Анализ финансового состояния предприятия

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 14 910 616 руб. или на 77,7%.

На структуру собственного капитала повлияли следующие составляющие:

— добавочный капитал увеличился на 14 917 337 руб.;

— нераспределенная прибыль прошлых лет снизилась на 6 184 730 руб.;

— нераспределенная прибыль отчетного года увеличилась на 15 345 331 руб.

Сумма краткосрочных обязательств уменьшилась на 15 638 951 руб. или на 52,3% и составила на конец анализируемого периода 14 275 078 руб.

Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

— сумма кредиторской задолженности составила 8 369 077 руб. и снизилась в 2 раза;

— сумма займов и кредитов снизилась на 606 000 руб. или на 9,3%;

— задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов увеличилась на 495 866 руб. или в 75 раз и составила 502 524 руб.

Анализ ликвидности баланса Таблица 2.18

Актив, руб. Н.г. К.г. Пассив, руб. Н.г. К.г. Платежный излишек (недостаток) Н.г. К.г. А1 333 613 3 193 674 П1 23 402 029 8 369 077 -23 068 416 -5 175 403 А2 7 773 746 15 587 708 П2 6 518 658 6 408 524 1 255 088 9 179 184 А3 19 474 584 6 523 041 П3 — - 19 474 584 6 523 041 А4 21 516 156 23 065 341 П4 19 184 070 144 849 2 332 086 22 920 492

Выводами является следующее:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

В целом наблюдается хорошая ситуация, предприятие имеет ликвидный баланс.

Для комплексной оценки ликвидности воспользуемся коэффициентом:

А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3=12 944 440,3/11 573 339=1,12 (при рекомендуемом значении >1)

Анализ платежеспособности предприятия.

Таблица 2.19

Наименование показателей Н.г., р. К.г., р. Изменение, А Б В Г Текущие активы: — запасы 16 385 913 5 075 036 -11 310 877 — дебиторская задолженность 7 773 746 15 587 708 -62 149 738 А Б В Г — краткосрочные финансовые вложения и денежные средства 333 613 3 193 674 2 860 061 ИТОГО 24 493 272 23 857 418 -635 854

Внешние обязательства: — долгосрочные обязательства — - - - краткосрочные обязательства 29 914 029 14 275 078 -15 638 951 ИТОГО 29 914 029 14 275 078 -15 638 951

Текущие активы на начало не превышали внешние обязательства, значит предприятие не являлось платежеспособным, но на конец года текущие активы превышают внешние обязательства, поэтому предприятие является платежеспособным.

Оценим платежеспособность через коэффициенты ликвидности:

Таблица 2.20

Коэффициент Н.г. К.г. Изменение Норматив Коэффициент абсолютной ликвидности 0,011 0,22 0,212 0,2−0,25 Коэффициент критической ликвидности 0,26 1,09 0,83 0,7−0,8 Коэффициент общей ликвидности 0,82 1,67 0,85 2,0−2,5

Выводы:

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,011 до 0,22 (при рекомендуемом значении 0,2−0,25). Таким образом, за анализируемый период предприятие имеет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент критической ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,26 до 1,09 (при рекомендуемом значении 0,7−0,8).

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился с 0,82 до 1,67 (при рекомендуемом значении 2,0−2,5).

Анализ финансовой устойчивости Таблица 2.21

Наименование коэффициента На н.г. На к.г. Изменение 1. Коэффициент общей финансовой независимости 0,39 2,29 1,99 2. Коэффициент финансовой независимости в части формирования текущих активов -0,08 12,5 12,42 3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов -0,14 2,17 2,03

Коэффициент общей финансовой независимости, определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,39 до 2,29 (при рекомендуемом значении 0,5−0,8). Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования текущих активов увеличился с -0,08 до 12,5. Нормативное значение должно быть больше 0,1, т. е. текущие активы должны быть обеспечены собственными источниками не менее, чем на 10%. В нашем случае собственные источники полностью покрывают первый и второй раздел баланса.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показал, что предприятие за счет собственных источников полностью обеспечивает свои запасы.

Анализ финансовой устойчивости по 3-х компонентному показателю Таблица 2.22

Наименование показателей На н. г, руб. На к. г, руб Изменения, руб, А Б В Г 1. Собственный капитал 19 184 070 34 094 686 14 910 616 2. Внеоборотные активы 21 516 156 23 065 341 1 549 185 3. Наличие собственных оборотных средств -2 332 086 11 029 345 8 697 259 4. Долгосрочные обязательства — - - А Б В Г 5. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства -2 332 086 11 029 345 8 697 259 6. Краткосрочные кредиты и займы 6 512 000 5 906 000 -606 000 7. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы

12 755 431 8. Общая величина запасов 16 385 913 5 075 036 -11 310 877 9. Излишек (недостаток) оборотных средств -18 717 999 5 954 309 -12 763 690 10. Излишек (недостаток)

собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств

— 18 717 999

— 12 763 690 11. Излишек (недостаток) основных источников формирования запасов -12 205 999 10 981 036 -1 224 963

Таким образом, по данной методике предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ Определение категории заемщика Таблица 2.23

Наименование показателя 1-ая категория 2-ая категория 3-я категория Н. г. К. г. Н. г. К. г.

Н. г. К. г. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,22 0,011 Коэффициент промежуточного покрытия 0,68 0,7 Коэффициент общей ликвидности 1,67 0,82 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 2,9 5,7 Коэффициент рентабельности 0,14 0,7

Теперь рассчитаем сумму баллов, исходя из значимости каждого показателя:

Sн. г. = 0,011*3+0,68*2+0,82*3+2,9*1+0,14*2=7,043 — это означает, что на начало года предприятие относилось к третьему классу заемщиков, т. е. Предприятие имеет повышенный риск на предмет определения кредитоспособности.

Sк. г. = 0,22*1+0,7*2+1,67*2+5,7*1+0,7*2=9,54 — это означает, что на конец года предприятие относится к третьему классу заемщиков, т. е. существует повышенный риск при предоставлении кредитов; предприятие является некредитоспособным.

Анализ рентабельности Таблица 2.24

Наименование показателей Пред.

год Отч. год Отклонения I Рентабельность 1. Рентабельность продукции в т. ч.: — к себестоимости 0,017 0,087 0,07 — к выручке 0,015 0,07 0,055 2. Рентабельность производства 0,006 0,38 0,374 3. Рентабельность активов -0,027 0,13 0,103 4.

Рентабельность капитала — собственного -0,07 0,19 0,12 — заемного -0,04 0,42 0,38 II Оборачиваемость оборотных средств 1. Общий — в днях 66,9 59,38 -7,52 — в разах 5,4 6,06 0,66 2. В запасах — в днях 41,5 11,4 -30,1 — в разах 8,7 31,6 22,9 3. В дебиторской задолженности — в днях 19,7 35 15,3 — в разах 18,3 10,3 -8 Показатели рентабельности:

Активов показывают, что каждый рубль активов приносил в конце года 0,103 руб. прибыли.

Продукции показывает, что каждый рубль продукции принес в конце года 0,06 рубля прибыли.

Анализ потенциального банкротства Определяется на основе следующих показателей:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. По нормативу коэффициент должен быть > или =0,1.

Кн.г. = - 0,08

Кк.г. = 2,17 — за счет собственных источников может быть покрыто 21,7% оборотных активов.

2. Коэффициент текущей ликвидности. По нормативу коэффициент должен быть > или =2,0.

Кн.г. = 0,92;

Кк.г. = 1,77 — в связи с тем, что из этих двух коэффициентов, коэффициент текущей ликвидности находится в границах ниже нормативного уровня, то структуру баланса можно оценить как неудовлетворительную, а само предприятие — как неплатежеспособное.

3. Коэффициент восстановления платежеспособности.

К=0,673. он показывает, что у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев после отчетной даты.

Заключение

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволил выявить следующие проблемы:

— существенное снижение объемов производства;

— низкие темпы обновления оборудования;

— снижение выработки работников;

— уменьшение активов;

— удвоение дебиторской задолженности.

Существенное снижение объемов производства на предприятии произошло за счет значительного снижения выпуска изделия 3, имеющего наибольшую долю в общем объеме произведенной продукции. Предприятию необходимо увеличивать производство данного изделия и одновременно постараться сохранить положительную динамику по выпуску других изделий.

Повышение объемов производства возможно за счет увеличения выработки работников предприятия и приобретения нового оборудования.

Новое современное оборудование может позволить освоить выпуск новых изделий и повысить качество уже производимой продукции. Источником приобретения новых машин и оборудования могут быть заемные средства. Поэтому можно порекомендовать предприятию приобретать оборудование в лизинг.

Для снижения дебиторской задолженности необходимо проводить работу с покупателями по возврату долгов и постараться не допускать появление новых должников. Предприятие должно работать по предоплате, либо предоставлять отсрочку по платежам для постоянных проверенных клиентов.

Список литературы

Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. — М.: Инфра-М, 2003.

Финансы, денежное обращение и кредит /под.

ред. Семганова В. Н., Архипова А. И. — М.: Изд-во Проспект, 2004

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2001.