Анализ рентабельности продаж компании ПАО «Газпром нефть» показал, что в 2016 году рост значения данного показателя в сравнении с 2015 годом составил 7,94%, а в 2017 году в сравнении с 2016 годом наблюдается снижение значения данного показателя на 5,36%. Данный показатель имеет значение того, что компания ПАО «Газпром нефть» на каждый рубль оборотного актива имеет 10,58 рублей прибыли.
На основании выше проведенного анализа можно сделать вывод, что компания ПАО «Газпром нефть» имеет в общем рентабельную и эффективную деятельность, приносящую прибыль. Анализ так же показал, что в 2016 году значение всех показателей было на самом высоком уровне за все три исследуемых года.
Проведенный анализ показывает, что ПАО «Газпром нефть» эффективно осуществляет деятельность и является рентабельным предприятием. Следовательно, краткосрочная финансовая политика у ПАО «Газпром нефть» сформирована эффективно.
2.
3. Совершенствования краткосрочной финансовой политики ПАО «Газпром нефть».
На основании прогнозных данных на конец 2018 год об объемах реализации и себестоимости производства и реализации продукции в целом по предприятию и рекомендуемых показателей эффективности использования оборотных активов методом обратного счета определим среднегодовые суммы оборотных активов, запасов и затрат, дебиторской задолженности и денежных активов за 2016; 2017 года.
Необходимо, чтобы оборачиваемость запасов была со значением 6,5 оборотов. На основании этого при выручке 203 225 тыс. руб. найдем сумму запасов: 203 225 тыс. руб. / 6,5 оборотов = 31 265 тыс. руб. — должен быть объем запасов.
По такому же принципу найдем объем среднегодового значения денежных средств, для которых оборачиваемость установлена в размере 16,36 оборотов: 203 225 тыс. руб. /16,36 оборотов = 12 422 тыс. руб. — должен быть объем денежных средств компании.
По такому же принципу найдем объем среднегодового значения оборотных активов, для которых оборачиваемость установлена в размере 1,1 оборотов: 203 225 тыс. руб. /1,1 оборотов = 184 750 тыс. руб. — должен быть объем оборотных активов компании.
На основании среднегодовых сумм за 2017 год и данных бухгалтерского баланса на отчетный период конец 2016 года найдем следующие значения показателей: оборотные активы, запасы и затраты, дебиторская задолженность и денежные активы по состоянию на конец отчетного периода за 2018 год (или по другому по состоянию на начало 2019 года). Так как при изменении производственной программы предприятия увеличение объемов производства выгодной продукции сопровождалось соответствующим снижением объемов производства невыгодной продукции, то примем предположение, что изменения производственных мощностей (новых основных средств) не потребуется.
Найдем объем запасов на отчетный период конец 2018 года: 31 265 тыс. руб. * 2 — 30 976 тыс. руб. = 31 554 тыс. руб. Данные для расчета взяты фактические за пройденных отчетный период 2016 и 2017 годов: объем запасов в 2016 году равен 31 265 тыс. руб., а объем запасов в.
2017 году равен 30 976 тыс. руб.
По такому же принципу найдем объем денежных средств на отчетный период конец 2018 года: 12 422 тыс. руб. * 2 — 239 тыс. руб. = 24 605 тыс. руб.
Данные для расчета взяты фактические за пройденных отчетный период 2016 и 2017 годов: объем денежных средств в 2016 году равен 12 422 тыс. руб., а объем денежных средств в 2017 году равен 239 тыс. руб.
По такому же принципу найдем объем оборотных активов на отчетный период конец 2018 года: 184 750 тыс. руб. * 2 — 136 563 тыс. руб. = 232 937 тыс. руб. Данные для расчета взяты фактические за пройденных отчетный период 2016 и 2017 годов: объем оборотных активов в 2016 году равен 184 750 тыс. руб., а объем оборотных активов в.
2017 году равен 136 563 тыс. руб.
Изменения объема внеоборотных активов не планируется.
Таким образом, актив баланса на конец 2018 года составит: 232 937 тыс. руб. + 239 757 тыс. руб. = 472 694 тыс.
руб.
Проведем расчет прогноза в отношении источников финансирования оборотных активов (т.е. статьи пассива баланса) на конец 2018 года (или начала 2019 года). Данный прогноз производится на основе сумм статей оборотных активов и активов в целом, а также с учетом рекомендованной для прогнозного периода политики финансирования (планируемый коэффициент текущей ликвидности — 2,2; коэффициент обеспеченности собственными средствами — -0,1). Нераспределенная прибыль прогнозируется в соответствии с прогнозным отчетом о прибылях и убытках в предыдущем параграфе.
Прогнозный объем краткосрочного заемного капитала на конец 2018 (или начало 2019 года) года составит 232 937 тыс. руб. / 2,2 = 105 880 тыс.
руб. Вместе с объемом продаж будет меняться кредиторская задолженность, поскольку с ростом продаж вырастут закупки необходимых для производства сырья и материалов. Таким образом, счета к оплате будут меняться одновременно с ростом продаж. Товарный кредит на конец 2018 (или начало 2019 года) года составит 1346 тыс. руб. *203 225 тыс. руб. /200 815 тыс. руб. = 1362 тыс.
руб.
Собственные оборотные средства составят отрицательную величину: 232 937 тыс. руб. *(-0,1)=-23 294 тыс.
руб.
Собственный капитал на конец 2018 (или начало 2019 года) составит 359 369 тыс.
руб. +14 539 тыс.
руб. = 373 908 тыс.
руб.
Составим прогнозный баланс предприятия на конец 2018 (или начало 2019 года) (табл. 10).
Как следует из прогнозного баланса, валюта баланса на конец 2018 (или начало 2019 года) вырастет на 101 468 тыс.
руб. Для приведения сумм статей баланса в соответствие с рекомендуемыми (расчетными) значениями предприятие должно будет вернуть кредит в сумме 2000 тыс.
руб., а также выкупить акции на сумму 5094 тыс.
руб.
Таблица 10- Прогнозный баланс ПАО «Газпром нефть» на конец 2018 (или начало 2019 года) Наименование показателя 31.
12.2017 31.
12.2018.
Изменение АКТИВЫ I. Внеоборотные активы 239 757 244 851 5 094 II. Оборотные активы 136 563 232 937 96 374 в том числе.
— запасы и затраты 30 976 31 554 578 — дебиторская задолженность 94 098 174 085 79 987 — денежные активы 239 24 605 24 366 — прочие оборотные активы 2 693 2 693 0 Итого активов 376 320 477 788 101 468 ПАССИВЫ III. Собственный капитал и резервы 359 369 373 908 14 539 в том числе.
— уставный капитал 4 920 4 920 0 — добавочный капитал 4 603 4 603 0 — резервный капитал 738 738 0 — нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 349 108 363 647 14 539 IV. Долгосрочные обязательства 0 0 0 в том числе.
— долгосрочные кредиты и займы 0 0 0 — прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 V. Краткосрочные обязательства 16 951 103 880 86 929 в том числе.
— краткосрочные кредиты и займы 2 000 0 -2000 — кредиторская задолженность 14 951 14 967 16 в том числе.
— товарный кредит 1 346 1 362 16 — прочая кредиторская задолженность 13 605 13 605 0 — прочие краткосрочные обязательства 0 0 0 Итого пассивов 376 320 477 788 101 468.
Оценим, как изменится эффективность использования оборотных активов в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Расчет показателей представлен в табл. 11.
Таблица 11- Прогноз динамики оборачиваемости оборотных активов ПАО «Газпром нефть» на 2018 год Показатель Значение Темп при;
роста, % 2017.
(факт) 2018.
(план) Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. руб. 182 605 184 750 1,17% в том числе по видам:
— среднегодовая сумма материальных запасов 30 875 31 265 1,26% - среднегодовая сумма дебиторской задолженности 57 750 134 092 132,20% - среднегодовая сумма денежных активов 12 272 12 422 1,23% Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. 19 173 14 959 -21,98% Выручка, тыс. руб. 200 815 203 225 1,20% Себестоимость, тыс. руб. 191 109 188 625 -1,30% Прибыль от продаж, тыс. руб. 9706 14 600 50,42% Оборачиваемость, раз: — оборотных активов 1,10 1,09 -1,16% - материальных запасов 6,50 6,42 -1,25% - дебиторской задолженности 3,48 1,50 -56,93% - денежных активов 16,36 16,17 -1,21% - кредиторской задолженности 10,47 13,42 28,17% Период оборота, дней: — оборотных активов 331,9 335,8 1,17% - материальных запасов 56,1 56,8 1,26% - дебиторской задолженности 56,1 56,8 1,26% - денежных активов 22,3 22,6 1,23% - кредиторской задолженности 22,3 22,6 1,23% Продолжительность производственного цикла, дней 56,1 56,8 1,26% Продолжительность операционного цикла, дней 112,2 113,7 1,26% Продолжительность финансового цикла, дней 89,9 91,1 1,27% Рентабельность продаж, % 4,83% 7,18% 48,64% Рентабельность оборотных активов, % 5,32% 7,90% 48,68%.
На основании проведенного расчета прогноза динамики оборачиваемости оборотных активов ПАО «Газпром нефть» на 2018 год можно сделать вывод, что объем среднегодовой суммы оборотных активов компании увеличится на 1,17%. Объем суммы кредиторской задолженности снизится на 21,98%. Выручка компании в целом вырастет на 1,2%. При этом расходы компании (ее себестоимость) уменьшатся на 1,3%. На основании этого (роста выручки и снижения себестоимости) наблюдается рост прибыли от продаж, который составит значение показателя больше на 50,42%, то есть на половину. Соответственно, что на основании этого будет рост рентабельности продаж на 7,18% и рост рентабельности оборотных активов компании на 7,9%.
Заключение
.
На основании вышеизложенного материала можно сделать вывод, что компания ПАО Газпромнефть представляет собой стремительно развивающуюся компании в нефтегазовой отрасли России. Данная компания осуществляет добычу, переработку, хранение, реализация, транспортировку нефти, газа, газового конденсата. Управление данной компанией осуществляется советом директоров и головной организацией ПАО Газпром. ПАО Газпромнефть является дочерним подразделением, которое осуществляет направление в сфере нефтедобычи и переработки, в частности производства топлива: бензина, дизельного топлива и т. д. У ПАО Газпромнефть существует сеть автозаправочных станций по всей территории РФ, на которых осуществляется реализация произведённого топлива.
На основании проведённого анализа финансово-хозяйственной деятельности компании за последние три года можно сделать вывод, что ПАО Газпромнефть ежегодно увеличивает показатели добычи и соответственно показатели прибыльности компании.
Исходя из приведенных финансовых показателей ПАО Газпром нефть можно сделать вывод, что в исследуемой компании установилась в достаточной мере трудная экономическая ситуация. За весь исследуемый период компания ПАО «Газпром нефть» находится в устойчивом финансовом положении. Это подтверждается тем, что компания может покрыть собственные издержки за счет собственных средств (активов) более чем на 50%. Но в кризисный период для страны (2014;2015 года) наблюдается снижение активности компании и снижение ее доходов, что сказывается на снижение общей финансовой устойчивости.
Проведенный анализ себестоимости производимой продукции показал, что издержки производства увеличиваются каждый год. Это связанно с общеэкономической ситуацией не только в нашей стране, но и во всем мире. последствия увеличения себестоимости продукции автозаправочных станций приводит к неизбежному повышению оптовой и розничной цен на бензин.
На основании проведенного анализа эффективности управленческой деятельности в отношении оборотных активов исследуемой компании ПАО «Газпром нефть» можно сделать вывод, что наблюдается положительная динамика общей стоимости активов компании и итоговой валюты баланса. Анализ структуры оборотных активов компании ПАО «Газпром нефть» показал, что в них произошли структурные изменения относительно роста доли среднеликвидных активов.
Список использованных источников
.
Барух, Лев Нематериальные активы. Управление, измерение, отчетность / Лев Барух. — М.: Квинто-Консалтинг, 2015. — 240 c.
Дебиторская задолженность. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://utmagazine.ru/posts/8526- debitorskaya-zadolzhennost.
Дебиторская задолженность. Понятие, виды и общие правила списания. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.audit-it.ru/articles/account/buhaccounting/a6/43 912.html.
Управление дебиторской задолженностью на предприятии. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://center-yf.ru/data/Buhgalteru/Upravlenie-debitorskoi-zadolzhennostyu-na-predpriyatii.php.
Хромых Н. А. Экономический анализ оборотных активов предприятия: учебное пособие / Н. А. Хромых. — Москва: Русайнс, 2016. — 242 с.
Фокина О. М. Экономика организации (предприятия): учебное пособие / О. М. Фокина и др. — Москва: Кно.
Рус, 2017. — 229 с.
Вахрушина М. А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. — М.: Омега-Л, 2014.
Управление запасами на предприятии,.
http://upravlenie-zapasami.ru/.
Управление запасами,.
http://econom-lib.ru/1−172.php.
Управление запасами,.
http://baguzin.ru/wp/?p=6786.
Евстигнеева О.А. О финансовой политике предприятия, журнал Вектор науки, 2014 год, электронный доступ на сайте научных статей Киберленинка.
Дектярникова Т.А., Епихина Г. М. Роль финансовой политики в деятельности предприятия, научный журнал Студенческий форум, Москва, 2016 год.
ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР.
ПЛАНОВЫЙ ОТДЕЛ.
ОТДЕЛ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ.
Отдел стратегического и текущего планирования.
Отдел бухгалтерии.
Отдел бюджетирования.
Отдел организации внешнего финансирования.
Отдел мониторинга и контроля.
Отдел ценных бумаг и фондового рынка.
Отдел администраторов финансовой информационной службы.
Совет директоров Генеральный директор Бухгалтерия Заместитель генерального директора по экономическим и финансовым вопросам Финансовая отчетность годовая и промежуточная по МСФО и РСБУ.
Плановый отдел Отдел управления финансами План бюджета на следующий отчетный период (год).
Отчет о выполненных закупках, план закупок и смета расходов.
