Управление ликвидностью предприятия на примере ЗАО

Договор заключается сроком на четыре месяца, исходя из скорости оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии в 2014 г. (129 дней), после чего все обязательства между сторонами должны быть погашены. По истечении срока действия договора сумма не погашенной дебиторской задолженности с покупателей не может быть возвращена предприятию, т.к. договор заключен без права обратного требования.

Необходимо произвести расчет суммы всех затрат по факторинговой операции, учитывая, что максимальный период расчетов составляет 90 дней.

Рассчитаем сумму уплаченных процентов, при условии инкассации задолженности в срок 90 дней:

(155 220×90% х 13×120 дней) / (365 дней х 100) = 5970,6 тыс. руб.

Рассчитаем сумму вознаграждения:

155 220×2% = 3104,4 тыс. руб.

Итого затраты составят:

5970,6 + 3104,4 = 9075 тыс. руб.

Сумма полученная:

155 220 — 9 075 = 146 145 тыс. руб.

Таким образом, в результате заключенного с банком договора факторинга предприятие получит 146 145 тыс. руб., из них 131 530,5 тыс.

руб. (90% от общей суммы) в первые дни после заключения договора. Однако предприятие понесет затраты в виде процента за кредит и ставки вознаграждения, а именно 9 075 тыс. руб. от суммы проданной дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с теми, которые понесло бы предприятие, если не воспользовалось факторингом.

Для вычисления таких затрат в анализ включаются многие факторы. В первую очередь, необходимо понимать что есть вероятность не получить полную сумму задолженности в течение длительного периода времени, во время которого отвлеченные денежные средства будут обесцениваться в результате инфляции. Также предприятие несет затраты на обслуживание, которые включают звонки дебиторам с напоминанием, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение затрат времени как бухгалтера на ведение дополнительного количества дебиторов, так и других лиц, ответственных за взыскание дебиторской задолженности. Исходя из условий договора факторинга, а именно срока погашения всех обязательств через три месяца, рассчитаем сумму, возможно полученную предприятием самостоятельно.

Для данного расчета распределим должников рассматриваемой задолженности на пять групп, в порядке возрастания вероятности взыскания долга в течение 120 дней (табл. Таблица 23). Группировку по данному признаку целесообразно осуществлять по ряду факторов: срок существования на рынке, рейтинг среди аналогов, срок задолженности, сумма задолженности, период оплаты предыдущих счетов и т. д.

Таблица 23.

Группировка задолженности по вероятности взыскания.

№ группы Вероят-ность получения,% Наименование Сумма задолженности, тыс. руб. Возможная сумма к получению, тыс. руб. Возможная сумма не выплаты, тыс. руб. 1 0−20 ООО «Мехсервис» 59 130 0,00 59 130 ООО «Энергоаудит» 22 810 0,00 22 810 2 20−40 ООО «Бурсервис» 1 160 2 320 9 280 ООО «Татнефть-Энергосбыт» 11 700 2 340 9 360 ОАО «Альметьевск-Водоканал» 640 1 280 5 120 3 40−60 ООО «УК» Система-Сервис" 25 960 10 384 15 570 4 60−80 ГАП — 26 2 260 1 360 9 040 БМЗ ОАО «Татнефть» 10 080 6 050 40 320 5 80−120 НГДУ «Ямашнефть» 20 370 16 290 44 070 ООО «Генерация» 500 400 100 ООО «Новые Технологии» 610 490 1 220 Итого 155 220 97 670 57 550.

Из таблицы Таблица 23 видно, что большая часть задолженности, а именно 97 670 тыс.

руб. все же будет возвращена, по прогнозу, в течение четырех месяцев, но в течение данного времени она обесценится, а предприятие понесет затраты на ее обслуживание. Также необходимо учесть возможность получения дохода за счет альтернативного вложения средств, например при открытии депозита.

Данные факторы необходимо учитывать, поэтому произведем расчет планируемой суммы к получению через 120 дней, с учетом изменения стоимости денег с течением времени.

В расчете будет учтено, что:

— годовой уровень инфляции — 6%;

— годовой процент по депозиту — 8% (на основе проведенного анализа, предложенных на рынке, процентов по депозитному вкладу);

— процент по обслуживанию задолженности — 1% (так как данные издержки входят в разный вид расходов, а расчет таких затрат практически невозможен, был взят минимальный процент).

Сумма к получению с учетом фактора времени равна:

97 670 / (1 + 0,06 + 0,08 + 0,01)0,32 = 97 670 / 1,150,32 = 93 398 тыс. руб.

Рассчитаем сумму потерь с учетом фактора времени:

97 670 — 93 398 = 4 271,9 тыс. руб.

Исходя из выше указанных расчетов, мы видим что предприятие понесло затраты на 4 271,9 тыс. руб.

Таким образом, при продаже задолженности по договору, организация через четыре месяца от факторинговой компании получит денежные средства в размере 146 145 тыс. руб. Из них 131 530,5 тыс. руб. будут выплачены сразу после заключения сделки, т. е. предприятие сможет направить их на покрытие задолженности перед поставщиками или вложить, для получения дополнительного дохода, сегодня. Что же касается взыскания задолженности самостоятельно, то срок получения не определен, а исходя из произведенных расчетов, мы видим, что полученная сумма намного меньше (97 670 тыс. руб., а фактически 93 398), чем при применении факторинга.

Данный расчет был произведен исходя только из суммы, возможной к получению, в течение первых четырех месяцев, т. е. остальная часть задолженности учтена не была. Произведем расчет «упущенной выгоды» предприятия, от альтернативного вложения непокрытой суммы долга, на депозитный счет, сроком на четыре месяца:

(57 550×0,08×120) / 365 = 1513,6 тыс. руб.

В результате проведенных расчетов видно, что без осуществления факторинговой сделки, предприятие, не только несет убытки, связанные с обесцениванием денежных средств, но и выводит из своего оборота еще на неопределенное время средства, которые в свою очередь могли бы приносить дополнительный доход. Полученные в результате договора факторинга денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности, а именно задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Целесообразно погасить именно ту задолженность, срок платежа которой давно истек или по которой ежемесячно идет начисление пени.

Таким образом, продав значительную часть дебиторской задолженности, ЗАО «Троицкнефть» сможет погасить текущие обязательства с поставщиками и получить значительную скидку на поставляемый товар, а также снизить уровень просроченной кредиторской задолженности. Оплата существующей кредиторской задолженности за счет полученных средств, позволила предприятию не только избежать наложения штрафных санкций, но и получить выгоду в виде скидки на товар, в результате своевременной оплаты. Расходы по факторингу, включающие в себя проценты по кредиту и вознаграждение банка, меньше, чем возможные затраты предприятия, связанные с обесценением задолженности в результате инфляции, и другими возможными потерями.

Таким образом, в рамках данной работы для повышения эффективности управления дебиторской задолженность ЗАО «Троицкнефть» за счет использования факторинга было предложено следующее:

Использовать алгоритм оценки эффективности проведения факторинговой операции, состоящий из 33 последовательных операций;

Использовать специальную внутреннюю отчетность, позволяющую учитывать проведение факторинговых операций и тем самым повысить их эффективность.

Проводить выбор кредитора для проведения факторинговых операций на основе минимальной процентной ставки. Проведенное исследование показало, что в настоящее время оптимальные условия предлагает ОАО «Газпромбанк».

В результате оценки эффективности использования факторинга в деятельности ЗАО «Троицкнефть» было установлено, что при продаже задолженности по договору, организация через три месяца от факторинговой компании получит денежные средства в размере 146 145 тыс. руб. Из них 131 530,5 тыс. руб. будут выплачены сразу после заключения сделки, т. е. предприятие сможет направить их на покрытие задолженности перед поставщиками или вложить, для получения дополнительного дохода уже сегодня. При самостоятельном взыскании задолженности срок ее получения не определен и будет получена намного меньше, чем при применении факторинга. Таким образом, целесообразность и эффективность использования факторинга при управлении дебиторской задолженностью в ЗАО «Троицкнефть» обоснована.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Ликвидность и платежеспособность предприятия, являясь ключевыми характеристиками финансового состояния коммерческой организации, должны подлежать оценке в составе задач его анализа, но при этом сохраняется возможность их аналитической интерпретации как самостоятельных единиц и объектов финансового управления. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежные средства, как максимально ликвидную форму. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу, поэтому можно сделать вывод, о том, что ликвидность предприятия — это более условное понятие, характеризующее лишь потенциальную возможность предприятия, рассчитаться по своим долговым обязательствам (наступит предполагаемая ситуация или нет, это уже только предположения).

Дополняя сравнительную характеристику рассматриваемых категорий, можно отметить, что ликвидность более статична (не управляема), в то время, как «платежеспособность» динамична (управляема). Примером управляемой платежеспособности может выступать предприятие, которое является монополистом, в определенной сфере деятельности, т.к. у такой масштабной организации, может возникнуть управляемая просроченная кредиторская задолженность (партнеры устанавливают определенные договорные взаимоотношения, при которых кредитор дает возможность отсрочки платежа заемщику, на заранее утвержденный срок).

Предприятие зарегистрировано 26 сентября 2002 года в Новошешминском районе Республики Татарстан. Основным видом деятельности предприятия является «Добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа». На настоящий момент одной из приоритетных задач является извлечение попутного нефтяного газа из добываемой нефти и его утилизация и применение в качестве топлива. Высокая теплота сгорания, удобство и экономичность использования ставят газ на одно из первых мест среди других видов энергетических ресурсов.

С целью повышения эффективности деятельности на предприятии постоянно проводится финансовый мониторинг на основании нормативов коэффициентов ликвидности и платежеспособности, скорректированных с учетом деятельности предприятия. За период 2011;2012 г. наблюдается рост всех показателей деятельности предприятия. Также положительным моментом является то, что темпы прироста выручки опережают темпы прироста себестоимости. Однако, темпы прироста выручки в 2013 г.

ниже темпов прироста себестоимости, что привело к сокращению чистой прибыли предприятия на 4,78%. Также необходимо отметить, что прирост финансовых результатов в 2013 г. ниже приростов финансовых результатов 2012 г. Выявленная тенденция указывает на снижение эффективности деятельности предприятия.

Анализ ликвидности предприятия табличным способом показал, что в 2011;2013 гг. ликвидность баланса ЗАО «Троицкнефть» отличалась от абсолютной — не выполнялось первое условие, т. е. предприятие неспособно покрывать текущие обязательства в форме кредиторской задолженности. Расчет коэффициентов ликвидности показал, что их значения и динамика свидетельствуют о недостаточной ликвидности баланса предприятия и невозможности предприятия отвечать за накопившуюся кредиторскую задолженность. Проблемы с ликвидностью у предприятия связаны с чрезмерным увеличением дебиторской задолженности, которая за 2011;2013 гг. выросла в 2 раза, то есть несвоевременное поступление денежных средств от контрагентов заставляет предприятие становится должником перед своими поставщиками и партнерами, что отрицательно сказывается на репутации предприятия и его платежеспособности.

Наличие дебиторской задолженности у ЗАО «Троицкнефть» означает, что предприятие отгружает продукцию и товары или оказывает услуги, но не получает за них немедленную оплату, т. е. предприятие как бы кредитует покупателей. Далее в течение периода с момента отгрузки продукции до момента ее оплаты денежные средства замораживаются и превращаются в дебиторскую задолженность, уровень которой зависит от многих факторов: вид продукции, емкость рынка, степень насыщения рынка реализованной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Дебиторская задолженность является управляемой величиной и для ее сокращения ЗАО «Троицкнефть» необходимо использовать конкретные мероприятия ликвидации дебиторской задолженности.

Для стимулирования клиентов ЗАО «Троицкнефть» к совершению своевременной оплаты за оказанные предприятием услуги предлагается использовать специальную систему скидок при досрочной их оплате. Также для борьбы с образованием излишней дебиторской задолженности, как это произошло в 2012 г., предприятию необходимо использовать факторинг.

Руководству ЗАО «Троицкнефть» можно предложить использование факторинга без регресса, ввиду того, что существует минимальный риск потери денежных средств в случае неплатежеспособности предприятия-покупателя. Гарантированный и своевременный приток денежных средств в такой ситуации может обеспечиваться предприятию только при заключении договора факторинга без права регресса. Выбор такой факторинговой схемы также обусловлен и тем, что основные денежные потоки в ЗАО «Троицкнефть» приходят от 10 основных крупных предприятий, то есть предприятие фактически имеет небольшую клиентскую базу, работающую с образованием дебиторской задолженности.

В рамках данной работы для повышения эффективности управления дебиторской задолженность ЗАО «Троицкнефть» за счет использования факторинга было предложено следующее:

Использовать алгоритм оценки эффективности проведения факторинговой операции, состоящий из 33 последовательных операций;

Использовать специальную внутреннюю отчетность, позволяющую учитывать проведение факторинговых операций и тем самым повысить их эффективность.

Проводить выбор кредитора для проведения факторинговых операций на основе минимальной процентной ставки. Проведенное исследование показало, что в настоящее время оптимальные условия предлагает ОАО «Газпромбанк».

В результате оценки эффективности использования факторинга в деятельности ЗАО «Троицкнефть» было установлено, что при продаже задолженности по договору, организация через три месяца от факторинговой компании получит денежные средства в размере 146 145 тыс. руб. Из них 131 530,5 тыс. руб. будут выплачены сразу после заключения сделки, т. е. предприятие сможет направить их на покрытие задолженности перед поставщиками или вложить, для получения дополнительного дохода уже сегодня. При самостоятельном взыскании задолженности срок ее получения не определен и будет получена намного меньше, чем при применении факторинга.

Таким образом, продав значительную часть дебиторской задолженности, ЗАО «Троицкнефть» сможет погасить текущие обязательства с поставщиками и получить значительную скидку на поставляемый товар, а также снизить уровень просроченной кредиторской задолженности. Оплата существующей кредиторской задолженности за счет полученных средств, позволила предприятию не только избежать наложения штрафных санкций, но и получить выгоду в виде скидки на товар, в результате своевременной оплаты. Расходы по факторингу, включающие в себя проценты по кредиту и вознаграждение банка, меньше, чем возможные затраты предприятия, связанные с обесценением задолженности в результате инфляции, и другими возможными потерями.

Ввиду этого можно сделать вывод о целесообразности и эффективности использования факторинга при управлении дебиторской задолженностью в ЗАО «Троицкнефть».

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс РФ. Часть первая и вторая с алфавитно-предметным указателем. Официальный текст с научным комментарием Заслуженного деятеля науки РФ, д.ю.н., профессора Ю. Х. Калмыкова — М.: Изд-кая группа ИНФРА-М-НОРМА, 1996. — 560 с.

Налоговый кодекс РФ. Часть вторая от 05.

08.2000 № 117-Ф. Принят ГД ФС РФ 19.

07.2000.

Действующая редакция от 01.

10.2013.

Интернет: URL.

http://www. consultant.ru/popular/nalog2.

Федеральный закон от 06 декабря 2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 23.

07.2013).

Федеральный закон от 08.

08.2001 N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» принят ГД ФС РФ 13.

07.2001 (в ред. от 21.

12.2013) // Правовая база Консультант Плюс.

Федеральный закон от 08.

02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.

12.2012) «Об обществах с ограниченной ответственностью» [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.

Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Расходы организации“ ПБУ 10/99». С изменениями и дополнениями от: 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г., 18 сентября, 27 ноября 2006 г., 25 октября, 8 ноября 2010 г., 27 апреля 2012 г.

Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Доходы организации“ ПБУ 9/99». С изменениями и дополнениями от: 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г., 18 сентября, 27 ноября 2006 г., 25 октября, 8 ноября 2010 г., 27 апреля 2012 г.

Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): учеб. пособие. М., 2012.

Акулов В. Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / В. Б. Акулов. — М.: Флинта, МПСУ, 2010. — 264 c.

Архипов А. П. Финансовый менеджмент в страховании: учебник / А. П. Архипов. — М.: ФиС, ИНФРА-М, 2010. — 320 c.

Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г. В. Савицкая. — 6-e изд., испр. и доп. — М.: НИЦ Инфра-М, 2013.

Балансоведение: Учеб. пособие для вузов / под ред. Н. А. Бреславцевой. — Ростов н/Д: Феникс, 2011.

Балдин К. В. Управленческие решения: Теория и технологии принятия: Учебник для вузов. / К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. — М.: Проект, 2011. — 304 с.

Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. / В. С. Бард.- М.: Экзамен, 2012.

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л. Е. Басовский. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 240 c.

Бахрамов Ю. М. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / Ю. М. Бахрамов, В. В. Глухов. — СПб.: Питер, 2011. — 496 c.

Бобылева А.З., Жаворонкова Е. Н., Каширова А. В., Пеганова О. М. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. Учебник для вузов. — М.: «Юрайт», 2011 903 с.

Боголюбов В. С. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве: Учебное пособие для студентов высших учебных заведений / В. С. Боголюбов, С. А. Быстров. — М.: ИЦ Академия, 2008. — 400 c.

Бригхэм Ю. Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю. Ф. Бригхэм. — СПб.: Питер, 2013. — 592 c.

Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. — М.: Кно.

Рус, 2013. — 304 c.

Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. — М.: Кно.

Рус, 2013. — 232 c.

Варламова, Т. П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. — М.: Дашков и К, 2012. — 304 c.

Вахрушина М. А. Анализ финансовой отчетности. М.- Вузовский учебник, 2009.

Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева, А. И. Барабанов. — М.: Кно.

Рус, 2013. — 432 c.

Герасименко А. Финансовый менеджмент — это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. — М.: Альпина Пабл., 2013. — 531 c.

Гиляровская Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012.

Гинзбург М. Ю. Финансовый менеджмент на предприятиях нефтяной и газовой промышленности: Учебное пособие / М. Ю. Гинзбург, Л. Н. Краснова, Р. Р. Садыкова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 287 c.

Герасимова Л.Н., Нигай Д. Э. Исследование методов дебиторской задолженности с целью повышения качества ее анализа // Проблемы современной экономики: материалы XIV Международной научно-практической конференции. — Новосибирск: ЦРНС, 2013.

Голубев А. С. Факторинг как инструмент финансирования интенсивного развития бизнеса // Факторинг и торговое финансирование, 2009. № 1.

Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И. Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2010. — 372 с.

Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.- 5- е изд., перераб., доп.- М.: Дело и сервис, 2012.

Друри К. Управленческий учет для бизнес-решений // Консультант.

Плюс [Электронный ресурс]: инф.-правовая система. — Режим доступа:

http://www.consultant.ru/.

Дудин А. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые работают. — М.: Питер, 2011. — 192 с.

Ендовицкий Д. А. Новый взгляд на содержание финансового менеджмента // Бухгалтерский учет. — 2011. — № 10. — С. 121 — 122.

Ендовицкий Д. А. Организационная структура финансового менеджмента публичной компании // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — № 31. — С. 2 — 7.

Зайков В. П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация: Учебное пособие / В. П. Зайков, Е. Д. Селезнева, А. В. Харсеева. — М.: Вуз. книга, 2012. — 340 c.

Зайцева Н. А. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном бизнесе: Учебное пособие / Н. А. Зайцева, А. А. Ларионова. — М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 320 c.

Ивасенко А.Г., Никонова Я. И. Факторинг: учебное пособие — М.: КНОРУС, 2011.

Ильин В.В., Сердюкова Н. А., Алексеев В. Н., Ермилов В. Г. Финансовый менеджмент. — М.: Омега-Л, 2011. — 560 с.

Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. А. Кандрашина. — М.: Дашков и К, 2013. — 220 c.

Кантор В.Е., Маховикова Г. А. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. — М.: «Юрайт», 2011; 260 с.

Ковалев, В. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс / В. В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. — М: Проспект, 2009.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2013. — 1104 c.

Когденко В.Г., Мельник М. В. Экономический анализ в аудите: учебное пособие. — М.: Юнити-Дана, 2012.

Кокин, А. С. Финансовый менеджмент.: Учебное пособие для студентов вузов / А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 511 c.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. / Л. Т. Гиляровская [и др.]. — М.: ТК Велби; Проспект, 2011.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 463 с.

Кудина М. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М. В. Кудина. — М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2012. — 256 c.

Кушубакова Б.К. О сущности финансового менеджмента и его информационном обеспечении // Аудит и финансовый анализ. — 2010. — № 2. — С. 336 — 341.

Леднев М.В., Покаместов И. Е. Факторинг: учебное пособие. — М.: ИНФРА, 2011.

Лисицына Е. В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. В. Лисицына, Т. В. Ващенко, М. В. Забродина; Под ред. К. В. Екимова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 184 c.

Лукасевич И. Финансовый менеджмент. — М.: Национальное образование, 2013 — 768 с.

Лысенко Д. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д. В. Лысенко. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 372 c.

Мамедов А. О. Международный финансовый менеджмент в условиях глобального финансового рынка / А. О. Мамедов; Под ред. В. А. Слепов. — М.: Магистр, 2007. — 300 c.

Морозко Н. И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н. И. Морозко, И. Ю. Диденко. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 224 c.

Никулина Н. Н. Финансовый менеджмент страховой организации: Учебное пособие для студентов вузов / Н. Н. Никулина, С. В. Березина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 431 c.

Просветов Г. И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г. И. Просветов. — М.: Альфа-Пресс, 2014. — 340 c.

Рахыпбеков Т. К. Финансовый менеджмент в здравоохранении: Учебное пособие для студентов учреждений высшего профессионального образования / Т. К. Рахыпбеков. — М.: ГЭОТАР-Медиа, 2012. — 312 c.

Рожков, И. М. Финансовый менеджмент: анализ финансово-экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия: Практикум. № 1352 / И. М. Рожков. — М.: МИСиС, 2011. — 38 c.

Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: Учебное пособие / И. Б. Ромашова. — М.: Кно.

Рус, 2012. — 328 c.

Румянцева, Е. Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. Е. Румянцева. — М.: РАГС, 2010. — 304 c.

Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб.

пособие. — М.: ИНФРА-М, 2012.

Самылин, А. И. Финансовый менеджмент: Учебник / А. И. Самылин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 413 c.

Паштова Л. Г. Экономика фирмы: теория и практика: учебное пособие. — М.: Феникс, 2011. — 269 с.

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — М., 2012.

Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е. С. 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2010.

Трошин А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А. Н. Трошин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 331 c.

Филатова Т. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т. В. Филатова. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 236 c.

Хиггинс Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А. Н. Свирид. — М.: Вильямс, 2013. — 464 c.

Этрилл П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. Мак.

Лейни; Пер. с англ. В. Ионов. — М.: Альпина Пабл., 2012. — 648 c.

Финансово-кредитный словарь [Электронный ресурс]. Режим доступа:

http://finance-enc.net, свободный.

Финансы: учеб. — 2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.—М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.

Финансовый менеджмент: учебник /Под ред. В. В. Ильина. -М.: ОМЕГА-Л, 2011. — 559 с.

Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учебник для магистров / под ред. А. З. Бобылевой. — М.: Юрайт, 2012.

— 903 с.: табл. — (Магистр).

Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров и магистров высшего проф. образования / под ред. Д. А. Ендовицкого. — 2-е изд., испр.

и доп. — М.: Рид Групп, 2012.

— 797 с.

Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е. И. Шохина. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 480 с.

Шеремет А. Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — М.: Инфра-М, 2014.

Чуев И.Н., Чечевицина Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2012. — 384 с.

Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 601 с.

Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Н. П. Иващенко. — М.: Инфра-М, 2010. — 527 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

Организационная структура управления ЗАО «Троицкнефть».

Приложение 2.

Бухгалтерская отчетность ЗАО «Троицкнефть» за 2011;2013 гг.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2013 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001.

Дата 31.

12.2013.

Организация:

Закрытое акционерное общество «Троицкнефть» По ОКПО 47 105 775.

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 1 631 002 442.

Вид деятельности: Добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа по ОКВЭД 11.

10.11 Единица измерения: рубли по ОКЕИ Местонахождение (адрес): 423 190, РЕСПУБЛИКА ТАТАРСТАН (ТАТАРСТАН), НОВОШЕШМИНСКИЙ РАЙОН, С НОВОШЕШМИНСК, УЛ СОВЕТСКАЯ Д 80 АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1110 0 0 Результаты исследований и разработок 1120 796 000 0 Нематериальные поисковые активы 1130 0 0 Материальные поисковые активы 1140 0 0 Основные средства 1150 1 103 586 000 1 242 883 000.

Доходные вложения в материальные ценности 1160 0 0 Финансовые вложения 1170 6 470 000 6 470 000.

Отложенные налоговые активы 1180 1 901 000 10 765 000.

Прочие внеоборотные активы 1190 97 540 000 101 234 000.

Итого по разделу I 1100 1 210 293 000 1 361 352 000 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1210 65 172 000 54 173 000.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 10 194 000 12 407 000.

Дебиторская задолженность 1230 246 072 000 239 835 000.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 5 632 000 13 019 000.

Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 6 028 000 86 000.

Прочие оборотные активы 1260 1000 1000.

Итого по разделу II 1200 333 099 000 319 521 000 БАЛАНС 1600 1 543 392 000 1 680 873 000 ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 40 020 000 40 020 000.

Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 0 0 Переоценка внеоборотных активов 1340 0 0 Добавочный капитал (без переоценки) 1350 0 0 Резервный капитал 1360 2 001 000 2 001 000.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 985 009 000 1 122 225 000.

Итого по разделу III 1300 1 027 030 000 1 164 246 000 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 0 0 Отложенные налоговые обязательства 1420 24 567 000 28 258 000.

Оценочные обязательства 1430 0 0 Прочие обязательства 1450 0 0 Итого по разделу IV 1400 24 567 000 28 258 000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1510 5 000 000 5 000 000.

Кредиторская задолженность 1520 468 864 000 462 464 000.

Доходы будущих периодов 1530 11 255 000 10 338 000.

Оценочные обязательства 1540 6 676 000 10 566 000.

Прочие обязательства 1550 0 0 Итого по разделу V 1500 491 795 000 488 369 000 БАЛАНС 1700 1 543 392 000 1 680 873 000.

Источник информации — ГМЦ Росстата.

Годовая бухгалтерская отчетность 'Закрытое акционерное общество «Троицкнефть» ' за 2013 год Форма № 2. Отчет о прибылях и убытках Единица измерения: рубли Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Выручка 2110 2 706 747 000 2 410 716 000.

Себестоимость продаж 2120 1 770 506 000 1 528 374 000.

Валовая прибыль (убыток) 2100 936 241 000 882 342 000.

Коммерческие расходы 2210 213 941 000 138 083 000.

Управленческие расходы 2220 0 0 Прибыль (убыток) от продаж 2200 722 300 000 744 259 000.

Доходы от участия в других организациях 2310 10 000 14 000.

Проценты к получению 2320 2 592 000 3 381 000.

Проценты к уплате 2330 14 364 000 6 771 000.

Прочие доходы 2340 1 668 005 000 1 837 517 000.

Прочие расходы 2350 1 757 752 000 1 917 963 000.

Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 620 791 000 660 437 000.

Текущий налог на прибыль 2410 142 489 000 148 221 000 в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 -13 158 000 23 440 000.

Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 144 000 8 546 000.

Изменение отложенных налоговых активов 2450 5 316 000 2 652 000.

Прочее 2460 1 366 000 0 Чистая прибыль (убыток) 2400 482 108 000 506 322 000 СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2510 0 0 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2520 0 0 Совокупный финансовый результат периода 2500 482 108 000 506 322 000.

Источник информации — ГМЦ Росстата.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001.

Дата 31.

12.2011.

Организация:

Закрытое акционерное общество «Троицкнефть» По ОКПО 47 105 775.

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 1 631 002 442.

Вид деятельности: Добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа по ОКВЭД 11.

10.11 Единица измерения: рубли по ОКЕИ Местонахождение (адрес): 423 190, РЕСПУБЛИКА ТАТАРСТАН (ТАТАРСТАН), НОВОШЕШМИНСКИЙ РАЙОН, С НОВОШЕШМИНСК, УЛ СОВЕТСКАЯ Д 80 АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1110 0 0 Результаты исследований и разработок 1120 0 796 000.

Основные средства 1130 1 024 639 000 1 103 586 000.

Доходные вложения в материальные ценности 1140 0 0 Финансовые вложения 1150 6 470 000 6 470 000.

Отложенные налоговые активы 1160 662 000 1 901 000.

Прочие внеоборотные активы 1170 46 073 000 97 540 000.

Итого по разделу I 1100 1 077 844 000 1 210 293 000 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1210 60 060 000 65 172 000.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 0 10 194 000.

Дебиторская задолженность 1230 132 738 000 246 072 000.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 10 470 000 5 632 000.

Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 141 921 000 6 028 000.

Прочие оборотные активы 1260 1000 1000.

Итого по разделу II 1200 345 190 000 333 099 000 БАЛАНС 1600 1 423 034 000 1 543 392 000 ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 40 020 000 40 020 000.

Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 0 0 Переоценка внеоборотных активов 1340 0 0 Добавочный капитал (без переоценки) 1350 0 0 Резервный капитал 1360 2 001 000 2 001 000.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 1 158 707 000 985 009 000.

Итого по разделу III 1300 1 200 728 000 1 027 030 000 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 0 0 Отложенные налоговые обязательства 1420 16 022 000 24 567 000.

Оценочные обязательства 1430 0 0 Прочие обязательства 1450 0 0 Итого по разделу IV 1400 16 022 000 24 567 000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1510 5 000 000 5 000 000.

Кредиторская задолженность 1520 189 111 000 468 864 000.

Доходы будущих периодов 1530 12 173 000 11 255 000.

Оценочные обязательства 1540 0 6 676 000.

Прочие обязательства 1550 0 0 Итого по разделу V 1500 206 284 000 491 795 000 БАЛАНС 1700 1 423 034 000 1 543 392 000.

Источник информации — ГМЦ Росстата.

Годовая бухгалтерская отчетность 'Закрытое акционерное общество «Троицкнефть» ' за 2011 год Форма № 2. Отчет о прибылях и убытках Единица измерения: рубли Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Выручка 2110 2 410 716 000 1 729 753 000.

Себестоимость продаж 2120 1 528 374 000 1 165 652 000.

Валовая прибыль (убыток) 2100 882 342 000 564 101 000.

Коммерческие расходы 2210 138 083 000 22 571 000.

Управленческие расходы 2220 0 0 Прибыль (убыток) от продаж 2200 744 259 000 541 530 000.

Доходы от участия в других организациях 2310 14 000 0 Проценты к получению 2320 3 381 000 5 678 000.

Проценты к уплате 2330 6 771 000 320 000.

Прочие доходы 2340 1 837 517 000 131 125 000.

Прочие расходы 2350 1 917 963 000 190 456 000.

Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 660 437 000 487 557 000.

Текущий налог на прибыль 2410 148 221 000 104 888 000 в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 23 440 000 13 152 000.

Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 8 546 000 6 293 000.

Изменение отложенных налоговых активов 2450 1 240 000 518 000.

Прочее 2460 -1 412 000 -1 535 000.

Чистая прибыль (убыток) 2400 506 322 000 378 429 000 СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2510 0 0 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2520 0 0 Совокупный финансовый результат периода 2500 506 322 000 378 429 000.

Источник информации — ГМЦ Росстата.

Годовая бухгалтерская отчетность 'Закрытое акционерное общество «Троицкнефть» ' за 2012 год Форма № 3. Отчет об изменении капитала Единица измерения: рубли Наименование показателя Код строки Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого Величина капитала на 31 декабря предыдущего года 3200 40 020 000 0 0 2 001 000 — 1 200 728 000.

Увеличение капитала чистая прибыль 3311 — - - - - 506 322 000 переоценка имущества 3312 — - 0 — - 0 доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала 3313 — - 0 — - 0 дополнительный выпуск акций 3314 0 0 0 — - 0 увеличение номинальной стоимости акции 3315 0 0 0 — - - реорганизация юридического лица 3316 0 0 0 0 — 0 Увеличение капитала — всего: 3310 0 0 0 0 — 506 322 000.

Уменьшение капитала убыток 3321 — - - - - 0 переоценка имущества 3322 — - 0 — - 0 расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала 3323 — - 0 — - 0 уменьшение номинальной стоимости акций 3324 0 0 0 — - 0 уменьшение количества акций 3325 0 0 0 — - 0 реорганизация юридического лица 3326 0 0 0 0 — 0 дивиденды 3327 — - - - - 680 020 000.

Уменьшение капитала — всего: 3320 0 0 0 0 — 680 020 000.

Изменение добавочного капитала 3330 — - 0 0 — - Изменение резервного капитала 3340 — - - 0 — - Величина капитала на 31 декабря отчетного года 3300 40 020 000 0 0 2 001 000 — 1 027 030 000.

Наименование показателя Код строки Остаток на начало отчетного года Остаток на конец отчетного периода Чистые активы 3600 1 212 901 000 1 037 860 000.

Источник информации — ГМЦ Росстата.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 г.

Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001.

Дата 31.

12.2011.

Организация:

Закрытое акционерное общество «Троицкнефть» По ОКПО 47 105 775.

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 1 631 002 442.

Вид деятельности: Добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа по ОКВЭД 11.

10.11 Единица измерения: рубли по ОКЕИ Местонахождение (адрес): 423 190, РЕСПУБЛИКА ТАТАРСТАН (ТАТАРСТАН), НОВОШЕШМИНСКИЙ РАЙОН, С НОВОШЕШМИНСК, УЛ СОВЕТСКАЯ Д 80 АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 0 0 Основные средства 120 981 114 000 1 024 639 000.

Незавершенное строительство 130 12 870 000 46 073 000.

Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 6 470 000 6 470 000.

Отложенные налоговые активы 145 144 000 662 000.

Прочие внеоборотные активы 150 0 0 ИТОГО по разделу I 190 1 000 598 000 1 077 844 000 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 62 050 000 60 060 000 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 9 388 000 8 102 000 животные на выращивании и откорме 212 34 000 34 000 затраты в незавершенном производстве 213 251 000 41 000 готовая продукция и товары для перепродажи 214 671 000 858 000 товары отгруженные 215 0 0 расходы будущих периодов 216 51 706 000 51 025 000 прочие запасы и затраты 217 0 0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 4 986 000 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 0 0 в том числе покупатели и заказчики 231 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 162 684 000 132 738 000 в том числе покупатели и заказчики 241 131 534 000 96 552 000.

Краткосрочные финансовые вложения 250 54 720 000 148 170 000.

Денежные средства 260 5 296 000 4 222 000.

Прочие оборотные активы 270 0 0 ИТОГО по разделу II 290 289 736 000 345 190 000 БАЛАНС 300 1 290 334 000 1 423 034 000 ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 40 020 000 40 020 000.

Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 0 0 Добавочный капитал 420 0 0 Резервный капитал 430 2 001 000 2 001 000 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 0 0 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 2 001 000 2 001 000.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1 030 163 000 1 158 707 000 ИТОГО по разделу III 490 1 072 184 000 1 200 728 000 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 0 0 Отложенные налоговые обязательства 515 9 728 000 16 022 000.

Прочие долгосрочные обязательства 520 0 0 ИТОГО по разделу IV 590 9 728 000 16 022 000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 5 000 000 5 000 000.

Кредиторская задолженность 620 190 331 000 189 111 000 поставщики и подрядчики 621 12 789 000 22 871 000 задолженность перед персоналом организации 622 7 873 000 2 539 000 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 799 000 0 задолженность по налогам и сборам 624 93 951 000 153 170 000 прочие кредиторы 625 74 919 000 10 531 000.

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 0 12 173 000.

Доходы будущих периодов 640 13 091 000 12 173 000.

Резервы предстоящих расходов 650 0 0 Прочие краткосрочные обязательства 660 0 0 ИТОГО по разделу V 690 208 422 000 206 284 000 БАЛАНС 700 1 290 334 000 1 423 034 000 СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ Арендованные основные средства 910 16 782 000 17 689 000 в том числе по лизингу 911 0 0 Товарно-материальные ценности принятые на ответственное хранение 920 0 0 Товары, принятые на комиссию 930 0 0 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 79 000 297 000.

Обеспечение обязательств и платежей полученные 950 0 0 беспечение обязательств и платежей выданные 960 700 000 0 Износ жилищного фонда 970 64 000 0 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 0 0 Нематериальные активы, полученные в пользование 990 0 0 Источник информации — ГМЦ Росстата.

Годовая бухгалтерская отчетность 'Закрытое акционерное общество «Троицкнефть» ' за 2012 год Форма № 2. Отчет о прибылях и убытках Единица измерения: рубли Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 1 729 753 000 1 574 373 000.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 1 165 652 000 948 634 000.

Валовая прибыль 029 564 101 000 625 739 000.

Коммерческие расходы 030 22 571 000 92 069 000.

Управленческие расходы 040 0 0 Прибыль (убыток) от продаж 050 541 530 000 533 670 000.

Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 5 678 000 4 788 000.

Проценты к уплате 070 320 000 39 094 000.

Доходы от участия в других организациях 080 0 0 Прочие доходы 090 131 125 000 942 158 000.

Прочие расходы 100 190 456 000 1 018 854 000.

Прибыль Прибыль (убыток) до налогообложения 140 487 557 000 422 668 000.

Отложенные налоговые активы 141 518 000 -65 000.

Отложенные налоговые обязательства 142 6 293 000 4 928 000.

Текущий налог на прибыль 150 103 353 000 106 518 000.

Чистая прибыль Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 378 429 000 311 157 000 СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 13 152 000 23 441 000.

Источник информации — ГМЦ Росстата.

Приложение 3.

Алгоритм оценки эффективности применения факторинга в ЗАО «Троицкнефть».

Ковалев, В. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс / В. В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. — М: Проспект, 2009. — с.

245.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. / Л. Т. Гиляровская [и др.]. -.

М.: ТК Велби; Проспект, 2011. — с.

64.

Варламова, Т. П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. — М.: Дашков и К, 2012. — c.

44.

Ковалев, В. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс / В. В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. — М: Проспект, 2009. — с.

264.

Герасименко А. Финансовый менеджмент — это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. — М.: Альпина Пабл., 2013. — c.

35.

Составлена автором на основании следующих источников:

Вахрушина М. А. Анализ финансовой отчетности. М.- Вузовский учебник, 2009. — 367с.

Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.- 5- е изд., перераб., доп.- М.: Дело и сервис, 2012. 304 с.

Когденко В.Г., Мельник М. В. Экономический анализ в аудите: учебное пособие. — М.: Юнити-Дана, 2012. — 543 с.

Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г. В. Савицкая. — 6-e изд., испр. и доп. — М.: НИЦ Инфра-М, 2013. — 284 с.

Шеремет А. Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — М.: Инфра-М, 2014. — 208 с.

Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.- 5- е изд., перераб., доп.- М.: Дело и сервис, 2012. — с.

65.

Зайков В. П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация: Учебное пособие / В. П. Зайков, Е. Д. Селезнева, А. В. Харсеева. — М.: Вуз. книга, 2012. — c.

62.

Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб.

пособие. — М.: ИНФРА-М, 2012. — с.

72.

Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: Учебное пособие / И. Б. Ромашова. — М.: Кно.

Рус, 2012. — c.

128.

Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: Учебное пособие / И. Б. Ромашова. — М.: Кно.

Рус, 2012. — c.

128.

Гиляровская Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. — с.

165.

Самылин, А. И. Финансовый менеджмент: Учебник / А. И. Самылин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — c.

53.

Самылин, А. И. Финансовый менеджмент: Учебник / А. И. Самылин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — c.

53.

Паштова Л. Г. Экономика фирмы: теория и практика: учебное пособие. — М.: Феникс, 2011. — с.

149.

Хиггинс Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А. Н. Свирид. — М.: Вильямс, 2013. — c.

105.

Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Н. П. Иващенко. — М.: Инфра-М, 2010. -с.

87.

Мамедов А. О. Международный финансовый менеджмент в условиях глобального финансового рынка / А. О. Мамедов; Под ред. В. А. Слепов. — М.: Магистр, 2007. — c.

98.

Составлено автором на основании внутренней отчетности предприятия.

Составлено автором на основании внутренней отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено автором на основании данных табл. Таблица 8.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено автором на основании данных табл. Таблица 10.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Разработано автором.

Составлено автором на основании коммерческих предложений указанных в таблице банков.

Разработано автором.

Разработано автором.

Разработано автором.

Разработано автором.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.

Составлено и рассчитано автором на основании финансовой отчетности предприятия.