Оценка финансового состояния

Главная задача оценки финансового состояния — выявить возможность предприятия оплачивать свои внутренние потребности и рассчитываться по своим обязательствам с внешними агентами.

В условиях инфляции финансовая устойчивость предприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также осуществлять затраты на его расширение и обновление.

Выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится путем анализа его финансовой отчетности. Результаты анализа деятельности предприятия за предшествующие годы и оценки текущего финансового состояния позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на будущее.

Одним из важных приемов анализа отчетности является «чтение» форм отчетности и изучение представленных там абсолютных величин."Чтение" отчетности (или простое ознакомление с ней) позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, основных источниках полученной за отчетный период прибыли (денежных средств или чистых оборотных активов), применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политике и т. д.

Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности предприятия. Для этого используется сопоставление анализируемых данных во времени, в том числе:

• • составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонений по основным показателям отчетности;
• • исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (как правило, за пять или десять последних лет);
• • исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции).

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния предприятия — операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям. Чтобы получить ее на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методика их оценки. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в такой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Кроме того, финансовое состояние предприятия небезразлично и налоговым органам — с точки зрения способности предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги. Наконец, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса — под какие проценты и на какой срок.

Показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в этих отношениях, а следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения с ним этих отношений. У каждого партнера и акционеров, банков, налоговых органов — свой критерий экономической выгодности, поэтому показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы каждый партнер мог сделать выводы с точки зрения своих интересов.

Как уже отмечалось выше, устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, т. е. именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на базе данных публичной официальной отчетности и неформальных отношений. Поэтому условием хороших взаимоотношений являются показатели, удовлетворяющие всех вышеперечисленных участников рынка.

Анализ финансового состояния предприятия проводится припомощи абсолютных и относительных коэффициентов по пяти направлениям:

• • оценка состава и структуры баланса;
• • оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;
• • оценка деловой активности;
• • оценка финансовой устойчивости предприятия;
• • оценка рентабельности.

Расчет коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными показателями, представляют большой интерес для экономистов, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений, во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они иллюстрируют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долговременном аспекте.

Таким образом, от улучшения показателей финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы.