Анализ финансового состояния ОАО «Новосергиевский элеватор»

Введение

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Ош отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективной их использования обеспечить бесперебойный процесс производства реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость буде препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасам и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Следовательно, тема дипломной работы является актуальной в наше время.

Целью данной дипломной работы является анализ финансового состояния ОАО «Новосергиевский элеватор». Для осуществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия решить следующие задачи:

— изучить теоретические основы финансового состоят предприятия;

— дать организационно-экономическую характеристику ОА «Новосергиевский элеватор»;

— провести анализ финансового состояния ОАО «Новосергиевский элеватор».

Предметом исследования в работе является финансов" состояние ОАО «Новосергиевский элеватор».

Объект исследования — ОАО «Новосергиевский элеватор».

При написании в работе использовались следующие методы исследования:

— монографический

— сравнения

— графический Источники анализа финансового положения предприятия — формы отчета и дополнения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии — сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансового состояния и информационная база анализа Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ — более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния — это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимых для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении. [8]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. [7]

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротствами]

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчётности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

— общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

— изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

— соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;

— определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

— долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения. [21]

Для решения этих задач изучаются:

— наличие, состав и структура средств предприятия;

— причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

— состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

— наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

— ликвидность и качество дебиторской задолженности;

— наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения.

Анализ финансового состояния основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с:

— общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

— аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

— аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения финансового состояния. [16]

Информационной базой для проведения анализа финансовоэкономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность.

Отчётность организации — это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому, обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия. [5]

По характеру сведений, содержащихся в отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность — сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность — сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей.

К финансовой отчётности предъявляется ряд требований. Основные из них: уместность и достоверность информации и значимость данной отчётности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчётность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

1) бухгалтерского баланса, форма № 1;

2) отчёта о прибылях и убытках, форма № 2;

3) отчёта о движении капитала;

4) отчёта о движении денежных средств;

5) дополнение к бухгалтерскому балансу.

Поскольку финансовая отчетность — это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что аналитики заинтересованы, прежде всего, в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении будущего.

1.2 Методы и приёмы анализа финансового состояния предприятия Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. [4]

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. 10]

Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ — сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. [12]

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ — это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследованиями]

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез — соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. 3]

Основная цель анализа финансового состояния — это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

При исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.

Главная цель анализа финансового состояния — проследить динамику и структуру изменений финансового состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей.

При этом используются следующие методы статистического исследования:

— построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;

— расчет показателей динамических рядов;

— построение трендовых и регрессионных моделей;

— расчет индексов. [17]

Главенствующее место при анализе финансового состояния занимает:

1) изучение структуры того или иного показателя;

2) характеристика динамики показателя;

3) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

В последнее время, в связи с повсеместным внедрением вычислительной техники процесс анализа финансового положения коммерческого предприятия значительно упростился. Любой грамотный экономист использует стандартные электронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе. [15]

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.

Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.

Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. 16]

Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности. [18]

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. 19]

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

— горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

— вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

— трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

— анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей; [16]

— сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

— факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Новосергиевский элеватор»

ОАО «Новосергиевский элеватор» находится в п. Новосергиевка Оренбургской области, размещается на двух автономных площадках, расположенных на расстоянии 2-х километров друг от друга и является крупнейшим зернохранилищем страны общей емкостью 298,6 тыс. тонн, включающим:

1. Зерновой элеватор JIB 3 * 175 емкостью 35,0 тыс. тонн, построенный в 1969 году на площадке № 1;

2. Зерновой элеватор РЗС 5 * 175 емкостью 169,7 тыс. тонн, построенный в 1979 году на площадке № 2;

3. Складские емкости — 93,9 тыс. тонн.

Так как это акционерное общество открытого типа, обыкновенные акции предприятия размещены не только внутри его, но и в свободной продаже. Контрольный же пакет акций ОАО «Новосергиевский элеватор» находиться в комитете по управлению государственным имуществом Оренбургской области.

Предметом деятельности Общества является производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции и товарах народного потребления.

В соответствии с предметом деятельности Общества основными его задачами и целями являются:

— заготовительная деятельность;

— подработка, сушка и хранение зерна;

— оказание посреднических услуг колхозам, совхозам, акционерным обществам, физическим лицам;

— строительство перерабатывающих предприятий;

— переработка, выпуск хлебобулочных, макаронных изделий;

— коммерческая деятельность;

— строительство новых и реконструкция старых мощностей;

— автоперевозки;

— производство и реализация продукции растениеводства.

Несмотря на такой многочисленный перечень видов деятельности общества, основными из них являются хранение и переработка зерна.

Управление деятельностью Общества представляет собой сложную линейную структуру управления, которая представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1 — Организационно-управленческая структура ОАО «Новосергиевский элеватор»

Из рисунка 2.1 видно, что высшим органом управления ОАО «Новосергиевский элеватор» является Общее собрание акционеров, к компетенции которого относятся:

1. Внесение дополнений и изменений в Устав Общества;

2. Реорганизация Общества;

3. Ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4. Избрание членов Совета директоров;

5. Определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;

6. Увеличение и уменьшение уставного капитала и другие права и обязанности, указанные в уставе общества.

В свою очередь, общее руководство деятельностью Общества осуществляет Совет директоров Общества в сфере вопросов, не отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров. Это определение приоритетных направлений деятельности Общества, созыв годового и внеочередного Общего собрания акционеров, утверждение повестки дня Общего собрания акционеров и прочее.

Руководство текущей деятельностью ОАО «Новосергиевский элеватор» осуществляется генеральным директором, который назначается Общим собранием акционеров и является единоличным исполнительным органом общества. Генеральный директор Общества осуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом, положением о правлении и положением о генеральном директоре.

Генеральному директору непосредственно подчиняются:

1. Главный инженер, который руководит деятельностью технических служб предприятия, контролирует результаты их работы, а также несет ответственность за результаты и эффективность производственной деятельности;

2. Главный бухгалтер, осуществляющий контроль за ведением бухгалтерского учета на предприятии;

3. Заместитель директора по экономике, который организовывает планово-экономическую работу на предприятии;

4. Начальник производства, обеспечивающий бесперебойную работу производственных участков по приему, сушке, очистке, отгрузке товарного и семенного зерна;

5. Начальник транспортного отдела, который организует и руководит техническим развитием общества и обеспечивает внедрение достижений научно-технического прогресса по профилю деятельности общества;

6. Секретарь-машинистка, выполняющий технические функции по обеспечению и обслуживанию работы руководителя предприятия и ведущий делопроизводство и организацию приема посетителей.

Кроме того вышеперечисленные лица, подчиняющиеся непосредственно генеральному директору, также имеют в своем подчинении своих исполнителей, которые выполняют свои соответствующие обязанности.

На эффективность производства большое влияние оказывает один из первостепенных факторов — трудовые ресурсы. Для того чтобы проанализировать состав и структуру трудовых ресурсов предприятия, обратимся к данным, представленным в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Состав и структура работников ОАО «Новосергиевский элеватор»

Как видно из таблицы 2.1, численность работников на предприятии снижается, что объясняется сокращением экономически активного населения посёлков, которое происходит за счет наблюдаемой по всей стране урбанизации, старения населения, высокой смертности.

Наибольший удельный вес в 2011 г. занимает промышленно — производственный персонал — 95%, что на 0,2% меньше, чем в 2009 г. Доля рабочих промышленно — производственного персонала в 2011 г. составила 51,6%, что на 4% меньше чем в 2009 г. Далее идут специалисты, занимающие 41,1% структуры работников предприятия. Доля специалистов и служащих увеличилась на 3,2% и 1,2% соответственно. Однако снизился удельный вес руководителей на 0,4%.

Наименьший удельный вес в структуре работников предприятия занимает непромышленный персонал — 5% в 2011 г., что на 0,2% больше, чем в 2009 г.

По данным таблицы 2.2 проведем анализ динамики состава и структуры основных средств ОАО «Новосергиевский элеватор».

Таблица 2.2 — Состав и структура основных средств

Как видно из таблицы 2.2, в 2011 г. наибольшей частью основных средств ОАО «Новосергиевский элеватор» являются здания и сооружения. Они составляют 69% от общей стоимости основных средств, что на 4,4% меньше, чем в 2009 г. Далее идут машины и оборудование, составляющие 22,8% общей стоимости основных средств, что на 0,8% больше, чем в 2009 г. Транспортные средства занимают в 2011 г. лишь 7,2% в структуре основных средств предприятия, что на 3,6% больше относительно 2009 г.

Наименьший удельный вес в структуре основных средств составляют производственный и хозяйственный инвентарь — 0,2%, другие виды основных средств — 0,2% (что на 0,2% меньше 2009 г.) и земельные участки 0,4%.

Для анализа движения и состояния основных средств ОАО «Новосергиевский элеватор» рассмотрим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 — Движение и состояние основных средств

В ОАО «Новосергиевский элеватор» на начало 2011 г. было 157 613 тыс. руб. основных средств, что на 1496 тыс. руб. больше, чем на начало 2009 г. За 2011 г. поступило 8711 тыс. руб. объектов основных средств, что на 8410 тыс. руб. больше относительно 2009 г. Однако, в 2011 г. произошло уменьшение выбытия основных средств на 630 тыс. руб. и составило 278 тыс. руб. Следовательно, на конец 2011 г. на предприятии было основных средств стоимостью 166 046 тыс. руб., что на 10 536 тыс. руб. больше, чем в 2009 г.

В 2011 г. выбыло лишь 0,2% основных средств. Относительно 2009 г. этот показатель стал на 0,3% меньше. Также за исследуемый период увеличилось поступление основных средств на 5% и составило 5,2%, т. е. на конец 2011 г. 5,2% основных средств были обновлены.

В связи с увеличением основных средств увеличился и их износ на 11 971 тыс. руб. Коэффициент износа в 2011 был равен 0,83, т. е. 17% основных средств являются годными к эксплуатации. Однако в 2011 г. стало на 7 меньше, чем в 2009 г., годных основных средств.

За 2011 г. поступило 8711 тыс. руб. объектов основных средств, что на 8410 тыс. руб. больше относительно 2009 г. Однако, в 2011 г. произошло уменьшение выбытия основных средств на 630 тыс. руб. и составило 278 тыс. руб. Следовательно, на конец 2011 г. на предприятии было основных средств стоимостью 166 046 тыс. руб., что на 10 536 тыс. руб. больше, чем в 2009 г.

В 2011 г. выбыло лишь 0,2% основных средств. Относительно 2009 г. этот показатель стал на 0,3% меньше. Также за исследуемый период увеличилось поступление основных средств на 5% и составило 5,2%, т. е. на конец 2011 г. 5,2%) основных средств были обновлены.

Рассмотрим динамику показателей эффективности использования основных средств, представленной в таблице 2.4.

Таблица 2.4 — Динамика показателей эффективности использования основных средств

Исходя из результатов таблицы 2.4, можно сделать следующие выводы:

Наблюдается положительная динамика фондоотдачи как всех основных фондов, так и их активной части. Так, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. фондоотдача основных средств снизилась с 0,66 руб. до 1,01 руб., т. е. на 0,35 руб., за счет увеличения выручки от продажи товаров, продукции, услуг на 64 784,6 тыс. руб. и среднегодовой стоимости основных средств на 13 625 тыс. руб., а фондоотдача активной части основных средств увеличилась с 2,90 руб. до 4,46 руб., т. е. на 1,56 руб., за счет увеличения выручки от продажи товаров, продукции, услуг на 64 784,6 тыс. руб. и стоимости активной части основных средств на 2669 тыс. руб.

В целом фондоотдача увеличилась, но лишь на малую долю. Но все же это означает положительный эффект от использования основных средств и стоимости активной части основных средств на 2669 тыс. руб.

Рентабельность основных средств в рассматриваемом периоде снизилась с 12,9% в 2009 г. до 5,2% в 2011 г., т. е. на 7,7%, за счет увеличения чистой прибыли и среднегодовой стоимости основных средств на 13 625 тыс. руб.

В совокупности данные показатели свидетельствуют о повышении в настоящий момент эффективного использовании основных средств в ОАО «Новосергиевский элеватор», так как, наблюдается повышение фондоотдачи основных фондов, их активной части и рентабельности основных средств. Но предприятию нужно принять меры, необходимые для повышения эффективности использования основных средств.

По данным таблицы 2.5 проанализируем динамику выручки от продажи товаров, продукции, работ услуг.

Таблица 2.5 — Динамика выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. реальный рост выручки (т.е. с учетом инфляции) составил 16,6%.

Рост выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2011 г. по сравнению с 2010 г. с учетом инфляции составил 42,3%.

Рассмотрим динамику показателей производительности труда в данной организации в таблице 2.6. ведет к относительной экономии производственных фондов и большему увеличению объема выпускаемой продукции;

Таблица 2.6

В изучаемом периоде производительность труда составила в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась с 472,7 тыс. руб. до 815,5 тыс. руб. Темп роста производительности труда в 2010 г. по отношению к 2009 г. составил 18,8%, в 2011 г. по отношению к 2010 г. 45,2%. (Рисунок 2.2)

Динамика производительности труда Рисунок 2.2 — Динамика производительности труда на ОАО «Новосергиевский элеватор»

В таблице 2.7 рассмотрим соответствие между темпами роста средней заработной платы и производительности труда.

Таблица 2.7 — Анализ соответствия между темпами роста средней заработной платы и производительности труда

Данные таблицы 2.7 показывают, что индекс роста заработной платы в 2011 г. по отношению к 2010 г. составил 14,2%, что меньше индекса 2010 г. По отношению к 2009 г. — 17,3%. Индекс роста производительности труда опережает индекс роста заработной платы в 2010 г. на 1,3%, в 2011 г. на 27,1%), что говорит о том, что перерасхода фонда заработной платы нет, а следовательно происходит снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли предприятия.

Таблица 2.8 — Динамика состава и структуры затрат по обычным видам деятельности ОАО «Новосергиевский элеватор»

Согласно данным таблицы 2.8 в сумме затрат наибольший удельный вес занимают затраты на оплату труда, материальные затраты идут на втором месте. Их сумма в 2009 г. составила 21 645 тыс. руб. и в 2011 г. — 55 404 тыс. руб., а структура — 28,2% и 39,6%), тогда как сумма заработной платы составила 33 549 тыс. руб. и 56 038 тыс. руб., а структура — 43,7% и 40,1% соответственно.

Отчисления на социальные нужды осуществлялись лишь в 2009 г. И составили 8506 тыс. руб. В связи с увеличением поступления основных средств амортизация уменьшилась в 2011 г. на 6,6%.

Прочие затраты в себестоимости также занимают незначительную сумму, но их динамика положительная. Так в 2011 г. по сравнению с 2009 г. сумма затрат на прочие расходы составила 22 723 тыс. руб., что на 9,8% больше чем в 2009 г.

Все перечисленные показатели в совокупности способствовали увеличению в 2011 г. по сравнению с 2009 г. величины расходов по обычным видам деятельности ОАО «Новосергиевский элеватор» в размере 139 886 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении переработки и хранения зерна, поступающего на данный элеватор.

Рассмотрим в таблице 2.9 основные экономические показатели деятельности ОАО «Новосергиевский элеватор» по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2.9 — Основные экономические показатели деятельности организации

В ОАО «Новосергиевский элеватор» в 2009 г. была получена прибыль от продаж 29 043 тыс. руб. за счет того, что выручка от продаж была больше себестоимости продукции. В 2011 г. По сравнению с 2009 г. Произошло увеличение себестоимости продукции на 84,6%, но при этом выручка от продаж увеличилась на 62,8%), а прибыль на 12,6%.

Среднегодовая численность работников за исследуемый период уменьшалась. В 2011 г. она стала на 3,8% меньше, чем в 2009 г. Также в 2011 г. уменьшилась численность рабочих на 10,9% относительно 2009 г.

Среднегодовая стоимость основных средств возросла. В 2011 г. она составила на 9,2% больше чем в 2009 г.

За исследуемый период 2009 — 2011 гг. ОАО «Новосергиевский элеватор» было прибыльно. Так в 2009 г. рентабельность основной деятельности составила 27,4%, что означает, что на 100 рублей затрат пришлось 27,4 рублей прибыли от продаж. В 2010 г. рентабельность основной деятельности составила 19,4%, в 2011 г. — 19%.

Следовательно, данные таблицы 2.9 свидетельствуют об ухудшении основных показателей организации в 2011 г. по сравнению с 2009 г.

баланс платежеспособность финансовый рентабельность

3. Анализ финансового состояния ОАО «Новосергиевский элеватор»

3.1 Анализ бухгалтерского баланса

Само слово баланс в переводе с французского языка balance, дословно значит весы, равновесие.

Бухгалтерский баланс — результат работы всего бухгалтерского отдела. В бухгалтерии баланс это документ, который формируется в конце отчётного периода и главное, что бы в этом документе было равенство между активом и пассивом.

Актив это наши ресурсы, используя которые, мы в будущем планируем получить прибыль. Пассив это источники возникновения этих самых ресурсов. В пассиве видно кому, сколько предприятие должно. 23]

Актив делится на разделы:

I раздел — «Необоротные средства». Содержится информация о нематериальных активах, основных средствах, долгосрочных финансовых инвестициях, долгосрочной дебиторской задолженности и прочих необоротных активах.

II раздел — «Оборотные активы». Здесь отображены данные про денежные средства, и их эквиваленты, товароматериальные ценности, дебиторская задолженность. Именно увеличив оборотность этих активов, предприятие может увеличить прибыль в данном периоде.

III раздел — «Затраты будущих периодов». Раскрывается информация о затратах, которые планируются в будущем.

Пассив имеет такие разделы:

I раздел — «Собственный капитал». Уставной капитал, паевой, дополнительный, резервный капиталы, нераспределённая прибыль.

II раздел — «Обеспечения будущих расходов и целевое финансирование». В этот раздел входят обеспечение выплат отпускных, гарантийных обязательств, дополнительное пенсионное обеспечение, финансирование.

III раздел — «Долгосрочные обязательства». Содержится информация о заимствованных средствах. Обязательства, которые планируется погасить в срок более одного года.

IV раздел — «Текущие обязательства». Обязательства, которые будут погашаться в течение 12 месяцев, начиная с даты баланса. Кредиты банков, кредиторская задолженность, оплата труда.

V раздел — «Доходы будущих периодов». Информация о доходах, которые планируются в будущем.

Итог актива всегда должен быть равен итогу пассива. Этот показатель именуется валютой баланса.

Баланс это не только отчётный документ для контролирующих органов, но и рабочий документ для учредителей и топ менеджеров. На основании проведённого анализа как вертикального, так и горизонтального, планируется деятельность предприятия, делаются выводы о платёжеспособности, ликвидности, обеспеченности фондами, анализируется дебиторская и кредиторская задолженности. 27]

Анализ баланса, как было упомянуто выше, есть вертикальный и горизонтальный. При вертикальном проводится анализ финансовых и экономических показателей за данный период. Анализируется структура средств и их источников. При горизонтальном — анализ финансовых и экономических показателей в динамике. Сопоставляются показатели за несколько лет.

Новые формы бухгалтерского баланса заметно отличаются от прежних, рассмотрим основные изменения, внесенные в соответствии с Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. 20]

ОАО «Новосергиевский элеватор» как юридическое лицо имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. В таблице 3.2 представлена стоимость имущества гарантийных обязательств, дополнительное пенсионное обеспечение, финансирование.

III раздел — «Долгосрочные обязательства». Содержится информация о заимствованных средствах. Обязательства, которые планируется погасить в срок более одного года.

IV раздел — «Текущие обязательства». Обязательства, которые будут погашаться в течение 12 месяцев, начиная с даты баланса. Кредиты банков, кредиторская задолженность, оплата труда.

V раздел — «Доходы будущих периодов». Информация о доходах, которые планируются в будущем.

Итог актива всегда должен быть равен итогу пассива. Этот показатель именуется валютой баланса.

Баланс это не только отчётный документ для контролирующих органов, но и рабочий документ для учредителей и топ менеджеров. На основании проведённого анализа как вертикального, так и горизонтального, планируется деятельность предприятия, делаются выводы о платёжеспособности, ликвидности, обеспеченности фондами, анализируется дебиторская и кредиторская задолженности. [27]

Анализ баланса, как было упомянуто выше, есть вертикальный и горизонтальный. При вертикальном проводится анализ финансовых и экономических показателей за данный период. Анализируется структура средств и их источников. При горизонтальном — анализ финансовых и экономических показателей в динамике. Сопоставляются показатели за несколько лет.

Новые формы бухгалтерского баланса заметно отличаются от прежних, рассмотрим основные изменения, внесенные в соответствии с Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. 20]

В обновленной форме баланса строк стало меньше, а столбцов больше. Однако многим организациям придется ввести дополнительные строки, чтобы обеспечить соблюдение требований ПБУ 4/99. Число столбцов (граф) предприятия, а в таблице 3.3 — источников его возникновения.

Для начала проведём анализ уплотнённого баланса на конец года по данным таблицы 3.1

Таблица 3.1 — Уплотнённый баланс (на конец года), тыс.руб.

Данные таблицы 3.1 показывают, что в 2011 г. по сравнению с 2009 г. активы организации возросли на 25 103 тыс. руб., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 3747 тыс. руб., и увеличения объема оборотных активов на 21 357 тыс. руб. При этом сократились материальные оборотные средства на 3716 тыс. руб., денежные средства — на 4333 тыс. руб., а краткосрочные финансовые вложения, наоборот, в балансе возросло с четырех до шести: пояснения; наименование показателя; код; на отчетную дату (например, на 31.03.2011); на 31 декабря предыдущего года (то есть на 31.12.2010); на 31 декабря года, предшествующего предыдущему (то есть на 31.12.2009).

Первая графа предназначена для отражения номера соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и позволяет пользователю быстрее найти нужную информацию, расшифровывающую значение той или иной строки баланса. Однако пояснения представляются лишь в составе годовой бухгалтерской отчетности. 'Поэтому заполнять графу «Пояснения» в балансе за I квартал, полугодие и девять месяцев 2011 г. не требуется. [24]

Графа «Код» вводится организацией самостоятельно (в утвержденной Приказом № 66н форме она отсутствует) и заполняется в соответствии с дополнением № 4 к этому Приказу. Нужно ли присваивать коды в случае добавления новых строк? Напомним, заполняя формы отчетности, утвержденные Приказом № 67н, бухгалтер делал это, руководствуясь Приказом Госкомстата России № 475, Минфина России № 102н от 14.11.2003 «О кодах показателей годовой бухгалтерской отчетности организаций, данные по которым подлежат обработке в органах государственной статистики». Можно и нужно ли коды для дополнительных строк, как и прежде, брать из этого документа? Очевидно, нет. Дело в том, что новые коды состоят из четырех цифр, а не трех, как это было раньше. Поэтому статкоды от 2003 г. использовать при заполнении обновленного баланса нельзя. Кроме того, как следует из п. 5 Приказа № 66н, органы государственной статистики будут обрабатывать информацию, которая отражена в строках, закодированных в соответствии с дополнением № 4. С учетом изложенного считаем, что присваивать коды дополнительно введенным строкам не требуется.

Если при составлении бухгалтерской отчетности исходя из правил настоящего Положения организацией выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то в бухгалтерскую отчетность организация включает соответствующие дополнительные показатели и пояснения.

Если при составлении бухгалтерской отчетности применение правил настоящего Положения не позволяет сформировать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то организация в исключительных случаях (например, национализация имущества) может допустить отступление от этих правил.

В соответствии с п. 11 ПБУ 4/99 показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно, если они существенны и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. [28]

Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе или отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Иными словами, бухгалтеру при заполнении баланса и отчета о прибылях и убытках предстоит оценить существенность каждого вида активов, обязательств, доходов и расходов и определить, возникает ли обязанность его выделения в отдельную строку. Этот вывод подтверждается п. 3 Приказа № 66н, в котором сказано: организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям отчетности.

ОАО «Новосергиевский элеватор» как юридическое лицо имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. В таблице 3.2 представлена стоимость имущества предприятия, а в таблице 3.3 — источников его возникновения.

Далее, обратимся к пассиву баланса, положительным моментов в пассиве баланса является сокращение заёмных средств на 2623 тыс. руб., при этом краткосрочные обязательства сократились на 2767 тыс. руб., а долгосрочные обязательства увеличились на 6 тыс. руб. Переоценка внеоборотных активов привела её снижению на 25 тыс. руб. в 2011 г. По сравнению с 2009 г.

Таблица 3.2 — Структура имущества предприятия

Как видно из данных таблицы 3.2, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. активы организации возросли 133 075 тыс. руб. до 158 178 тыс. руб., в том числе за счет уменьшения доли внеоборотных активов, а именно основных средств на 1,6% и отложенных налоговых активов на 1,7%, и увеличения доли оборотных активов. Иначе говоря, в 2011 г. в оборотные средства было вложено больше, чем в основной капитал. При этом сократились материальные оборотные средства на 7,6%, денежные средства — на 4,7%, а дебиторская задолженность на 3,6%, но краткосрочные финансовые вложения, наоборот, увеличились на 18,5%.

Увеличение валюты баланса и указанные изменения в его активе говорит о расширении финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Новосергиевский элеватор».

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила в 2009 г. 71,9% и в 2011 г. — 74%, т. е. их доля в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 2,1%. Это означает формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

Таблица 3.3 — Структура источников средств предприятия

Пассивная же часть баланса (таблица 3.3) характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, доля которых в 2009 г. и в 2011 г. соответственно составила 81,6% и 86,1%, т. е. увеличилась на 4,6%, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Структура заемных средств в 2011 г. по сравнению с 2009 г. также претерпела ряд изменений. Так, доля долгосрочных обязательств увеличилась на 0,002% с 0,003%) в 2009 г. до 0,005% в 2011 г., а кредиторской задолженности снизилась на 4,6%) с 18,4%) в 2009 г. до 13,8%) в 2011 г.

В целом, перечисленные данные в таблицах 3.2 и 3.3 указывают на расширение финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Новосергиевский элеватор», формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Общества, и усиление его финансовой устойчивости.

3.2 Анализ показателей платежеспособности

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. [26]

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность — способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате — интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае — неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т. е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов. 25]

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

АЗ. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и др.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Теперь проведем оценку платежеспособности Общества. Для этого проанализируем степень покрытия обязательств предприятия его активами (таблица 3.4).

Таблица 3.4

Согласно данным таблицы 3.4 показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2009 г.: {Л, > П_х; А₂ > П₂А_г > Я₃; Л₄ < П_А};

2010 г.: > 77,; А₂ > П_г А_ъ > /7₃; А₄ < /7₄};

2011 г.: {Л, > П_хА₂ > П_г А_ъ > Я₃; А_л < Я₄}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать в 2009; 2011гг. абсолютно ликвидным. Следовательно, ОАО «Новосергиевский элеватор» за 2009;2011 гг. улучшило свою способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. При этом сопоставление двух первых неравенств для 2011 г. свидетельствует о том, что в ближайшее время организация будет платежеспособной, а перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек в размере 19 923 тыс. руб., что на 6240 тыс. руб. меньше чем в 2009 г.

Далее проанализируем структуру активов по классу ликвидности. Данный анализ проведём в таблице 3.5.

Таблица 3.5 — Структура активов по классу ликвидности

Наибольший удельный вес в структуре актива баланса занимают активы первого класса ликвидности, их доля в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 11 п.п., что положительно характеризует ОАО «Новосергиевский элеватор». Активы третьего класса ликвидности в структуре уменьшились на 7,1 п.п. Уменьшение доли активов четвертого класса ликвидности на 2,1 п.п. говорит об увеличении у предприятия собственных оборотных средств и является положительным признаком анализа ликвидности.

Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным, поэтому проведем более детальный анализ платежеспособности ОАО «Новосергиевский элеватор» при помощи финансовых коэффициентов (таблица 3.6).

Таблица 3.6 — Динамика показателей платежеспособности ОАО «Новосергиевский элеватор»

Как видно из таблицы 3.6, в 2011 г. по сравнению с 2009 г.:

1. коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «Новосергиевский элеватор» был увеличен на 1,3 пункта с 1,4 до 2,7, которые выше 0,1 и являются оптимальными;

2. коэффициент «критической оценки» был увеличен на 1,7 пункта с 2,8 до 4,5, и говорит о том, что в 2011 г. может погасить в 4,5 раза больше текущих обязательств на различных счетах, чем в 2009 г.;

3. коэффициент текущей ликвидности был увеличен на 1,5 пункта с 3,9 до 5,4, которые выше 2 и являются оптимальными и показывают, что в 2011 г. предприятие могло погасить краткосрочные обязательства, мобилизовав оборотные активы в 5,4 раза;

4. коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2011 г. по сравнению с 2009 г. был увеличен на 0,1 пункт с 0,7 до 0,8 и показывает, что ОАО «Новосергиевский элеватор» обеспечено оборотными средствами на 80%.

Все значения показателей платежеспособности данного предприятия соответствуют оптимальным критериям, превышая их, и имеют положительную динамику, что характеризует устойчивое финансовое состояние и своевременную и полную платежеспособность ОАО «Новосергиевский элеватор».

3.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

Если мы говорим о финансовой устойчивости предприятия, то мы ведем речь о стабильном превышении доходов предприятия над расходами, о бесперебойном и налаженном процессе производства и сбыта продукции, об эффективном использовании денежных средств предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия — то очень важная характеристика, позволяющая оценить успешность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, это его независимость в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности. [14]

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. То есть, для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов постоянным капиталом собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов, а денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов должно быть достаточно для покрытия краткосрочной задолженности организации. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить платежеспособность и создать условия для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. [18]

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к нехватке денежных средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная — будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.

Обосновать параметры такой устойчивости позволяет финансовый анализ. Однако такой анализ не только дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но и служит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.

Главная цель анализа финансовой устойчивости — быстро выявлять недостатки в финансовой деятельности предприятия, а также изыскивать резервы для улучшения финансового состояния предприятия и повышения его платежеспособности.

Рассмотрим классификацию типа финансового состояния предприятия (табл. 3.7).

Таблица 3.7 — Классификация типа финансового состояния предприятия, тыс.руб.

Данные таблицы 3.7 показывают, что для формирования запасов предприятию достаточно собственных оборотных средств. Иначе говоря, ОАО «Новосергиевский элеватор» является абсолютно финансово независимым предприятием, не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. [4]

Проведём анализ соотношения темпов роста прибыли, выручки и авансированного капитала по данным таблицы 3.8.

Таблица 3.8 — Соотношение темпов роста прибыли, выручки и авансированного капитала

По данным таблицы 3.8 можно сделать вывод о том, что за анализируемый период доля чистой прибыли предприятия сократилась на 56,1% в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и на 60,7% по сравнению с 2010 г. При этом доля выручки увеличилась на 37,8% и 62,8%) за сравниваемый период соответственно. Объем имущества за 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 27%.

Проанализировав степень готовности организации к погашению своих долгов, теперь проведем оценку степени независимости ОАО «Новосергиевский элеватор» от заемных источников финансирования на основании таблицы 3.9.

Таблица 3.9 — Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Новосергиевский элеватор»

Согласно данным таблицы 3.9 в 2011 г. по сравнению с 2009 г.:

1. коэффициент капитализации не изменился и является ниже 1,5 что свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации;

2. коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования был увеличен на 0,1 пункт с 0,7 до 0,8, которые выше 0,5 и являются оптимальными. Обеспечение собственными источниками финансирования на элеваторе за все три года больше 50%, это означает, что организация не зависит от заемных средств при формировании оборотных активов;

3. коэффициент финансовой независимости был увеличен на 0,1 пункт с 0,8 до 0,9, которые выше 0,6 и являются выше оптимального варианта; Значение выше критической точки свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам принадлежит 80%, 80% и 90% соответственно в 2009 г., 2010 г. и 2011 г. в стоимости имущества;

4. коэффициент финансовой устойчивости был увеличен на 0,1 пункт с 0,8 до 0,9, которые выше 0,6 и являются выше оптимального.

Динамика всех показателей финансовой устойчивости положительная, за исключением коэффициента капитализации, который в 2011 г. по сравнению с 2009 г. не изменился, что также характеризует ОАО «Новосергиевский элеватор» как финансово устойчивое предприятие.

3.4 Анализ показателей деловой активности и рентабельности

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными' (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

— степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

— уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр >Так >100%),

где Тпб, Тр, Так — соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала. [29]

Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них — выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала. [30]

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

— для производственных запасов — затраты на производство реализованной продукции;

— для дебиторской задолженности — реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т. е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение — одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. 17]

Рассмотрим динамику показателей деловой активности ОАО «Новосергиевский элеватор» по данным таблицы 4.0.

Таблица 4.0 — Динамика показателей деловой активности

За анализируемый период оборачиваемость всего капитала увеличилась на 0,2 п., с 0,8 п. до 1,1 п., что говорит об эффективном использовании всего имущества. Оборачиваемость оборотных средств показывает, что в 2011 г. оборотные активы совершили на 0,2 оборота больше, чем в 2009 г. Оборачиваемость оборотных активов в днях при этом сократилась на 45,8 дня. Оборачиваемость запасов также увеличилась на 2,4 оборота, при этом оборачиваемость запасов в днях сократилась на 23,1 день. Так как организация не привлекает заёмных средств, оборачиваемость собственных средств также увеличилась на 0,2 оборота.

Увеличение данных показателей характеризует деловую активность предприятия положительно.

Перейдём к анализу показателей рентабельности.

Коэффициент устойчивости экономического роста — показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. [28]

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

— показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;'

— показатели, характеризующие рентабельность продаж;

— показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

По методу исчисления в народном хозяйстве существует рентабельность предприятий Рпр. и рентабельность продукции Рпрод. Первый показатель определяется как отношение балансовой прибыли П к среднегодовой стоимости основных производственных фондов Фоп и оборотных средств Фоб:

Рентабельность продукции отражает зависимость между прибылью от реализации продукции и ее себестоимостью. Она показывает относительный размер прибыли на каждый рубль текущих расходов. Выражается отношением:

Р"р = 7 * 100% (1)

Рпр — рентабельность продукции, Пр — прибыль от реализации продукции, 3 — затраты.

Также существует рентабельность собственных средств. Можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств.

Р Сс = Г* 100% (2)

Важным показателем является рентабельность производственных фондов, рассчитывается отношением бухгалтерской (чистой) прибыли к стоимости производственных фондов:

Рф = (Пб/ (ОФ+МОС)) * 100% (3)

ОФ — ср. годовая стоимость основных ПФ, МОС — ср. годовая стоимость материальных оборотных средств.

Таблица 4.1 — Динамика показателей рентабельности

Как видно из таблицы 4.1, в 2011 г. по сравнению с 2009 г.:

Рентабельность продаж снизилась на 8,5% с 27,4% до 19%, что говорит о снижении спроса на услуги предприятия, вызванного засухой 2009 -2010 гг.;

Рентабельность собственного капитала снизилась на 4,6% с 29,2% до 24,7%, что означает снижение прибыли, приходящейся на долю акционеров;

Рентабельность перманентного капитала снизилась на 12,9% с 19,2% до 6,3%, что свидетельствует о сокращении чистой прибыли предприятия;

Фондорентабельность увеличилась на 3,7% с 85,6% до 89,3%, что характеризует улучшение использования основных производственных фондов предприятия.

Рентабельность основной деятельности снизилась на 18,6% с 47,8% до 29,1%), что говорит о снижении прибыли предприятия.

Экономическая рентабельность снизилась на 2,7% с 23,33% до 20,6% и показывает, что в 2011 г. предприятие получило на 0,027 рублей прибыли на единицу капитала меньше, чем в 2009 г.

Во всех случаях снижение рентабельности говорит о негативной тенденции снижения прибыльности в деятельности предприятия. Это настораживает всех заинтересованных внешних пользователей информации, в т. ч. потенциальных инвесторов, банков, а также приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятия. Поэтому многие западные предприятия стремятся в системе внешней бухгалтерской отчетности показать высокие значения прибыли, продемонстрировать рост рентабельности, но с другой стороны это может говорить о неудачной амортизационной политике, приводящей к физическому и моральному старению оборудования, а, следовательно, к ухудшению стратегических, прогнозных показателей, в т. ч. и рентабельности.

Беспроигрышный вариант роста рентабельности — это поиск резервов снижения затрат интенсивного использования оборудования, его более полной загрузки за счет экономичного использования и роста оборачиваемости оборотных активов, роста производительности труда работников.

Выводы и предложения

Выполненный анализ финансового состояния ОАО «Новосергиевский элеватор» позволил сделать следующие выводы.

Среднегодовая численность работников за исследуемый период уменьшалась. В 2011 г. она стала на 3,8% меньше, чем в 2009 г. Также в 2011 г. уменьшилась численность рабочих на 10,9%> относительно 2009 г. Это обусловлено резким сокращением работников во всех отраслях деятельности.

Среднегодовая стоимость основных средств возросла. В 2011 г. она составила на 9,2%> больше чем в 2009 г.

За исследуемый период 2009 — 2011 гг. ОАО «Новосергиевский элеватор» было прибыльно. Так в 2009 г. рентабельность основной деятельности составила 27,4%, что означает, что на 100 рублей затрат пришлось 27,4 рублей прибыли от продаж. В 2010 г. рентабельность основной деятельности составила 19,4%, в 2011 г. — 19%>.

Следовательно, данные рентабельности свидетельствуют об ухудшении основных показателей организации в 2011 г. по сравнению с 2009 г.

Следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила в 2009 г. 71,9% и в 2011 г. — 74%), т. е. их доля в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 2,1%>. Это означает формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

ОАО «Новосергиевский элеватор» за 2009;2011 гг. улучшило свою способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. При этом, в ближайшее время организация будет платежеспособной, а перспективная ликвидность отражает платежный излишек в размере 19 923 тыс. руб., что на 6240 тыс. руб. меньше чем в 2009 г.

ОАО «Новосергиевский элеватор» является абсолютно финансово независимым предприятием, не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Во всех случаях снижение рентабельности говорит о негативной тенденции снижения прибыльности в деятельности предприятия. Это настораживает всех заинтересованных внешних пользователей информации, в т. ч. потенциальных инвесторов, банков, а также приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятия. Поэтому многие западные предприятия стремятся в системе внешней бухгалтерской отчетности показать высокие значения прибыли, продемонстрировать рост рентабельности, но с другой стороны это может говорить о неудачной амортизационной политике, приводящей к физическому и моральному старению оборудования, а, следовательно, к ухудшению стратегических, прогнозных показателей, в т. ч. и рентабельности.

Беспроигрышный вариант роста рентабельности — это поиск резервов снижения затрат интенсивного использования оборудования, его более полной загрузки за счет экономичного использования и роста оборачиваемости оборотных активов, роста производительности труда работников.

Также для привлечения инвесторов ОАО «Новосергиевский элеватор» необходимо использовать внешние источники средств, что позволит в дальнейшем не только повысить инвестиционную привлекательность предприятия, но увеличить скорость оборота средств и получения наибольшей прибыли.

Список литература

1. Аврашков Л. Я., Графова Г. Ф. «Особенности амортизационной политики предприятий в условиях рынка» // «Финансы» № 2 2012г.

2. Алексеева А. И., Васильев Ю. В., Малеева А. В., Ушвицкий Л. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие — М.: Финансы и статистика. — 2009. — стр. 528.

3. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ. — М.: ДИС, 2010. 128с.

4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 321 с.

5. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности предприятия. — М: ИНФРА-М, 2010. — С. 18.

6. Бланк И. А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2009. — 720с.

7. Богомолова И. П. Управление прибылью и рентабельностью предприятия с использованием аналитических подходов. // Экономический анализ: теория и практика. — 2011, № 21, с. 17−23.

8. Воробьева А. А. Оптимизационное моделирование денежных потоков инвестиционных проектов с неопределенным графиком реализации. Моск. гос. ун-т им. М. В. Ломоносова, Экон. фак. М., 2011. — 149с.

9. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. — М.: «Дело и сервис». — 2007.-стр. 368.

10. Ендовицкий Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации/ Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — № 11. — стр.15−25.

11. Жминько А. Е. Сущность и экономическое содержание прибыли. // Экономический анализ: теория и практика. — 2011, № 7, с.60−64.

12. Зинченко С., Казачанский О. «Акционерное законодательство: испытание практикой». // «Хозяйство и Право» № 1 2012 г.

13. Ивашкевич В. Б. Расчет прибыли от продаж продукции на основе учета и распределения затрат по видам внутрихозяйственной деятельности и бизнес-процессам. // Экономический анализ: теория и практика. — 2011, № 12, с. 19−24.

14. Кондратов Н. «О некоторых особенностях практического применения Федерального закона «Об акционерных обществах». // «Хозяйство и Право» № 3, 2008 год

15. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 512 с.

16. Китайгородский Н. Н. Как создавать акционерное общество // Экономика и жизнь, 2010, № 27, С.23

17. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 575 с.

18. Лукасевич, И .Я. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Эксмо, 2009. — 768 с.

19. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Приор, 2010.-321 с.

20. Матыцкий, В. В. Оценка продленной стоимости компании в условиях равномерного распределения денежного потока / Матыцкий В. В. // Финансовый менеджмент, 2011. — N 3. — С. 39−49.

21. О бухгалтерском учете: федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

22. Панина Л. А. Реорганизация акционерного общества и налогообложение конвертируемых и распределенных акций // Аудиторские ведомости, 2011. № 9

23. Подъяблонская Л. М., Поздняков К. К. «Анализ оборотного капитала акционерных обществ открытого типа». // «Финансы» № 3, 2012 г.

24. Пордаев А. Показатели характеризующие финансово-хозяйственную деятельность АО, их классификация // Аудитор 2012 г. № 6. стр. 26−40.

25. Савельева М. Ю. Экономика организаций (предприятий). — Новосибирск: НГАЭиУ, 2011. — 31 Ос

26. Седова Е. И., Погорелова К. А. Подготовка к балансовой комиссии. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с использованием финансовых коэффициентов/Консультант бухгалтера. — 2012. — № 4. — стр. 10−19.

27. Тихомиров М. Ю. Акционерное общество: основы правового положения, М.: Изд. Тихомирова М. Ю., 2011

28. Трофимова Е. П. Реорганизация акционерного общества поновому. //Главбух, № 4, 2011

29. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах"//Российская газета, N 248, 2009

30. Цепов Г. В. Акционерные общества: теория и практика, М.: Юристъ, 2010, с 44−48