Финансовая устойчивость предприятий: Управление и оценка

Смена экономической формации в национальной экономике России, усиливающаяся глобализация мирового экономического хозяйства, переход ведущих экономических держав к реализации постиндустриального общества связана с интенсивной интеграцией российской экономики в мировые экономические процессы.

Основные изменения в современном мире связаны с переоценкой влияния факторов производства на ход, состав и содержание бизнес-процессов. Начиная с 90-х годов прошлого столетия, развитие информационных технологий шло бурными темпами и добилось таких результатов, что интеллектуальную составляющую бизнес-процессов можно также считать фактором производства.

Смещение приоритетов среди факторов производства оказывает влияние на структуру производства, источники его развития, финансирование приоритетных направлений деятельности, взаимоотношений предприятий с государством в области увязки их взаимных финансовых интересов. Во всех развитых странах отмечается устойчивый рост услуг в общем объеме ВВП и увеличение финансирования из централизованных государственных и частных источников на эти цели. Мировое хозяйство превращается в экономику над-индустриальных отношений, складывающихся не процессе производства, а в сфере его обслуживания (подготовки, организации, управления). Так по данным Бюро Экономического Анализа Правительства США за период с 1987 по 2001 гг. доля сферы услуг выросла с 17 до 22% в то время как доля ВВП приходящаяся на промышленность за тот же период снизилась с 19 до 14%'.

Изменение структуры ВВП характерно и для России. Так, по данным Госкомстата за период с 1995 по 2001 г доля услуг в объеме ВВП выросла с.

1 Bureau of Economic Analisis. Economic Accounts, http://wvvvv.bea.doc.gov/html.

54% до 57%, в то время как совокупный вес промышленных отраслей в указанный период опустился с 43% до 38%'.

Содержание и постоянное обновление современного промышленного оборудования в современных условиях требует существенных регулярных расходов, которые можно оптимизировать, передав их обслуживание профильной специализированной организации — инжиниринговому предприятию. Инжиниринговые предприятия это высокоспециализированные предпринимательские структуры, ставящие перед собой цель предоставлять комплекс услуг предприятиям материального производства по проектированию, строительству «под ключ», комплектованию, пуску в эксплуатацию, наладку и пробную эксплуатацию объектов строительства.

Строительство является одним из основных потребителей инжиниринговых услуг. Строительно-инжиниринговая отрасль представляет услуги по обеспечению сроков, качества и бюджета работ по реализации строительства крупных промышленного объектов. Как свидетельствует зарубежный опыт, реализация крупного промышленного строительства сегодня невозможна без участия строительно-инжиниринговых предприятий. Закрытость данного сегмента рынка для внешних пользователей является одним из факторов незрелости развития финансовых отношений в этой сфере и ограниченности использования финансовых ресурсов как предприятиями, так и государством. Инвестиционный капитал должен четко представлять себе текущее состояние финансов строительно-инжиниринговых предприятий и их перспективы для гарантий возврата инвестиций.

На нынешнем этапе развития российской экономики выявление долгосрочных перспектив устойчивости отдельных предприятий и всей.

1 Производство ВВП. Основные показатели системы национальных счетов, http://www.gks.i4i/scripib/rree/ экономики в целом приобретает первостепенное значение. В связи с этим отчетливый практический интерес представляет проблема оценки финансовой устойчивости строительно-инжиниринговых предприятий, поскольку именно эта характеристика финансового анализа позволяет дать ответ на перспективы данного бизнеса в будущем. В известной степени возможность влияния на финансовое положение строительно-инжиниринговых предприятий позволило бы стимулировать процессы дальнейшего развития отечественной экономики, увеличив ее конкурентоспособность, а также повысило благосостояние собственников предприятия и граждан нашей страны.

Эффективный инструмент для оценки финансовой устойчивости строительно-инжиниринговых предприятий, прежде всего, необходим:

• Инвесторам, которые потенциально могли бы финансировать создание передовой формы организации строительного процесса для крупных технологически сложных проектов.

• Заказчикам строительства, которые в свете долговременного характера контрактных отношений, должны иметь возможность оценить степень стабильности предприятия, которое претендует на управление этим проектом.

• Кредитным учреждениям, заинтересованным в кредитовании этой формы бизнеса.

• Акционерам и собственникам, которые желают знать степень устойчивости финансов предприятия в долгосрочном периоде, что сказывается на возврате их первоначальных вложений.

• Контрагентам и партнерам предприятия, которые заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве и должны быть уверены в стабильном финансовом состоянии своего партнера.

Научные исследования, посвященные проблемам оценки финансовой устойчивости строительно-инжиниринговых предприятий в новых экономических условиях постиндустриального общества и их адаптации для отдельных отраслей являются новыми и неисследованными в экономической литературе. Все это определяет актуальность темы диссертационной работы, а также постановку ее целей и задач.

Исходя из вышеизложенного, целью диссертационной работы является исследование теоретических положений и практического опыта по оценке финансовой устойчивости применительно для строительно-инжиниринговых компаний, а также разработка на этой основе собственной методики оценки с учетом экономических условий, существующих в Российской Федерации в настоящее время.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач, определивших логику исследования:

• на основе критического системного анализа существующих теоретических и методологических исследований раскрыть понятие и сущность финансовой устойчивости;

• систематизировать определяющие финансовую устойчивость факторы и методы управления и оценки;

• определить степень соответствия современного российского законодательства в области оценки финансовой устойчивости предприятий потребностям пользователей информации о финансовом состоянии предприятий;

• выявить сущность и содержание строительно-инжиниринговых услуг.

• определить особенности организации финансовых отношений строительно-инжинирингового предприятия в современных российских условиях, специфику управления его финансовой устойчивостью в России:

• оценить степень применимости нормативной базы и традиционных методик оценки финансовой устойчивости для строительно-инжиниринговых предприятий с целью оптимизация использования финансовых ресурсов данной отрасли.

• выявить факторы, влияющие на достоверность оценки финансовой устойчивости строительно-инжиниринговых предприятий в России и дать характеристику их воздействия на финансовые отношения данного типа предприятий.

• предложить модель и методологическую базу для проведения интегральной балльной количественно-качественной оценки финансовой устойчивости с учетом особенностей организации финансов строительно-инжиниринговых предприятий;

• разработать инструменты по оптимизации управления приростом финансовой устойчивости строительно-инжиниринговых предприятий применительно к отечественным условиям.

Объектом исследования являются строительно-инжиниринговые предприятия, особенности их финансовой деятельности и факторы, влияющие прямо или косвенно на состояние их финансовой устойчивости.

Предметом исследования являются финансовые отношения в которые вовлечено строительно-инжиниринговые предприятия в процессе своей деятельности, методология и методика проведения комплексной оценки финансовой устойчивости российского строительно-инжинирингового предприятия, с целью предоставления внешним пользователям финансовой отчетности полной и качественной информации о степени устойчивости его финансового состояния в долгосрочном периоде.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.-М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М, 1998. — 560 с.

2. О разработке процедуры санации, реорганизации и прекращения деятельности несостоятельных предприятий. Письмо Минэкономики России от 16.9.1993 N АШ-598/6−2107. «Закон об инвестиционной деятельности». Российская газета, 1999, № 41−42.04.03.99.

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» N 127-ФЗ от 26 октября 2002 г. 9. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г.

4. Абрютина М. С., Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998.

5. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти.// «Проблемы теории и практики управления», № 4, 1999 г с. 94 100.

6. Аммосов Ю, Шпагина М. В поисках смысла. «Эксперт» № 1, 2003 г.

7. Алексеев Н. Управление предприятием в кризисной ситуации./ Проблемы теории и практики управления. 1997. — № 6. — с.72−77.

8. Анохин С., Эйтингтон В. Н. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы, http://crisis.engec.ru/bankrot5.htm.

9. Антикризисный менеджмент / Под ред. Проф. Грязновой А. Г. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 1999 -368 с.

10. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. Под ред. Г. П. Иванова М.: ЮНИТИ. Закон и право, 1995.-317 с.

11. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. — 384 с.

12. Белайчук А. К., Окладников Д. Е. Новый подход к финансовому aнaлизy. http://bcons.ru/knowledge/article/bc012002.

13. Берлин С. И. Теория финансов. М.: «Издательство Приор», 1999 256 с.

14. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с анг. М.: Финансы и статистика, 1996 624 с.

15. Бессуднов А. Невидимый актив. «Эксперт. Северо-Запад», 2002. № 45. 2 декабря 2002 г.

16. Бляхман Л. С. Основы функционального и антикризисного менеджмента. СПб.:Изд-во «Михайлова В. А», 1998 380 с.

17. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. СПб.:Питер, 2003, 368 с.

18. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. СПб. Литер, 2002, 544 с.

19. Браверманн А., Цветков В. Еще один фактор капитализации. «Эксперт», 2002, № 43. 18.11.2002.

20. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов/ Пер. с анг. М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. 1120 с.

21. Бригхем Ю., Гапенски А. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т. /Пер.с анг. Под ред.В. В. Ковалева. СПб: «Экономическая школа», 1998;Т. 1.-497 с. Т.2.-669 с.

22. Брунер Р. Ф, и др. Краткий курс МВА. М. Юлимп-Бизнес, 2000.

23. Бузановский, Горелов, Титков. Антикризисное управление. СПб.: «Валери СПД», 1999 256 с.

24. Бука Л. Ф., Зайцева О. П. Экономический анализ. В 2 частях. -Новосибирск: СибУПК, 1 ч, 1998 140 е.- 2 ч, 1999 — 228 с.

25. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и Статистика, 1996 799 стр.

26. Владимирова И. Г. Организационные структуры управления компаниями. Менеджмент в России и за рубежом, 1998, № 5.

27. Воронов Ю. П. Первая Нобелевская премия по экономике в XXI веке. http-//econom.nsc.ru/eco/archive/ ReadStatiy/200 201 /Voronov.htm.

28. Волков А., Привалов А. Худший закон России. «Эксперт», 2001 № 39.

29. Глушенко В. В. Финансы. Финансовая политика. Финансовый менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги // Страхование: ТОО НПЦ «Крылья», Моск. обл. -1998.

30. Голубков Д. Ю. Особенности корпоративного управления в России: инвестиционный кризис и практика офшорных операций. М.:Издательский Дом «Альпина», 1999 172 с.

31. Гончаров В. В. В поисках совершенного управления: руководство для высшего управленческого персонала. В 2 томах. М.: МНИИПУ, 1996. Том 1 -752 с. Том 2 — 720 с.

32. Гончаров В. В. Важнейшие понятия и концепции в современном управлении. М.: МНИИПУ, 1998 — 176 с.

33. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.-М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М, 1998. 560 с.

34. Грачев A.B. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: Финпресс, 2002.

35. Грозовский Б. Отмена льгот не мешает инвестициям. «Ведомости», 2002 № 218 29 ноября 2002 г.

36. Давыдова А. Верным путем идут товарищи. «Эксперт.Северо-Запад», 2003. № 5. 10.02.03.

37. Донцова JI.B. Экспресс-метод оценки эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительных организаций. «Экономика строительства» 1999. — № 8.

38. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: «Бухгалтерский учет», 1999 -352 с.

39. Ефремов B.C. Бизнес-системы постиндустриального общества. Менеджмент в России и за рубежом. 1999. — № 5.

40. Зайцева О. П. Антикризисное управление в потребительской кооперации. Новосибирск, 2001. — 225 с.

41. Зайцева О. П. Антикризисный менеджмент в российской фирме / Сибирская финансовая школа. 1998. — № 11−12. — с.66−73.

42. Зайцева О. П. Генезис антикризисного управления / Сибирская финансовая школа. 1999. — № 2. — с. 17−22.

43. Зайцева О. П., Елышева J1. Анализ ликвидности как инструмент финансового управления предприятием / Аудитор. 1998. — № 8. -с.29−40.

44. Зайцева О. П., Елышева Л. Диагностика ликвидности как инструмент финансового управления предприятием / Сибирская финансовая школа. 1998.-№ 7−8.-с.

45. Зайцева О. П., Смолова О. Ю. Антикризисное управление в потребительской кооперации. Новосибирск: СибУПК, 1999 93 с.

46. Ивантер А. Летопись банковской бури.. «Эксперт» 2001. — № 44 -с.82.

47. Инновационный менеджмент. Справочное пособие./ Под ред. Завлина П. Н., Казанцева А. К., Миндели Э. Л. СПб.: 1997 г.

48. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга. 1999 216 с.

49. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика. -2000. 768 с.

50. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998. -512 с.

51. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:ПБОЮЛ Гриженко Е. М. 2000. — 424 с.

52. Козырев А. Н. Оценка интеллектуальной собственности. М.:Экспертное бюро-М, 1997. 289 с.

53. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции, методы. Пер. с фран. Под ред. Проф. Я. В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 576 с.

54. Коллинз Дж. От хорошего к великому. Пер. с анг. СПб.: Стокгльмская школа экономики, 2001. 287 с.

55. Кондратьев В. В., Краснова В. Б. Реструктуризация управления компанией. 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 6. М.: ИНФРА-М, 1999 272 с.

56. Кошкин В. И. и др. Антикризисное управление. 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 11. М.: ИНФРА-М, 1999 560 с.

57. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 1997 — 224 с.

58. Крейнина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. Финансовый менеджмент № 2, 2001.

59. Крюков А. Ф., Егорычев И. Г. Антикризисные стратегии в условиях изменения внешней среды в переходной экономике. / Сибирская финансовая школа. 1999. — № 2. — с.8−17, № 3. — с.63−69.

60. Крюков А. Ф., Егорычев И. Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованиемфинансовых индикаторов. / Менеджмент в России и за рубежом 2001. — № 2.

61. Крутик А. Б., Муравьев А. И. Антикризисные менеджмент. СПб.: Питер, 2001.-432 с.

62. Новгородов П. А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятия. Сибирская Финансовая Школа, 2002. № 2.

63. Леонтьев В. Е., Радковская Н. П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2002. — 384 с.

64. Ли Ч. Ф., Финнерти Дж.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с анг. М.:ИНФРА-М, 2000. — 686 с.

65. Лобанова E.H., Лимитовский М. А. Управление финансами. 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 14. М.: ИНФРА-М, 1999 280 с.

66. Мазурова И. И., Романовский М. В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1995 113 с.

67. Матовников М. Первый звон кризиса. «Эксперт» № 34, 2002. 10 сентября 2002.

68. Менеджмент и рынок: германская модель/ под ред. проф. Popa У. и проф. Долгова С. М.: Издательство БЕК, 1995 480 с.

69. Моляков Д. С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001 112 с.

70. Налоговый Кодекс. Российская газета, 2000, № 153−154. 10.08.2000.

71. Новгородов П. А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятия. Сибирская Финансовая Школа, 2002. № 2.

72. Норберт Т. Управление изменениями./ Проблемы теории и практики управления. № 1,1998 с.68−74.

73. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями/ Пер. с фр. М.: Финансы и статистика, 1999 — 360 с.

74. Рапопорт Б. М., Скубченко А. И. Инжиниринг моделирование бизнеса. М.: Издательство «ЭКМОС», 2001 240 с.

75. Резникович. А. Бремя неэффективности. Эксперт. 1999, № 8. 1 марта 1999.

76. Робсон Майкл, Уллах Филип. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов. М.:Аудит, ЮНИТИ, 1997. 224 с.

77. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Изд-во «Перспектива», 1995 -99 с.

78. Рубан О., Сиваков Д. Счетная палата рапортует. Эксперт, 2001, № 40 от 29.102 001.

79. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Мн.: Новое знание, 2002 704 с.

80. Сальникова Ю. Статистика в погонах. Ведомости №, 09 февраля 2001 г.

81. Семь нот менеджмента. М.: ЗАО «Журнал Эксперт», 1998. — 424 с.

82. Синочкин Д. В ожидании юбилея. «Эксперт.Северо-Запад», 2002, № 48.23.12.02.

83. Синягин А. Специфика финансового анализа в российских условиях. www.cfin.ru.

84. Сио К. К. Управленческая экономика: Пер. с анг. М.:ИНФРА-М, 2000.-671 с.

85. СкоунТ. Управленческий учет/ Пер. с англ. Под ред. Н. Д. Эриашвили. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997 — 179 с.

86. Смирнов С. Серые новости. Эксперт № 29, 12 августа 2002 г., с.36−38.

87. Соколов П. А. Аудит в строительстве. М.: Современная экономика и право, 2001. 168 с.

88. Стороженко А. «Если Семенов ушел.» «Ведомости», 15.11.1999.

89. Строительство: учет и налогообложение/ Под ред.к.э.н. Л. В. Тереховой.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001 -248 с.

90. Теория и методы антикризисного управления/ Коллектив авторов под рук. С. Г. Беляева. М: Финансы и статистика, 1996 524 с.

91. Торкановский Е. Антикризисное управление/ Хозяйство и право. № 1, 2000 с. 14−30.

92. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента М.: Дело, 2000; 360 с.

93. Федорин В. Светлая тень. «Ведомости». 2002, № 221, 04.12.2002 г.

94. Федотова М. А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия.// Финансы. 1995. — № 6.

95. Финансовое управление компанией/ Под общ.ред. Кузнецовой Е. В. -М.: Фонд «Правовая культура», 1995 383 с.

96. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Е. С. Стояновой. М, Изд-во «Перспектива», 1999 656 с.

97. Финансы. Под ред. Ковалевой A.M. М: Финансы и статистика, 1999. 384 с.

98. Финансы (Серия «Мастерство»): Пер. с анг. М. Юлимп-Бизнес, 1998. 560 с.

99. Финансы и политика корпораций: Сб. научн. статей/ Под ред. А. В. Бухвалова, С. В. Котелкина. СПб, Изд-во С-Петерб. Ун-та, 2000 -316с.

100. Финансы предприятий. Под ред. к.э.н. Е. И. Бородиной. М, Банки и Биржи, 1995;206 с.

101. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М. В. Романовского, — СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса». 2000. 528 с.

102. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1996. — 192 с.

103. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М, Аудит, 1996 663 с.

104. Чувахин H. Модели предсказания неплатежеспособности, http://w w W. cfin .ru/chu vakh in/i nsol v/shtml.

105. Шеремет А. Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий. M.: ИНФРА-М, 1999.-343 с.

106. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. М, ИИД «Филинъ», 1996;295 с.

107. Шанк Дж., Говиндараджан В. Стратегическое управление затратами./ Пер. с англ. СПб: ЗАО «Бизнес Микро», 1999 288 с.

108. Шмален Гельмут. Основы и проблемы экономики предприятия. Пер. с нем./Под ред.проф. А. Г. Поршнева. М: Финансы и статистика, 1996. -512 с.

109. Шумпетер Й. Теория экономического развития: Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры. М.: Прогресс, 1982.

110. Эйтингон В. Н, Анохин С. Проблема предсказание банкротства предприятия, http://crisis.engec.ru/bankrot.

111. Экономика предприятия: Пер с нем.- М.: ИНФРА-М, 2001 928 с.

112. Экономическая стратегия фирмы./ Под ред. А. П. Градова. СПб Специальная литература, 1995 589 с.

113. Экономическая энциклопедия. Глав. ред.Л. И. Абалкин. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999 — 1055 с.

114. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование./ Под ред. М. И. Баконова и А. Д. Шеремета.-М.:Финансы и статистика, 1999;656 с.

115. Энциклопедия рынка. Инжиниринг, консалтинг, маркетинг и менеджмент в международном бизнесе: мировой опыт практика в России./ Практическое пособие. Москва-Казань: РОСБИ, 2001 — 501 с.

116. Яковец Ю. В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. М.: Наука, 1999 — 448 с.

117. Altman Edward I. Coiporate Financial Distress. NY, 1983 368 p.

118. Augustine Norman R. Managing the Crisis You Tried to Prevent/Harvard Business Review, # 6, 1995. Pp. 147- 158.

119. Bureau of Economic Analysis. Economic Accounts. http://www.bea.doc.gov/.