Эффективность управления оборотными активами предприятия (на примере ЗАО «Лакомка» г. Новосибирск.)

Исходные данные для расчёта:

Изменение выручки:

979 577 + 4 155 + 31 317,53 = 1 015 049,53 тыс. руб.

Изменение суммы дебиторской задолженности на конец 2008 года:

22 388,49 тыс. руб. (см. расчёт выше).

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Лакомка»:

В результате внедрения рекомендованный действий, оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО «Лакомка» за 2008 год увеличилась на 11,82 оборота, превысив также показатель оборачиваемости дебиторской задолженности за 2006 год на 1,6 оборот.

В целом все вышеприведённые рекомендации привели к следующим изменениям в отношении управления дебиторской задолженности ЗАО «Лакомка»:

нейтрализовалась доля списанной дебиторской задолженности, повысилось качество дебиторской задолженности;

сократился срок периода погашения дебиторской задолженности на 7 дней, составив 11 дней;

увеличилось количество оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью компании за год до 32 (с 20).

Рекомендация третья — ЗАО «Лакомка» рекомендуется постоянно поддерживать запасы товаров в количествах, приведённых в расчётах предыдущего параграфа (согласно модели Уилсона).

Для определения того, насколько данные изменения повлияют на оборачиваемость запасов ЗАО «Лакомка» рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов в соответствии с приведёнными выше расчётами. Для начала определим значение запасов на конец 2008 года:

269 165 ∙ 18 + 93 409 ∙ 39 + 17 691 ∙ 163 =.

4 844 970 + 3 642 951 + 2 883 633 = 11 371 554 = 11 372 тыс. руб.

Сумма запасов на конец 2008 года:

20 166 + 11 372 + 1829 = 33 367 тыс. руб.

Расчёт коэффициента оборачиваемости запасов:

Далее произведём расчёт длительности оборота запасов ЗАО «Лакомка» в соответствии с изменениями в управлении оборотным капиталом в части запасов:

Таким образом, в соответствии с новой политикой управления запасами в компании достигаются следующие изменения:

рост коэффициента оборачиваемости запасов с 17,5 до 24 оборотов за год;

сокращение длительности оборота запасов компании с 20 до 15 дней.

Произведём оценку общего эффекта в соответствии с внедрением всех рекомендаций, приведённых выше.

Первоначально рассчитаем, как изменилась общая оборачиваемость оборотного капитала и коэффициента закрепления по всему оборотному капиталу ЗАО «Лакомка»:

Расчёт оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Лакомка» в днях.

В качестве новых исходных данных определим значение изменённой суммы оборотного капитала компании на конец 2008 года:

запасы: 33 367 тыс. руб.;

НДС по приобретённым ценностям: 1994 тыс. руб.;

дебиторская задолженность: 22 388,49 тыс. руб.;

краткосрочные финансовые вложения: 142 800 тыс. руб.;

денежные средства: 9368 тыс. руб.

Итого ОбК = 33 367 + 1994 + 22 388 + 142 800 + 9368 = 209 917 тыс. руб.

Оборачиваемость оборотного капитала ЗАО «Лакомка» составляет:

Произошло снижение количества дней оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Лакомка» на 21 день (98 — 77). Это является хорошим признаком.

Рассчитаем новый коэффициент оборачиваемости всего оборотного капитала ЗАО «Лакомка» в соответствии с произведёнными изменениями:

Значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала увеличилось на 0,99 оборота (4,67 — 3,68).

Рассчитаем коэффициент закрепления (загрузки) оборотного капитала:

Значение коэффициента загрузки сократилось по сравнению с фактическим показателем за 2008 год на 0,06.

Вывод к третьей главе Ключевыми проблемами в политике управления оборотным капиталом закрытого акционерного общества «Лакомка» выступают снижение оборачиваемости оборотного капитала, вызванного снижением оборачиваемости двух статей:

запасов;

дебиторской задолженности.

В части запасов 65% суммы занимают готовая продукция и товары для перепродажи, оборачиваемость которых в компании ежегодно уменьшается в соответствии с постоянным увеличением суммы товаров. Анализ факторов увеличения суммы товаров показал, что данное увеличение имеет место не по причине увеличения количества товара в единицах, а за счёт инфляционного фактора (увеличения закупочных цен). В результате дальнейшего изучения причин снижения оборачиваемости товаров ЗАО «Лакомка» установлено, что компания закупает избыточное количество продукции, которую не удаётся своевременно реализовать: на конец 2008 года товаров, подлежащих списанию в компании оказалось на сумму 4338 тыс. руб. (7,2% от общей суммы товаров компании). Данная сумма является для предприятия убытком, так как товары ЗАО «Лакомка» представлены кондитерскими изделиями, которые после определённых дат выпуска, уже не могут быть проданы, так как являются просроченными.

Для оптимизации данной ситуации была применена модель Уилсона, благодаря которой были рассчитаны оптимальные остатки товаров ЗАО «Лакомка» по трём группам: простые кондитерские изделия, эксклюзивные кондитерские изделия и специальные кондитерские изделия. При использовании такой политики управления оборотным капиталом предприятие повышает оборачиваемость запасов, сокращая её по сравнению с фактической на 7 дней, когда запасы совершают 24 (23,54) оборота за год, вместо 17,5.

Дебиторская задолженность ЗАО «Лакомка» за 2008 год содержит 4155 тыс. руб. списанной, то есть невозвращённой задолженности. Данная проблема возникла в результате предоставления кредитов длительные сроки: свыше трёх месяцев. Компании рекомендуется сократить период погашения всех групп дебиторской задолженности до одного или, максимум, двух месяцев. Второй проблемой дебиторской задолженности является снижение её оборачиваемости. Было выявлено, что ЗАО «Лакомка» предоставляет оптовым покупателям 100% отсрочку платежа, тогда как платежеспособность данной группы покупателей позволяет осуществлять или полную или пятидесятипроцентную предоплату. В соответствии с полученными данными о компаниях-покупателях был произведён перерасчёт дебиторской задолженности и выручки ЗАО «Лакомка» за 2008 года, в результате чего оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 12 оборотов, при этом сократился период её погашения, составив 11 дней, что на семь дней меньше, чем по факту 2008 года.

В результате проверки эффективности приведённый в третьей главе рекомендаций в ЗАО «Лакомка» произошли следующие изменения в эффективности управления оборотным капиталом:

количество дней оборота оборотного капитала сократилось на 21 день (с 98 дней до 77 дней);

коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,99 оборота (с 3,68 до 4,67);

коэффициент загрузки сократился на 0,06.

Помимо вышеприведённых рекомендаций в части управления оборотным капиталом ЗАО «Лакомка» компании рекомендуется производить постоянный мониторинг запасов и дебиторской задолженности с целью своевременного прогноза изменений и повышения эффективности финансового управления.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Особенностью оборотного капитала предприятий является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Период, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Он складывается из времени между платой денег за сырьё и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На его продолжительность влияет время кредитования предприятия поставщиками, кредитования предприятием покупателей, нахождения сырья и материалов в запасах производства и хранения готовой продукции на складе.

Структура оборотного капитала определяется соотношением отдельных элементов оборотного каптала и отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотного капитала финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счёт краткосрочных кредитов.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства и сферы обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершённое производство, готовая продукция на складе и так далее), другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и так далее). Величина и структура оборотного капитала обусловлена потребностями, как производства, так и обращения.

Очевидно, что потребность в оборотном капитале неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для разных предприятий одной отрасли. Она определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объёмом, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Предметом исследования дипломной работы выступала финансово-хозяйственная деятельность закрытого акционерного общества «Лакомка» в части управления оборотным капиталом.

Структура оборотного капитала ЗАО «Лакомка» по функциональной роли показала, что 91% оборотного капитала компании сосредоточено в сфере обращения, что является оптимальным для производственного предприятия. Состав и структура оборотного капитала по балансу также нормально, максимальное значение удельного веса, начиная с 2007 года, занимают денежные средства.

Анализ состава и структуры оборотного капитала по степени ликвидности показал, что на долю медленно реализуемых активов приходится 21% общей суммы оборотного капитала, что позволяет говорить о высокой степени ликвидности компании. Состав и структура оборотного капитала компании по степени финансового риска выявил наличие оборотного капитала с высоким риском в размере 5%, размер данного показателя на предприятии постоянно увеличивается. В динамике состава и структуры оборотного капитала ЗАО «Лакомка» не наблюдается резких изменений. Финансирование оборотного капитала в компании осуществляется за счёт собственных средств.

Анализ оборачиваемости оборотного капитала показал её снижение из года в год, что даёт основания предполагать тенденцию к снижению деловой активности. Снижение оборачиваемости оборотного капитала в компании происходит из-за постоянного увеличения длительности оборота запасов, представленных большей частью товарами для продажи и дебиторской задолженности — это основные проблемы в управлении оборотным капиталом ЗАО «Лакомка», которые приводят к следующим негативным последствиям, рассчитанным на этапе оценки эффективности управления ОбА:

постоянно увеличивающийся перерасход оборотного капитала, достигший в 2008 году значения 72 048 тыс. руб.;

отрицательный прирост продукции, достигший в 2008 году значения в 359 248,5 тыс. руб.;

постоянное снижение коэффициента роста оборотного капитала компании;

отрицательное влияние на величину прибыли: за счёт снижения оборачиваемости оборотного капитала величина прибыли снизилась на 22 982,29 тыс. руб.

В части предложенных рекомендаций ЗАО «Лакомка» предлагается оптимизировать управление запасами и дебиторской задолженностью.

Материально-производственные запасы предприятия преимущественно (на 65%) представлены готовой продукцией и товарами для перепродажи, коэффициент оборачиваемости которых ежегодно снижается по причине постоянного увеличения суммы товарных запасов. Анализ факторов увеличения суммы товарных запасов показал, что причина такого увеличения заключается не в росте количества запасов в натуральных единицах, а в инфляционном (стоимостном факторе), то есть увеличении закупочных цен.

Далее было установлены другие причины снижения оборачиваемости запасов ЗАО «Лакомка»: компания производит избыточное количество продукции, которую не удаётся своевременно реализовать. Так, на конец 2008 года товаров, подлежащих списанию в компании, оказалось на сумму 4338 тыс. руб., что составляет 10,8% от общей суммы товаров компании. Эта сумма является для предприятия убытком, так как товары ЗАО «Лакомка» представлены кондитерской продукцией, которая после определённых дат с момента выпуска, уже не может быть продана по причине прошедшего срока годности.

В целях оптимизации этой ситуации была применена модель Уилсона, с помощью которой были рассчитаны оптимальные остатки товаров ЗАО «Лакомка» по трём группам: простые кондитерские изделия, эксклюзивные кондитерские изделия и специальные кондитерские изделия. При использовании такой политики управления оборотным капиталом, предприятие повышает оборачиваемость запасов, сокращая её по сравнению с фактической на 7 дней. При этом товарные запасы компании совершают уже 23,54 оборота за год, вместо 17,5.

Первая проблема в управлении дебиторской задолженностью ЗАО «Лакомка» заключается в высоком содержании списанной, то есть невозвращённой задолженности. Так, за 2008 год содержит 4155 тыс. руб. задолженности, которая оказалась не возвращена. Данная проблема возникла в результате предоставления кредитов на длительные сроки: свыше трёх месяцев. Компании рекомендуется сократить период погашения всех групп дебиторской задолженности до одного или, максимум, двух месяцев.

Второй проблемой дебиторской задолженности является снижение её оборачиваемости. Для поиска способов увеличения оборачиваемости была проанализирована платежеспособность оптовых покупателей ЗАО «Лакомка». В результате выяснилось, что все оптовые компании-покупатели, которым ЗАО «Лакомка» предоставляет 100% отсрочку платежа, имеют возможность осуществлять или полную или пятидесятипроцентную предоплату. В соответствии с полученными данными о компаниях-покупателях был произведён перерасчёт дебиторской задолженности и выручки ЗАО «Лакомка» за 2008 год, в результате чего оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 12 оборотов, при этом сократился период её погашения, составив 11 дней, что на семь дней меньше, чем по факту 2008 года.

Повышение общей эффективности управления оборотным капиталом ЗАО «Лакомка» в связи с применением вышеприведённых рекомендаций отражают следующие показатели:

количество дней оборота оборотного капитала сократилось на 21 день (с 98 дней до 77 дней);

коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,99 оборота (с 3,68 до 4,67);

коэффициент загрузки сократился на 0,06.

Также ЗАО «Лакомка» важно находится в состоянии постоянного мониторинга состояния запасов и дебиторской задолженности, желательно это делать также и на микроуровне. Это необходимо для составления наиболее вероятных изменений прогнозов спроса, оптимизации отдельных элементов хозяйственного цикла, что в общем результате даст планомерный рост оборачиваемости оборотного капитала, повышающего эффективность текущей деятельности и стратегического развития ЗАО «Лакомка».

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

Акодис И. А. Финансовый менеджмент: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 527 с.

Акулов В. Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. Б. Акулов. — 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Флинта: МПСИ, 2007. — 264 с.

Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Кно.

Рус, 2008. — 312 с.

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 239 с.

Бджола В. Д. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Золотарёва В. С. — М.: Перспектива, 2009. — 375 с.

Белозёров С.А., Горбушина С. Г. Финансы: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. В. Ковалёва. — М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 512 с.

Бобылева А. З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учебное пособие. — М.: Дело, 2008. — 335 с.

Бугрова С.М., Голофастова Н. Н. Финансовый менеджмент: учебно-справочное пособие. — Кемерово, 2008. — 137 с.

Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — 5-е изд., стер. — М.: Кно.

Рус, 2008. — 431 с.

Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. — 650 с.

Грачёв А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление в рыночной экономике: Научное издание. — М.: «Дело и Сервис», 2006. — 544 с.

Гребенникова В.А., Вылегжанина Е. В. Финансы предприятий: учебно-методический комплекс. — Краснодар: Экоинвест, 2008. — 215 с.

Дорофеев В.Д., Егоров С. Н., Левин Д. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — Пенза: Издательство Пензенского государственного университета, 2009. — 215 с.

Ионова А. Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 624 с.

Карасёва И.М., Ревякина М. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под. ред. Ю. П. Анискина. — 3-е изд., стер. — М.: Омега-Л, 2008. — 335 с.

Ковалёв В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. — 1016 с.

Колчина Н.В., Португалова О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 464 с.

Кудина М. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — М.: Форум, 2008. — 255 с.

Леонтьев В.Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: «ООО «Издательство Элит», 2005. — 560 с.

Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Эксмо, 2008. — 766 с.

Меньщикова В.и. Финансовый менеджмент: теория и практика управления финансами предприятия: Учеб. пособие / В. И. Меньщикова. — Тамбов: Изд-во Першина Р. В., 2007. — 136 с.

Найдёнова Р.И., Виноходова А. Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. — 280 с.

Никитина Н. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. В. Никитина. — М.: КНОРУС, 2007. — 336 с.

Никулина Н.Н., Суходоев Д. В., Эриашвили Н. Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 511 с.

Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Волтерс Клувер, 2009. — 591 с.

Попова Р.Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Финансы предприятий. — СПб: Питер, 2004. — 224 с.

Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения: учебно-практическое пособие. — М.: Альфа-Пресс, 2008. — 383 с.

Путилова Н. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. Н. Путилова, С. В. Иванова. — Новосибирск: Новосиб. гос. акад. вод. трансп., 2007. — 229 с.

Рексин А.В., Сароян Р. Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 3-е изд., исправленное и дополненное. — М.: МГИУ, 2007. — 224 с.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Анализ финансовой отчётности: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — 240 с.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Финансовый менеджмент: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — 170 с.

Румянцева Е. Е. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Изд-во РАГС, 2009. — 303 с.

Семёнов В.М., Набиев Р. А., Асейнов Р. С. Финансы предприятий: учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 240 с.

Сироткин С.А., Кельчевская Н. Р. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 351 с.

Сироткин В. Б. Финансовый менеджмент фирмы: учебное пособие. — М.: Высшая школа, 2008. — 320 с.

Стажкова М. М. Финансовый анализ: монография. — М.: Налог-Инфо, 2007. — 117 с.

Станиславчик Е. Н. Финансовый менеджмент: учебно-практическое пособие. — М.: Ось-89, 2008. — 287 с.

Суровцев М.Е., Воронова Л. В. Финансовый менеджмент: практикум. — М.: Эксмо, 2009. — 139 с.

Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник. — 2-е изд., испр. — М.: Академия, 2008. — 383 с.

Турманидзе Т. У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие — М.: Финансы и статистика, 2008. — 224 с.

Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика: монография / А. И. Гончаров, С. В. Барулин, М. В. Терентьева. — М.: Ось-89, 2004. — 544 с.

Финансовый анализ: учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. — М.: Проспект, 2009. — 344 с.

Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Д. В. Сергеев, С. Д. Подкопаева. — Кемерово: Кузбассвузиздат, 2008. — 187 с.

Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений: пер. с англ. / Р. С. Хиггинс, М. Раймерс. — 8-е изд. — М.: Вильямс, 2007. — 463 с.

Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. Л. П. Куракова. Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2006. — 596 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2004. — 656 с.

Чайникова Л. Н. Финансовый анализ: учебное пособие. — Тамбов: Издательство ТГТУ, 2007. — 79 с.

Черутова М. И. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — 2-е изд., испр. — М.: Флинта, 2008. — 101 с.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 538 с.

Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Кно.

Рус, 2008. — 475 с.

Приложение 1.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 06 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001.

Дата (год, месяц, число) 2006 04 26 Организация ЗАО «Лакомка» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) Актив Код по-казателя На начало отчетного года На конец отчет-ного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 — - Основные средства 120 20 287 21 861 Незавершенное строительство 130 2 105 234 Доходные вложения в материальные ценности 135 — - Долгосрочные финансовые вложения 140 98 98 Отложенные налоговые активы 145 36 76 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу I 190 22 526 22 269 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 32 868 39 913 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 10 210 12 161 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 — - готовая продукция и товары для перепродажи 214 21 935 26 772 товары отгруженные 215 — - расходы будущих периодов 216 723 980 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 286 88 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — - в том числе покупатели и заказчики 231 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 23 719 17 903 в том числе покупатели и заказчики 241 2 909 7 496 Краткосрочные финансовые вложения 250 10 093 30 193 Денежные средства 260 4 982 4 203 Прочие оборотные активы 270 — - Итого по разделу II 290 71 948 92 300 БАЛАНС 300 94 474 114 569.

Пассив Код по-казателя На начало отчетного периода На конец отчет-ного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 15 15 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 () () Добавочный капитал 420 3 492 3 492 Резервный капитал 430 4 4 в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 4 4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 27 038 71 895 Итого по разделу III 490 30 549 75 406 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 30 422 0 Кредиторская задолженность 620 31 980 37 421 в том числе:

поставщики и подрядчики 621 24 046 30 027 задолженность перед персоналом организации 622 4 162 4 031 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 309 539 задолженность по налогам и сборам 624 753 1 011 прочие кредиторы 625 2 710 1 813 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 1 523 1 742 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 63 925 39 163 БАЛАНС 700 94 474 114 569 СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 — 2 325 в том числе по лизингу 911 — 2 325 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 26 426 10 779 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов 940 27 233 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970.

Руководитель Крылов Д. И. Главный Федорова И. П. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи).

" 26 «марта 20 07 г.

Приложение 2.

Отчет о прибылях и убытках за год 20 06 г. Коды Форма № 2 по ОКУД 710 002.

Дата (год, месяц, число) 2006 04 26 Организация ЗАО «Лакомка» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385.

Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период преды-дущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 641 488 578 126 розничная торговля 011 515 293 477 535 оптовая торговля 011 87 913 71 901 собственное производство 012 11 381 14 526 услуги 013 24 253 11 658 подписка 014 2 648 2 506 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (421 239) (404 175) Валовая прибыль 029 220 249 173 951 Коммерческие расходы 030 (124 687) (108 052) Управленческие расходы 040 (16 749) (13 579) Прибыль (убыток) от продаж 050 78 813 52 320 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 10 45 Проценты к уплате 070 () () Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 1 436 1 286 Прочие расходы 100 (29 866) (46 122) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 50 393 7 529 Отложенные налоговые активы 141 40 16 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (5 576) (3 461) 151 Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 44 857 4 084 СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 298 431 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Форма 710 002 с. 2.

Расшифровка отдельных прибылей и убытков Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, приз-нанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании Прибыль (убыток) прошлых лет Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств Курсовые разницы по операциямв иностранной валюте Отчисления в оценочные резервы х х Списание дебиторских и кредитор-ских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 157 206 758 27.

Руководитель Крылов Д. И. Главный Федорова И. П. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи).

" 24 «марта 20 07 г.

Приложение 3.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 07 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001.

Дата (год, месяц, число) 2007 12 31 Организация ЗАО «Лакомка» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) Актив Код по-казателя На начало отчетного года На конец отчет-ного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 — - Основные средства 120 21 861 21 459 Незавершенное строительство 130 234 3 Доходные вложения в материальные ценности 135 — Долгосрочные финансовые вложения 140 98 98 Отложенные налоговые активы 145 76 92 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу I 190 22 269 21 652 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 39 913 49 842 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 12 161 15 130 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 — - готовая продукция и товары для перепродажи 214 26 772 33 242 товары отгруженные 215 — 838 расходы будущих периодов 216 980 632 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 88 366 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — - в том числе покупатели и заказчики 231 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 17 903 40 233 в том числе покупатели и заказчики 241 7 496 26 569 Краткосрочные финансовые вложения 250 30 193 56 262 Денежные средства 260 4 203 6 102 Прочие оборотные активы 270 — - Итого по разделу II 290 92 300 152 805 БАЛАНС 300 114 569 174 457.

Пассив Код по-казателя На начало отчетного периода На конец отчет-ного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 15 15 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 () Добавочный капитал 420 3 492 3 492 Резервный капитал 430 4 4 в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 4 4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 71 895 104 497 Итого по разделу III 490 75 406 108 008 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 0 Кредиторская задолженность 620 37 421 64 654 в том числе:

поставщики и подрядчики 621 30 027 52 259 задолженность перед персоналом организации 622 4 031 5 650 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 539 460 задолженность по налогам и сборам 624 1 011 1 059 прочие кредиторы 625 1 813 5 226 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 1 742 1 795 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 39 163 66 449 БАЛАНС 700 114 569 174 457 СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 1 593 в том числе по лизингу 911 1 10 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 10 779 9 944 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов 940 233 883 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970.

Руководитель Крылов Д. И. Главный Федорова И. П. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи).

" 22 «февраля 20 08 г.

Приложение 4.

Отчет о прибылях и убытках за год 20 07 г. Коды Форма № 2 по ОКУД 710 002.

Дата (год, месяц, число) 2007 04 26 Организация ЗАО «Лакомка» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385.

Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период преды-дущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 768 493 641 488 розничная торговля 011 617 999 515 293 оптовая торговля 011 121 783 87 913 собственное производство 012 11 381 услуги 013 25 482 24 253 подписка 014 3 229 2 648 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (514 180) (421 239) Валовая прибыль 029 254 313 220 249 Коммерческие расходы 030 (150 562) (124 687) Управленческие расходы 040 (18 124) (16 749) Прибыль (убыток) от продаж 050 85 627 78 813 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 158 10 Проценты к уплате 070 () () Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 3 039 1 436 Прочие расходы 100 (6 259) (29 866) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 82 565 50 393 Отложенные налоговые активы 141 17 40 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (5 280) (5 576) 151 Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 77 302 44 857 СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 68 298 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Форма 710 002 с. 2.

Расшифровка отдельных прибылей и убытков Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, приз-нанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании Прибыль (убыток) прошлых лет 77 302 71 895 Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств Курсовые разницы по операциямв иностранной валюте Отчисления в оценочные резервы х х Списание дебиторских и кредитор-ских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 1 506 649 157 206.

Руководитель Крылов Д. И. Главный Федорова И. П. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи).

" 22 «февраля 20 08 г.

Приложение 5.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 08 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001.

Дата (год, месяц, число) 2008 12 31 Организация ЗАО «Лакомка» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) Актив Код по-казателя На начало отчетного года На конец отчет-ного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 — - Основные средства 120 21 459 20 097 Незавершенное строительство 130 3 7 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 98 98 Отложенные налоговые активы 145 92 106 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу I 190 21 652 20 308 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 49 842 62 082 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 15 130 20 166 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 — - готовая продукция и товары для перепродажи 214 33 242 40 087 товары отгруженные 215 838 — расходы будущих периодов 216 632 1 829 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 366 1 994 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — - в том числе покупатели и заказчики 231 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 40 233 54 866 в том числе покупатели и заказчики 241 26 569 38 666 Краткосрочные финансовые вложения 250 56 262 142 800 Денежные средства 260 6 102 4 368 Прочие оборотные активы 270 — - Итого по разделу II 290 152 805 266 110 БАЛАНС 300 174 457 286 418 Форма 710 001 с. 2.

Пассив Код по-казателя На начало отчетного периода На конец отчет-ного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 15 15 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 3 492 3 492 Резервный капитал 430 4 4 в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 4 4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 104 497 200 021 Итого по разделу III 490 108 008 203 532 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 8 414 Кредиторская задолженность 620 64 654 72 749 в том числе:

поставщики и подрядчики 621 52 259 53 434 задолженность перед персоналом организации 622 5 650 7 626 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 460 524 задолженность по налогам и сборам 624 1 059 2 483 прочие кредиторы 625 5 226 8 682 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 1 795 1 723 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 66 449 82 886 БАЛАНС 700 174 457 286 418 СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 593 9 750 в том числе по лизингу 911 10 8 780 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 9 944 9 538 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов 940 883 5 037 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970.

Руководитель Крылов Д. И. Главный Федорова И. П. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи).

" 16 «марта 20 09 г.

Приложение 6.

Отчет о прибылях и убытках за год 20 08 г. Коды Форма № 2 по ОКУД 710 002.

Дата (год, месяц, число) 2008 04 26 Организация ЗАО «Лакомка» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное общество по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385.

Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период преды-дущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 979 577 768 493 розничная торговля 011 792 505 617 999 оптовая торговля 011 147 927 121 783 собственное производство 012 услуги 013 35 802 25 482 подписка 014 3 343 3 229 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (660 191) (514 180) Валовая прибыль 029 319 386 254 313 Коммерческие расходы 030 (194 128) (150 562) Управленческие расходы 040 (20 322) (18 124) Прибыль (убыток) от продаж 050 104 936 85 627 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 208 158 Проценты к уплате 070 () () Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 8 098 3 039 Прочие расходы 100 (9 589) (6 259) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 103 653 82 565 Отложенные налоговые активы 141 14 17 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (4 275) (2 741) ЕНВД 151 (3 868) (2 539) Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 95 524 77 302 СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 82 68 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Форма 710 002 с. 2.

Расшифровка отдельных прибылей и убытков Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, приз-нанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 4 3 Прибыль (убыток) прошлых лет 658 455 44 168 Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств Курсовые разницы по операциямв иностранной валюте Отчисления в оценочные резервы х х Списание дебиторских и кредитор-ских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 514 4 155 1 357 649.

Руководитель Крылов Д. И. Главный Федорова И. П. (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи).

" 16 «марта 20 09 г.

Кудина М. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — М.: Форум, 2008. — с. 112.

Рексин А.В., Сароян Р. Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 3-е изд., исправленное и дополненное. — М.: МГИУ, 2007. — с. 185.

Стажкова М. М. Финансовый анализ: монография. — М.: Налог-Инфо, 2007. — с. 88.

Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник. — 2-е изд., испр. — М.: Академия, 2008. — с. 206.

Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. Л. П. Куракова. Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2006. — с. 396.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2004. — с. 405.

Найдёнова Р.И., Виноходова А. Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. — с. 56.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Финансовый менеджмент: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — с. 98.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2004. — с. 346.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2004. — с. 347.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2004. — с. 347.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2004. — с. 348.

Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Д. В. Сергеев, С. Д. Подкопаева. — Кемерово: Кузбассвузиздат, 2008. — с. 69.

Никитина Н. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. В. Никитина. — М.: КНОРУС, 2007. — с. 265.

Попова Р.Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Финансы предприятий. — СПб: Питер, 2004. — с. 106.

Ионова А. Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — с. 404.

Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения: учебно-практическое пособие. — М.: Альфа-Пресс, 2008. — с. 211.

Ионова А. Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — с. 406.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Анализ финансовой отчётности: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — с. 185.

Семёнов В.М., Набиев Р. А., Асейнов Р. С. Финансы предприятий: учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2007. — с. 165.

Станиславчик Е. Н. Финансовый менеджмент: учебно-практическое пособие. — М.: Ось-89, 2008. — с. 112.

Турманидзе Т. У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие — М.: Финансы и статистика, 2008. — с. 184.

Чайникова Л. Н. Финансовый анализ: учебное пособие. — Тамбов: Издательство ТГТУ, 2007. — с. 55.

Попова Р.Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Финансы предприятий. — СПб.: Питер, 2004. — с. 134.

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Запасы.

Дебиторская задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства.

Сырьё, материалы, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, животные на выращивании и откорме, незавершённое производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты.

Покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы.

Вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, а также предоставляемые другим предприятиям займы. При этом выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения.

Касса, расчётные счета, валютные счета, прочие денежные средства.

ИСТОЧНИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Собственные.

Заёмные.

Дополнительно привлечённые.

Уставный капитал.

Добавочный капитал.

Резервный капитал.

Резервные фонды и резервы.

Нераспределённая прибыль.

Долгосрочные кредиты банков.

Долгосрочные займы.

Краткосрочные кредиты банков.

Кредиты банков для работников.

Краткосрочные займы.

Коммерческие кредиты.

Инвестиционный налоговый кредит.

Инвестиционный взнос работников.

Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

Кредиторская задолженность по оплате труда.

Кредиторская задолженность по страхованию.

Кредиторская задолженность бюджету.

Кредиторская задолженность прочим кредиторам.

Фонды потребления.

Резервы предстоящих расходов и платежей.

Резервы по сомнительным долгам.

Прочие краткосрочные обязательства.

Благотворительные и прочие поступления.