При расчетах срока окупаемости капитальных вложений данным способом принимается во внимание, что ставка коэффициента дисконтирования не изменяется. Чистая текущая стоимость (NPV) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами: NPV = ∑nCF / (1+r)t — ∑nIt / (1+r)tгде:NPV — чистая текущая стоимость;CFt — приток денежных средств в период t;It — сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;r — барьерная ставка (ставка дисконтирования);n — суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2, …, n (или время действия инвестиции).Индекс доходности (PI) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений: PI = 1 + NPV/TICгде:TIC — полные инвестиционные затраты проекта. Результаты расчета показателей экономической эффективности с использованием коэффициента дисконтирования сведем в таблицу 12. Таблица 12 — Эффективность инвестиций проекта на основе NPV (тыс. руб.)Наименование показателей
Горизонт расчета (шаги)Всего0121. Приток средств1.
1.Выручка от реализации проекта42 842,964614,864 614,8172072,5Итого42 842,964614,864 614,8172072,52. Остаток средств2.
1. Общие инвестиции (без НДС)46741,2 346 741,232.
2. Эксплуатационные расходы без амортизационных отчислений1559,11 559,13118,232.
3. Уплаченные налоги изприбыли12 203,08512203,8 524 406,17Итого46 741,213762,18 513 762,18574265,573. Чистый поток денежных средств-3898,350 852,61550852,61 597 806,934. То же, с нарастающим итогом5. Коэффициент дисконтирования-3898,3 146 954,315 0,8 097 806,93 0,64 140 867,9456
Чистый дисконтированный поток денежных средств7. То же, с нарастающим итогом-3898,3 -3898,337 563,452 33 665,15262596,435 96 261,58796266,59 126 028,439Исходя из того, что ЧТС на первом шаге принимает положительные значения, срок окупаемости проекта не превышает 1 года. Рисунок 1 — Эффективность инвестиций проекта на основе ЧТСТаблица 13 — Технико-экономические показатели проекта модернизации сети ООО «НТЦ Интек"Наименование технико-экономических показателей
Значение по проекту1. Проектная мощность, адреса100 302
Инвестиции, тыс.
руб.46 741,233. Удельные капитальные затраты, руб./адрес2188,054. Годовые эксплуатационные расходы, тыс.
руб. в т. ч. амортизационные отчисления3599,369 2040,2555
Выручка от реализации проекта, тыс.
руб.64 614,86. Прибыль, тыс.
руб.48 812,3417
Срок окупаемости капитальных вложений на основе ЧТС, год1Выводы:
Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать вывод о целесообразности и экономической эффективности реализации проекта. Срок окупаемости является реальным, предприятие получит дополнительную прибыль, потребность абонентов на подключение к сети интернет и предоставлении им дополнительных видов услуг будет удовлетворена. Заключение
Сеть Convex (ООО «НТЦ Интек») предоставляет телекоммуникационные услуги в Екатеринбурге с 1998 года. Технические возможности компании позволяют обеспечить широкий спектр услуг связи самого высокого качества. На последний день анализируемого периода (31.
12.2013) коэффициент текущей ликвидности имеет значение, не соответствующее норме (1,71 при нормативном значении 2). При этом в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,45. В течение всего анализируемого периода наблюдалось разнонаправленное изменение показателя. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 1,39. Это означает, что у компании достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормальные значения в течение всего рассматриваемого периода. Не соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,01 при норме 0,2). При этом в течение анализируемого периода коэффициент снизился на 0,01.Можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «НТЦ Интек» характеризуется как кризисное. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности не соответствуют нормативным значениям, наблюдается недостаток собственных оборотных средств
В результате ООО «НТЦ Интек» предлагается провести модернизацию оборудования путем приобретения и установки новых серверов. В результате проведенных мероприятий компания ООО «НТЦ Интек» улучшит свое финансовое положение и получит дополнительную прибыль в размере 48 812,341 тыс. руб. Список используемой литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.
12.2011), часть вторая от 26.
01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.
11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.
01.2012).Налоговый кодекс РФ, часть первая от 31.
07.1998 г. № 146-ФЗ, принят ГД ФС РФ 16.
07.1998 г., ред. от 30.
03.2012 г., часть вторая от 05.
08.2000 г. № 117-ФЗ, принят ГД ФС РФ 19.
07.2000 г., ред. от 03.
05.2012 г. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ.
М. ДИС, НГАЭиУ, 2011.-128 с. Бланк И. А. Управление прибылью.— К: Ника-Центр, 2012.— 765 с. Вещунова Н. Л. Бухгалтерский и налоговый учет: Учебник. — М.: ТК «Велби», изд.
Проспект, 2011. — 872с. Волков Н. Г. Практическое пособие по бухгалтерскому учету. — М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2011. — 159с. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.
— 6-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 639с. Покропивный С. Ф. Экономика предприятия К: КНЕУ, 2012.-457 с.
Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н. К. Колчиной. — 2-е изд. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
— 447с. Пятов М Л. Анализ платежеспособности организации // БУХ.1С: Бухгалтерский ежемесячник. 2011. №
8.Пятов М Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ.1С: Бухгалтерский ежемесячник. 2011. № 9.Приложение
Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» Показатель
Код показателя31.
12.201 331.
12.201 231.
12.201 112 345
Актив I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы 1 110 000
Результаты исследований и разработок 11 200 915 813
Нематериальные поисковые активы 1 130 000
Материальные поисковые активы 1 140 000
Основные средства 1 150 130 377 312 342 976 233 472
Доходные вложения в материальные ценности 1 160 000
Финансовые вложения 1 170 919 191
Отложенные налоговые активы 1 180 069 631 107 275
Прочие внеоборотные активы 1 190 778 700ИТОГО по разделу I 110 013 116 511 304 938 422 2721II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы 1 210 272 281 767 534 405 877 760
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 12 207 482 865 088 296 960
Дебиторская задолженность 1 230 282 813 732 860 951 789 568задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал[?]1 231 000
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 124 014 000 000
Денежные средства и денежные эквиваленты 12 501 959 710 734 145 536
Прочие оборотные активы 126 079 595 127 626 432 512ИТОГО по разделу II 12 005 864 974 108 287 905 562 624БАЛАНС16 007 176 625 121 337 058 263 040
Пассив III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1 310 791 589 791 589 728 256
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1 320 000
Переоценка внеоборотных активов 1 340 000
Добавочный капитал (без переоценки) 135 014 170 014 170 087 424
Резервный капитал 1 360 574 646 070
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370−52 905−54 945−91 549ИТОГО по разделу III 130 088 613 088 295 174 1440IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства 141 017 707 860 475 104
Отложенные налоговые обязательства 14 201 903 291 617 116 160
Оценочные обязательства 1 430 000
Прочие долгосрочные обязательства 1 450 000ИТОГО по разделу IV 140 017 898 189 161 758 7203V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства 15 100 576 525 945 132
Кредиторская задолженность 15 204 136 197 102 735 342 960 640
Доходы будущих периодов 1 530 303 106 309 071 306 752
Оценочные обязательства 15 406 137 400
Прочие краткосрочные обязательства 1 550 000ИТОГО по разделу V 15 004 500 677 111 591 408 238 592БАЛАНС17 007 176 625 121 336 504 614 912
Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» Показатель
Код показателя
За год
За год2 013 201 220 122 011
Выручка 21 103 918 293 608 480 821 944 051 040 256
Себестоимость продаж 21 203 603 231 570 518 897 143 712 841 728
Валовая прибыль (убыток) 2 100 315 062 379 602 486 755 328
Коммерческие расходы 221 067 755 317 531 738 112
Управленческие расходы 22 200 000
Прибыль (убыток) от продаж (стр.
2100−2210−2220) 2 200 308 287 374 285 340 672−30 668
Доходы от участия в других организациях 23 100 000
Проценты к получению 23 201 358 113 582
Проценты к уплате 233 062 029 526 725 254 184 960
Прочие доходы 2 340 340 236 214 625 924 578 050 834 432
Прочие расходы 2 350 569 184 243 166 353 891 201 646 592
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.
2200+2310+2320−2330+2340−2350) 230 018 668 362 093 614 333 952
Текущий налог на прибыль 241 012 742 000СПРАВОЧНО:
постоянные налоговые обязательства (активы) 24 210 000
Изменение отложенных налоговых обязательств 2 430 734 202 435 524 608−111 043
Изменение отложенных налоговых активов 2450—70 467−37 773−3 777 387 342
Прочее 24 600 000
Чистая прибыль (убыток)(стр.
2300−2410+2430+2450+2460) 24 008 879 227 912 281 128 960
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) 25 100 000
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 25 200 000
Совокупный финансовый результат периода 25 008 879 227 912 279 031 808
