Правовое регулирование деятельности управляющих организаций в различных странах

Активы оформляются на швейцарскую компанию как на доверительного управляющего и не учитываются в качестве ее собственности для бухгалтерских и налоговых целей. В балансе швейцарской компании они отражаются отдельно как находящиеся в доверительном управлении. Недостатком такой конструкции является то, что швейцарский доверительный управляющий не может пользоваться соглашением об избежании двойного налогообложения между Швейцарией и страной местонахождения активов. Так, если активами являются акции российских компаний, швейцарская компания, действующая в качестве доверительного управляющего, не сможет воспользоваться российско-швейцарским налоговым соглашением. Следует, однако, учитывать, что такое право может иметь учредитель управления, т.к. именно он считается окончательным владельцем прав на активы. При этом учредитель управления сможет воспользоваться не тем соглашением, которое заключено у страны нахождения активов со страной нахождения доверительного управляющего (т.е. Швейцарией), а тем, что заключено со страной нахождения самого учредителя управления. Например, если учредитель управления — гражданин США, он имеет право на применение не российско-швейцарского, а российско-американского налогового соглашения. Впрочем, необходимо оговориться, что на практике с реализацией данного проекта — по крайней мере, в России — с большой вероятностью могут возникнуть проблемы. Рассматриваемая конструкция является новой для российских налоговых органов, и норм, регулирующих вопросы применения налоговых соглашений к рассматриваемым ситуациям, в России пока нет.

Соответственно, вопрос о том, как отнесутся российские налоговые органы к просьбе о применении российско-американского налогового соглашения по российско-швейцарским выплатам, является довольно нетривиальным. Учитывая отсутствие руководящих указаний или судебной практики по данному вопросу, существует большой риск отказа в предоставлении льгот по соглашению. Однако конструкция швейцарского доверительного управления имеет и существенные преимущества. Одним из таких преимуществ является освобождение от необходимости переоценки швейцарской компанией активов, находящихся в доверительном управлении, при подготовке ежегодной финансовой отчетности и при продаже этих активов. Так, активы, находящиеся на балансе швейцарской компании, должны подвергаться регулярной переоценке (при этом результаты каждой переоценки должны соответствовать некоторым критериям, устанавливаемым налоговыми органами). При продаже активов также необходимо произвести их оценку, а цена продажи может быть проконтролирована налоговыми органами. Все эти формальности могут быть нежелательны для клиента, в частности, ввиду дополнительных административных и временных издержек. К числу преимуществ доверительного управления можно также отнести возможность избежания дополнительных затрат при отчуждении активов. Дело в том, что, в соответствии со швейцарским законодательством, на руководство компании может быть возложена персональная ответственность в случае возникновения у компании задолженности по налогу (в частности, вследствие отчуждения находящихся в ее собственности активов). В этой связи при отчуждении швейцарской компанией активов профессиональный директор может предъявить к клиенту дополнительное требование о внесении депозита в пользу компании или самого профессионального директора, причем этот депозит должен будет поддерживаться в течение нескольких лет после продажи активов (предположительно, в течение срока исковой давности).

Передача соответствующих активов в доверительное управление юридически снимает со швейцарской компании (и, соответственно, с ее руководства) ответственность за уплату налогов с доходов от этих активов. Следовательно, необходимость внесения «подстраховочного» депозита отпадает. Следует учитывать, что вышеперечисленные налоговые последствия не возникают автоматически после заключения договора доверительного управления. Отношения доверительного управления могут быть признаны налоговыми органами лишь при соблюдении некоторых условий, перечисленных в Инструкции швейцарского налогово-финансового управления (далее — Инструкция)[5]. Эти условия включают, в частности, нижеследующие:

Договор доверительного управления непременно должен быть заключен в письменной форме. Переданное в управление имущество должно быть точно определено в договоре. Все риски и расходы, связанные с доверительным управлением, возлагаются на учредителя управления. Доверительный управляющий не должен принимать на себя никаких рисков, будь то риски, связанные с передачей активов в управление, с осуществлением управления или с отчуждением активов. Вознаграждение управляющего должно определяться в договоре и быть не ниже минимальной суммы, установленной в Инструкции. Минимальная сумма вознаграждения определяется в зависимости от суммы активов и составляет в год:

0,2% от суммы активов, стоимость которых не превышает 10 000 000 шв. франков;

1,5% от суммы активов, стоимость которых составляет от 10 000 000 до 20 000 000 шв. франков;

1% - если стоимость активов превышает 20 000 000 шв. франков. Имущество, переданное в управление, учитывается на балансе управляющего отдельно от его собственного имущества. Помимо перечисленных общих требований, для признания налоговыми органами отношений доверительного управления в соответствии с Инструкцией требуется выполнение некоторых дополнительных условий. Эти условия различаются в зависимости от вида активов, находящихся в доверительном управлении. Для рассматриваемых целей активы условно подразделяются на три категории:

ценные бумаги и доли (акции) в капитале организаций;

недвижимость;прочие активы. Если объектом доверительного управления являются ценные бумаги или доли в капитале организаций, налоговым органам необходимо представить:

расчетную документацию, связанную с приобретением ценных бумаг;

для иностранных некотируемых ценных бумаг:

документацию об учреждении юридического лица-эмитента (в т.ч. подтверждающую внесение о нем сведений в государственный реестр); ипоследнюю годовую отчетность, предшествующую покупке ценных бумаг или принятию решения об увеличении уставного капитала, а также документы, позволяющие произвести оценку приобретенных долей/акций.Если объектом доверительного управления является недвижимое имущество, налоговым органам необходимо представить договор купли-продажи имущества, выписку из реестра, свидетельство о страховании имущества, документы, позволяющие установить наличие/отсутствие обременений имущества и некоторые другие. Таким образом, для случаев, когда объектом доверительного управления являются ценные бумаги, доли в капитале организаций или недвижимое имущество, набор требований, необходимых для признания отношений доверительного управления, установлен достаточно четко. Однако для всех прочих объектов (в том числе объектов интеллектуальной собственности) перечень таких требований устанавливается индивидуально. Итак, отношения, в некотором смысле сходные с институтом англосаксонского траста, встречаются и в странах романо-германском права. Гражданско-правовое и налогово-правовое регулирование таких отношений в каждой стране имеет свои особенности. С точки зрения корпоративного и налогового планирования интерес представляет швейцарский институт доверительного управления, позволяющий в ряде случаев сэкономить на издержках, связанных с владением активами и их реализацией. Однако преимущества доверительного управления отнюдь не абсолютны: доверительный управляющий в Швейцарии не имеет права использовать соглашения об избежании двойного налогообложения, что в некоторых случаях лишает рассматриваемую конструкцию экономической целесообразности. Таким образом, вопрос использования швейцарской компании в отношениях доверительного управления в каждом случае должен решаться индивидуально с учетом направлений экономической деятельности структуры и поставленных задач. Внастоящеевремяновыевозможностиполучаттеучастникирынка, которыесмогутбыстрееприспособитьсякпотребностямклиентовибудутвдальнейшемприменятьмаксимальногибкийикомплексныйподходквыявлениюиудовлетворениюихпотребностей. Итак, отличительнымичертамиевропейскоймоделипостроениядоверительныхотношенийявляются:

управлениеинвестиционнымифондами, какправило, выступаетоднимизвидовдеятельностикредитныхорганизаций;

применяетсяконцепциятраста — правособственностираспределяетсямеждуучредителемдоверительныхотношенийидоверительнымуправляющим;

инвестиционныефондысоздаютсябезобразованияюридическоголица;контрольнадфункционированиемфондовосуществляетсяспециальнойорганизацией, независимойотдоверительногоуправляющего.Моделиорганизациидоверительныхотношенийв.

СШАиЕвроперазличаютсямеждусобойпоключевымпараметрам — статусомуправляющего, организационнымстатусомфондов, организациейсистемыконтроля. Общимичертамидляобеихсистемявляются:

богатаяисториястановленияиразвитиядоверительныхотношений, наличиеполноценногозаконодательства, широкаяинформационнаяоткрытостьдеятельностиподоверительномууправлению, развитаясистемадистрибуциипродуктовдоверительныхуслуг, низкийуровеньзатратдлявкладчиков. Заметим, чтобелорусскийрынок, которыйтольконачалсвоестановление, учитываязарубежныйопыт, можетускоритьсвоеразвитие, учитываяошибкидругихгосударств, посколькуколлективныеинвестиции, доверительноеуправлениеимеюточеньбольшоезначениедлятого, чтобыаккумулироватьсредствавнутреннегонациональногоинвесторадляобеспеченияразвитияфинансовойсистемыиэкономикивцелом. Административно-централизованныйспособуправлениямногоквартирнымидомамихарактернаячертасоветскойсистемы.Оннеэффективноработаетвусловияхчастнойсобственности.Страныбывшегосоциалистическоголагеря (Венгрия, Чехия, Словакия, Эстония).

пережилипереходнановуюсистемууправленияприватизированнымжилищнымфондом.Сейчасжителивэтихстранахсамостоятельновыбираютизучастниковрынкапрофессиональныхуправляющих, асихпомощью-подрядчиковдляработпосодержаниюиремонтудома.Практикижесборасредствнакапремонттакженетнигде, кроме.

России.Заграницейжильцысамиследятзасостояниемдомаиполучаютфинансовуюподдержкуотвластей.Например, вГермании, Франциии.

Голландииулюдейестьправопосогласованиюсмуниципалитетомпостроить (втомчислеиспривлечениеминвесторов).

напринадлежащемимучасткеобъектдолевойсобственности.Аужевпроцессеэксплуатациископитьденьгинакапремонт.Такжевнекоторыхстранахсуществуетсистемагосударственныхгрантовисубсидийнакапитальныйремонтдомов:

предоставляютвластямпроектработ, иеслионсоответствуетутвержденнымкритериям, получаютгосударственнуюпомощь.Лучшиймировойопытвсфереуправления.

ЖКХижилищногостроительствапринадлежит.

Германии.Здесьгорожанесамимогутвыступатьвролизаказчиковстроительстважилогодома.Ещёоднаудачнаясистемауправления.

ЖКХ-французская.Онаустроенатак, чтооколо60%горожанмогутполучитьжильесоциальногонаймавмногоэтажках, принадлежащихмуниципалитету.Тоестьжителивообщенеобремененызаботамиособственныхквартирах.Вместоэтогоониполучаютуверенностьвзавтрашнемднеимобильность:

выбираютместожительства, исходяизсвоихпрофессиональныхинтересов. Приэтомжильесоциальногонайматамкачественнее, чемкоммерческое. Заегореновациюотвечаютмуниципалитетыиимневыгодноэкономитьнаэтапестроительства, таккаквбудущемэтоприведеткбольшимзатратам. Кстати, вСанкт-Петербургесейчаспостроеныдвадомаподсоциальныйнайм.ВМосквеподобногопоканет.Развитыестраныдавнопоняли, чтореконструкциярайоновсмассовымсносомстарыхдомовскрываетвсебемножестворисков. Например, впериодмежду1950;1980годамив.

СШАврамкахгосударственнойпрограммыпереселилипорядка2млнчеловек.Наместеихжильяпостроилиновыекварталы.Таккакснисимоежильебылодешёвым, властипереселялимножестволюдейснизкимидоходами. Однаконеобходимогообъемажилья, гдежилищныеплатежибылибыдоступныбедным, неоказалось.Всвязисэтимпришлосьрасширятьпрограммусубсидий.Витогерешениемконгрессапрограммуостановили.Приведённыенижеданныеактуальнына2016год, однакосущественнымобразомэтицифразапоследниетригоданеизменилисьиспособныпредставитьобщуюкартину.Указанныепроцентырассчитываютсяотсреднейзарплатыпостране.Скандинавскиестраны:

Норвегия, Швеция, Финляндия.

ЗатратынаЖКХдля.

Норвежцевсоставляют10,8%отзарплатыэтогде-то320 евро.Основнаястатьярасходовприходитсянагаз.ВНорвегии, Швеции, Финляндиидляотоплениедомовзимойчастоиспользуютальтернативныеисточникивродекотловнабиотопливе.США.Затратынакоммунальныеуслугимогутсоставлятьот350 $вмесяц, ноофициальноэтастатьярасходов12,9%отзарплаты.Водаигазздесьтакжеосновныесоставляющиесчетазакоммунальныеуслуги.Квартплатыв.

СШАнесуществует, однакоестьналогнанедвижимость-13%отеёстоимости.Месячнаяплатазауборкуисодержаниепомещенияоколо60 $.Канада.Долязатратнакоммунальныерасходыздесьвсего7%отзарплаты-около180 $.Тарифынаэлектричество, газиводуоченьсхожис.

США.Франция.ЗаЖКХздесьотдают13,5%своейзарплаты, этопримерно389 $.Интересно, чтово.

Франциизасэкономленнуюводувозвращаютсуммупоболеевысокомутарифу, чемеслизаплатитьзатакойжеобъемводыприперерасходе.Великобритания.Жилищно-коммунальноехозяйство.

Великобританиипретерпевалоизменениянапродолжениидлительногопромежуткавремени.Внеговкладывалисьдостаточнобольшиеобъемыгосударственныхинвестиций, проводилисьмногочисленныереформы, норезультатнезаставилсебядолгождатьвотличиеотроссийскихреалий.Вразвитыхзарубежныхстранахгосударстворазличнымиспособамирегулируетценообразованиенауслуги.

ЖКХ.Такв.

Великобританиипринятметод «RPI-X» (RPI-Retailpricei№dex-потребительскийуровеньинфляции, величинаX-этоожидаемаярегуляторомвеличинаповышенияэффективностивотрасли), которыйозначает, чтотарифынакоммунальныеуслугимогутувеличиватьсятольковсоответствиисуровнеминфляции (например, на0,5%вмесяц).Вданномслучаеорганизациисферы.

ЖКХзаинтересованывснижениииздержек, чтоповышаетсамостоятельностьпредприятийиэкономическуюэффективностьихдеятельности. Так, например, поставщиковэлектроэнергиив.

Великобританииоколо10,икаждыйжительвправевыбиратьсебекомпанию, исходяизееусловийитарифов, которыеукаждойизнихотличаются. Назаконодательномуровнезакреплено, чтовсеоперирующиенарынкекомпаниивправеиспользоватьоднуитужесетевуюинфраструктуру (трубы, электросетиит.

п.), т. е.вэтомкомпонентевсеравны.Вгосударствесуществуетреальнаяконкуренцияуслугпоставщиков, каждыйстремитсяснижениемтарифов, различнымибонусамииакциями, атакжеиспользованием «зеленой» энергиипривлечьвсвоирядыкакможнобольшепотребителей. Относительнотарифовзакоммунальныеуслугистоитсказать, чтоосновнаямассабританцевихпростонезнает.Людиполучаютсчетиоплачиваютего.Однакотарифынаэлектроэнергию, например, вночноевремявдвоедешевледневных. Соответственносчетчикустроентакимобразом, чтосчитаетотдельно «дневные», аотдельно- «ночные» киловатты. Естьтарифныепланы, гдетребуетсяотправлятьпоказаниясчетчикаежемесячноспомощьюприложениянасмартфоне. Вспециальнойформенеобходимовводитьдневныеиночныепоказания, тутжевысвечиваетсяисуммакоплате. Такимобразом, системаоплатызауслуги.

ЖКХ, во-первых, являетсяоткрытойипонятнойдляграждан, темсамымповышаетсядовериенаселениякобщейсистемепредоставленияуслуг, во-вторых, дляудобствагражданорганизованаэлектроннаясистемаоплатызауслуги.

ЖКХ, чтоповышаетсобираемостьденежныхсредствзапользованиеуслугами.

ЖКХиснижаетколичестводолжниковиобщийуровеньдолгапередпоставщикамиуслуг.Нескольколетназадочереднаяреформа.

ЖКХВеликобританиипредложилаустановкутакназываемых «умных» счетчиковнаэлектроэнергию, водуигаз. Онидолжныбудутврежимереальноговременипередаватьвсепоказанияпоставщикууслуг, темсамымупрощаяжизньнаселениюиснижаятарифзасчетсокращенияперсонала, занимавшегосяпередачейпоказаний. К2020годупланируетсяснабдитьтакимисчетчикамивседомаиквартиры.

Великобритании.Такимобразом, нарынкеуслуг.

ЖКХВеликобританиивысокаконкуренциясредикомпаний, ипрактическиединственныйинструментпривлеченияклиентов-ставкатарифов.Нередкокомпаниипроводятмаркетинговыеакции, вкоторыхпредлагаютподписатьконтрактскомпаниейна5летиполучитьскидкуилификсированнуюставкунавсе5лет.Вевропейскихстранахзадачамиоргановгосударственнойвластиявляетсясозданиеправовогомеханизмарегулированиясферой.

ЖКХ, управлениедеятельностьючастныхкомпаний, соответственнопредоставлениеимвозможностейдляпредпринимательскойактивности. Более22%отзарплатытутуходитнакоммунальныеуслуг, чтосоставляетнеменее375 евро. Дляобогреваквартирывзимнийпериодиспользуютэлектрообогреватели, поэтомузатратынаэлектричество-основнаястатьярасходовбританцев.Росттарифовна.

ЖКХпривелкростусмертности, здесьдажепоявилосьпонятие"зимниесмерти".Засодержаниедомавгодпридетсявыложитьоколо2500 $.Германия.Ежемесячнонемцыотдают13,6%своейзарплатынакоммуналку, этооколо370 $.Австралия.Всего7,7%отзарплатыавстралийцыотдаютза.

ЖКХ.Этопримерно75австралийскихили67американскихдолларов.Однакоежемесячнаяплатаможетбытьвыше, таккакосновнаястатьярасходов.

ЖКХвАвстралии-этовода.Проживающиевсобственнойквартиреоплачиваютнеменее160 $вмесяц+начислениязакуболитры.Интересно, чтоесливыарендуетеквартиру, товбольшинствеслучаевзаводувынеплатите. Газиспользуетсямалоивосновномнапроизводствах, вбытувчащеиспользуютэлектричество. Всреднемзаэлектроэнергиювмесяцотдают$ 50−60.Латвия.Здесьна.

ЖКХтратитсяпорядка18,9%отзарплаты, этопримерно153 $.Коммунальныеплатежив.

Латвииможносравнитьсроссийскими.Среднююзарплатув812 $получаютневсе, естьгруппынаселения, живущиезачертойбедности, вчастностипенсионеры, получающиепенсиювразмере290−360 $вмесяц.Этикоммунальныеплатежи"съедают"добруюполовинудохода.

Заключение

.

Такимобразом, принаписанииработымыпришликследующимвыводам:

Анализпоказал, чтовзарубежномопытеуправленияирегулированиясферы.

ЖКХиспользуютсятакиеподходыгосударственнойподдержкисистемыкоммунальногохозяйстваиобслуживания, прикоторыхгосударственныерегулирующиеорганыопределяютправилавзаимодействиядляорганизаций, защищаяправапотребителей, гарантируявыполнениеустановленныхстандартовкачества.Изположительныхопытовуправленияобъектами.

ЖКХвзарубежныхстранах, которыйследуетпринятьвовнимание,-этопривлечениеинвесторовипредпринимателейспомощьюмеханизмаконцессий, чтонеявляетсяпопулярнымв.

России.Неследуетсбрасыватьсосчетовинформационныетехнологии, которыеявляютсяважнейшейсоставляющейприоказаниикоммунальныхуслуг.Такжев.

Россииоченьмедленноисбольшимсопротивлениемиспользуютсяэлектронныересурсыдляучетаианализапотребляемыхуслуг, атакжедляихоплаты, чтотольконегативнымобразомсказываетсянавсейсистемепредоставленияуслуг.Списокиспользованнойлитературы.

Марченко М. Н. Сравнительное правоведение. Общая часть: Учебник для юридических вузов.

— М.: Зерцало, 2010. — 560 c. Саидов А. Х. Сравнительное правоведение (основные правовые системы современности).

— М.: Юристъ, 2010. — 448 с. Черноков А. Е.

Введение

в сравнительное правоведение. — СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2007.

— 207 с. Directive 2009/65/EC of the European Parliament [Electronic resource]. — Mode of access:

http://www.europa.eu/legislation_summaries/internal_market/single_market_services/financ ial_services_banking/mi0037_en.htm#amendingact. — Date of access: 13.

12. 2017. European Fund and Asset Management Association [Electronic resource]. — Mode of access:

http://www.efama.org/statistics/SitePages/FactBook.aspx. — Date of access: 13.

12. 2017. Investment Company Institute. 2012 Investment Company Fact Book. 52-d Edition [Electronic resource]. — Mode of access:

http://www.icifactbook.org. — Date of access: 13.

12. 2017.

Информационное агентство «Интерфакс-Запад» [Электронный ресурс]. — Режим доступа:

http://www.interfax.by/article/99 511. — Дата доступа: 13.

12. 2017.