования. Однако если за срок лизинга имущество, как правило, полностью амортизируется за счет применения коэффициента ускорения, то при покупке оборудования за счет кредита по окончании кредитной сделки у организации остается имущество со значительной остаточной стоимостью. Это ведет к тому, что и по окончании срока кредитования организация будет иметь экономию на налоге на прибыль (за счет отнесения на расходы амортизационных отчислений и налога на имущество), но при этом неизбежны расходы по уплате налога на имущество. Если срок лизинга не равен сроку полной амортизации предмета лизинга, то за пределами этого срока также будут продолжаться налоговые выгоды.
В данном случае при покупке оборудования за счет кредита по окончании кредитной сделки у предприятия остается имущество со значительной остаточной стоимостью. Это приведет к тому, что и по окончании срока кредитования организация будет иметь экономию на налоге на прибыль (за счет отнесения на расходы амортизационных отчислений и налога на имущество), но при этом будет нести расходы по уплате налога на имущество.
На результаты расчёта серьёзное влияние оказывает возможность предприятий быстро и в полном объёме возмещать уплаченный НДС. Как известно, налоговые органы неохотно идут на возмещение НДС из бюджета «живыми» деньгами. В случае лизинга уплата НДС осуществляется в течение всего срока договора лизинга, что позволяет предприятиям зачитывать уплаченный налог за счёт НДС с выручки и других налогов, зачисляемых в федеральный бюджет, так что в большинстве случаев не возникает необходимости требовать возврата уплаченного налога из бюджета.
В результате сравнения, наиболее выгодном вариантом для предприятия представляется покупка имущества по схеме лизинга, при которой лизинговые платежи будут рассчитываться методом равномерного погашения балансовой стоимости. Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.
Заключение
Лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества. В случае реализации дорогостоящего проекта лизингодателем привлекаются к сделке источники финансовых средств (банки, страховые компаний, инвестиционные фонды и т. п.).
Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества.
Лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга; аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах; проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов; лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект.
При проектировании лизинговой сделки особое внимание уделяется расчету платежей по договору лизинга. Этот этап работы чрезвычайно важен как для лизингодателя, так и для лизингополучателя, поскольку в зависимости от его результата будет формироваться конечная стоимость лизинговых услуг. Расчет экономически обоснованного размера платежей обеспечивает лизингодателю определенный уровень доходности, а лизингополучателю — выгодность сделки и приемлемый в конкретных условиях уровень затрат. Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия в совокупности составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов.
Лизинг является мощным инвестиционным инструментом и динамичные темпы развития российского рынка лизинга до 2008 г. подтверждали высокую потребность в этой услуге. Основная тенденция быстрого роста российского рынка лизинга сформировалась в последние 7−8 лет перед началом спада в конце 2008 года. Объем рынка в период 2000;2007 гг. рос на 25−90% в год. 2009 год стал тяжелым испытанием для лизинговых компаний.
Объем нового бизнеса в 2010 году составил 725 млрд рублей, совокупный лизинговый портфель на 01.
01.2011 увеличился до 1 180 млрд рублей. Сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета НДС (методика Leaseurope) составила 450 млрд рублей (11,11 млрд евро).
Увеличение активности на рынке превзошло все прогнозы. В конце 2009 года участники рынка предполагали прирост на уровне 10−20%, по итогам 9 месяцев 2010 «Эксперт РА» прогнозировал увеличение нового бизнеса на 75−85%. Фактически же рынок вырос на 130%.
По данным Росстата, уровень износа основных средств в российской экономике на конец 2009 года составлял 45,3%, при этом объем полностью изношенных фондов оценивался в 13,1%. Исходя из общей стоимости основных фондов (74,47 трлн рублей на конец 2009 года), немедленной замене подлежит имущество на сумму 9,7 трлн рублей. Даже при условии восстановления докризисных объемов рынка для обновления этих фондов потребовалось бы 9 лет.
Высокая степень износа основных фондов в России означает колоссальный потенциал развития лизинговой отрасли. При этом доля лизинга в ВВП России в 2010 году составляла всего 1,63%.
Анализ эффективности лизинга строится на сравнении лизинга с альтернативными вариантами финансирования капиталовложений. Необходимо определение зоны эффективности лизинговых операций относительно покупки с использованием кредитных средств. Выбор одного из нескольких вариантов финансирования делается на основе сравнения чистых приведенных доходов (ЧДД). При этом варьируются сроки действия лизингового договора и кредита на покупку того же имущества. Возможно решения задачи минимизации затрат по проекту не только относительно каждого конкретного варианта его кредитования и лизинга, но и между самими вариантами лизингового финансирования.
При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплат налога на имущество с момента постановки оборудования на баланс и до его полной амортизации.
Как показали расчеты наиболее предпочтительным для предприятия-лизингополучателя, является метод расчета с равным погашением балансовой стоимости. При прочих равных условиях из всех рассмотренных методов общая величина лизинговых платежей будет минимальной.
При получении банковского кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.
Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, была учтена и экономия по налогам.
В результате сравнения, наиболее выгодном вариантом для предприятия представляется покупка имущества по схеме лизинга, при которой лизинговые платежи будут рассчитываться методом равномерного погашения балансовой стоимости. Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.
Литература
Гражданский Кодекс РФ часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. N
146-ФЗ Налоговый Кодекс РФ часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.
01.2002 № 10 ФЗ. В редакции Федеральных Законов от 29.
01.2002 10-ФЗ, от 22.
08.2004 122-ФЗ, от 18.
07.2005 90-ФЗ, от 26.
07.2006 30-ФЗ.
Закон РФ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 8.
02. 1998 г. № 16 ФЗ.
Федеральный закон от 25.
02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 15 февраля 2006 г. № 03−03−04/1/113 «О порядке налогообложения налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в лизинг».
Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 8 апреля 2005 г. № 03−03−01−04/1/173 «О правомерности учета для целей налогообложения прибыли организаций расходов на страхование имущества, полученного в лизинг».
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.; Экономика, 2000.
Абдуллина С.Н., Якупова Н. М., Чикурина Н. В. Лизинг: Учеб.
пособиеКазань: Изд-во КФЭИ, 2008 г. -55 стр.
Адамов Н., Тилов А. Лизинг. — СПб.: Питер, 2006 г.-160 с.
Али-Аскяри С. А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. — Новосибирск, 2009 г. -190 с.
Андреев П.А., Батулин В. М., Юсупова А. Т. Лизинг; общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. — М.: Информинтех, 2008 г.-563с.
Антоненко И. В. Практическое пособие лизингополучателя: право, налоги, бухучет, финансы лизинговой сделки. — М.: Бератор, 2007.
Васильев Н.М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. — М., 2007 г. — 162с.
Васильев Н.М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: ООО Изд.-консалтинговая компания «ДеКа», 2009. — 280 с.
Вахитов Д.Р., Тазиев И. В., Тимирясов В. Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика — Казань: Таглимат, 2008 г. -92 с.
Веленто В.И., Осипова Г. Т. Договор лизинга: Учебное пособие. — Гродно, 2007 г.- 245с.
Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 2008 г.-385с.
Газман В. Г. Ценообразование лизинга. — М.: ГУ ВШЭ, 2006.
Газман В. Д. Финансовый лизинг. — М.: ГУ ВШЭ, 2005.
Гехт Л. И. Практика лизинга. — М.: Моск. междунар. шк. «Бизнес в пром-сти и науке»: АО «Буклет», 1992. -68 стр.
Гилл Э. Аспекты лизинга; бухгалтерский, валютный и инвестиционный. Пер. с англ. — М.: ЮНИТИ, 2002.
Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: Информцентр ХХ1 века, 2008.-944 с.
Горемыкин В.А., Демин Ю. Н., Бочков В. Е. Экономика инвестиционных лизинговых процессов. — М.: Издательская корпорация «ДВГИ-АВТОов и К», 2003.
Демина Л. М., Тихонов Г. В. Лизинг в машиностроении.
М.: МГИУ, 2009 г.-52 с.
Долгушина Ю. Б. Лизинг. — М.: Бератор-Пресс, 2002.
ИвВГИ-АВТОин В. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учет. Налоги. Арбитраж: Практическое пособие. — М.: ДИС, 2004.
Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 206 с.
Киркоров А. Н. Управление финансами лизинговой компании. — М.: Альфа-Пресс, 2006.
Ковалев В. В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. — СПб.: Проспект, 2011 г.-448 с.
Ковынев С. Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. — М.: Вершина, 2006.
Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ. — М.: Финансы и статистика, 2001.
Коршунова Н. М. Лизинг экономические и правовые основы: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2010.
Лапыгин Ю. Лизинг: Учебное пособие, — М.: Академический проект, 2005.
Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. — М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2004.
Лещенко М.И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н. и др. Лизинг в станкостроении. — М.: МГИУ, 2007.
Лизинг и коммерческий кредит. М.: «Истсервис», 2009 г. -265с.
Лизинг и факторинг. — М.: Кредитно-фин. НИИ банков, 2008 г., 40 стр.
Лизинг в России: Ежегодный справочник. — М.: РУССО Менеджмент Консалтинг, 2010.
Лукин Е. В. Лизинг: бухгалтерский учет и налогообложение. — М.: Горячая линия бухгалтера, 2006.
Осипов А. С. Увеличение эффективности лизинга при приобретении строительного оборудования организациями. Сборник научных трудов. / Под общ. ред. д.э.н., профессора И. С. Степанова. — М.: МГСУ, 2007 г.
Перчик А., Гольдман Е Лизинг в нефтегазодобыче. Право. Экономика. — М.: ИОСО РАО, 2006.
Просветов Г. И. Лизинг. Задачи и решения. — Альфа-Пресс, 2008 г.-160 с.
Сапожников В.Н., Акимова Е. М., Осипов А. С. Лизинг: значение, сущность, возможности. Учебное пособие. — М.: МГСУ, 2006.
Семенов М. Н., Чистякова М. В., Шлычкова О. А. Методические рекомендации по бухгалтерскому учету аренды, включая лизинг. — М.: Институт профессиональных бухгалтеров Московского региона, БИНФА, 2009 г.-120 с.
Сидельникова Л.Б., Назарян Е. Н., Чесноков А. С. Бухгалтерский учет лизинговых операций: Учебное пособие. — М.: Издат.
книготорговый центр Маркетинг, 2006.
Симонова М. Н. Аренда. Лизинг. Прокат. — М.: Издательско-консультационная компания Статус-Кво, 2007.
Тавасиев А. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы. Учебное пособие. — М.: Юнити, 2005.
Техника в рассрочку (Что такое лизинг?). — Калуга, Информационно-аналитический материал. 2010 г.- 460с.
Философова Т. Г. Лизинг. — М.: Вершина, 2006.
Финансовая аренда; лизинг. — М.: Приор, 2006 г. — 385с.
Шабашев В.А., Федулова Е. А., Кошкин А. В. Лизинг: основы теории и практики. — М.: Кно
Рус, 2004.
Адриасова И. В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и банки, № 2, 2009 г.
Дяченко О. Столичный лизинг вынужден идти в регионы // Банковское обозрение, 2006, № 11.
Дяченко О. Лизинг: клиенты требуют «длинных» денег // Банковское обозрение, 2007, № 1.
Ендовицкий Д.А., Панина И. В., Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности. // Аудит и финансовый анализ, 2004, № 3
Ендовицкий Д.А., Панина И. В. Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития // Финансы. 2006, № 11.
Заргано М. Г. Эффективность лизинга при обновлении основных фондов (на примере региональной авиакомпании) // Финансовый менеджмент, 2004, № 2.
КВГИ-АВТОин В. Лизинг обгоняет банки. // Банковское обозрение, 2007, № 7.
Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом. // Лизинг ревю, 2006, № 5, № 6.
Клисенко Д. В. Проблемы развития лизинга в РФ. // Финансы, 2007. № 1.
Левкович А. О. Парадокс лизинга //Лизинг Ревю. — 2003. — № 2. — С. 21−27.
Лизинг-2010// Эксперт РА,
http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/2010/
Ружьева М. В. Существующие проблемы финансовой аренды (лизинга) и способы их решения // СПС Консультант
Плюс. 2009
Рейтинг лизинговых компаний, 2010 г. // Эксперт РА,
http://www.raexpert.ru/rankingtable/?table_folder=/leasing/2007fin/main/
Сапожников В.Н., Осипов АС. Меры снижения рисков при передаче оборудования в лизинг строительным организациям. — :www.business.rin.ru 27/09/2005
Ткаченко М. Проблемы и перспективы лизинга. // Лизинг ревю, 2010, № 6.
Штельмах В. Метод ПДС (потока денежных средств). // Лизинг курьер, 2009, № 1 (7).
http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики.
www.delpressa.ru/leasing/ - «Лизинг Ревю».
Лизинг эл. журнал,
http://www.delpress.ru/items/04995dp.html
Эксперт Ра (рейтинговое агенство)., эл. журнал.,
http://www.raexpert.ru/researches/leasing/
Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 2008 г.-385с
Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: Информцентр ХХ1 века, 2008.-944 с.
Коршунова Н. М. Лизинг экономические и правовые основы: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2010.
Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: Информцентр ХХ1 века, 2008.-944 с.
www.delpressa.ru/leasing/ - «Лизинг Ревю»
http://www.raexpert.ru/researches/leasing
http://www.raexpert.ru/researches/leasing
http://www.raexpert.ru/researches/leasing
