Анализ финансового состояния предприятия

Задание 1.

А) Что является информационной базой экономического анализа?

Информационной базой экономического анализа является, как правило, публикуемая в соответствии с законом отчетность, что обеспечивает высокую достоверность его выводам, которые, однако, охватывают лишь наиболее важные стороны предпринимательской деятельности.

Источники информации, которые используются при проведении экономического анализа, можно подразделить на плановые, учетно-отчетные и внеучетные.

Плановые источники включают в себя бизнес — план, нормы и нормативы материальных, трудовых и финансовых затрат.

К учетно-отчетным источникам следует отнести данные бухгалтерского, налогового, управленческого, статистического учета и отчетности.

Внеучетные источники — это материалы ревизии, аудиторских проверок, материалы производственных совещаний, собраний трудовых коллективов, заседаний совета директоров, объяснительные и докладные записки и пр.

Б) Дайте определение факторов и резервов и обоснуйте их.

Под факторами понимаются условия, в которых происходит изучаемый процесс, и формируются его результаты, и причины, под влиянием которых изменяется изучаемый результат.

Слово «резерв» происходит или от французского слова «reserve», что в переводе на русский язык означает «запас», или от латинского «reservere» — сберегать, сохранять. В связи с этим в специальной литературе и практике экономического анализа термин «резервы» употребляется в двояком значении.

Задание 2

Рассчитать плановый и фактический объем выпущенной продукции. Определить влияние на объем продукции изменений ряда трудовых показателей. Составить расчетную формулу зависимости анализируемого обобщающего показателя от показателей-факторов. Расчеты выполнить способами цепных подстановок, абсолютных отклонений, разниц в процентах. Подсчитать резервы увеличения выпуска продукции за счет устранения потерь рабочего времени. По результатам расчетов сделать выводы.

Исходные данные:

Решение Объем выпущенной продукции рассчитывается по формуле:

где ВП — объем выпущенной продукции;

ССЧ — среднесписочная численность рабочих;

Д — среднее число отработанных 1-м рабочим дней;

П — средняя продолжительность рабочего дня;

ЧВ — среднечасовая выработка 1-го рабочего.

Способ цепных подстановок

1) рассчитаем плановый и фактический объем выпущенной продукции и промежуточные изменения результирующего показателя, связанного с изменением факторов:

.

ВПпл=2100×230×8,1×4=15 649 200 руб, ВПусл1=2000×230×8,1×4=14 904 000 руб, ВПусл2=2000×228×8,1×4=14 774 400 руб, ВПусл3=2000×228×8×4= 14 592 000 руб, ВПф=2000×228×8×6= 21 888 000 руб.

2) определим влияние изменений факторных показателей на объем продукции:

ВПссч= 14 904 000 — 15 649 200 = - 745 200 руб.

В связи с тем, что в отчетном периоде численность работников уменьшилась на 25 человек, предприятие недополучило продукции на 745 200 руб.

ВПд= 14 774 400 — 14 904 000 = - 129 600 руб.

Сокращение среднего числа отработанных 1-м рабочим дней на 3 дня привело к уменьшению объема выпущенной продукции на 129 600 руб.

ВПп = 14 592 000 — 14 774 400 = -182 400 руб Сокращение продолжительности рабочего дня на 0,3 снизило объем продукции на 182 400 руб.

ВПчв = 21 888 000 — 14 592 000 = 7 296 000 руб.

Однако повышение производительности труда рабочих на 1 руб. помогло увеличить выпуск продукции на 7 296 000 руб.

Суммарное влияние 4-х факторов привело к увеличению объема выпущенной продукции на 6 238 800 руб.:

ВП = - 745 200 — 129 600 — 182 400 + 7 296 000 = 6 238 800 руб.

3) проверим результат, рассчитав абсолютную разницу между фактическим и плановым объемом выпущенной продукции:

21 888 000 — 15 649 200 = 6 238 800 руб.

Способ абсолютных разниц

1) рассчитаем абсолютные разницы между фактическими и плановыми факторными показателями:

.

ССЧ =2000 — 2100 = -100,

Д = 228 — 230 = - 2,

П = 8 — 8,1 = 0,1,

ЧВ = 6 — 4 = 2.

2) определим влияние изменений факторных показателей на объем продукции:

.

ВПссч = - 100×230×8,1×4 = - 745 200,

ВПд= 2000 х (- 2) х 8,1×4 = - 129 600,

ВПп= 2000×228 х (-0,1) х 4 = - 182 400,

ВПчв = 2000×228×8×2 =7 296 000

Способ относительных разниц

1) рассчитаем относительные разницы между фактическими и плановыми факторными показателями:

.

ССЧ = 2000 — 2100 / 2100 = - 0,47 619 047,

Д = 228 — 230 / 230 = - 0,8 695 652,

П = 8 — 8,1 / 8,1 = - 0,123 456,

ЧВ = 6 — 4 / 4 = 0,5.

2) определим влияние изменений факторных показателей на объем продукции:

.

ВПссч = 15 649 200 х (- 0,47 619 047)= 745 200,

ВПд = (15 649 200 — 745 200) х (- 0,8 695 652) = 129 600,

ВПп =15 649 200 — 745 200 — 129 600×0,123 456 = 182 400,

ВПчв =15 649 200 — 745 200 — 129 600 — 182 400×0,5 =7 296 000,

Индексный способ

1) рассчитаем индекс изменения объема выпущенной продукции:

Iвп=21 888 000 / 15 649 200 = 1,3 986 657.

2) определим влияние факторов на изменение объема выпущенной продукции с помощью индексов:

.

Iссч=2000×230×8,1×4 / 2100×230×8,1×4 = 0,95 238 052,

ВПссч = 14 904 000 — 15 649 200 = - 745 200,

Iд = 2000×228×8,1×4 / 2000×230×8,1×4 = 0,9 913 043,

.

ВПд = 14 774 400 — 14 904 000 = - 129 600

.

Iп = 2000×228×8×4 / 2000×228×8,1×4 = 0,9 876 543,

ВПп = 14 592 000 — 14 774 400 = - 182 400.

.

Iчв = 2000×228×8×6 / 2000×228×8×4 = 1,5,

ВПчв = 21 888 000 — 14 592 000 = 729 600

3) проверим правильность расчетов следующим уравнением:

Iвп = 0,952 380 952×0,9 913 043×0,9 876 543×1,5 = 1,3 986 657

1,3 986 657=1,3 986 657

Задание 3.

Установить влияние на объем товарной продукции изменения среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи. Расчеты произвести способами цепных подстановок, абсолютных отклонений, процентных разниц, интегральным и индексным способами. Сделать выводы

Решение Объем товарной продукции отклонение от плана 12 000 — 8400 =3600 тыс. руб.

% выполнение плана 12 000 /8400×100%=142,8%

Среднегодовая стоимость ОПФ тыс. руб.

2300 — 2000 = 300 тыс. руб.

%выполнения плана 2300/2000×100% =115%

Фондоотдача ОПФ тыс. руб.

По плану 8400/2000=4,2 тыс. руб.

По отчету 12 000/2300=5,2 тыс. руб.

Отклонение от плана 5,2 — 4,2 = 1 тыс. руб.

% выполнение плана 5,2/4,2×100% - 100% =23,8%

В отчетном периоде по сравнению с плановым показатель фондоотдачи увеличился на 1 тыс. руб. или на 23,8%

ТП=СхФ ТП — товарная продукция, С — стоимость ОПФ, Ф — фондоодача.

Факторный анализ проведем 2-мя методами.

Метод цепных подстановок:

ТП₀=8400 тыс. руб.

ТП_усл=Ф₀ — С₁ = 4,2×2300 = 9660 тыс. руб.

ТП₁ = 12 000 тыс. руб.

Изменение объема продукции за счет изменения стоимости ОПФ.

?ТП_{ст. опф} =ТП_усл — ТП₀ = 9660 — 8400 = 1260 тыс. руб.

Изменение объема выпуска продукции за счет изменения фондоотдачи.

?ТП_фонд. = ТП₁ — ТП_усл. = 12 000 — 9660 = 2340 тыс. руб.

Способ абсолютных отклонений:

Изменение объема выпуска продукции за счет изменения стоимости ОПФ.

?ТП_{ст. опф} = Ф₀ х? С = 4,2×300= 1260 тыс. руб.

?ТП_фонд = С₁ х? Ф= 2300×1 = 2300 тыс. руб.

Увеличение суммы ОПФ могло увеличить объем выпуска продукции на сумму 1260 тыс. руб.

Увеличение фондоотдачи увеличило объем выпуска продукции на сумму 2300 тыс. руб.

Общее влияние 2 факторов составило 1260 + 2300 = 3560 тыс. руб.

Задание 4.

На основании бухгалтерской отчетности провести анализ согласно следующим заданиям:

1. Анализ имущества предприятия и источников его образования (в том числе определить наличие собственных оборотных средств и обеспеченность ими).

2. Анализ финансовой устойчивости (рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и дать оценку их изменения в течение года).

3. Анализ платежеспособности предприятия.

4. Анализ ликвидности баланса (дать оценку ликвидности баланса по группам средств и с помощью коэффициентов ликвидности).

5. Анализ оборачиваемости оборотных средств (исчислить показатели оборачиваемости оборотных средств, в том числе материальных, установить сумму дополнительно вовлеченных или высвобожденных средств, в результате изменения оборачиваемости).

6. Анализ финансовой и расчетной дисциплины (дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитать оборачиваемость задолженности).

7. Обобщающая оценка финансового состояния.

8. Оценка вероятности банкротства.

1. Анализ имущества предприятия и источников его образования

Данные пассива бухгалтерского баланса позволяют определить какие изменения произошли в структуре капитала, сколько привлечено краткосрочных и долгосрочных заемных средств. Пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таблица 1.1 «Анализ структуры источников средств предприятия по производству и реализации кондитерских изделий»

При анализе источников средств предприятия необходимо определить следующие показатели:

1.Коэффициент автономии: характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования. Нормальным считается значение больше или равное значению 0,5.

Коэффициент автономии = Собственный капитал (490+640+650)/ Общая сумма капитала (700)

КАн.г. = 167 498 тыс.р. / 1 068 548 тыс.р.= 0,157;

КАк.г. = 155 160 тыс.р. / 1 351 473 тыс.р.= 0,115;

Вывод: значения коэффициента не высокое, следовательно, предприятие находится в финансовой зависимости от внешних источников, что в свою очередь свидетельствует о его финансовой нестабильности.

2.Коэффициент финансовой зависимости: характеризует зависимость предприятия от заемных источников.

Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал (590+610+620+630+660) / Общая сумма капитала (700):

КФЗн.г. = 901 050 тыс.р./ 1 068 548 тыс.р. = 0,843;

КФЗк.г. =1 196 313 тыс.р./ 1 351 473 тыс.р. = 0,885;

Вывод: значения показателя высокие, следовательно, предприятие находится в большой финансовой зависимости от заемных источников.

3.Коэффициент финансового риска: характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений. Если значение коэффициента больше или равно 1, то финансовая независимость является критической.

Коэффициент финансового риска = Заемный капитал (590+610+620+630+660)/ Собственный капитал (490+640+650):

КФРн.г. = 901 050 тыс.р./ 167 498 тыс.р.= 5,379;

КФРк.г. = 1 196 313 тыс.р. / 155 160 тыс. р= 7,710;

Вывод: значения коэффициента высокие, что свидетельствует о его критической финансовой независимости. Предприятие не способно погасить все свои обязательства за счет собственных средств.

4.Коэффициент обеспеченности долга: показывает, какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных средств. Нормальное значение больше 1.

Коэффициент обеспеченности долга = Собственный капитал (490+640+650) / Заемный капитал (590+610+620+630+660):

КОДн.г. = 167 498 тыс.р./ 901 050 тыс.р. =0,185;

КОДк.г. =155 160 тыс.р./ 1 196 313 тыс.р.= 0,129;

Вывод: значение коэффициента на начало года и на конец года меньше единицы, что свидетельствует о его не стабильном финансовом положении.

5. Коэффициент краткосрочной задолженности: характеризует краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании.

Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочные обязательства (690−640−650) / Заемный капитал (590+610+620+630+660):

ККЗн.г. = 898 672 тыс.р./ 901 050 тыс.р. =1;

ККЗк.г. = 1 193 363 тыс.р./1 196 313 тыс.р.= 1;

Вывод: на начало и конец года коэффициент краткосрочной задолженности был равен единице, следовательно, вся сумма задолженности стала представлять краткосрочные заемные средства. Для предприятия это не совсем хорошая обстановка, так как ставки процентов по краткосрочным кредитам часто меняются и предприятие не может планировать сумму прибыли по операциям, проводимым за счета краткосрочных финансовых ресурсов.

Рассмотренные коэффициенты представляют собой показатели риска, присущего структуре капитала предприятия. Не большая доля заемных средств приводит к не большим постоянным издержкам на выплату процентов и основной суммы долга, следовательно, не повышается вероятность неплатежеспособности во время периодов спада производства и возникновения неблагоприятных условий.

Таблица 1.2 Анализ состава структуры и динамики имущества предприятия

Вывод: общая стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась на 282 925 тысяч рублей. В основном за счет пополнения оборотных активов, а именно, за счет увеличения объемов материальных оборотных средств на 44 764 тысячи рублей и увеличения дебиторской задолженности на 171 891 тысяч рублей.

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие производственные возможности (Таблица 1.3):

Таблица 1.3 Анализ производственных возможностей предприятия

Производственные возможности характеризуют уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Показатель удельного веса производственных возможностей в общей сумме имущества предприятия важен для заключения договоров с покупателями и поставщиками, так как высокие значения коэффициента являются залогом успеха производственной и финансовой деятельности предприятия. Достаточное значение показателя находится на уровне 50% .

Вывод: показатель удельного веса производственных возможностей в общей сумме имущества предприятия не высокий, к концу года наблюдается небольшое увеличение на 0,56%. Из этого следует, что предприятие не в достаточной мере обеспечено средствами производства, а следовательно, и снижается производственный потенциал предприятия. Целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств, для увеличения имущества производственного назначения.

2. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость — это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Для расчета этих показателей воспользуемся данными уплотненного (свернутого) баланса предприятия:

Таблица 2. Свернутый баланс предприятия (тыс. рублей)

На основе данной таблицы рассчитывают следующие показатели:

1. Показатели наличия источников формирования запасов и затрат:

Наличие собственных оборотных средств = сумма источников собственных средств (п.4) минус сумма основных средств и вложений (п.1)

НСОСн.г. =167 498 — 23 325 9= - 65 761 тыс. руб.;

НСОСк.г. = 155 160 — 317 508 = - 162 348 тыс. руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат = источник собственных оборотных средств, плюс долгосрочные обязательства минус основные средства и вложения (п. 4+п.6.2 — п.1):

НСДЗн.г. = 167 498 +2378 — 233 259 = - 63 383 тыс. руб.;

НСДЗк.г. =155 160+ 2950 — 317 508 = - 159 398 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна источник собственных оборотных средств, плюс долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства (610) минус основные средства и вложения (п.4+п.6.1+п.6.2-п.1):

ОВОИн.г. =167 498 +167+2378 — 233 259 = - 63 216 тыс. руб.;

ОВОИк.г. =155 160 +55+2950 — 317 508 = - 159 343 тыс. руб.

На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств и долгосрочных кредитов банка, но также и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам не погашенная в срок. За отчетный период произошло увеличение формирования оборотных средств за счет краткосрочных заемных источников. Каждому из трех перечисленных выше показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя запасов и затрат источниками их формирования.

2. Показатели обеспеченности запасов и затрат:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств = наличие собственных оборотных средств (НСОС) минус запасы и затраты (210), (показатель 1 — п.2);

Н.г. = - 65 761 — 201 312 = -267 073 тыс. руб.;

К.г. = - 162 348 — 212 860 = - 375 208 тыс. руб.

Следовательно, на предприятии на конец года возрос недостаток собственных оборотных средств, для формирования запасов и затрат.

Степень обеспеченности запасов и затрат собственными заемными средствами = наличие собственных оборотных средств (НСОС) / запасы и затраты (210):

Н.г. = - 65 761/201312= -0,33

К.г. = - 162 348/212860= -0,76

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат = рассчитанный показатель второй минус пункт 2 из таблицы 4:

Н.г. =- 63 383 — 201 312 = - 264 695 тыс. руб.

К.г. = - 162 348 — 212 860 = - 375 208 тыс. руб.

Следовательно, на предприятии на конец года возник недостаток долгосрочных займов для формирования запасов и затрат.

Степень обеспеченности запасов и затрат собственными заемными средствами и долгосрочными займами = Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (НСДЗ) делим на запасы и затраты (210):

Н.г. = - 63 383 / 201 312 = - 0,31

К.г. = = - 162 348 / 212 860 = -0,76

Так как показатели отрицательные, следовательно, запасы и затраты не обеспечены собственными заемными средствами и долгосрочными займами.

Излишек (+)или недостаток (-)общей величины основных источников для формирования запасов и затрат = общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВОИ) минус запасы и затраты (210)

Н.г. = - 63 383 — 201 312 = - 264 695 тыс. руб.;

К.г. = - 159 343 — 212 860= - 372 203тыс. руб Следовательно, на предприятии недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Степень обеспеченности запасов и затрат общей суммой основных источников средств =общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВОИ) / запасы и затраты (210)

Н.г. = = - 63 383 / 201 312 = -0,31

К.г. = - 159 343/ 212 860= -0,74

Показатели меньше единицы, следовательно запасы и затраты не обеспечены общей суммой основных источников средств.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

— абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования запасов и затрат за счет собственных оборотных средств;

— нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными финансовыми источниками;

— неустойчивое финансовое состояние, связано с нарушением платежеспособности предприятия. При таком типе финансовой устойчивости запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;

— кризисное финансовое состояние характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, то есть предприятие находится на гране банкротства.

2. Показатели, характеризующие структуру капитала.

Во второй группе объединены показатели, характеризующие все соотношения собственных и заемных средств.

К данной группе относятся следующие коэффициенты:

Коэффициент структуры заемного капитала = долгосрочные обязательства, деленные на заемные средства:

Н.г. =2378/2545 = 0,93;

К.г.= 2950/3005=1

Коэффициент структуры заемного капитала на начало года почти равен единице, а на конец года равен единице, следовательно, заемный капитал профинансирован только за счет долгосрочных обязательств.

Индекс постоянного актива = внеоборотные активы (190) деленные на собственный капитал (490+640+650):

Н.г. = 233 259 / 167 498=1,4;

К.г. = 317 508 / 155 160= 2,04;

Коэффициент финансовой зависимости = общая сумма капитала (300) деленная на собственный капитал предприятия (490+640+650):

Н.г. = 1 068 548 / 167 498= 6,4;

К.г. = 1 351 473 /155 160= 8,7;

Значение показателя на начало года означает, что в каждых 6 рублях 40 копейках вложенных в активы предприятия 40 копеек заемные средства.

Коэффициент маневренности собственного капитала = сумма собственных оборотных средств (490+640+650−190) деленная на сумму собственных средств (490+640+650)

Н.г. = - 65 761/ 167 498= -0,4

К.г. = -162 348/ 155 160= -1

Коэффициент показывает, на сколько, мобильны собственные источники средств организации. А с финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. Теоретически оптимальным считается значение 0,5. На предприятии свободные собственные средства на начало года составили 40%, а к концу года 100%, это свидетельствует о том, что на предприятие не стабильное финансовое положение.

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества = остаточная стоимость основных фондов (120) деленная на стоимость имущества предприятия (700):

Н.г. = 203 493/1068548=0,2;

К.г. = 284 880/1351473 = 0,2;

Доля основных средств по остаточной стоимости в имуществе предприятия на начала и на конец года составила 20%.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, фирмы является его платежеспособность.

Платежеспособность — это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, фирмы с целью оценки прогнозирования финансовой деятельности, состояния, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Для общей оценки платежеспособности предприятия используются коэффициенты, которые зависят от степени ликвидности оборотных средств предприятия и от суммы краткосрочных обязательств предприятия. Анализ можно провести по следующим данным:

Таблица 3. Анализ платежеспособности предприятия

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в начале и в конце года предприятие, в общем, было не платежеспособным, так как пассивы превышают активы на начало года на 65 761 тыс.р., к концу года на 162 348 тыс. руб.

При анализе платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

Уровень текущей платежеспособности = платежных средств — краткосрочных обязательств:

Н.г. = 633 977 — 898 672 = - 264 695 тыс. руб.;

К.г. = 821 105 — 1 193 363 = - 372 258 тыс. руб.

Таким образом, предприятию на начало года и на конец года не хватает мобильных средств, для погашения краткосрочных обязательств, а значит предприятие неплатежеспособно в краткосрочном периоде.

Коэффициент текущей платежеспособности = платежных средств / краткосрочных обязательств:

Н.г. = 633 977/898672 = 0,71

К.г. = 821 105/1193363 = 0,68

Показатель характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значения коэффициента на начало отчетного года и на конец года низкое, так как нормативным считается значение больше или равно единицы.

4. Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Текущие активы по степени ликвидности группируются на:

1. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

2. Готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.

3. Запасы, НЗП, расходы будущих периодов.

Ликвидность предприятия — это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса

Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<�П4.

На начало года: 63 831 < 898 505;570146 >167; 176 379 > 2378;233 259 > 142 565

На конец года: 45 852 <1 193 308; 775 253 > 55;188 657 > 2950;317 508> 130 957

Сопоставление активов с пассивами на начало отчетного года и на конец года говорит о том, что баланс не является абсолютно ликвидным. Сравнение первых двух групп активов с первыми двумя группами пассивов свидетельствует о затруднительном финансовом положении предприятия, так как наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств.

Для оценки ликвидности предприятия используют следующие коэффициенты ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения — Дебиторская задолженность + Запасы)(А1+А2+А3) / (Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолженность) (П1+П2):

Н.г. = 810 356 / 898 672 = 0,9;

К.г. = 1 009 762 / 1 193 363 = 0,85.

Характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальное значение показателя находится в пределах от 1,5 до 2.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) (А1+А2) / Краткосрочные обязательства (П1+П2):

Н.г. = 633 977 / 898 672 = 0,7;

К.г. = 821 105 / 1 193 363 = 0,7.

Теоретически оправданным значением коэффициента считается значение, равное единицы. На предприятии коэффициент быстрой ликвидности в начале и в конце года был ниже единицы это значит что оно испытывало трудности в погашении своих финансовых обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) (А1) / Краткосрочные обязательства (П1+П2):

Н.г. = 63 831 /898 672 = 0,07;

К.г. = 45 852 /1 193 363 = 0,03.

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение в пределах от 0,2 до 0,25. На предприятии же коэффициент абсолютной ликвидности на начало года был значительно ниже нормального значения.

Рабочий капитал = текущие активы (А₁+А₂+А₃) — текущие пассивы (П₁+П₂)

РКн.г. = 810 356 — 898 672 = - 88 316 тыс.р.

РКк.г. = 1 009 762 — 1 193 363 = - 183 601 тыс.р.

Характеризует запас прочности возникающий вследствие превышения текущих активов над имеющимися обязательствами. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов в погашении обязательств перед ними.

5. Анализ оборачиваемости оборотных средств

Капитал функционирует на предприятии, фирме в форме вещественных элементов производства и в виде наличных денежных средств. Основные фонды относятся к вещественным факторам.

Основные производственные фонды участвуют во многих производственных циклах изготовления продукции, перенося свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа.

Основные производственные фонды подразделяется:

— активная часть (машины, оборудование, приборы);

— пассивная часть (здания, сооружения);

Чем больше активная часть, тем лучше для экономики предприятия, так как пассивная часть непосредственно в изготовлении продукции не участвует, а лишь создает необходимые условия для производства.

За время оборота оборотные средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной наличности в материальную форму, денежные ресурсы предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся в денежную, тем эффективнее они используются. Конечной точкой оборота является реализация. Следовательно, чем скорее создается и реализуется продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.

Таблица 5 Оборачиваемости оборотных средств на предприятии

Продолжительность одного оборота в днях характеризует количество дней проходящих в среднем от момента приобретения сырья, до момента поступления выручки от реализации. За отчетный период произошло увеличение оборачиваемости оборотных средств на 2,26 дня. Ускорение оборачиваемости не требует привлечения дополнительных средств, для продолжения хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов совершенных оборотными средствами за анализируемый период. Количество оборотов за анализируемый период увеличилось на 0,64.

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств закрепленных на 1 рубль полезного оборота. Величина оборотных средств, закрепленная на 1 рубль полезного оборота в анализируемом периоде на предприятии, в отчетном году уменьшилась на 0,01 по сравнению с предыдущим годом.

Факторный анализ оборачиваемости:

Оценка влияния средних остатков оборотных средств и оборота по реализации на продолжительность оборачиваемости в днях.

;

где П — продолжительность оборачиваемости в днях, СО — средний остаток оборотных средств, Дколичество дней, В — объем продаж .

1)Влияние средних остатков оборотных средств.

Изменение величины средних остатков оборотных средств, привело к замедлению оборачиваемости на 0,37 дня.

2)Влияние изменения выручки от реализации.

=34,61 — 37,24 = -2,63

Объем продаж за отчетный период увеличился, и это привело к ускорению оборачиваемости оборотных средств на 2,63 дня.

0,37+(-2,63)= - 2,26

Вывод: за анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости на 2,26 дня.

6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса используют материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Дебиторская задолженность покупателей, заказчиков группируется по степени надежности ее погашения:

1) Надежная дебиторская задолженность:

финансовое положение дебиторов устойчиво. Задолженность будет погашена своевременно и в полном объеме.

2) Сомнительная дебиторская задолженность:

финансовое положение дебиторов неустойчивое. Возможно погашение только части дебиторской задолженности.

3) Безнадежная дебиторская задолженность:

финансовое положение дебиторов критическое. Невозможно погашение даже части дебиторской задолженности. Для такой оценки привлекается учетная информация по дебиторам.

В процессе анализа необходимо изучают состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности, а также персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнивают сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, то это свидетельствует об иммобилизации (отвлечении средств из оборота) собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывает сильное влияние на финансовое состояние предприятия, фирмы.

Увеличение кредиторской задолженности говорит о невыполнении договорных обязательств. Путями ее сокращения является устранение причин, которые привели к невыполнению договорных обязательств.

Организация, фирма может создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и физическими лицами за отгруженную продукцию с отнесением сумм резервов на финансовые результаты своей деятельности.

Сомнительной признается дебиторская задолженность, которая не погашается в сроки, установленные договором. Следует отметить, что резерв сомнительных долгов образуется только по дебиторской задолженности, являющейся законной, то есть по задолженности, возникшей по сделке, которую нельзя признать ничтожной. При налогообложении прибыль отчисляется в резерв сомнительных долгов, принимающихся в составе убытков предприятия.

При анализе кредиторской и дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

Показатель продолжительности дебиторской задолженности = средние остатки дебиторской задолженности*360 дней / Выручку от реализации.

Средние остатки дебиторской задолженности = (Дебиторская задолженность на начало года + Дебиторская задолженность на конец года) / 2

Показатель продолжительности дебиторской задолженности прошлого года = 328 770*360/4 036 455=29,32 дня Показатель продолжительности дебиторской задолженности отчетного года = (409 343+581234)/2*360/4 344 068=41,04 дня Оборачиваемость оборотных средств снизилась за отчетный период, следовательно, дебиторы стали реже рассчитываться с организацией.

Показатель продолжительности кредиторской задолженности = средние остатки кредиторской задолженности*365 дней / Выручку от реализации Средние остатки кредиторской задолженности = (кредиторская задолженность на начало года + Кредиторская задолженность на конец года) / 2

Показатель продолжительности кредиторской задолженности прошлого года =854 456*365/4 036 455=77,26 дня Показатель продолжительности кредиторской задолженности отчетного года =(898 505+1193308)/2*365/4 344 068=87,87 дня Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась, следовательно, предприятие стало реже рассчитываться по своим обязательствам.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:

1.Следить за оптимальным соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; 2. Контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ; 3. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности. К которым относятся:

· просроченная задолженность в бюджет;

· поставщикам и так далее;

4.По возможности ориентироваться на увеличение количества заказов, с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

7. Обобщающая оценка финансового состояния

При использовании в процессе анализа различных показателей и коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость иногда получают противоречивые данные. Такая ситуация требует обобщающей оценки финансового состояния.

В зависимости от значений коэффициентов ликвидности и автономии данные показатели можно подразделить на 3 класса:

Таблица 7.1 «Классы предприятий в зависимости от значений коэффициентов ликвидности»

В соответствии с приведенной шкалой предприятие можно отнести к различным группам классности.

Обобщающая оценка финансового состояния дается с помощью рейтинговых значений отдельных коэффициентов. Для расчета классность каждого показателя умножается на рейтинговое значение этого показателя. Рейтинг показателей в баллах определяется по шкале:

1.коэффициент ликвидности — 40 баллов

2.коэффициент покрытия — 35 баллов

3.коэффициент автономии — 25 баллов Сумма баллов по рейтингу показателей является обобщенным показателем платежеспособности, который и позволяет принять решение о классности предприятия.

По банковской методике классность предприятий по сумме баллов определяется по шкале:

I класс от 100 до 150 баллов

II класс от 151 до 220 баллов

III класс от 221 до 275 баллов

IV класс свыше 275 баллов К I классу относятся предприятия с устойчивым финансовым положением, сто подтверждается наилучшими значениями, как отдельных показателей, так и рейтингом в целом.

Ко II классу относятся предприятия, финансовое состояние которых устойчиво в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.

К III классу относятся предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых у предприятий есть потенциальные возможности.

К IV классу относятся предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.

Сумма баллов по рейтингу показателей является общим показателем платежеспособности, которое позволяет принять окончательное решение по классности предприятия.

Результаты анализа можно оформить в следующей таблице:

Таблица 7.2 Результаты анализа финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния по данной методике определяется по шкале:

1 класс: от 100 до 150 баллов. Предприятие с устойчивым финансовым положением.

2 класс: от 151 до 220 баллов. Предприятие финансовое положение которого устойчиво в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.

3 класс: от 221 до 275 баллов. Предприятие повышенного риска.

4 класс: свыше 275 баллов. Предприятие с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив на стабилизацию.

Предприятие соответствует 3 классу, следовательно, относится к предприятиям повышенного риска.

8. Оценка вероятности банкротства

Банкротство — это подтвержденная документально несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающееся в его неспособности финансировать свою текущую деятельность и оплачивать срочные обязательства.

Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей на срок более трех месяцев, с момента поступления даты платежа, при этом платеж должен быть не менее 100 000 рублей.

Решение о банкротстве предприятия принимают на основании заключения арбитражного суда.

При оценке вероятности банкротства используют следующие показатели:

1.Коэффициент текущей ликвидности: характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения — Дебиторская задолженность + Запасы)(А1+А2+А3) / (Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолженность) (П1+П2) [4; с. 75]:

Н.г. = 810 356/898672 = 0,9;

К.г. = 1 009 762/1193363= 0,84

Низкие значения коэффициента свидетельствуют о не эффективном управлении активами организации.

2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: характеризует долю собственного оборотного капитала в общей сумме оборотных активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственный капитал — внеоборотные активы / оборотный капитал:

Н.г. = - 65 761/835289 = 7,87%;

К.г. = - 162 348/1033965= 15,7%

Доля собственного оборотного капитала предприятия в текущем отчетном периоде увеличилась до 15,7%.

плановый финансовый платежеспособность банкротство

Заключение

Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения прибыли и др.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности предприятия были сделаны следующие выводы.

Анализ структуры заемных и собственных средств показал высокую степень зависимости предприятия от средств кредиторов. Деятельность предприятия финансируется в основном за счет заемных средств. Но предприятие не способно погасить все свои обязательства за счет собственных средств.

Вся сумма задолженности представляет краткосрочные заемные средства. Для предприятия это не совсем хорошая обстановка, так как ставки процентов по краткосрочным кредитам часто меняются и предприятие не может планировать сумму прибыли по операциям, проводимым за счета краткосрочных финансовых ресурсов.

Большая доля заемных средств приводит к большим постоянным издержкам на выплату процентов и основной суммы долга, следовательно, повышается вероятность неплатежеспособности во время периодов спада производства и возникновения неблагоприятных условий.

Данные анализа свидетельствуют, что на исследуемом предприятии сложилось неустойчивое финансовое состояние. Но предприятие не платежеспособно, т.к. пассивы превышают активы на начало года на 65 761 т.р., на конец года на 162 348 т.р.

При сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности было выяснено, что оборачиваемость дебиторской задолженности больше чем оборачиваемость кредиторской задолженности. Это отрицательно характеризует финансовую политику организации.

Обобщив все выводы можно сказать, что финансовое состояние предприятия повышенного риска.

Вид деятельности: производство и реализация кондитерских изделий

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС тыс. руб.

Приложение 3 (для варианта 1)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ тыс. руб.

Приложение 3 (для варианта 1)

Выписка из приложения к балансу (форма № 5) (разделы «Нематериальные активы» и «Основные средства») тыс. руб.