Правила и положения саморегулируемой организации должны содержать требования, предъявляемые к саморегулируемой организации и ее членам в отношении:
1) профессиональной квалификации персонала (за исключением технического);
2) правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности;
3) правил, ограничивающих манипулирование ценами;
4) документации, ведения учета и отчетности;
5) минимальной величины их собственных средств;
6) правил вступления в организацию профессионального участника рынка ценных бумаг и выхода или исключения из нее;
7) равных прав на представительство при выборах в органы управления организации и участие в управлении организацией;
8) порядка распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации;
9) защиты прав клиентов, включая порядок рассмотрения претензий и жалоб клиентов членов организации;
10) обязательств ее членов по отношению к клиентам и другим лицам по возмещению ущерба из-за ошибок или упущений при осуществлении членом организации его профессиональной деятельности, а также неправомерных действий члена организации или его должностных лиц и/или персонала;
11) соблюдения порядка рассмотрения претензий и жалоб членов организации;
12) процедур проведения проверок соблюдения членами организации установленных правил и стандартов, включая создание контрольного органа и порядок ознакомления с результатами проверок других членов организации;
13) санкций и иных мер в отношении членов организации, их должностных лиц и/или персонала и порядка их применения;
14) требований по обеспечению открытости информации для проверок, проводимых по инициативе организации;
15) контроля за исполнением санкций и мер, применяемых к членам организации, и порядка их учета.
В выдаче разрешения может быть отказано по следующим основаниям:
— в представленных документах не содержится необходимых требований;
— предусматривается возможность дискриминации прав клиентов, пользующихся услугами членов организации;
— предусматривается необоснованная дискриминация членов организации;
— предусматривается необоснованные ограничения на вступление в организацию и выход из нее;
— предусматривается ограничения, препятствующие развитию конкуренции профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе регламентация ставок вознаграждения и доходов от профессиональной деятельности членов организации;
— предусматривается регулирование вопросов, не относящихся к компетенции, а также не соответствующих целям деятельности саморегулируемой организации;
— предусматривается предоставление недостоверной или неполной информации.
Данный перечень для отказа в выдаче разрешения является исчерпывающим, отказ по иным основаниям не допускается и может быть обжалован в суде.
В случае установления нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, требований и стандартов, установленных законодательством РФ, правил и положений саморегулируемой организации, предоставления недостоверной или неполной информации разрешение может быть отозвано.
Заключение
В заключение проделанной работы подведем некоторые итоги. Итак. Развитие рынка ценных бумаг в России сдерживается некоторыми факторами, например это и высокие риски и возможные издержки взаимодействия субъектов рынка. По нашему мнению, которое совпадает с мнением ФСФР, развитию финансового рынка России и повышению его конкурентоспособности способствовало бы создание в России международного финансового центра, создание центрального депозитария и единой системы клиринга. Этому мешают такие обстоятельства как нежелание некоторых компаний показывать прозрачно свою деятельность, сокрытие ими важной информации об учредителях компании, её дочерних организациях и реальных связях с другими организациями. Именно поэтому важна проблема недоверия субъектов рынка ценных бумаг друг к другу.
Также отметим, что в российской экономики также существуют системные риски, а именно: недостаточная эффективность действий органов государственного регулирования и непоследовательная государственная политика в финансовой области, которые так влияют на эффективное развитие российского рынка ценных бумаг.
По своей сути регулирование рынка ценных бумаг это определение порядка деятельности всех его субъектов, как-то эмитентов, инвесторов, посредников, прочих участников, в том числе проводимых ими операций со стороны специальных государственных органов. Государственное регулирование рынка ценных бумаг охватывает различные операции, проводимые на фондовом рынке: эмиссионные, посреднические, инвестиционные, спекулятивные и т. д.
При этом отметим, что именно государственное регулирование фондового рынка поддерживает баланс интересов всех его субъектов законодательным образом. Как процесс, государственное регулирование просто необходимо для эффективного действия рынка ценных бумаг. Всем субъектам фондового рынка необходимы приемлемые условия работы, защита их прав, поддержание ценообразования в зависимости от существующих спроса и предложения на рынке. Также законодательно должны быть оформлена инфраструктура рынка. Следовательно, можно сказать, что государственное регулирование рынка ценных бумаг влияет не только на непосредственное его развитие, но и имеет существенное значение для развития экономики всей страны. А недостаточное развитие фондового рынка, в свою очередь главным образом в результате отсутствия эффективного механизма государственного регулирования, может привести к ухудшению инвестиционного климата, недоверию потенциальных инвесторов.
В нашей стране государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем определения обязательных к исполнению требований к деятельности участников фондового рынка и стандартов такой деятельности. При этом выпуск эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии подлежит государственной регистрации, а со стороны государственных органов регулирования проводится контроль за эмитентами, с целью полного следования последними законодательству РФ при проведении эмиссии. Также отметим, что профессиональная деятельность на фондовом рынке подлежит обязательному лицензированию. В свою очередь, создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроль за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, запрещения и пресечения предпринимательской деятельности на фондовом рынке без соответствующей лицензии также входит в сферу государственного регулирования рынка ценных бумаг.
Государственному регулированию российского рынка ценных бумаг присущи и некоторые особенности. Так, характерной ее чертой является деятельное вмешательство государства с одной стороны и слабый надзор с другой. Существуют и противоречия в законодательных актах, имеющих самое прямое отношение к функционированию фондового рынка. Помимо этого к недостаткам российской системы регулирования фондового рынка можно отнести и то, что нормативно-правовые акты и документы, имеющие силу законов, регулируют слишком узкие области, а более комплексные акты являются подзаконными, при этом отсутствует систематизированная правовая база по фондовому рынку. В отличие от зарубежных стран, где четко прописаны санкции за совершение различных нарушений на рынке ценных бумаг, в российском законодательстве в законах о ценных бумагах недостаточно разработаны нормы, регулирующие ответственность санкции. А поэтому отсутствуют действенные способы влияния на нарушителей законодательства.
Указом Президента Российской Федерации «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» от 9 марта 2004 г. был определен единый орган по регулированию финансовых рынков — Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Основные задачи Федеральной службы по финансовым рынкам это: обеспечение устойчивой деятельности российского финансового рынка, повышение его эффективности и привлекательности для инвесторов различного типа, повышение информационной и инфраструктурной прозрачности рынка и снижение инвестиционных рисков. Рассматриваемые задачи ФСФР осуществляются посредством контроля за участниками финансовых рынков и их деятельностью, а также путем создания нормативно-правовой базы, устанавливающей требования к выпуску и обращению ценных бумаг, работы профессиональных участников.
В тоже время, по сути ФСФР нельзя назвать классическим мегарегулятором, поскольку вне ее прямого влияния остаются страховые компании, аудиторы и банки. Так регулирование, контроль и надзор на финансовом рынке помимо ФСФР осуществляют и другие федеральные органы исполнительной власти, например Министерство финансов, Центральный Банк. Но уже в разработанной ФСФР Стратегии развития финансового рынка РФ до 2020 г., предусматривается создание единого регулирующего органа и передача ряда полномочий по регулированию финансового рынка саморегулируемым организациям.
Следующий немаловажный аспект регулирования фондового рынка заключается в том, что этот рынок может выступать не только как ряд норм и правил, которые ограничивают поведение своих субъектов и упорядочивают взаимодействие между ними, но и как социальная организация. Значит, можно сказать, что рынки могут саморегулироваться. Это саморегулирование осуществляется как формальным, так и неформальным образом. С одной стороны, ожидается, что участники рынка преследуют свои собственные интересы, а с другой — рынки не могут функционировать без некоторого установленного ими же ограничения индивидуального поведения субъекта. Это можно назвать обычаями, иначе это договоренности и социальные нормы, формирующие основу обмена на рынке, которые приемлют все его субъекты. Некоторые из этих социальных норм законодательно установлены или являются элементом саморегулирования, нормами поведения.
Следовательно, огромную роль в деятельности рынка ценных бумаг играют саморегулируемые организации, которые учреждают профессиональные участники фондового рынка. При этом на них возложена обязанность осуществлять контроль за исполнением нормативно-правовых актов о ценных бумагах. Важным обстоятельством является то, что наличие такого саморегулирования на фондовом рынке укрепляет доверие инвесторов к нему. В настоящее время практически во всех экономически развитых странах на фондовом рынке осуществляется активная деятельность саморегулирующих организаций.
Также отметим, что своей деятельностью саморегулируемые организации содействуют развитию инфраструктуры фондового рынка и существованию здоровой конкуренции на нем. На саморегулируемых организациях при этом лежит обеспечение информационной, юридической, технической поддержки своих членов. Кроме того СРО способствуют совершенствованию законодательной базы рынка ценных бумаг, представляя интересы профессиональных участников данного рынка в государственных органах. По сути, развитие саморегулируемых организаций это путь, который позволяет найти гармоничное сочетание интересов всех участников фондового рынка в рамках действующего законодательства.
В тоже время, не смотря на поступательное развитие российской системы регулирования фондового рынка, Россия занимает слишком маленькую нишу на мировом рынке ценных бумаг. Решению этой проблемы может способствовать именно эффективная система государственного регулирования. Такая система характеризуется способностью адаптироваться к меняющимся экономическим, политическим и социальным условиям развития страны. При этом несомненно, что только при участи саморегулируемых организаций можно преодолеть существующие негативные тенденции на российском фондовом рынке.
Эффективное государственное регулирование, отвечающее современным реалиям, по сути является ускорителем успешного развития фондового рынка. Но при этом оно должно перераспределять денежные средства для обеспечения устойчивого развития экономики страны, что и является важнейшей функцией фондового рынка. Для достижения это цели нужна эффективная законодательная база, установленные государством нормы функционирования и концепция развития фондового рынка. В тоже время, государство должно иметь возможность применять санкции за нарушение установленных норм на рынке ценных бумаг, чтобы стимулировать честную конкуренцию на фондовом рынке.
Список используемых источников
Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. (с изм. и доп., внесенными ФКЗ от 14 октября 2005г) // М.: Норма — 2007.
Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 года № 63-ФЗ (с изм. и доп., внесенными ФЗ от 10.
05.2007 № 70-ФЗ) // Собрание законодательства РФ от 17.
06.1996г, № 25, ст.
2954.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. От 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. №
32. Ст. 3301 (с последними изменениями).
Гражданский кодекс РФ. Часть вторая от 26.
01.1996 № 14-ФЗ (с последними изменениями).
Гражданский кодекс РФ. Часть третья от 26.
11.2001 № 146-ФЗ (с последними изменениями).
Трудовой Кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 года № 197-ФЗ (с последними изменениями).
Всеобщая декларация прав человека. М.: Вита-пресс, 1999.
Федеральный конституционный закон от 17 декабря 1997 г. № 2-ФКЗ «О Правительстве Российской Федерации» .
Федеральный закон от 05.
03.1999 № 46-ФЗ (ред. от 04.
10.2010) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 12.
02.1999).
Федеральный закон Российской Федерации «Об электронно-цифровой подписи» от 10.
01.2002 № 1-ФЗ.
Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Федеральный закон Российской Федерации от 20 февраля 1995 г. № 24-ФЗ «Об информации, информатизации и защите информации».
Указ Президента РФ от 03.
04.1995 № 334 «Российская газета», N 68, 06.
04.1995.
Указ Президента РФ от 01.
07.1996 № 1008 (ред. от 16.
10.2000) «Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» .
Распоряжение Правительства Российской Федерации от 25 сентября 2002 г. № 1361-р // СЗ РФ. 2002. № 39. ст. 3852.
Заявление Правительства Российской Федерации № 983п-П13 и Центрального Банка Российской Федерации № 01−01/1617 // Вестник Банка России. 2005. № 19.
Распоряжение Правительства Российской Федерации от 1 июня 2006 г. № 793-р // СЗ РФ. 2006. № 24. ст. 2620.
Постановление ФКЦБ РФ от 01.
07.1997 № 24 (ред. от 14.
08.2002) «Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг»
Распоряжение ФКЦБ РФ от 17.
09.1998 N 982-р «О взаимодействии ФКЦБ России с саморегулируемыми организациями при проведении проверок деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг»
Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утверждены Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 октября 1999 г. № 9.
Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утвержден Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Минфина РФ от 11 декабря 2001 г. NN 32, 108н.
Инструкция ЦБР от 07.
06.2004 г. № 115-И «О специальных брокерских счетах для учета денежных средств нерезидентов» .
DIRECTIVE 1999/93/EC OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 13 December 1999 on a Directive on a Community Framework for electronic signatures. Officical Journal L013, 19.
01.2000, p. 0012−0020.
Автурханов А. М. Система налогообложения на рынках ценных бумаг мира. // Финансовое право, 2007, № 5.
Автурханов А. М. Система налогообложения на рынках ценных бумаг мира. // Налоги" (газета), 2007, № 9.
Атаманчук Г. В. Власть и управление в предмете административного права. Административное и информационное право (состояние и перспективы развития). М.: 2003.
Балкаров А. Б. Современные тенденции административно-правового регулирования рынка ценных бумаг. // Банковское право, 2009, № 4.
Баринов Э.А., Хмыз О. В. Рынки: валютные и ценных бумаг. М.: Экзамен, 2001.
Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2004.
Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг. — М.: Питер, 2008.
Булатов В. В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики.
М.: Наука, 2006.
Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / 4-е изд., доп. М.: НТО им. Вавилова, 2011.
Вавулин Д. А. Раскрытие информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг. // Право и экономика, 2010, № 9.
Вавулин Д. А. Об изменениях в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг». // Право и экономика, 2007, № 3.
Гетьман-Павлова И. В. Регулирование инсайдерской торговли на мировых рынках ценных бумаг. // Банковское право, 2007, № 1.
Гогин А. А. Ответственность за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг. // Банковское право, 2007, № 2.
Горохов А. А. Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Право и экономика, 2009, № 6.
Елизарова Н. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг. // ЭЖ-Юрист, 2006, № 48.
Ефремов А. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. // Корпоративный юрист, 2007, № 7.
Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг, сущность, структура, организация. М., 2009.
Зенькович Е. В. Рынок ценных бумаг: административно-правовое регулирование. Под ред. Л. Л. Попова. М.: Волтерс Клувер, 2007.
Идеальная модель фондового рынка России на среднесрочную перспективу (до 2015 года). М.: НАУФОР, 2006.
Исеев Р. М. Рынок ценных бумаг как финансовый рынок государства. // Юридический мир, 2006, № 9.
Исеев Р. М. Государственный финансовый контроль на рынке ценных бумаг. // Юридический мир, 2006, № 5.
Килячков А. А. Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: Юристъ, 2006.
Кузнецов М. В. Понятие и признаки профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. // Предпринимательское право, 2010, № 3.
Кузнецов А.П., Ротков А. А. Некоторые вопросы регулирования рынка ценных бумаг в законодательстве США. // Международное публичное и частное право, 2007, № 2.
Лазарева Т. А. Саморегулирование предпринимательской деятельности регистратора на рынке ценных бумаг. // Предпринимательское право, 2008, специальный выпуск.
Лазарева Т. А. Государственное регулирование предпринимательской деятельности регистратора на рынке ценных бумаг. // Предпринимательское право", 2008, № 1.
Ласковец Е.А. К вопросу о финансово-правовом регулировании рынка ценных бумаг в Российской Федерации. // Финансовое право, 2007, № 6.
Меньшиков И. С. Финансовый анализ ценных бумаг. — М., 2008.
Осипенко О. Формирование институтов корпоративной сферы: российский опыт (экспериментальный спецкурс). // Российский экономический журнал. № 1. 2006.
Охотский Е. В. Государственное управление в современной России: учебно-методический комплекс. М., 2008.
Регулирование электронной цифровой подписи нормами права: международный опыт. П. С. Симонович // Журнал российского права № 3 — 2007.
Ревинский И. А. Международная экономика и мировые рынки: Учебное пособие. — Новосибирск: Изд-во НГПУ, 2008.
Ротко С. В. Современные тенденции государственного правового регулирования рынка ценных бумаг в России: шаги навстречу инвестициям. // Статут, 2008.
Ротко С. В. Непрофессиональные участники рынка ценных бумаг как субъекты инвестиционной деятельности. // Безопасность бизнеса, 2010, № 3.
Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000.
Русанов Г. А. Уголовная ответственность за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг (ст. 185.
3 УК РФ). // Адвокат, 2010, № 8.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Теория государственного управления: учебник / Атаманчук Григорий Васильевич. — М.: Омега-Л, 2010.
Чучаев А. Усиление уголовно-правовой охраны рынка ценных бумаг. // Уголовное право, 2010, № 2.
Экономика / Под ред. А. С. Булатова. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юристъ, 2002.
Эмирсултанова Э. Э. Специфика финансового контроля над рынком ценных бумаг. // Российский следователь, 2008, № 5.
Потапов А. Идеальная архитектура рынка — это три биржи и централизованная система клиринга. ;
http://www.alfabank.ru/press/ monitoring/2006/11/22/2.html (23.
01.2007).
Материалы сайта slovari.yandex.ru
Материалы сайта http: www.nacfin.ru
Материалы сайта национальной фондовой ассоциации www. nfa.ru
Материалы сайта СРО НАУФОР
Приложение 1
Характеристика наиболее крупных СРО российского рынка ценных бумаг
№
п.п. Полное наименование СРО Сокращенное наименование СРО Цели создания и область регулирования Дата учреждения Представительства, Филиалы Количество членов СРО 1 Национальная ассоциация участников фондового рынка НАУФОР Осуществляет саморегулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг Ноябрь 1995 г. 14
403 2 Некоммерческое партнерство Национальная лига управляющих НП «НЛУ» Осуществляет саморегулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по управлению инвестиционными фондами 27 декабря 2002 г. нет
80 3 Национальная фондовая ассоциация НФА
Осуществляет саморегулирование в области брокерской, дилерской, деятельности по управлению ценным бумагами, депозитарной деятельности 9 июля
1996 г.
нет 245 4 Профессиональная ассоциация регистраторов трансфер-агентов и депозитариев ПАРТАД
Осуществляет с 1997 г. саморегулирование регистраторов и депозитариев, с 20 002 г. -и клиринговых организаций 14 сентября
1994 г.
101 5 Некоммерческое партнерство Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов НП «НАПФ» Учредителями НАПФ являются крупнейшие негосударственные пенсионные фонды России: НПФ «Газфонд», НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», НПФ «Уголь», НПФ электроэнергетики, НПФ Сбербанка, НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «Семейный». С 26.
05.2005 г. является саморегулируемой организацией негосударственных пенсионных фондов в России. 21 июня 2000 г. н.д.
106 6 Некоммерческое партнерство профессиональ—ных участников фондового рынка Уральского региона ПУФРУР
Осуществляет саморегулирование в области брокерской, дилерской, деятельности по управлению ценным бумагами 27 февраля
2004 г.
нет
Приложение 2
Целевые показатели развития финансового рынка Российской Федерации период до 2020 года
На 1 января 2008 г. 2020 год Капитализация публичных компаний, трлн. рублей 32,3 170 Соотношение капитализации к валовому внутреннему продукту, процентов 97,8 104 Биржевая торговля акциями, трлн.
рублей 31,4 240 Соотношение биржевой торговли акциями к валовому внутреннему продукту, процентов 95,1 146 Стоимость корпоративных облигаций в обращении, трлн. рублей 1,2 19 Соотношение стоимости корпоративных облигаций в обращении к валовому внутреннему продукту, процентов 3,6 12 Активы инвестиционных фондов, трлн. рублей 0,8 17 Пенсионные накопления и резервы негосударственных пенсионных фондов, трлн. рублей 0,6 12 Соотношение активов инвестиционных фондов, пенсионных накоплений и резервов негосударственных пенсионных фондов к валовому внутреннему продукту, процентов 4,2 18 Годовой объем публичных размещений акций на внутреннем рынке по рыночной стоимости, трлн.
рублей 0,7 3 Количество розничных инвесторов на рынке ценных бумаг, млн. человек 0,8 20 Доля иностранных ценных бумаг в обороте российских бирж, процентов — 12
Экономика / Под ред. А. С. Булатова. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юристъ, 2002. С. 597.
Экономика / Под ред. А. С. Булатова. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юристъ, 2002. С. 598.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 191.
Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / 4-е изд., доп. М.: НТО им. Вавилова, 2011. С.
11.
По данным сайта slovari.yandex.ru
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 191.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 17.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 194.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 199.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 260.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 260.
Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2004. С. 73.
Молодкин А. Ю. Аудит и финансовый анализ. М., 2009
Режим электронного доступа: auditfin.com › fin/2009/1/Molodkin/Molodkin .pdf
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 261.
Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2004. С. 74.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова. А. И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 262.
Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг, сущность, структура, организация. М., 2009. С. 127.
Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг, сущность, структура, организация. М., 2009. С. 128.
По материалам сайта http: www.nacfin.ru
Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг, сущность, структура, организация. М., 2009. С. 130.
Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг, сущность, структура, организация. М., 2009. С. 131.
По материалам сайта национальной фондовой ассоциации www. nfa.ru
Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг, сущность, структура, организация. М., 2009. С. 123−124.
Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг, сущность, структура, организация. М., 2009. С. 123−125.
Одобрена распоряжением Правительства Российской Федерации от 25 сентября 2002 г. № 1361-р // СЗ РФ. 2002. № 39. ст. 3852.
Заявление Правительства Российской Федерации № 983п-П13 и Центрального Банка Российской Федерации № 01−01/1617 // Вестник Банка России. 2005. № 19.
Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 1 июня 2006 г. № 793-р // СЗ РФ. 2006. № 24. ст. 2620.
Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг. — М.: Питер, 2008. С. 117.
Ст. 48 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22.
04.1996 № 39-ФЗ.
Ст. 48−50 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22.
04.1996 № 39-ФЗ.
Краткая информация о наиболее крупных саморегулируемых организациях России, по состоянию на 24.
10.2010 представлена в приложении 1.
Здесь и далее все нормативно-правовые акты представлены с последними изменениями согласно данных СПС Консультант плюс, по состоянию на 01.
04.2011 г.
Распоряжение правительства РФ от 29.
12.2008 г. № 2043;р «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года».
Система регулирования рынка ценных бумаг
Органы разрешения всех видов споров
Органы контроля за рынком и его участниками
Органы регулирования рынка (властные и добровольные)
Регулирование состава участников рынка
Нормативно-правовая база (законы, правила, нормативы)
