Анализ финансовой отчетности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Кафедра: Бухгалтерского учета, анализа и аудита.

Контрольная работа.

по дисциплине: «Финансовый анализ».

по теме: «Анализ финансовой отчетности».

Тверь, 2009 г.

Задача № 1.

Провести анализ ликвидности баланса.

Таблица 1 — Анализ ликвидности баланса (руб.).

1) Определяем коэффициент абсолютной ликвидности.

мобильные активы Ка.л. = —————- (1).

краткосрочные обязательства.

Ка.л.(на нач. года) = ————- = 0,158.

Ка.л.(на конец года) = ——- = 0,120.

2) Определяем коэффициент промежуточного покрытия.

мобильные активы + быстро реализуемые Кпп = ———————————— (2).

краткосрочные обязательства.

17 521 + 269 396.

Кп.п.(на н.г.) = ————————- = 2,588.

19 334 + 248 345.

Кп.п.(на к.г.) = ——————— = 1,662.

3) Определяем коэффициент текущей ликвидности.

мобильные активы + быстро реализуемые + медленно реализуемые Кт.л. = ——————————————————- (3).

краткосрочные обязательства.

17 521 + 269 396 + 106 726.

Кт.л. (на н.г.) = ———————————- = 3,550.

19 334 + 248 345 + 159 967.

Кт.л. (на к.г.) = —————————— = 2,655.

Вывод: В данном примере коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 0,158, а на конец года он уменьшился на 0,038 и составил 0,120. На начало и на конец года коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения (0.4<�Ка.л. <0,2).

Коэффициент промежуточного покрытия на начало года составил 2,588, а на конец года он уменьшается на 0,926 и составляет 1,662. Коэффициент промежуточного покрытия на начало и на конец года больше нормативного значения (0.5<�К п.п.<1). Это может быть связанно с неоправданным завышением дебиторской задолженности и в излишних средствах в оборотных активах. Хотя на конец года имеется некоторая тенденция снижения данного коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 3,550, а на конец года он уменьшился на 0,895 и составил 2,655. Данный коэффициент на начало и на конец года больше нормативного значения (1<�К т.л. <2). Это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы.

В целом организация на начало и на конец года обладает достаточной ликвидностью, но имеется тенденция некоторого уменьшения ликвидности на конец года.

Задача № 2.

Расписать задачи и последовательность рентабельности предприятия. Произвести анализ рентабельности активов, анализ собственного и заемного капитала.

Рентабельность организации характеризует эффективность использования основного и оборотного капитала. Анализ рентабельности организации имеет важное значение для выявления резервов повышения эффективности производства. Можно выделить следующие задачи рентабельности предприятия:

1. Оценить динамику и выполнение плана по рентабельности организации;

2. Установить факторы влияющие на рентабельность предприятия;

3. Выявить резервы роста рентабельности;

4. Разработать мероприятия по мобилизации выявленных резервов.

Влияние факторов на рентабельность предприятия осуществляется в основном методом «Цепные подстановки». Сначала определяется влияние показателя находящегося в числителе, а затем влияние показателей в знаменателе.

Таблица № 2 — Анализ рентабельности активов.

1. Определяем рентабельность основной деятельности:

Р о.д. = П.п. / (С + К. р + У. р), (4).

где.

П.п. — прибыль (убыток) от продаж;

С — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

К.Р. — коммерческие расходы;

У.Р. — управленческие расходы.

Р о.д. (пред. год) = 513 246/ (1 208 879+55254) = 0,406.

Р о.д. (отч. год) = 228 054/ (1 751 511+91094) = 0,124.

2. Определяем рентабельность продаж:

Р п.= П.п. / В.п., (5).

где В.п. — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Р п. (пред. год) = 513 246 / 1 777 379 = 0,289.

Р п. (отч.год) = 228 054 / 2 070 659 = 0,110.

3. Определяем рентабельность внеоборотного капитала:

Р в.к. = Ч.п. / В.а., (6).

где Ч.п. — чистая прибыль (убыток);

В.А.- внеоборотные активы.

Р в.к. (пред.год) = 304 831 / 1 460 124 = 0,209.

Р в.к. (отч.год) = 156 195 / 1 567 984 = 0,100.

4.Определяем рентабельность оборотного капитала:

Р о.к. = Ч.п. / О.а., (7).

где О.а. — оборотные активы (стр. 290 ф№ 1).

Р о.к. (пред.год) = 304 831 / 393 643 = 0,774.

Р о.к. (отч. год) = 156 195 / 427 646 = 0,365.

5. Определяем рентабельность совокупных активов:

Р с.а. = Ч.п. / С.А., (8).

где С.А. — совокупные активы (стр. 300 ф.№ 1).

Р с.а. (пред.год) = 304 831 / 1 853 767 = 0,164.

Р с.а. (отч.год) = 156 195 / 1 995 630 = 0,078.

6. Определяем рентабельность акционерного капитала:

Р а.к. = Ч.п. / У.к., (9).

где У. к — уставный капитал.

Р а.к.(пред. год) = 304 831 / 924 463 = 0,330.

Р а.к.(отч. год) = 156 195 / 924 463 = 0,169.

7.Определяем рентабельность собственного капитала:

Р с.к. = Ч.п. / капитал и резервы (10).

Р с.к.(пред. год) = 304 831 / 1 708 222 = 0,178.

Р с.к.(отч. год) = 156 195 / 1 794 039 = 0,087.

8.Определяем рентабельность заемного капитала:

Р з.к. = Ч.п. / (долгосрочные + краткосрочные обязательства) (11).

Р з.к.(пред. год) = 304 831 / (34 674 + 110 871) = 2,094.

Р з.к.(отч. год) = 156 195 / (40 529 + 161 062) = 0,775.

Вывод: Рентабельность основной деятельности за отчетный год показывает, что на рубль затрат организации приходится 12,4 коп. прибыли. В предыдущем году значение данного показателя было выше и составляло 40,6 коп. прибыли. На снижение показателя рентабельности повлияло уменьшение прибыли от продаж и повышение себестоимости продукции и коммерческих расходов.

Наблюдается снижение показателя рентабельности продаж. Его значение свидетельствует о том, что на один рубль полученной выручки от продажи приходится 11 коп. прибыли (против 28,9 коп. прибыли в предыдущем году). Уменьшение произошло на 17,9 коп.

Прибыльность использования внеоборотного капитала в отчетном году понизилась по сравнению с предыдущим годом на 10,9 коп. и стала составлять в отчетном году 10 коп. прибыли.

Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует рост эффективности использования организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. В этой связи прибыльность использования оборотных средств организации снизилась по сравнению с прошлым на 40,9 коп и стала составлять 36,5 коп прибыли в отчетном году.

Прибыльность использования совокупных активов организации снизилась по сравнению с прошлым на 8,6 коп и стала составлять 7,8 коп прибыли в отчетном году.

Рентабельность акционерного капитала за отчетный год снизилась на 0,161 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,169.

Рентабельность собственного капитала за отчетный год снизилась на 0,091 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,087.

Рентабельность заемного капитала за отчетный год снизилась на 1,319 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,775.

На основании значений показателей таблицы № 2 деятельность организации оценивается как рентабельная. Но произошло ухудшение значения по всем показателям рентабельности. Другими словами, в анализируемом предприятии снизилась отдача от всех видов активов.

Задача № 3.

Рассчитать вероятность риска банкротства предприятия.

Таблица № 3 — Анализ банкротства предприятия.

1) Определяем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

III П — I, А Косс = ———-, (11).

IIА где.

III П — Капитал и резервы (стр. 490 ф№ 1).

II, А — Оборотные активы (стр. 290 Ф№ 1).

I, А — Внеоборотные активы (стр. 190 Ф№ 1).

1 708 222−1 460 124.

Косс = —————- = 0,630.

на н.г. 393 643.

1 794 039−1 567 984.

Косс = —————- = 0,529.

на к.г. 427 646.

2) Определяем коэффициент текущей ликвидности согласно формуле (1).

В данном случае оба коэффициента равны или более нормативного значения, поэтому определяем коэффициент возможной утраты платежеспособности:.

К у.п. = ((К1Ф к.п. + 3/Т *(К1Ф к.п. — К1Н н.п.)) / К1 норм., (12).

где.

К у.п. — коэффициент возможной утраты платежеспособности.

К1Ф к.п. — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода.

К1Н н.п. — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода.

Т — длительность анализируемого периода в месяцах.

К1Норм. — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (в формулу подставляется 2).

К у.п. = (2,655+3 / 12*(2,655−3,550)) / 2 = 1,216 т. е. >1 (норм. значения)/.

Вывод: Структура баланса удовлетворительная, а организация платежеспособна, а также данная организация имеет реальную возможность в ближайшее время не утратить свою платежеспособность.

Задача № 4.

Провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Таблица № 4 — Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.

Таблица № 5 — Вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Т.р.= (? к.г. /? н.г.)* 100%, где (13).

Т.р. — темп роста;

? к.г. — сумма показателя на конец года;

? н.г. — сумма показателя на начало года.

У.в. = (? отч. период / В.Б. отч. период) *100%, где (14).

У.В. — удельный вес;

? отч. период — сумма показателя на отчетный период (на начало или на конец года);

В.Б. отч. период — валюта баланса на отчетный период (на начало или на конец года).

Вывод: Валюта баланса увеличивается на конец отчетного года на 141 863 руб. или на 7,6% (107,6% - 100%). Рост актива баланса произошел за счет увеличения внеоборотных активов на 107 860 руб. Темп роста которых составил 107,4%. Причиной увеличения суммы внеоборотных активов за рассматриваемый период послужило увеличение стоимости нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, долгосрочные финансовые вложения соответственно на 4782; 73 338; 28 665; 1075. Оборотные активы увеличились на конец года на 34 003 руб. и темп роста составил 108,6%. Причиной увеличения суммы оборотных активов за рассматриваемый период послужило увеличение стоимости запасов на 64 688; Наибольший удельный вес на началогода составляют внеоборотные активы 78,8%, а на конец года он уменьшается на 0,2% и составляет 78,6%. А удельный вес оборотных активов на начало года составляет 21,2%, а на конец года он увеличился на 0,2% и стал составлять 21,4%. В процессе последующего анализа необходимо изучить структуру, техническое состояние и эффективность использования основных средств, а также изучить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, структуру и эффективность использования оборотных средств.

Анализируя структуру пассива баланса следует отметить, что рост произошел за счет увеличения:

— капитала и резервов на 85 817 руб., темп роста которых составил 105%.

— Долгосрочных обязательств на 5855 руб., темп роста которых составил 116,9%.

— Краткосрочных обязательств на 50 191 руб., темп роста которых составил 145,3%.

На начало года удельный вес капитала и резервов составил 92,1%, а заемных (Долгосрочных и краткосрочных) обязательств 7,9% (1,9%+6,0%). На конец года уменьшился удельный вес капитала и резервов на 2,2% и составил 89,9%, т. е. более 50%, что характеризует финансовую независимость организации, но на конец года наблюдается снижение финансовой независимости организации. А удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств увеличивается соответственно на 0,1% и 2,1% и составляет на конец года 2% и 8,1%.

В процессе последующего анализа необходимо определить влияние капитала и резервов на обеспеченность организации собственными оборотными средствами, изучить структуру собственного капитала и заемного, а также состояние кредиторской задолженности.

Задача № 5.

Оценить динамику показателей оборачиваемости активов предприятия.

Таблица № 6 — Динамика показателей оборачиваемости активов предприятия.

Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов показывает какое количество оборотов совершают активы предприятия. В данной организации на начало года активы совершают 96 оборотов, на конец года число оборотов оборотных средств увеличивается и составляет 104 оборота. То есть просматривается тенденция некоторого увеличения числа оборотов активов. Коэффициент оборачиваемости текущих активов на начало года составил 4,515, а на конец года он увеличился на 0,327 и составляет 4,842. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на начало года составил 6,782, а на конец года он увеличился на 0,0225 и составляет 9,037. Длительность одного оборота средств в расчетах составляет на начало года 54 дня, а на конец года она уменьшается на 13 дней. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов на начало года составил 4,515, а на конец года он увеличился на 0,327 и составляет 4,842. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов на начало года составил 17,28, а на конец года он уменьшился на 4,92 и составляет 12,36. Длительность одного оборота производственных запасов составляет на начало года 21 дня, а на конец года она увеличился на 9 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на начало года составил 32 дня, а на конец года он увеличился на 6 и составляет 26 дней. Продолжительность операционного цикла на начало года составляет 75 дней, на конец года данный показатель уменьшается на 5 дней и составляет 70 дней. Продолжительность финансового цикла на начало года составляет 43 дня, на конец года данный показатель увеличивается на 1 день и составляет 44 дня. Коэффициент погашения дебиторской задолженности на начало года составил 15, а на конец года он уменьшился на 4 и составляет 11.

Показатели оборачиваемости активов предприятия характеризуют ускорение оборачиваемости активов, что положительно влияет на финансовое состояние организации.

Задача № 6.

Изучить динамику показателей оценки имущественного положения предприятия.

Таблица № 7 — Динамика показателей оценки имущественного положения предприятия.

Вывод: Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на начало года составляет 634 265 руб., на конец года данный показатель увеличивается на 68 525 руб. и составляет 702 790 руб.

Степень изношенности основных фондов на начало года составляет 8,09%, а на конец отчетного периода она увеличивается и составляет 8,92%, т. е. Степень годности основных средств на начало отчетного периода составляет 91,91% (100% - 8,09%), а на конец отчетного периода составляет 91,08% (100% - 8,92%).

Список используемой литературы.

1. Суглобов И. А. Жарылгласова Т.А. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности», Москва «ЭКОНОМИСТЬ» 2004 г.

2. Савицкая Т. М. «Анализ финансово — хозяйственной деятельности предприятия» «ЮНИТИ» Москва 2008 г.

3. Жарылгласова Т. А. «Экономический анализ» «ЮНИТИ» Москва 2003 г.

4. Жак Ришар «Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия» Москва 2008 г.

5. Гиляровская А. М. «Экономический анализ» «ЮНИТИ» Москва 2006 г.