Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

По методичке

Курсовая Купить готовую Узнать стоимостьмоей работы

Приведенные расчеты характеризуют устойчивую тенденцию к снижению величины собственных средств, а точнее, полное их отсутствие для формирования оборотных активов. Главным источником пополнения собственных средств является кредиторская задолженность, что обусловило существенное превышение обязательств над оборотными активами и, следовательно, в конечном итоге привело к уменьшению стоимости чистых… Читать ещё >

По методичке (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

  • Введение1. Анализ финансового состояния ЗАО «СМУ-8»
    • 1. 1. Экспресс-анализ финансового состояния
      • 1. 1. 1. Оценка финансовой устойчивости
      • 1. 1. 2. Оценка ликвидности
      • 1. 1. 3. Оценка оборачиваемости
      • 1. 1. 4. Оценка рентабельности
    • 1. 2. Операционный анализ
    • 1. 3. Отчет о движении денежных средств2. Предложения по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами предприятия
  • ЗаключениеЛитература
  • Приложение 1
  • Приложение 2

Эффективность использования оборотных средств влияет на процесс формирования потребностей предприятия в текущих финансовых ресурсах, его финансовую устойчивость и платежеспособность. [1, с. 70] В нашем случае эффективность использования оборотных средств снижается, следовательно, возникает следующие проблемы:

отсутствие собственного капитала, как в начале, так и в конце рассматриваемого периода, и соответственно высокого показателя удельного веса заемных средств в стоимости имущества.

увеличение удельного веса дебиторской задолженности в текущих активах к концу анализируемого периода. Если удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах будет увеличиваться и дальше, то организация вынуждена будет привлекать дополнительные источники (краткосрочные кредиты в банке или за счет прироста кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении организации).

снижение уровня доходов ЗАО «СМУ-8», показателями которого служат экономическая, финансовая и коммерческая рентабельность.

Все проблемы, оказывающие влияние на финансовое состояние организации отражены на схеме, представленной на рисунке 4

Рисунок 4 Проблемы финансового состояния ЗАО «СМУ-8»

На наш взгляд, актуальной проблемой в ЗАО «СМУ-8» является снижение уровня доходов. Именно уровень чистых доходов, остающихся в распоряжении организации, говорит о том, насколько прибыльна ее деятельность. По уровню доходов также определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.

Осуществление управленческих мероприятий в отношении собственного капитала основывается на решении следующих основных задач:

1) выявление основных источников формирования и возможного пополнения собственного капитала (внешних и внутренних);

2) обоснование рациональности соотношения собственного и заемного капитала для конкретного предприятия (целевой структуры капитала) и возможности его поддержания. При этом нужно учитывать следующие моменты:

— предприятия, у которых в составе активов значительный удельный вес внеоборотных и труднореализуемых оборотных средств (фондоемкие отрасли), должны иметь большую долю собственного капитала;

— чем выше удельный вес постоянных расходов и больше критический объем продаж, тем больше должен быть у предприятия собственный капитал;

3) определение правовых, договорных и финансовых приоритетов и ограничений в распоряжении (использовании) собственного капитала, в том числе полученной текущей и накопленной прибыли.

Для того чтобы принять управленческие решения в отношении прибыли, следует рассмотреть все имеющиеся возможности ее увеличения на предприятии:

— снижение затрат за счет выявления и устранения нерациональных и низкоэффективных расходов;

— пересмотр ценовой политики и оценка возможностей увеличения цен после проведения маркетинговых исследований;

— оценка направлений использования прибыли и их рациональности, оценки размеров дивидендных выплат (в случае чрезмерного размера выплат провести собрание собственников; возможен отказ от каких-либо выплат за счет прибыли и принятие «жесткого» варианта ее капитализации).

В целях финансового оздоровления, повышения показателей финансовой устойчивости необходимо рассмотреть следующие варианты решения проблемы:

— увеличить собственный капитал за счет внешних источников (дополнительная эмиссия акций);

— обосновать наиболее целесообразную в сложившихся условиях реинвестиционную и дивидендную политику;

— изучить состав и динамику внеоборотных активов, оценить необходимость приобретения отдельных видов внеоборотных активов, избавиться от излишних, неиспользуемых видов внеоборотных активов;

— повторно провести оценку осуществляемых инвестиционных проектов, отказаться от проектов с низкой степенью эффективности.

Предприятию следует оценить состав источников заемных средств, выделить наиболее дорогие и отказаться от их использования, либо заменить дорогие на более дешевые источники.

Так же необходимо оценить состав активов предприятия, выявить неиспользуемые виды внеоборотных активов, залежалые запасы, оценить кредитную политику по отношению к покупателям продукции, а также улучшить работу с дебиторской задолженностью.

При этом для сокращения дебиторской задолженности необходимо:

Для сокращения дебиторской задолженности и ее доли в составе текущих активов предприятию ЗАО «СМУ-8» необходимо выбирать надежных партнеров по бизнесу и оптимальную схему взаимодействий с ними, осуществляя:

оценку деловой репутации партнеров;

оценку масштабов деятельности партнеров;

оценку рискованности бизнеса партнеров и их финансовой прочности;

систематический анализ финансового состояния партнеров по их публичной отчетности;

систематический контроль за задолженностью партнеров и управление ею;

оценку последствий от смены партнеров;

контроль на этапе заключения договоров с покупателями товарной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо в договоре предусмотреть в качестве формы расчета за выполненные работы по инкассо в безакцептном порядке. Преимущество такой формы расчетов для исполнителя работ по договору состоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлении документов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другое дело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это уже вопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

При возникновении безнадежных долгов, предприятию необходимо обращаться к принудительному взысканию долгов через арбитражный суд для:

взыскания суммы долга с инфляционной надбавкой;

взыскания недополученной суммы прибыли из-за отвлечения средств из оборота;

взыскания штрафных санкций за нарушение договорных обязательств.

В случае просрочки исполнения договорных обязательств по оплате более, чем на три месяца необходимо обязать менеджеров истребовать задолженность путем предъявление иска в арбитражный суд. Только когда дебиторскую задолженность можно считать истребованной, учитывать ее в общеустановленном порядке и не списывать ее с баланса в течении срока исковой давности.

Заключение

Таким образом, на основании первой главы данной работы можно сказать следующее:

Приведенные расчеты характеризуют устойчивую тенденцию к снижению величины собственных средств, а точнее, полное их отсутствие для формирования оборотных активов. Главным источником пополнения собственных средств является кредиторская задолженность, что обусловило существенное превышение обязательств над оборотными активами и, следовательно, в конечном итоге привело к уменьшению стоимости чистых оборотных активов.

В связи с разнородным составом оборотных активов по степени ликвидности возникает ситуация, когда организация рискует определенную часть оборотных активов при необходимости так и не обратить в наличность, например некоторые запасы, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство по аннулированным заказам. Это ведет к снижению платежеспособности организации, а, следовательно, к утрате финансовой устойчивости.

Важным показателем для оценки эффективности использования кредиторской задолженности является эффект финансового рычага, с помощью которого можно определить влияние кредиторской задолженности на рентабельность собственного капитала. С учетом того, что данный показатель для ЗАО «СМУ-8» имеет тенденцию к снижению, то можно говорить о снижении эффективности использования кредиторской задолженностью.

По данным расчетов порог рентабельности на отчетный период составил 2935,37 тыс. руб., а запас финансовой прочности составил 2637,63 тыс.

руб.

В результате осуществления в 2008 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств над их оттоком в 2008 г.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший положительный объем денежной массы обеспечивает инвестиционная деятельность организации. В тоже время чистые денежные средства от текущей деятельности имеют отрицательное значение, для организации это негативный момент.

Итак, можно сделать вывод, что организация в 2008 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками.

Во второй главе, показаны причины ухудшения финансового состояния ЗАО «СМУ-8». Предложены рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Литература

Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2005. — 312 с.

Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — 2-е изд., перераб. и доп. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. — 1248 с.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В. В. Ковалева. — СПб.: Экономическая школа, 2006. — 1166 с.

Ендовицкий Д. А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие/ Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2003. — 352 с.

Крылов Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 608 с.

Оценка бизнеса / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. — М: Финансы и статистика, 2005. — 590 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. — 7-е изд., испр. — Минск: Новое знание, 2006. — 703 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е. С. Стояновой. — 7-е изд., перераб. и доп. — М: Перспектива, 2007. — 656 с.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г. Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 527 с.

Уваров А. А. Практические советы по подготовке и защите дипломных и курсовых работы по экономическим специальностям. — М.: Экономика, 2004. — 107 с.

Хорн Ван, Вахович Джеймс К. Основы финансового менеджмента. -12-е изд.: Пер. с англ. — М.: Вильямс, 2006. — 992 с.

Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. — М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ — БИНФА», 2006. — 310 с.

Приложение 1

Агрегированный баланс за 2008 год Статья Алгоритм расчета по строкам баланса Обозначение На начало года На конец года АКТИВ I. Внеоборотные активы ВА 196 312 385 656

Основные средства 110 + 120 ОС 140 88 Долгосрочные финансовые вложения 140 ДФВ 6789 12 435

Прочие внеоборотные активы 130 + 135+ 145 ++ 150 + 230 ПВА 189 383 373 133 II. Оборотные активы ОА 106 718 371 573

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 260 + 250 ДСиВ 392 545 Расчеты с дебиторами 240 + 215 ДБ 69 658 296 643

Запасы и затраты 210 + 220 — 215 ЗЗ 36 668 74 385

Прочие оборотные активы 270 ПОА — - Всего активов ВБ 303 030 757 229 ПАССИВ III. Собственные средства СС (СК) -5728 -5429

Фонды собственных средств 490-(450+470)+

+630+640+650 ФСС 10 10 Нераспределенная прибыль (убыток) 470 НП -5738 -5439

Прочие источники 450 ПИ — - IV. Заемные средства ЗС (ЗК) 308 758 762 658

Краткосрочные обязательства 610 + 620 + 660 КО 251 922 308 051

Долгосрочные обязательства 590 ДО 56 836 454 607

Всего пассивов ВБ 303 030 757 229

Приложение 2

Коэффициенты финансовой устойчивости Оценка ликвидности Оценка оборачиваемости

Оценка рентабельности

Порог рентабельности

Затраты, Доходы

Выручка

Переменные издержки

Постоянные издержки

Объем производства, ед.

Запас финансовой прочности

Причины ухудшения финансового состояния ЗАО «СМУ-8»

Снижение оборачиваемости оборотных средств организации

Отсутствие собственного капитала

Увеличение удельного веса дебиторской задолженности в текущих активах

Снижение уровня доходов (рентабельности)

Показать весь текст

Список литературы

  1. Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2005. — 312 с.
  2. И.А. Основы финансового менеджмента. — 2-е изд., перераб. и доп. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. — 1248 с.
  3. Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В. В. Ковалева. — СПб.: Экономическая школа, 2006. — 1166 с.
  4. Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие/ Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2003. — 352 с.
  5. Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 608 с.
  6. Оценка бизнеса / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. — М: Финансы и статистика, 2005. — 590 с.
  7. Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. — 7-е изд., испр. — Минск: Новое знание, 2006. — 703 с.
  8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник.
  9. / Под ред. Е. С. Стояновой. — 7-е изд., перераб. и доп. — М: Перспектива, 2007. — 656 с.
  10. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г. Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 527 с.
  11. А.А. Практические советы по подготовке и защите дипломных и курсовых работы по экономическим специальностям. — М.: Экономика, 2004. — 107 с.
  12. Хорн Ван, Вахович Джеймс К. Основы финансового менеджмента. -12-е изд.: Пер. с англ. — М.: Вильямс, 2006. — 992 с.
  13. А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. — М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ — БИНФА», 2006. — 310 с.
Заполнить форму текущей работой
Купить готовую работу

ИЛИ