Оценка стоимости автозаправочной станции (АЗС) доходным подходом

Увеличение коммерческих затрат в прогнозных годах целесообразно сопоставить увеличению прошлого года. Дополнительно, в связи с необходимостью поддерживать объём продаж, компания прибегнет к усиленному маркетингу, который сопровождается дополнительными затратами на рекламу. Поэтому коммерческие затраты на 2010 год увеличиваются на 10%, в 2011 году — на 5%, в 2012 году — на 3%. Произведём расчёт в таблице 3.

8.Таблица 3.8Прогноз коммерческих и управленческих расходов

Вид расхода2009 годΔ2010 годΔ2011 годΔ2012 год

Коммерческие расходы2 356+ 18%+ 10%3 058+ 18%+ 5%3 789+ 18%+ 3%4 605Управленческие расходы7 193−7 193−7 193−7 1933.

2. Расчёт ставки дисконта

Как говорилось в первой главе, ставка дисконта — это ожидаемая ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования на дату оценки. В теории инвестиционного анализа предполагается, что ставка дисконтирования включает в себя минимально гарантированный уровень доходности (не зависящий от вида инвестиционных вложений), темпы инфляции и коэффициент, учитывающий степень риска и другие специфические особенности конкретного инвестирования (риск данного вида инвестирования, риск неадекватного управления инвестициями, риск неликвидности данного инвестирования).Используемая ставка дисконта должна обязательно соответствовать выбранному виду денежного потока. Так как выбран денежный поток для собственного капитала, то ставка дисконта может быть рассчитана либо кумулятивным способом, либо по модели оценки капитальных активов. В силу того, что объект оценки представляет собой не предприятие, акции которого котируются на свободном рынке, то модель оценки капитальных активов не может быть использована для определения ставки дисконта и в данной работе ставка дисконта будет рассчитана кумулятивным способом. Напомним, что этот метод подразумевает оценку определенных факторов, порождающих риск недополучения запланированных доходов. При построении ставки дисконта по данному методу за основу берется безрисковая норма доходности, а затем к ней добавляется норма доходности за риск инвестирования в данную компанию. Безрисковая ставка дохода определяется обычно исходя из ставки доходов по долгосрочным правительственным облигациям.

Этот выбор обусловлен тем, что долгосрочные правительственные облигации характеризуются очень низким риском, связанным с неплатежеспособностью, и высокой степенью ликвидности. Кроме того, при определении ставки дохода по этому виду ценных бумаг учитывается долговременное воздействие инфляции. Долгосрочные (а не краткосрочные) облигации используются для того, чтобы обеспечить возможность сопоставления с инвестициями в собственный капитал предприятия, обычно осуществляемыми инвесторами на схожий период времени. Но по мнению оценщиков ставки по российским евробондам не отражают на настоящий момент рыночный уровень доходности при минимальном риске и определяются прежде всего политическими, а не экономическими факторами.

Поэтому в качестве безрисковой использована средняя ставка по долгосрочным валютным депозитам пяти крупнейших российских банков, включая Сбербанк РФ. Она составляет приблизительно 8,5% и формируется в основном под воздействием внутренних рыночных факторов. Для определения дополнительной премии за риск инвестирования в определенную компанию, учтём следующие наиболее важные факторы:

Размер компании. Данный фактор риска оценивается в пределах 0−3%. Принимаем в размере 1%, т.к. объект оценки можно позиционировать как малый бизнес областного масштаба. Финансовая структура.Данный фактор риска оценивается в пределах 0−5%. Данный показатель зависит от коэффициента концентрации собственного капитала и от показателя текущей ликвидности. Принимаем этот фактор в размере 4%.Производственная и территориальная диверсификация. Данный фактор риска оценивается в пределах 0−3%. Производственная диверсификация отсутствует, т.к. единственное направление деятельности — реализация топлива. Территориальная диверсификация присутствует в пределах узкой области, что недостаточно для устойчивого ведения бизнеса. Принимаем в размере 2,7%.Диверсификация клиентуры. Данный фактор риска оценивается в пределах 0−4%. Риск потери клиентуры характерен для всех компаний. Однако потеря клиента в различной степени отражается на объемах сбыта разных предприятий. Чем меньше зависимость доходов компании от одного или нескольких крупнейших клиентов, тем при прочих равных условиях она стабильнее. Потребителями топлива являются в основном розничные потребители и владельца транспорта, что позволяет оценить данный фактор риска как средний в размере 2%.Рентабельность предприятия и прогнозируемость его доходов. Данный фактор риска оценивается в пределах 0−4%. Прогнозируемость и стабильность доходов в данном бизнесе достаточно высокая, поэтому оцениваем данный фактор в 1,8%.Качество управления. Качество управления отражается на всех сферах существования компании, т.

е. текущее состояние компании и перспективы ее развития во многом предопределены качеством управления. Зачастую невозможно выявить те отдельные показатели, на которые управление оказало особенно сильное влияние. Поэтому данный фактор риска определяем как среднюю величину факторов, кроме факторов, зависящих от величины компании и прогнозируемости доходов. Величина фактора качества управления составляет 2,6%.Прочие собственные риски. Данный фактор риска оценивается в пределах 0−5% и учитывает вероятность влияния на получение прогнозируемых доходов других специфических рисков, присущих оцениваемой компании. Принимая во внимание специфику ведения бизнеса в России, необходимо предусмотреть в ставке дисконта величину данного фактора на уровне середины диапазона. Принимаем данный показатель 2,5%.Таким образом ставка дисконта, определенная методом кумулятивного построения, составила 25,1%.Согласно произведенной оценке, величина ставки дисконта денежного потока для собственного капитала в АЗС «Татсол» в целях оценки составляет округленно 25,0%3.

3. Оценка стоимости АЗСК концу прогнозного периода темп роста денежного потока стабилизируется и составит 3% постепенного роста каждый год. Для определения стоимости на конец прогнозного периода используем модель Гордона, которая является способом предварительной или приближённой оценки стоимости предприятия. Расчёт по данной модели производится по формуле (3.1): (3.1)где:FV — ожидаемая стоимость в постпрогнозный период (стоимость реверсии);CF (n+1) — денежный поток доходов за первый год постпрогнозного (остаточного) периода;t — долгосрочные (условно постоянные) темпы роста денежного потока в остаточном периоде (мы определили это значение в 3%).Рассчитаем стоимость реверсии для АЗС «Татсол»: Коэффициент текущей стоимости рассчитывается по формуле (3.2): (3.2)где:DFi- коэффициент текущей стоимости за период i;DR — ставка дисконтирования. На основании всех приведённых выше данных, расчётов и формул, определим рыночную стоимость бизнеса автозаправочной станции «Татсол» методом дисконтирования будущих денежных потоков (таблица 3.9).Таблица 3.9Оценка АЗС «Татсол» методом дисконтирования денежных потоков, тыс. руб. Показатель2010 год2011 год2012 год

Постпрогнозный период

Выручка от реализации160 21 173 207 199 197 205 173Расходы по реализации151 477 160 592 179 928 185 326Валовая прибыль8 54 412 61 519 26 919 847Коммерческие расходы3 0583 7894 6054 743Управленческие расходы7 1937 1937 1937 409Прибыль от продаж- 1 7071 6337 4717 695Налог на имущество——Прибыль до налогообложения- 1 7071 6337 4717 695Налог на прибыль-3921 7931 847Чистая прибыль- 1 7071 2415 6785 848Денежный поток

Чистая прибыль- 1 7071 2415 6785 848Начисление износа25 252 525

Капитальные вложения—-5 873Денежный поток- 1 6821 2665 7035 873Темп роста денежного потока в постпрогнозный период—-3%Стоимость реверсии—-26 695,45Коэффициент текущей стоимости0,80,640,5120,512Текущая стоимость денежных потоков и реверсии- 1 345,6810,242 919,9413 668,07Стоимость предприятия16 052,65Таким образом, стоимость автозаправочной станции «Татсол» на основании применения метода дисконтирования денежных потоков составляет 16 052,65 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Автозаправочная станция «Татсол» представляет собой компанию малого бизнеса, сферой деятельности которой является розничная продажа топлива на рынке г. Казани. Финансовый анализ показал, что компания имеет неудовлетворительное финансовое состояние, и, одновременно, хорошие финансовые показатели, обеспеченные высокой прибыльностью хозяйственной деятельности. В результате оценки бизнеса АЗС «Татсол», проведённой с использованием метода дисконтирования денежных потоков доходного подхода, была выявлена стоимость бизнеса, составляющая 16 052 тыс. руб. Анализ отрасли показал, что отрасль развивается и считается инвестиционно привлекательной. Спрос возрастает примерно на 10% в год.

Однако в связи с мировым финансовым кризисом, оказывающим влияние, в том числе и на российскую экономику прогнозируется сокращение рынка на 30−40%.В период кризиса на рынке по прогнозам на 2010 год прибыльными останутся только те предприятия, которые в прошлые годы имели повышенные показатели дохода (сверхприбыли), остальные компании будут либо балансировать на нулевом показателе дохода, либо получать убытки, что послужит причиной их ликвидации. Оценка АЗС «Татсол» позволила увидеть наличие будущих доходов, дисконтированных с учётом падения спроса и сокращения объёма рынка. Поэтому компании рекомендуется продолжать свою деятельность, при этом обратив внимание на её особенности, усиливая свои сильные стороны и нейтрализуя слабые. Определим основные направления такой тактики для автозаправочной станции «Татсол». Компания имеет недостаточно устойчивое финансовое положение, поэтому для продолжения деятельности нецелесообразно привлекать дополнительные заёмные средства. Вместо этого, рекомендуется экономное и максимально эффективное использование имеющихся ресурсов. Основной задачей АЗС «Татсол» на 2010;2011 года является удержание своей доли рынка, что выглядит достаточно реальным по результатам анализа конкурентной позиции компании. Аналитики информационного портала обоснованно заявляют о том, что малые и средние предприятия уже не раз доказывали свою способность по выживанию в рыночных проблемах за счёт гибкости и готовности работать с теми клиентами, с которыми не готовы работать крупные предприятия. Таким образом, АЗС"Татсол" важно разработать гибкую ценовую и товарную политику в работе с клиентами. Одним из главнейших факторов, обеспечивающих развитие любой компании и её выживание в неблагоприятных внешних условиях, является уровень менеджмента. Анализ деятельности АЗС «Татсол» показал достаточно высокий уровень менеджмента, что выявилось в результате резкого возрастания финансовых показателей уже на второй год работы (2008) и обеспечение высоких прибылей на конкурентном рынке.

А также высокий уровень организационной и маркетинговой деятельности. В настоящее время менеджменту компании важно применить фокусированную стратегию ценового лидерства, так как в период финансового кризиса фактор цены имеет для клиентов наиболее весомую роль. При том, что качество продукции, предлагаемой разными станциями практически одинаковое по причине представления одинаковых брендов. Также важным направлением развития АЗС «Татсол» является укрепление финансовой устойчивости, которая у компании находится на низком уровне. Например, коэффициенты автономии и покрытия инвестиций у АЗС «Татсол» составляют всего 0,006.

А именно финансовая устойчивость позволяет переживать ситуации, подобные современной, с наименьшими потерями. Большинство предприятий малого бизнеса, так же как и АЗС «Татсол» стремятся в первую очередь повысить прибыльность, а не финансовую устойчивость — это считается нормальным. Но если компания хочет постепенно перейти на уровень среднего, а затем крупного бизнеса, то необходимо формирование показателей финансовой устойчивости, соответствующих или превышающих нормативы. Ибо для крупных предприятий именно финансовая устойчивость является определяющим показателем их успешности, значительно влияющим на стоимость бизнеса. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫБензин-прайс. Сайт Андрея Ерофеева //

http://www.benzin-price.ru/news.php?news_id=64Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2006. — 355 с. Грачёв Алексей Васильевич.

Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление в рыночной экономике: Научное издание. — М.: «Дело и Сервис», 2006. — 544 с. Грязнова А. Г. Оценка бизнеса: учебник. -

2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. -

734 с. Ионова А. Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 624 с. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В. А. Щербаков, Н. А. Щербакова. — М.: Омега-Л, 2006.

— 288 с. Оценка бизнеса: полное практическое руководство: основные принципы, подходы и методы, прикладные аспекты / В. Е. Есипов, Г. А. Маховикова, С. К. Мирзажанов. — М.: Эксмо, 2008. — 346 с. Оценка бизнеса.

Схемы и таблицы: учебное пособие / В. П. Попков, Е. В. Ефстафьева. — СПб.: Питер, 2007. -

236 с. Оценка бизнеса для менеджеров: учебное пособие / А. В. Гукова, И. Д. Аникина. — М.: Омега-Л, 2006. — 170 с. Оценка бизнеса: учебное пособие / В. Е. Есипов, Г. А. Маховикова, В. В. Терехова.

2-е изд. — СПб.: Питер, 2008. 457 с. Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Анализ финансовой отчётности: Учебно-методический комплекс. -

М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. -

240 с. Селезнёва Н. Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

— 639 с. Стажкова М. М. Финансовый анализ. — М.: ООО ИИА «Налог Инфо», ООО «Статус-Кво 97», 2007. — 120 с. Уральское информационное on-line издание, 19.

01.2009 г., www.itartass.ur.ruФилиппов Л. А. Оценка бизнеса: учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2006. — 707 с. 3] Финансы, современный городской портал, Екатеринбург, www.finance.mir66.ruФедеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29.

07.1998 г. в редакции № 108-ФЗ от 30.

06.2008 г. ФСО № 1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)» от 20.

07.2007 г., № 256.ФСО № 2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)» от 20.

07.2007 г., № 255.ФСО № 3 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчёту об оценке (ФСО № 3)» от 20.

07.2007 г., № 254.Шведова Н. Ю. Оценка бизнеса: учебное пособие. — СПб.: СПбГИЭУ, 2008. — 119 с."on-line Время новостей", выпуск № 30 от 20.

02.2010 г., www.vremya.ruПРИЛОЖЕНИЯБухгалтерский балансна31 декабря2009 г. Коды

Форма № 1 по ОКУД710 001

Дата (год, месяц, число)

Актив

Код по-казателя

На начало отчетного года

На конец отчет-ного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы110—Основные средства1 204 681 307Незавершенное строительство130—Доходные вложения в материальные ценности135—Долгосрочные финансовые вложения140—Отложенные налоговые активы145-Прочие внеоборотные активы150—Итого по разделу I1904681 307II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы21 016 85 045 862 В том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности21 113 5 526 034животные на выращивании и откорме212—затраты в незавершенном производстве213—готовая продукция и товары для перепродажи2141 96 116 352товары отгруженные215−2 080расходы будущих периодов2161 8341 396прочие запасы и затраты217—Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям2201 5932 385Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230—в том числе покупатели и заказчики231—Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

24 037 89 460 030 В том числе покупатели и заказчики24 135 22 556 887Краткосрочные финансовые вложения2502 8961 715Денежные средства2 608 641 854Прочие оборотные активы270—Итого по разделу II29060 97 111 846БАЛАНС30 060 565 113 153Форма 710 001 с. 2Пассив

Код по-казателя

На начало отчетного периода

На конец отчет-ного периода1234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал4 101 515

Собственные акции, выкупленные у акционеров411()()Добавочный капитал420—Резервный капитал430—в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством431—резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432—Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III490292622IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты510—Отложенные налоговые обязательства515—Прочие долгосрочные обязательства520—Итого по разделу IV590—V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты61 014 26 224 310Кредиторская задолженность62 046 1 188 221 В том числе:

поставщики и подрядчики62 143 73 270 617задолженность перед персоналом организации6 226 398задолженность перед государственными внебюджетными фондами62 388 198задолженность по налогам и сборам6242 128 465прочие кредиторы625−16 843Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов630—Доходы будущих периодов640—Резервы предстоящих расходов650—Прочие краткосрочные обязательства660—Итого по разделу V69060273112 531БАЛАНС70 060 565 113 153СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах—Арендованные основные средства910—в том числе по лизингу911—Руководитель

Спиридонов Виталий Сергеевич

Главный Шашкина Людмила Михайловна (подпись)(расшифровка подписи)

бухгалтер (подпись)(расшифровка подписи)"25"января2010 г. Отчет о прибылях и убыткахзапериод с 1 января по 31 декабря2009 г. Коды

Форма № 2 по ОКУД710 002

Дата (год, месяц, число)

Организацияпо ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика

ИННВид деятельностипо ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности

Общество с ограниченной ответственностью / частнаяпо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ384/385Показатель

За отчетныйпериод

За аналогичный период преды-дущего годанаименованиекод1234

Доходы и расходы по обычным видамдеятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10 181 956 148 471Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(171 433)(140 492)Валовая прибыль2 910 5 237 979

Коммерческие расходы030(2 356)(1 989)Управленческие расходы040(7 193)(5 556)Прибыль (убыток) от продаж50 974 434

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению060—Проценты к уплате070—Доходы от участия в других организациях080Прочие доходы090—Прочие расходы100—Прибыль (убыток) до налогообложения140 974 434

Отложенные налоговые активы141—Отложенные налоговые обязательства142—Текущий налог на прибыль150(234)(104)Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода190 740 330СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)

200Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

РуководительСпиридонов Виталий Сергеевич

Главный Шашкина Людмила Михайловна (подпись)(расшифровка подписи)

бухгалтер (подпись)(расшифровка подписи)"25"января2010 г. Отчет об изменениях капиталаза 2009 г. Коды

Форма № 3 по ОКУД710 003

Дата (год, месяц, число)

Организацияпо ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика

ИННВид деятельностипо ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности

Общество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ384/385I. Изменения капитала

ПоказательУставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспреде-ленная при-быль (непок-рытый убыток)

итогонаименованиекод1 234 567

Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему15—1 451 602 007г.

ххx—(предыдущий год) Изменения в учетной политике

Результат от переоценкиобъектов основных средствх-х—хОстаток на 1 января предыдущего года15—145 160

Результат от пересчета иностранных валютх-хх-Чистая прибыльххх330 330

Дивидендыххх (198)

198Отчисления в резервный фондхх-()-Увеличение величины капиталаза счет:

дополнительного выпуска акций-ххх-увеличения номинальной стоимости акций-ххх-реорганизации юридического лица-хх—Уменьшение величины капиталаза счет:

уменьшения номинала акций ()ххх ()уменьшения количества акций ()ххх ()реорганизации юридического лица ()хх ()()Остаток на 31 декабря предыдущего года15—2 772 922 008г.Ххх—(отчетный год) Изменения в учетной политике

Результат от переоценкиобъектов основных средствх-х—х——Остаток на 1 января отчетного года10 015—277 292

Результат от пересчета иностранных валютх-хх-Чистая прибыльххх740 740

Дивидендыххх (410)

410Показатель

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспреде-ленная при-быль (непок-рытый убыток)

итогонаименованиекод1 234 567

Отчисления в резервный фонд110хх-()-Увеличение величины капиталаза счет:

дополнительного выпуска акций121-ххх-увеличения номинальной стоимости акций122-ххх-реорганизации юридического лица123-хх—Уменьшение величины капиталаза счет:

уменьшения номинала акций131()ххх ()уменьшения количества акций132()ххх ()реорганизации юридического лица133()хх ()()Остаток на 31 декабря отчетного года14 015—60 7622II. Резервы

ПоказательОстаток

ПоступилоИспользо-вано

Остатокнаименованиекод123 456

Резервы, образованныев соответствии с законодательством:—()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()—-()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()-Резервы, образованные в соответствиис учредительными документами:—()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()—-()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()-Оценочные резервы:—()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()—-()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()—-()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()-123 456

Резервы предстоящих расходов:—()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()—-()-(наименование резерва)

данные предыдущего годаданные отчетного года—()-Справки

ПоказательОстаток на началоотчетного года

Остаток на конецотчетного периоданаименованиекод12 341) Чистые активы200 292 622

Из бюджета

Из внебюджетных фондовза отчетныйгодза предыду-щий годза отчетныйгодза предыду-щий год34 562) Получено на: расходы по обычным видам деятельности — всего210——в том числе:——капитальные вложения во внеоборотные активы220——в том числе:——Руководитель

Спиридонов Виталий Сергеевич

Главный Шашкина Людмила Михайловна (подпись)(расшифровка подписи)

бухгалтер (подпись)(расшифровка подписи)"25"января2010 г. Отчет о движении денежных средствзапериод с 1 января по 31 декабря2009 г. Коды

Форма № 4 по ОКУД710 004

Дата (год, месяц, число)

Организацияпо ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика

ИННВид деятельностипо ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности

Общество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ384/385Показатель

За отчетныйгод

За аналогичный период преды-дущего годанаименованиекод1234

Остаток денежных средствна начало отчетного года864 329

Движение денежных средствпо текущей деятельности

Средства, полученные от покупателей, заказчиков181 956 148 471Прочие доходы—Денежные средства, направленные:

на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов150(120 934)(93 689)

на оплату труда160(13 940)(9 350)

на выплату дивидендов, процентов170(410)(198)

на расчеты по налогам и сборам180(3 858)(2 535)()()()()на прочие расходы (21 494)(20 837)Чистые денежные средства от текущей деятельности21 32 021 862Движение денежных средствпо инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средстви иных внеоборотных активов210—Выручка от продажи ценных бумаг и иныхфинансовых вложений220—Полученные дивиденды230—Полученные проценты240—Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям250—Приобретение дочерних организаций280()()Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности инематериальных активов290()()Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений300()()Займы, предоставленные другим организациям310()()Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности340—1234

Движение денежных средствпо финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями660 403

Погашение займов и кредитов (без процентов)(20 990)(21 730)Погашение обязательств по финансовой аренде ()()()()()()Чистые денежные средства от финансовой деятельности (20 330)(21 327)Чистое увеличение (уменьшение) денежных средстви их эквивалентов

Остаток денежных средств на конец отчетного периода1 854 864

Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю—Руководитель

Спиридонов Виталий Сергеевич

Главный Шашкина Людмила Михайловна (подпись)(расшифровка подписи)

бухгалтер (подпись)(расшифровка подписи)"25"января2010 г. Приложение к бухгалтерскому балансузапериод с 1 января по 31 декабря2009 г. Коды

Форма № 5 по ОКУД710 005

Дата (год, месяц, число)

Организацияпо ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика

ИННВид деятельностипо ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности

Общество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ384/385Нематериальные активы

ПоказательНаличие на начало отчет-ного года

ПоступилоВыбыло

Наличие на конец отчет-ного периоданаименованиекод123 456

Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллек-туальной собственности)

010—()-в тои числе:

у патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель011—()-у правообладателя на программы ЭВМ, базы данных012—()-у правообладателя на топологии интегральных микросхем013—()-у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименова-ние места происхождения товаров014—()-у патентообладателя на селекционные достижения015—()-Организационные расходы020—()-Деловая репутация организации030—()-()Прочие040—()-Показатель

На начало отчетного года

На конец отчетного периоданаименованиекод1234

Амортизация нематериальных активов — всего050—в том числе:—Форма 710 005 с. 2Основные средства

ПоказательНаличие на начало отчет-ного года

ПоступилоВыбыло

Наличие на конец отчет-ного периоданаименованиекод123 456

Здания—()-Сооружения и передаточные устройства—()-Машины и оборудование—()-Транспортные средства40 1802()1 203Производственный и хозяйственный инвентарь6739(2)104Рабочий скот—()-Продуктивный скот—()-Многолетние насаждения—()-Другие виды основных средств—()Земельные участки и объекты природопользования—()Капитальные вложения на коренное улучшение земель—()Итого46 8841(2)1 307Показатель

На начало отчетного года

На конец отчетного периоданаименованиекод1234

Амортизация основных средств — всего140 825 В том числе:

зданий и сооружений—машин, оборудования, транспортных средств825других—Передано в аренду объектов основных средств — всего—в том числе:

здания—сооружения—Переведено объектов основных средств на консервацию—Получено объектов основных средств в аренду — всего—в том числе:—Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистрации—СПРАВОЧНО.код

На началоотчетного года

На началопредыдущего года234Результат от переоценки объектов основных средств:—первоначальной (восстановительной) стоимости171—амортизации172—код

На началоотчетного года

На конецотчетного периода234Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации—Форма 710 005 с.3Доходные вложения в материальные ценности

ПоказательНаличие на начало отчет-ного года

ПоступилоВыбыло

Наличие на конец отчет-ного периоданаименованиекод123 456

Имущество для передачи в лизинг—()-Имущество, предоставляемое по договору проката—()-()Прочие ()-Итого—()-код

На начало отчет-ного периода

На конец отчет-ного периода1234

Амортизация доходных вложений в материальные ценности—Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы

Виды работ

Наличие на начало отчет-ного года

ПоступилоСписано

Наличие на конец отчет-ного периоданаименованиекод123 456

Всего310—()-в том числе:—()-()()СПРАВОЧНО.код

На начало отчет-ного года

На конец отчет-ного года234Сумма расходов по незаконченным научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам320—код

За отчетныйпериод

За аналогичный период преды-дущего года234Сумма не давших положительных результатов расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам, отнесенных на прочие расходы—Расходы на освоение природных ресурсов

ПоказательОстаток на начало отчет-ного периода

ПоступилоСписано

Остаток на конец отчет-ного периоданаименованиекод123 456

Расходы на освоение природных ресурсов — всего410—()-в том числе:—()-()()СПРАВОЧНО.Сумма расходов по участкам недр, незаконченным поиском и оценкой месторождений, разведкой и (или) гидрогеологическими изысканиями и прочими аналогичными работамикод

На начало отчет-ного года

На конец отчет-ного периода234—Сумма расходов на освоение природных ресурсов, отнесенных в отчетном периоде на прочие расходы как безрезультатные—Форма 710 005 с. 4Финансовые вложения

ПоказательДолгосрочные

Краткосрочныенаименованиекодна начало отчетного годана конец отчет-ного периодана начало отчетного годана конец отчет-ного периода123 456

Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций — всего510——в том числе дочерних и зависи-мых хозяйственных обществ511——Государственные и муниципальные ценные бумаги515——Ценные бумаги другихорганизаций — всего520——в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)

521——Предоставляемые займы525—2 8961 715Депозитные вклады530——Прочие535——Итого540—2 8961 715Из общей суммы финансовые вложения, имеющие текущую рыночную стоимость:

Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций — всего550——в том числе дочерних и зависи-мых хозяйственных обществ551——Государственные и муниципальные ценные бумаги555——Ценные бумаги другихорганизаций — всего560——в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)

561——Прочие565——Итого570——СПРАВОЧНО.По финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки580——По долговым ценным бумагам разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью отнесена на финансовый результат отчетного периода590——Форма 710 005 с. 5Дебиторская и кредиторская задолженность

ПоказательОстаток на начало отчетного года

Остаток на конец отчетного периоданаименованиекод1234

Дебиторская задолженность:

краткосрочная — всего37 89 460 030 В том числе:

расчеты с покупателями и заказчиками35 22 556 887авансы выданные3679прочая2 6333 064долгосрочная — всего—в том числе:

расчеты с покупателями и заказчиками—авансы выданные—прочая—Итого37 89 460 030Кредиторская задолженность:

краткосрочная — всего60 273 112 531 В том числе:

расчеты с поставщиками и подрядчиками43 73 270 617авансы полученные—расчеты по налогам и сборам2 128 465кредиты14 26 224 310займы—прочая15 117 139долгосрочная — всего—в том числе:

кредиты—займы—Итого60 273 112 531Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) Показатель

За отчетный год

За предыдущий годнаименованиекод1234

Материальные затраты710 120 93 493 689Затраты на оплату труда72 013 9409 350Отчисления на социальные нужды7303 6242 431Амортизация740 258

Прочие затраты7508 1679 381Итого по элементам затрат760 146 690 114 859Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]):незавершенного производства765—расходов будущих периодов766(438)

273резерв предстоящих расходов767—Форма 710 005 с. 6Обеспечения

ПоказательОстаток на начало отчетного года

Остаток на конец отчетного периоданаименованиекод1234

Полученные — всего—в том числе:

векселя—Имущество, находящееся в залоге—из него:

объекты основных средств—ценные бумаги и иные финансовые вложения—прочее—Выданные — всего—в том числе:

векселя—Имущество, переданное в залог—из него:

объекты основных средств—ценные бумаги и иные финансовые вложения—прочее——Государственная помощь

ПоказательОтчетный период

За аналогичный период предыдущего годанаименованиекод1234

Получено в отчетном году бюджетных средств — всего910—в том числе:—Бюджетные кредиты — всегона начало отчетного годаполучено за отчетный периодвозвращено за отчетный периодна конец отчетного периода920——в том числе:—-;