Список финансовых терминов и выражений

" Bed and breakfast" deal (сделка «bed and breakfast») — это продажа ценных бумаг в течение одного дня и обратная покупка их в этот же, или на следующий день, и отображения прибыли или убытка компании в целях избегания излишне го налогооблажения. Термин заимствован из гостиничного бизнеса, когда клиент останавливается на короткий срок.

Accrued interest — процентный доход, который еще не выплачен, но на который уже есть право.

Agio (ажио) — это комиссия за конвертацию одной иностранной валюты в другую.

Allocation — размещение, распределение.

Appreciation — повышение стоимости, увеличение.

Basket of currencies (корзина валют) — набор валют, которые отражают цену покупки и продажи различных валют.

Bear (медведь) — участник биржевых торгов, ожидающий понижения цен. Это дилер, который продает ценные бумаги в ожидании падения их цены, особенно при сильном изменении цены. Медведь затем покупает эти ценные бумаги по более низкой цене. Это доход составляет разница между ценой продажи и покупки этих бумаг. Рынок, на котором преобладают игроки с такой стратегией называется медвежьим.

Bear market (Медвежий рынок) — рынок, на котором наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.

Bearer securities — (ценные бумаги на предъявителя) — вид ценных бумаг, характеризующийся тем, что они легитимируют своих держателей путем простого предъявления.

Любое лицо, предъявившее бумаги на предъявителя, может потребовать от должника соответствующего исполнения.

Bid (цена покупки) -заявленное предложение на покупку ценных бумаг. Цена покупки — самая высокая цена, которую инвестор готов заплатить за покупку ценных бумаг.

Blocking share holding (Блокирующий пакет акций) — доля акций, позволяющая их владельцам накладывать вето на решения совета директоров акционерного общества. Обычно блокирующий пакет составляет более четверти акций.

Blue chips (Голубые фишки) — акции компаний, с хорошими показателями на протяжении длительного времени. Характеризуются низким риском инвестирования и в тоже время, низкой доходностью.

Bull (Бык) — участник биржевых торгов, ожидающий повышения цен. Бык — биржевой спекулянт, играющий на повышение цен. Рынок, на котором торговля осуществляется с такой стратегией называется спекулятивным растущим рынком (bullish market).

Bullion market (рынок драгоценных металлов) — это рынок золота и серебра. Свое название получил от французских меркантилистов (бульонисты), считавших, что государство следует накапливать богатство в золоте.

Call option (Опцион колл) — опцион, покупатель которого приобретает право купить определенное количество базового актива по оговоренной цене по истечении срока опциона или ранее. Продавец колл опциона предоставляет это право в обмен на полученную при продаже опциона премию.

Callable preferred stock (Отзывная привилегированная акция) — привилегированная акция, которая может быть выкуплена и изъята из обращения компанией-эмитентом по ее усмотрению.

Cash dividend — наличный дивиденд.

Chartist / technical analyst (чартист / технический аналитик) — аналитик на фондовом рынке, который пытается предсказать будущую стоимость ценной бумаг, основываясь на статистических данный по ней, а также показателей компании. Термин «чартист» произошел от особенности изображения колебания цен курсов на графиках (chart).

Closing price — цена закрытия: цена, зарегистрированная при закрытии срочной биржи, в конце рабочего дня (иногда цена последней сделки).

Collateral — обеспечение кредита: ценные бумаги и другая собственность, предлагаемые в качестве обеспечения кредита.

Collateralized — обеспеченный, гарантированный. Commitment — обязательство.

Commodity exchange (товарная биржа) — центр оптовой торговли такими товарами, как золото, продуктами питания, сырьевыми материалами. Ринг (a ring) — это торговое место, где группы дилеров договариваются о покупке и продаже товаров.

Common stock market (Рынок обыкновенных акций) — рынок, на котором торгуются только обыкновенные акции.

Consolidated stock (consols) — государственные ценные бумаги (консоли) — ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой, выпускаемые правительством, не имеющие конечного срока погашения. Консоли обеспечивают сохранность долгосрочных инвестиций, но так как они не подлежат досрочному выкупу или погашению, их рыночная цена зависит только от текущей процентной ставки.

Contango (контанго / отсрочка платежа) — надбавка к цене за отсрочку поставки наличного товара или к котировке ближних сроков при заключении сделки на более отдаленные сроки.

Convertible loan stock (конвертируемые облигации) — ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой правительства или компании, которые могут быть конвертированы в другие ценные бумаги (например, акции).

Convertible preferred — привилегированная акция, имеющая опцион конверсии в обыкновенную.

Crash of stock market (крушения фондового рынка) — финансовый коллапс цен на ценные бумаги, например когда цена акций резко падают (plummet) или резко пикируют (nosedive) до рекордных показателей.

Cumulative preferred — кумулятивная привилегированная акция, дающая право не только на текущий, но и на невыплаченный ранее дивиденд.

Currency spread (спрэд) — разница между ценой покупки и ценой продажи валюты.

Currency swap (валютный своп) — это покупка иностранной валюты на денежном рынке при комбинации двух противоположных конверсионных сделках на одинаковую сумму. Как правило, валютный своп проводится одним контрагентом, является формой деривативов.

Discounted — дисконтный, выпускаемый с дисконтом (скидкой).

Distribution — распределение.

Dividend (Дивиденд) — часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Обычно дивиденд выражается в денежной сумме на акцию. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда, устанавливается после уплаты налогов, отчислений в фонды расширения и модернизации производства, пополнения страховых и других резервов, выплаты процентов по облигациям и дополнительных вознаграждений директорам акционерного общества. Выплата процентов по первоклассным государственным ценным бумагам. Дивиденд, выплачиваемый акциями — дивиденд, который выплачивается акциями, а не деньгами. Такой дивиденд может, в частности, выплачиваться акциями другой компании.

Earning cycles — циклы снижения и увеличения прибылей.

Earnings per share / EPS (Прибыль на акцию) — отношение чистого дохода акционерной компании за год к среднему числу обращающихся акций. Обычно при вычислении используется средневзвешенное количество акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Показатель характеризует прибыльность бизнеса и используется при сравнении различных компаний.

Emerging economy — развивающаяся экономика.

Ethical investment (Социальноориентированные инвестиции) — виды инвестиций, направленные на социальную сферу, окружающую среду, защиту животный и т. д. Как правило такие инвестиции осуществляют крупные корпоративные компании.

Eurobond (Еврооблигация) — вид ценной бумаги, выпущенная в валюте, иностранной для другого государства. В еврооблигациях содержатся данные о сумме долга, порядке получения процентов и сроках погашения. Еврооблигации размещаются одновременно на рынках нескольких стран. Проценты по еврооблигациям выплачиваются без налоговых льгот.

Expiration date — истечение срока опциона, после которой опцион нельзя перепродать или использовать.

Exposure — риск потенциальных убытков.

Face value — номинал, номинальная стоимость ценной бумаги.

Futures contract — фьючерский контракт: обязательство купить или продать определённое число финансовых инструментов по цене, согласованной в свободном биржевом торге.

Hedging (хеджирование) — финансовый инструмент, при помощи которого осуществляется защита от потенциальных рисков: валюта, ценные бумаги, депозиты, срочные контракты и т. д.

High yielding — высокодоходный.

Hot money / funk money («горячие» деньги) — краткосрочный поток капиталов, которые создает государство или учреждение при высоких процентных ставках. «Горячие» деньги в большинстве являются спекулятивными и могут вызвать флуктуацию на курс обмена валют.

Income bond (доходная облигация) — облигация, номинальная стоимость которой выплачивается при погашении, но проценты платятся только при наличии прибыли у компании, выпустившей облигацию. Иногда проценты могут аккумулироваться с последующей их выплатой при погашении. Доходные облигации выпускаются при реорганизации обанкротившихся компаний или при изменении структуры капитала, выкупа контрольного пакета за счет кредита и т. д.

Interest cost-издержки по выплате процентов.

Interest payment — выплата процентов.

Irredeemable bond (невыкупаемые облигации) — облигации, не подлежащие погашению до наступления срока.

Issuance — выпуск (процесс).

Junk bonds (необеспеченные высокорисковые облигации) — ценные бумаги с высокой процентной ставкой, выпускаемые компаниями в большом объёме с низким кредитным рейтингом.

Leverage — возможность более высокой прибыли или убытков в результате непропорциональной зависимости двух факторов, т. е. увеличение дохода или стоимости без увеличения капиталовложений.

Limited liability — ограниченная ответственность.

Listed securities (котируемые ценные бумаги) — ценные бумаги, имеющие официальную котировку на бирже.

Long position — длинная позиция: срочная позиция, образовавшаяся в результате покупки фьючерских или опционных контрактов.

Margin — маржа: разница между ценами, курсами, ставками.

Market — clearing price — рыночная клиринговая цена (при расчётах).

Money Unit trust / mutual fund (Денежный взаимный фонд) — взаимный фонд, инвестирующий только в краткосрочные ценные бумаги: банковские акцепты, коммерческие бумаги, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене и государственные векселя. Денежные взаимные фонды отличаются невысоким риском и низкой доходностью. Обычно инвесторы покупают акции денежных взаимных фондов, с целью сохранения временно свободного капитала.

Mortgage — backed security (MBS) — ценные бумаги, обеспеченные неделимым пулом ипотек (США).

Net assets value / NAV (Чистая стоимость активов на акцию) — отношение чистых активов к общему количеству выпущенных в обращение акций.

Note — 1) краткосрочная (реже среднесрочная) ценная бумага; 2) банкнота, кредитный билет.

Notice — уведомление.

Obligation bond — ипотечная облигация с номиналом выше стоимости собственности, которой она обеспечена.

Opportunity cost / alternative cost альтернативные издержки) — это расходы за счет владения активом, который мог быть эффективно инвестирован с получением процентов. Является мерой определения потенциальной прибыли или упущенной выгоды.

Outstanding option — опцион, находящийся в обращении.

Over — the — counter market (внебиржевой рынок) — рынок, на котором сделки заключаются с посредством телекоммуникаций: по Интернету, по телефону или телексу.

Ownership- собственность, владение; право собственности.

Participating preferred — привилегированная акция участия: акция, которая, помимо фиксированного дивиденда, дает право на долю в остатке прибыли.

Personal share investment plan (индивидуальный инвестиционный план) — предполагаемый список ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля индивидуальными инвесторами. Как правило, план составляется с учетом риска, доходности и возможности снижения налогового бремени.

Player (игрок) — на фондовом рынке это покупатель или продавец финансового инструмента, ведущий активную торговлю на рынке.

Poison pill (ядовитая пилюля) — любые методы борьбы с враждебным поглощением компании; в случае попытки враждебного поглощения компания-цель может принять на себя обязательства, которые сделают такую операцию чрезмерно дорогостоящей (напр., это может быть выпуск новых привилегированных акций, погашаемых по высокой цене в случае поглощения компании, дорогостоящая система бонусов, др.

Preferred stock (Привилегированная акция) — акция, которая не дает права голоса, если иное не предусмотрено уставом акционерного общества. Выплаты дивидендов по привилегированным акциям производятся после выплат на облигации и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно по привилегированным акциям владельцу гарантируется фиксированный размер дивиденда (в процентах к номинальной стоимости акции). Различают кумулятивные, некумулятивные и привилегированные акции с участием.

Primary market (Первичный рынок ценных бумаг) —

рынок, на котором эмитенты продают вновь выпущенные ценные бумаги. Первичная продажа ценных бумаг производится по подписке или в форме непосредственной продажи первичным покупателям.

Principal payment — выплата основной суммы.

Put option (Опцион пут) — опцион, в соответствии с которым покупатель имеет право на продажу определенного актива в течение (через) определенный срок по определенной цене, уплатив за это право продавцу, обязующемуся выкупить актив на этих условиях, денежную премию.

Redemption — погашение.

Retail — розничный.

Revenue bonds -муниципальные облигации, основная сумма и проценты по которым выплачиваются из доходов от финансируемых с их помощью проектов (США).

Secondary market (Вторичный рынок ценных бумаг) — фондовый рынок, на котором ценные бумаги, эмитированные и купленные на первичном рынке, перепродаются другим инвесторам. Вторичный рынок обеспечивает условия для справедливой и быстрой перепродажи ценных бумаг. Различают биржевый и внебиржевой вторичные рынки. Вторичный рынок ценных бумаг предназначен для перераспределения прав на долю собственности или долгов эмитента. Эмитенты в данном случае, на вторичном рынке бумаг, финансирования не получают. На вторичном рынке происходит основной оборот ценных бумаг. Без существования вторичного рынка невозможно нормальное функционирование первичного.

Secured bond — обеспеченная облигация с конкретным обеспечением (напр., ипотекой).

Securitization — «секьюритизация»: процесс повышения роли различных видов ценных бумаг как формы заимствования (по сравнению с банковскими кредитами).

Set amount — установленная сумма.

Set dividend — установленный дивиденд.

Settlement (расчет) — это процедура или дата официального завершения сделки. Расчет предполагает оплату ценной бумаг, поставку сертификатов и отображение на балансах результатов операции.

Share (доля, акция) — Ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами и указывающие на долю владельца (держателя) в капитале данного общества, дающие право их владельцу на получение прибыли в виде дивиденда, а также, в зависимости от типа, способные давать право голоса на общем собрании акционеров (простая именная). Этот вид долевых ценных бумаг не выпускается государственными органами, они эмитируются только промышленными, торговыми и финансовыми корпорациями. Цена, по которой акция реализуется на рынке, называется курсом акции.

Share portfolio / an investment portfolio (Инвестиционный портфель) — набор или перечень всех инвестиций в акций, ценные бумаги, которые принадлежат инвестору. Портфель обычно составлен с учетом риска, срочности инструмента и доходности.

Short (option) position — короткая опционная позиция, образовавшаяся в результате продажи опционов «пут» или «колл».

Spot market /cash market — спот рынок: наличный рынок.

Stag (Спекулянт ценных бумаг нового выпуска) — спекулянт, который покупает новые ценные бумаги, когда он ожидает быстрый рост их стоимости. Как правило, такая ситуация может сложиться в случае большого числа заявок на выпуск новых акций. При достижении желаемого курса цены акции, спекулянт продает их с прибылью.

Stock dividend — выплата дивиденда ценными бумагами компании (акциями или облигациями).

Stock exchange (фондовая биржа) — это рынок со своими собственными правилами и условиями, где продаются и покупаются ценные бумаги. Котируемые ценные бумаги отображаются ежедневно (кроме выходных и праздничных дней) с официальным курсом покупки / продажи.

Stock Index (Ind) (Фондовый индекс) — составной взвешенный показатель курсов ценных бумаг из определенного набора. Фондовый индекс дает представление о деятельности фондового рынка в целом. Фондовый индекс — вид базового актива, сводный стоимостной показатель определенного набора биржевых товаров или сектора экономики.

Strike price / exercise price — цена исполнения: фиксированная цена (курс), по которой покупатель опциона может использовать своё право купить или продать определённые финансовые инструменты.

Subscription right — право на покупку вновь выпущенных ценных бумаг на основе подачи заявок в течение определенного времени.

Take-up -выкуп, приобретение.

Tax — free yield — освобожденная от налога прибыль.

Tax-exempt/ tax-free — освобожденный от налога.

The Dow Jones Industrial Average / DJIA (Промышленный индекс Доу-Джонса) — фондовый индекс, который рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших промышленных компаний США, взятых по ведущим отраслям промышленности.

The par value (Валютный паритет) — твердое, официально устанавливаемое соотношение обмена одной валюты на другую. Валютный паритет — теоретический курс обмена одной валюты на другую, при котором достигается равновесие предложения и спроса по каждой из этих валют.

The rate of return — ставка дохода, годовой доход от вложения капитала в реальный или финансовый актив в процентном выражении к стоимости этого актива (напр., дивиденд или купонный доход по ценной бумаге, поделенный на ее покупную стоимость).

Ticker (Символ акции) — сокращение, употребляемое для обозначения акций той или иной компании.

То bit — предложить цену, по которой покупатель готов купить конкретный финансовый инструмент.

То call in — отозвать.

То entitle — давать право.

То exercise — использовать право, использовать опцион: исполнить право продать или купить финансовый инструмент по фиксированной цене.

То hold on (to) — держаться (за).

То raise capital — мобилизовать капитал.

То take a loss — понести убыток.

Trust Theory (Теория доверия) — теория, согласно которой на котировки акций воздействует повышение или снижение доверия инвесторов к экономической стабильности в стране.

Two — way prices — цены продавца и покупателя, по которым биржевик готов заключить сделку.

Underlying — лежащий в основе.

Underwriting — гарантирование выпуска акций.

Unfettered- рискованный, ничем не ограниченный.

Valorization (установление цены) — это искусственное закрепление и поддержание цены товара или валюты на определенном уровне цены. Обычно осуществляется правительством или его структурным подразделением в целях понижения или повышения предложения на актив.

Venture capital / risk capital (Венчурный капитал) — инвестиции, характеризующиеся высоким уровнем риска и потенциальной высокой доходностью. Фирмы, занимающиеся таким видом инвестирования называются венчурными капиталистами.

Voting stock (Голосующая акция) — акция, дающие акционеру право голосовать на собрании акционеров лично или через доверенное лицо.

Wallflower (Дама, оставшаяся без кавалера) — акция, потерявшая благосклонность инвесторов. Обычно такие акции имеет низкий коэффициент Цена/Доход.

Warrant (Варрант) — ценная бумага, дающая ее владельцу право на покупку некоторого количества инвестиционных инструментов на определенную будущую дату по определенной цене. Обычно варранты используются при новой эмиссии. Варрант торгуется как ценная бумага, цена которой отражает стоимость лежащих в его основе активов. Как правило, варранты выпускаются вместе с облигациями или акциями, чтобы сделать их более привлекательными для инвесторов. Варрант выпускается, как самостоятельная ценная бумага и может продаваться и покупаться отдельно от облигации или акции, к которой он прилагается. Обычно варрант дает право на приобретение дополнительных акций.

Weighted average (средневзвешенный показатель) — метод измерения движения конъюнктуры путём расчёта индексов цен акций.

White knight (белый рыцарь) — это дружественный потенциальный покупатель акционерной компании. Поиск белого рыцаря и продажа ему компании являются средством борьбы руководства акционерной компании против враждебного поглощения другой (черного рыцаря).

Yield curve — кривая доходности.