Инвестиционный проект как фактор социально-экономического развития муниципального образования

Министерство образования и науки РФ Байкальский государственный университет экономики и права

Кафедра экономики и государственного управления

Дипломная работа

Инвестиционный проект как фактор социально-экономического развития муниципального образования

Иркутск, 2009

1. Инвестиции и их роль в экономике РФ и развитии регионов

1.1 Понятие инвестиций, их классификация и функции

1.2 Оценка и перспективы развития инвестиционного климата в РФ

1.3 Опыт участия иностранных инвесторов в управлении и развитии отечественных предприятий

2. Анализ деятельности производственного предприятия Иркутской области

2.1 Общая характеристика ООО «АкТех»

2.2 Финансово-экономический анализ ООО «АкТех»

2.3 Проблемы и факторы ограничивающие развитие предприятия

3. Проект организации производства рафинированного свинца и свинцовых сплавов на базе ООО «АкТеХ» в г. Свирске Иркутской области

3.1 Описание проекта

3.2 Финансовые расчеты и варианты финансирования по проекту

3.3 Социально-экономическая эффективность проекта для предприятия и территории

Заключение

С развитием рыночных отношений в России становится все более очевидным, что нельзя достичь стабильного предпринимательского успеха, оставаясь в рамках прежней системы управления предприятием. Повышение конкурентоспособности предприятий, выход из создавшихся сложных экономических условий требует разработки и применения новых подходов и методов управления, более адекватных современной экономической ситуации в России.

Управление в условиях рынка означает, прежде всего, ориентацию предприятия на спрос и потребности рынка, постоянное стремление к повышению эффективности производства, поиск новых возможностей для получения наилучших результатов с наименьшими затратами. Переход от административно-командной модели к модели рыночной невозможен без серьезного изменения содержания и направленности такой важнейшей функции как планирование [12, C.21].

Планы помимо инструментов распределения ресурсов, средства контроля и оценки деятельности предприятий должны выполнять функции экономического прогнозирования, служить основой выработки долгосрочного курса действий, поиска наиболее эффективных путей достижения стратегических целей предприятия.

Потенциал России напрямую связан с потенциалом Сибири. Эта мысль является ключевой, в Стратегии комплексного развития Сибири на 10 лет. Она была разработана Правительством России еще в 2005 году [5, C.3].

Интерес данной концепции состоит в том, чтобы по-новому взглянуть на отношение к Сибири, не как сырьевому придатку европейских регионов страны, а к региону, интенсивно развивающемуся, за счет наиболее эффективного использования имеющихся на нем ресурсов. Благополучие Сибири является важнейшим фактором стабильности всей России.

Несовершенство законов и тарифов ставит наш богатейший край в неблагоприятные условия. Центральные области, которые потребляют сибирские ресурсы, живут в значительно лучших условиях, чем сибиряки.

Экономический парадокс состоит в том, что Сибирь, являясь самым богатым в мире с точки зрения масштабов и разнообразия природных ресурсов регионом, не имеет возможности реализовать эти преимущества, и уровень благосостояния ее населения является чрезвычайно низким. Сегодня на территории Сибири добывается около 2/3 всех идущих на экспорт российских полезных ископаемых, однако доля самой Сибири в доходах не превышает 10%.

Стратегия предусматривает в первую очередь развитие высоких технологий и собственного производства, и только после этого ставка будет делаться на эксплуатацию богатейших месторождений Сибири и использование ее с помощью Транссиба в качестве моста между Европой и странами Азиатско-Тихоокеанского региона.

Стратегия предполагает также иной подход к развитию сибирского бизнеса, так как суровые климатические условия, высокие транспортные издержки предприятий обуславливают необходимость введения системы льгот и преференций. Единообразная тарифная политика сдерживает экономическую активность в Сибири, поэтому ее необходимо подвергнуть дифференциации по нескольким вариантам.

Конечная цель Стратегии — повысить уровень благосостояние населения, который должен быть как минимум на 20% выше, чем в европейской части страны, и еще — жить на удаленных от центра страны территориях с суровым климатом должно быть экономически выгодно. А создать такие условия может только эффективная экономика.

В настоящее время в связи с постепенно возрастающей инвестиционной активностью предприятий, связанной с решением их долгосрочных программ, возрастает роль и значение методики и принципов составления бизнес-плана, как основного документа, позволяющего дать целостную, системную оценку инвестиционного проекта. Ведь совершенствование методов оценки вариантов не менее важно, чем поиск самих вариантов капиталовложений. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много, и предприятие может прорабатывать большое количество инвестиционных проектов. Благополучие же фирмы зависит от того, насколько грамотно и корректно составлен бизнес-план проекта, насколько достоверно определена экономическая эффективность инвестиций. Этим определяется актуальность темы данной дипломной работы, в которой рассмотрены основные принципы и эффективность реализации бизнес-плана инвестиционного проекта.

Целью дипломной работы является разработка бизнес-плана организации производства конкурентоспособной продукции — получение рафинированного свинца и свинцовых сплавов на базе существующего предприятия в Иркутской области.

Дипломная работа состоит из трех разделов. В первом разделе представлены основные понятия, функции, классификации инвестиций, а так же рассмотрен инвестиционный климат РФ.

Во второй главе проведен финансово-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности исследуемого объекта, освещена его производственная и организационная структура.

В третьей главе предложено технико-экономическое обоснование проекта организации промышленного производства рафинированного свинца и свинцовых сплавов, с оценкой экономической эффективности внедрения данного инвестиционного проекта для предприятия и территории области.

В заключение работы сформированы основные выводы по результатам проведенных исследований.

1. Инвестиции и их роль в экономике РФ и развитии регионов

1.1 Понятие инвестиций, их классификация и функции

90-е годы запомнились как поворотный период в российской и мировой истории. Они стали первым десятилетием мирного сосуществования между Востоком и Западом, разделяемых практически весь XX век «железным занавесом». В результате событий 90−91 гг., когда последовали объединение Германий, открытие центрально-европейских экономик и, практически сразу же за этим, распад Советского Союза, Россия становится ключевым членом возникшего Содружества Независимых Государств (СНГ).

Россия чрезвычайно богата природными ресурсами и обладает давними научно-исследовательскими, промышленными и культурными традициями. Она является крупнейшим на планете поставщиком нефти, природного газа, минералов, драгоценных металлов и леса. Активизировав приток инвестиций и направляя их на модернизацию промышленности, Россия имеет шанс стать крупным производителем продовольственных и потребительских товаров, химической продукции и машиностроения.

Держа курс на свободную экономику, Россия открыла доступ иностранным компаниям к своему огромному 150-миллионному потребительскому рынку, а также к 140 млн. потребителей в соседних странах. Для европейских компаний, столкнувшихся с проблемой перенасыщения национальных рынков, развитие взаимоотношений с Россией представляется прекрасной возможностью для расширения масштабов деятельности и поддержания конкурентоспособности. Усиление позиций России как важной экономической платформы отразилось в росте интереса, проявляемого к ней западными транснациональными корпорациями (ТНК).

Тем не менее Россия встретилась с серьезными проблемами, которые — если подходить к их решению необдуманно — могут повлечь за собой крупные социальные и этнические конфликты на всей ее территории. Экономическое благосостояние России и ее статус промышленной державы в значительной мере будут зависеть от способности российского правительства преодолеть последствия семидесятилетнего периода плановой экономики и экономической изоляции, заложниками которых продолжают оставаться предприятия и население страны [1, C.5].

" Внезапная" либерализация и уход государства из экономики способствовали тому, что во многих промышленных секторах Россия потеряла конкурентоспособность. Несмотря на наличие компетентных управленцев, большинство российских предприятий остаются неэффективными, вследствие недостатка капитала, а также не готовыми к экономической трансформации и международной конкуренции. Правительство должно немедленно обратиться к решению насущных проблем, замыкающихся в порочный круг, среди которых рекордный спад в промышленном производстве, обусловленный изменениями в экономической системе, трансформация предприятий и разрыв традиционных связей, кредитный дефицит, инфляция и недостаток капитала для новых инвестиций, низкий уровень доходов и растущая безработица, региональное напряжение и сепаратистские тенденции в пограничных территориях.

Для преодоления этих трудностей российским политикам необходимо сконцентрироваться на создании стабильного макроэкономического климата, что подразумевает снижение инфляции, поддержку частного сектора и накопление финансовых ресурсов. Они должны обратить внимание на повышение конкурентоспособности отечественных предприятий, в частности, поощряя сотрудничество между российскими и иностранными компаниями. Избранный подход к модернизации промышленности покажет, сможет ли страна вернуть себе статус промышленной державы или же она упустит исторический шанс, предоставляемый глобальной интеграцией, и станет второразрядной страной.

Возрождение реального сектора российской экономики может быть достигнуто посредством промышленной реструктуризации, приобретения передового опыта и технологий, конверсии ВПК. Эти мероприятия потребуют разумного макроэкономического и финансового руководства со стороны государства, включая создание развитого банковского сектора, а также массивных национальных и иностранных инвестиций и развития программ генерации капитала как на федеральном, так и на региональном уровнях.

Рассмотрев состояние инвестиций в нашей стране, переходим к самому понятию — «инвестиции» .

Понятие «инвестиции» является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности [15, C.28].

В экономической литературе встречаются следующие понятия инвестиций:

— в макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции — это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике.

— в теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

— в финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

Более точно, инвестиции — это обмен определенной сегодняшней стоимости на, возможно неопределенную, будущую стоимость.

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро_, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

1. по признаку целевого назначения будущих объектов (на производственное строительство, на строительство культурно_бытовых учреждений, на строительство административных зданий и на изыскательные и геологоразведочные работы)

2. по формам воспроизводства основных фондов (на новое строительство, на расширение и реконструкцию действующих предприятий и на техническое перевооружение)

3. по источникам финансирования (централизованные и децентрализованные)

4. по направлению использования (производственные и непроизводственные).

С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:

во-первых, инвестиции — более широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;

во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации [2, C.321].

Представляют научный и практический интерес классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отечественной практике.

Немецким профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

1. инвестиции в имущество (материальные инвестиции) — инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

2. финансовые инвестиции — приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг);

3. нематериальные инвестиции — инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).

В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

— оказывающие существенное влияние — приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;

— обеспечивающие контроль — владение инвестором более 50% акций с правом голоса;

— не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния — владение менее 20% акций с правом голоса;

— не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние — владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;

— обеспечивающие контроль — владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Наиболее комплексная классификация приводится в работе Н. А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

По объектам вложения (реальные и финансовые).

По характеру участия в инвестировании (непрямые и прямые).

Периоду инвестирования (долгосрочные и краткосрочные)

Формам собственности инвестиционных ресурсов (совместные, иностранные, государственные и частные)

Региональному признаку (инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны).

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит и от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доля в общих инвестициях.

К общим структурам инвестиций можно отнести их распределение на реальные и финансовые (портфельные).

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

— осуществления политики расширенного воспроизводства;

— ускорения научно_технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

— структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

— создания необходимой сырьевой базы промышленности;

— гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;

— смягчения или разрешения проблемы безработицы;

— охраны природной среды;

— конверсии военно_промышленного комплекса;

— обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

— расширения и развития производства;

— недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

— повышения технического уровня производства;

— повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

— осуществления природоохранных мероприятий;

— приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

— для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро_, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем [6, C.279].

1.2 Оценка и перспективы развития инвестиционного климата в РФ

Начиная с 2005 года наметилась тенденция устойчивого увлечения притока иностранного капитала в Россию на $ 4−5 млрд. в год. Однако ежегодный объём поступающих в страну прямых инвестиций практически не меняется, колеблясь около отметки в $ 4 млрд. В 2007 г. в Россию пришло почти $ 20 млрд. иностранных инвестиций, что заметно дольше, чем в предыдущие годы реформ. Судя по тому, что за первое полугодие 2008 года в страну поступило ещё $ 12,7 млрд., можно предположить, что сумма иностранных инвестиций за весь год будет на уровне $ 25 миллиардов.

Объём иностранного капитала, поступившего в Россию в 2007 году, был на 38,7% больше, чем в 2006 году. Однако его видовая структура ухудшилась: доля прямых инвестиций снизилась до 20%, а 77% общего объёма инвестиций составили различные кредиты.

В первом полугодии 2008 г. эта тенденция сохранилась: на прямые инвестиции снова пришлось около 20%, а на прочие — уже 79,7%. Наибольшую часть «прочих инвестиций» в 2007 г. составили «прочие кредиты» -65,4%, ещё 11,3% пришлось на кредиты, связанные с торговыми операциями. Динамика прироста иностранных инвестиций в Россию хорошо заметна в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Динамика прироста иностранных инвестиций в Россию ($ млн.)

Предприятия российской чёрной и цветной металлургии получили в 2004;2006 годах получили значительную прибыль. Так, по данным Счётной палаты РФ, прибыль от реализации продукции только в 2005 году в целом по отраслям возрасла по сравнению с 2003 годом в 9,4 раза и составила 91,8 млрд. руб (см таблицу 1.2 и рис 1.1). Наиболее преуспевающие из них приступили к реинвестированию части прибыли в реконструкцию и модернизацию производственных мощностей. В чёрной металлургии это «Северсталь», Новолипецкий и Магнитогорский металлургические комбинаты, в цветной — «Евразхолдинг», «Норильск никель», РУСАЛ и СУАЛ.

ММК объявил о планах инвестировать до 2010 года приблизительно $ 1 млрд. в несколько «стратегических программ реконструкции предприятия». НЛМК планирует выделять свыше $ 200 млн. ежегодно в 2009;2005 годах. Хотя самым удачным периодом для этой отрасли были уже упоминавшиеся 2005 и 2006 годы, тогда иностранные инвестиции в чёрную металлургию увеличились на 0,3%, а в цветную — на 0,5%, однако в прошлом году произошло торможение, причём в процентном отношении показатели остались прежними, но с отрицательным знаком.

Ещё один примечательный момент — рост вложений в машиностроение. Сейчас наблюдается замедление темпов снижения инвестиций в эту, одну из самых кризисных отраслей. Но это происходит не так резко, как прежде. Если в 2005 — 2006 годах составило 0,4%, то в прошлом году — 0,2%. В целом же затраты на оборудование в общем объеме инвестиций составили 38%, из которых 24,4% пошло на покупку импортного оборудования. Наше машиностроение, к сожалению, не смогло быстро перестроить производство, когда появился большой спрос на машинотехнические средства. Интересно также, что в период наибольшего спада, то есть до 1996 года, амортизатором в этой отрасли выступало автомобилестроение, а сейчас начали развиваться металлургическое и транспортное машиностроение, производство оборудования для пищевого сектора, машиностроение для производства средств связи. Отечественное же станкостроение по прежнему в кризисе.

Достаточная радужная картина наблюдается в наукоёмкой и высокотехнологичной оборонной промышленности, инвестиции в которую в конечном счёте должны трансформироваться в гражданские научно — технические достижения.

Кроме этого, увеличились инвестиции в транспорт, связь и дорожное строительство. Если в 2007 году их доля в инвестициях была 3,3% ($ 447 млн.), то в прошлом году она достигла 4,3% ($ 981млн.). Второе же после топливного сектора по инвестиционной привлекательности место занимают торговля и общественное питание (их доля в иностранных инвестициях в 2008 году — 42,8%, в 2007 — 41%.

Следует сказать особо о такой отрасли, как электроэнергетика. Несмотря на то, что она «отгрызает» весьма небольшую часть — около 5%, здесь происходят события, свидетельствующие о все тех же качественных изменениях в экономике страны.

Таблица 1.2 Иностранные инвестиции в экономику России по отраслям за 1 квартал и 1 полугодие 2008 г.($ млн.)

Рис. 1.1 Инвестиции в различные отрасли (2007 г.)

По прогнозам, составленным в двух вариантах (при умеренном сценарии экономического развития и сценарии, составленном исходя из высоких цен на энергоносители) видно, что прямые инвестиции в 2005 году по отношению к 2009 году увеличатся на 0,7%, а 2006 году произойдёт незначительный рост — 0,1%. Данные представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3 Прямые иностранные инвестиции (прогноз)

Умеренный сценарий экономического развития

Сценарий при высоких ценах на энергоносители

Хорошо заметно, что если цены на энергоносители будут расти, то прямые инвестиции в 2006 году достигнут 8,8% [9, C.15].

Для того, чтобы разобраться почему в нашу страну не хотят вкладывать инвестиции, необходимо определиться какие факторы влияют на инвестиционную привлекательность, а какие нет, а так же рассмотреть данный вопрос со стороны закона.

В настоящее время более активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» отечественного капитала препятствует ряд факторов, которые в совокупности формируют инвестиционный климат страны.

Весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 2003 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России.

Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований.

На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т. е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей.

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

Следует подчеркнуть, что региональное распределение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет значительные межрегиональные отличия.

В целом в зависимости от разноплановых факторов определяющих инвестиционный климат, все регионы России можно разбить на три группы:

— Первая — регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом, с максимальной деловой активностью, высокими темпами формирования новых экономических структур.

К первой группе можно отнести около 20 регионов и городов. Прежде всего, это города Москва и Санкт-Петербург, области — Калужская, Московская, Тульская, Ярославская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Волгоградская, Самарская, Челябинская и Тюменская, Республика Татарстан, Республика Башкортостан, Республика Саха (Якутия), Красноярский край. На эти регионы приходится около 80% всех иностранных инвестиций, вложенных в экономику России.

— Вторая — регионы промежуточного типа, с менее благоприятным инвестиционным климатом, с невысокой деловой активностью, средними темпами экономических преобразований.

Вторая группа является самой многочисленной, в нее входит почти половина из 80 регионов России, в том числе-области — Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Иркутская, Камчатская, Вологодская, Мурманская, Тверская, Липецкая, Омская, Томская, Амурская, Магаданская, Приморский край, Краснодарский край, Республика Коми, Удмуртская Республика, Республика Дагестан.

— Третья — регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, с минимальной деловой активностью, низкими темпами формирования новых экономических структур.

К третьей группе относятся примерно 15 регионов, в том числе ряд регионов Центрально-Черноземного района, все республики Северного Кавказа, Республика Калмыкия, Республика Адыгея, Республика Тыва, Чукотский автономный округ, Республика Алтай, Еврейская автономная область, Ингушская Республика.

В середине 2005 г. эксперты Института немецкой экономики провели опрос руководителей 340 фирм ФРГ, занимающихся инвестиционной деятельностью в России. Руководители более 90% немецких фирм считают правильным свое решение заняться бизнесом и надеются на успех в долгосрочной перспективе. Вместе с тем они считают, что на формирование благоприятного инвестиционного климата в России негативное влияние оказывает ряд факторов. Результаты этого опроса отражены в таблице 1.4

Таблица 1.4 Результаты опроса руководителей фирм ФРГ

Создание широкой сети современных технополисов позволило бы России не только сохранить научно-технический потенциал, но и заложило бы основу для разработки и создания конкурентоспособной, наукоемкой продукции.

Необходимо отметить еще одну важную функцию технополисов — сдерживание «утечки мозгов», что весьма актуально для современной России, которая превращается в мирового лидера в этой сфере. Развитие технопарков, где создаются благоприятные условия для научной и коммерческой деятельности, могло бы затормозить этот процесс.

Несмотря на ряд серьезных экологических проблем, Россия по мировым стандартам остается наименее загрязненной территорией. Такое положение дает России реальный шанс стать мировым лидером в развитии эколого-экономических регионов, базирующемся на принципах устойчивости, сочетающей разумное отношение к производству, потреблению и окружающей среде.

В 2007 г. в России были зарегистрированы иностранные инвестиции из 108 стран мира. Основными инвесторами капитала в экономику России являются промышленно развитые страны, среди которых доминируют немецкие, американские и западноевропейские компании.

Первое место по размеру иностранных инвестиций в российскую экономику прочно удерживают США. В 2007 году инвестиции США в Россию составили 1597 млн долл. Среди приоритетных сфер вложения американского капитала можно выделить такие отрасли народного хозяйства России, как добыча и переработка нефти, пищевая промышленность, машиностроение, легкая промышленность, производство стройматериалов, переработка сельскохозяйственной продукции, транспорт. Кроме того, американский капитал участвует в конверсии предприятий оборонных отраслей, предоставлении информационных и консультационных услуг.

Наиболее капиталоемкими и перспективными объектами для приложения американского капитала в России являются экспортно-ориентированные проекты, связанные с разработкой нефтяных и газовых месторождений.

Второе место занимает Германия. В 2007 г. немецкие фирмы вложили в экономику России 1473 млн долл.

На территории России зарегистрировано около 2005 совместных предприятий с участием немецкого капитала, в том числе около 450 предприятий со 100%-ным немецким капиталом.

Большая часть российско-германских СП работает в промышленности (36,9%), торговле и общественном питании (31,4%), на транспорте (17,2%), в строительстве (6,9%), сельском хозяйстве (4,2%). Общее число занятых на предприятиях, организованных с участием немецкого капитала, оценивается в 280 тыс. чел.

На долю совместных предприятий приходится примерно 10% общего объема товарооборота России с Германией. Более 15% всего экспорта российско-германских СП направляется в Германию, половина этих поставок приходится на товары топливно-сырьевой группы.

Общий объем французских инвестиций в экономику России в 2007 г. составил 743 млн долл. По данному показателю Франция находится на 3-м месте среди стран крупнейших инвесторов, работающих на российском рынке.

В Государственный реестр России на 1 января 2007 г. внесено около 500 российско-французских предприятий, из них около 35% относятся к предприятиям со 100%-ным французским капиталом.

Сфера деятельности созданных совместных предприятий — это в основном предоставление торгово-посреднических, консультационных, информационных, финансовых и других услуг российским и иностранным партнерам.

Ряд крупных французских компаний активно развивают сотрудничество в сферах добычи, переработки и транспортировки нефти и газа, металлургической промышленности, производстве химической и фармакологической продукции, изготовлении авиационной и космической техники, реконструкции систем связи, производстве изделий из дерева, пищевой промышленности и др.

Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций положительно влияет на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отсталых регионов и др.

Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.

Однако анализ деятельности иностранного капитала в России, к сожалению, свидетельствует о том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика.

Несмотря на относительно устойчивую тенденцию роста, удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме внутренних долгосрочных капиталовложений в российскую экономику остается незначительным. Доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала, в общем объеме промышленного производства России возросла лишь с 3% в 1993 г. до 9% в 2008 г.

Приведенные данные наглядно свидетельствуют о довольно незначительной доле иностранного капитала в российской экономике в целом и во внешнеэкономической сфере в частности.

Следует подчеркнуть, что, по подсчетам специалистов, уровень производительности труда на промышленных предприятиях с участием иностранного капитала примерно в 3 раза выше, чем на аналогичных российских предприятиях [7, C.167].

Рассмотрев факторы влияющие на инвестиционный климат в России, необходимо отметить и те факторы, которые не оказывают негативное влияние.

Результаты опроса крупнейших инвесторов развеяли миф о привлекательности природных ресурсов России. Во-первых, более или менее эффективные предприятия и месторождения ресурсов уже поделены, доступ новых инвесторов туда затруднен. Во-вторых, в мире есть ресурсы и доступнее, и дешевле в эксплуатации.

Развенчан и еще один миф, искусственно сконструированный в конце 80-х. Экологический риск волнует экспертов в наименьшей степени. По-видимому, это связано с безразличным отношением государства к экологии, отсутствием экологической политики. Закономерное следствие — нет и не предвидится действенной системы штрафов и платежей за загрязнение окружающей среды.

Возможность сокращения транспортных расходов не играет значительной роли, за исключением компаний, занимающихся сбытом продукции. То же самое относится к налоговым льготам, возможностям выхода на рынки третьих стран из России и доступности сырья (значительная часть инвестиций в сырьевом секторе была осуществлена американскими компаниями). Аналогичным образом, денежные потоки, уже существующие в России, имели для участников опроса второстепенное значение при принятии решения об осуществлении здесь инвестиционной деятельности. Исключение в этом случае составляют лишь банки и транспортные компании. И, наконец, относительная мягкость экологических норм, по-видимому, не сыграла при принятии инвестиционных решений никакой роли. Ссылка [4, C.9]

Рассмотрев положительные и отрицательные факторы влияния на инвестиционный климат РФ, хочется обратить особое внимание на наше законодательство.

Действующее российское законодательство в отношении иностранных инвесторов далеко не во всем соответствует требованиям международной практики и глобальной тенденции либерализации режима привлечения ПИИ. Более того, российское инвестиционное законодательство в области привлечения ПИИ по своей «привлекательности» заметно уступает законодательству многих других стран, конкурирующих с Россией в области привлечения иностранных инвестиций.

Деятельность по созданию правовой базы привлечения ПИИ в экономику России должна осуществляться путем решения следующих взаимосвязанных проблем:

1. подготовки и принятия отсутствующих законодательных актов, призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения ПИИ в экономику России (законы «Об инвестиционных договорах государства», «О регистрации коммерческих организаций», Налоговый и Земельный кодексы РФ);

2. внесения дополнений и уточнений в законодательные акты, принятые в предшествующие годы, с целью дальнейшего совершенствования и адаптации к подписанным Российской Федерацией международным соглашениям (в первую очередь это касается законов «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «О СРП», «О недрах»);

3. принятия подзаконных актов (постановлений Правительства РФ, ведомственных инструкций и т. д.), направленных на реализацию положений законодательства, регулирующего условия входа на рынок и деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Ключевыми направлениями совершенствования российской законодательной базы привлечения ПИИ, реализация которых может дать максимальный эффект уже в ближайшие годы, являются:

— коренной пересмотр системы государственных гарантий иностранным инвесторам, включая предоставление полноценной гарантии от изменения условий хозяйственной деятельности на протяжении периода реализации инвестиционного проекта (стабилизационная или «дедушкина» оговорка);

— переосмысление принципа равноправия отечественных и иностранных инвесторов с учетом того факта, что неблагоприятный и нетранспарентный национальный режим хозяйственной деятельности фактически ставит иностранных инвесторов в неравноправное положение на рынках;

— законодательная гармонизация отношений федерального центра с регионами в области регулирования иностранных инвестиций;

— должно быть проведено четкое разграничение критериев, пределов и размеров государственных гарантий и льгот для частных инвестиций междуорганами государственной власти РФ и субъектов РФ;

— разделение обязательств и ответственности по таким гарантиям и льготам между органами разных уровней, включая органы местного самоуправления;

— создание законодательства, предусматривающего вовлечение в более интенсивный коммерческий оборот и коммерческую эксплуатацию частными лицами значительной части оставшихся объектов государственной и муниципальной собственности;

— дальнейшее совершенствование законодательства о недрах в целях интенсификации притока ПИИ в добывающие отрасли российской экономики;

— адаптация национального законодательства к условиям участия в международных инвестиционных и торговых организациях: расширение практики двухи многосторонних соглашений о гарантиях и взаимной защите инвестиций; присоединение России ко всем международным механизмам решения инвестиционных споров [16, C.675].

1.3 Опыт участия иностранных инвесторов в управлении и развитии инвестиционного климата в РФ

Иностранный капитал занимал достаточно прочные позиции в дореволюционной России. Значительный приток зарубежных инвестиций в экономику России отмечался еще в конце XIX в. Царское правительство всемерно поощряло приток иностранных капиталов в страну.

Начиная с 1895 г. в России ежегодно учреждалось более десятка иностранных промышленных предприятий, чему способствовали высокая норма прибыли, гарантированные заказы из государственного казначейства, льготные таможенные пошлины. Кроме того, введенная в России золотая валюта обеспечивала устойчивость курса рубля. В 1900 г. общий объем иностранных инвестиций в экономику России оценивался в 750 млн руб.

Одними из первых иностранных инвесторов в России были французские и бельгийские предприниматели, которые вложили значительные средства в создание металлургических и металлообрабатывающих предприятий. Немецкие капиталы концентрировались в горнодобывающей и химической промышленности, а английские предприниматели специализировались на добыче и переработке нефти.

Особое место в сфере интересов иностранного капитала занимала кредитно-банковская система России. Российская банковская система не могла удовлетворить растущие потребности отечественного промышленного капитала в финансовых ресурсах. Возникавшие акционерные общества были вынуждены обращаться за кредитами к французским, английским и германским банкам. Для кредитования российской экономики на Западе образовывались банковские консорциумы. Одним из условий предоставления кредитов было участие иностранного банка в акционерном капитале российских коммерческих банков и промышленных предприятий.

В результате к началу промышленного подъема (1910;1913 гг.) в России не было ни одного крупного коммерческого банка (за исключением Волжско-Камского), в котором в той или иной форме не были бы представлены интересы европейского иностранного капитала.

Через эти банки путем приобретения акций российских компаний иностранный капитал занял достаточно прочные позиции во многих отраслях российской экономики. К началу первой мировой войны (1914 г.) иностранный капитал владел акциями российских компаний на сумму 1500 млн руб., а ежегодные дивиденды по этим вложениям составляли 150 млн руб.

Иностранный капитал контролировал в России почти 90% добычи платины, около 80% добычи руд черных металлов, нефти и угля, 70% производства чугуна. Весьма заметным было присутствие иностранного капитала в химической промышленности, электротехнической, производстве электроэнергии, строительстве железных дорог [7, C.165].

Отойдём от истории и посмотрим, какие же предприятия царят на нашем необъятном рынке и какие цели они ставят перед собой.

Производя инвестиции в России иностранные компании и банки могут преследовать следующие цели:

1) Получение высокой нормы прибыли при создании производств по выпуску продукции, которая дефицитна в России, или цены на которую в России значительно выше мировых.

2) Использование факторов производства, цена которых в России ниже мировой: сравнительно дешевая (но квалифицированная) рабочая сила, низкая цена некоторых видов сырья.

3) Использование сравнительно богатых месторождений полезных ископаемых и других природных ресурсов, разработка которых в России дешевле, чем в других странах, или доступ к которым в других странах затруднен.

4) Покупка потенциально эффективных российских предприятий (обычно экспортно-ориентированных) по низкой цене с целью получения высокой прибыли после ограниченных инвестиций в создание системы сбыта, проведение маркетинга и реструктуризации номенклатуры производимой продукции.

5) Продвижение на российский рынок своей продукции: создание торгово-сбытовой сети, сборочных производств, сервисных предприятий, внедрение своих стандартов на российском рынке. К инвестициям такого типа подталкивают и высокие таможенные сборы.

6) Использование морально устаревшего или экологически вредного оборудования, которое невозможно эффективно использовать в развитых странах. Выпуск устаревшей продукции, технология производства которой хорошо отработана.

Ряд иностранных компаний, поняв, что многие ниши на российском рынке не заполнены, и убедившись в высоком спросе на свою продукцию, начали инвестировать средства в производство этой продукции в России. Главным образом эти инвестиции направлялись в пищевую промышленность, производство товаров широкого потребления, в частности в создание сборочных производств по выпуску бытовой техники.

Одними из первых свои предприятия в России организовали McDonalds (рестораны быстрого обслуживания), Coca-Cola (производство одноименного напитка), Funai (сборка видеотехники). Собственное пищевое производство в Подмосковье организует компания Mars (объем инвестиций — $ 100 млн.). Компания Philipp Morris купила контрольный пакет Краснодарской табачной фабрики.

Челябинская инвестиционно-финансовая группа «РабиКом» и турецкая компания Kilerci International Transport создали СП «РабиКом — Kilerci Ltd» с уставным капиталом $ 500 тыс. в равных долях. Предприятие занимается производством строительных материалов и конструкций из полимеров по турецкой технологии на базе Челябинского АО «Уралэлектродин» .

Еще один мотив для вложения средств в российские предприятия — невысокая стоимость рабочей силы и некоторых видов сырья.

Концерн Philips контролирует 70% акций завода ВЭЛТ — одного из ведущих российских предприятий по производству кинескопов. Концерн использует часть из них на сборочных производствах в Австрии и Испании. Это обусловлено более рентабельным производством их в России, по-видимому, за счет дешевой рабочей силы.

Многих иностранных инвесторов привлекают богатые природные ресурсы России. Прежде всего — это нефтедобыча; в этой области создано более 30 совместных предприятий. Добыча газа монополизирована «Газпромом», поэтому интерес инвесторов вызывают либо глобальные проекты, реализуемые совместно с «Газпромом», либо разработка небольших месторождений (при поддержке местных властей), газ которых используется в этом же регионе. Кроме того, при помощи иностранного капитала некоторые нефтяные компании реализуют проекты по использованию попутного газа.

Добыча рудных ископаемых сама по себе зачастую нерентабельна из-за высокой стоимости транспортировки, что приводит к необходимости создавать дорогостоящие перерабатывающие производства. Поэтому инвесторы проявляют больше интереса к имеющимся горно-обогатительным и металлургическим комбинатам, чем к самим месторождениям. Золотодобыча также является объектом внимания иностранных инвесторов, которые пытались приобретать акции золотодобывающих предприятий и участвовать в совместных проектах по разработке месторождений.

Многие иностранные компании, стремясь обеспечить стабильность поставок сырья, полуфабрикатов и комплектующих из России для своих производств или поставок продукции для продажи на мировом рынке (для торговых компаний), пытаются установить контроль над соответствующими российскими поставщиками. Такая политика естественна для любой крупной корпорации, стремящейся контролировать свою технологическую цепочку.

Так, швейцарской компании NW Nordwest AG, занимающейся продажей минеральных удобрений на мировом рынке, принадлежат 20% акций АО «Аммофос», которое обеспечивает четверть всего производства фосфатных удобрений в России.

Один из важных мотивов вложения иностранных средств в акции российских предприятий — возможность купить потенциально прибыльное предприятие по низкой цене. Многие российские предприятия, которые производят или легко могли бы производить конкурентоспособную продукцию, находятся в кризисе из-за отсутствия системы сбыта, неэффективной структуры управления, незнания рынка (особенно западного), неумения находить и работать с западными партнерами. Такие предприятия имеют плохое финансовое положение, что приводит к невысокой стоимости их акций.

Многие иностранные фирмы, желая обеспечить спрос на свою продукцию на российском рынке, создают сервисные центры, сборочные производства, торговые предприятия.

Несколько сборочных производств организовала в России корейская фирма Goldstar. Телевизоры этой фирмы начал собирать радиоэлектронный завод «Авест» (Комсомольск-на-Амуре). Зеленогорский электрохимический завод (Красноярск-45) приступил к сборке видеоплееров и телевизоров Goldstar из корейских комплектующих.

Фирма Mercedes-Benz организовала несколько производств по сборке своих автобусов. Автобусы собираются, в частности на Голицынском заводе и в аэрокосмическом объединении «Полет» .

Необходимо обратить внимание на методы, которые используют иностранные инвесторы при инвестировании средств. В целом эти методы определяются тем, что иностранный капитал стремится:

контролировать использование вложенных средств (контролировать структуры, в которые были вложены деньги) и, по возможности, застраховать их от вероятных недружественных действий со стороны российского партнера;

по возможности, обеспечить независимость выполняемого проекта от экономического положения российского предприятия-партнера;

перевести отношения со структурой, управляющей вложенными деньгами, на западные стандарты;

свести к минимуму неудобства российской финансовой и налоговой системы, таможенных барьеров (в этой области иностранные компании используют те же методы, что и российские).

Необходимо рассмотреть инвестиционную деятельность иностранных фирм на российском рынке конкретно по отраслям.

Начнём с чёрной металлургии. Орско-Халиловский металлургический комбинат (г.Новотроицк, Южный Урал) заключил соглашения с германскими фирмами Thyssen и Fuchs, а также с итальянской Danieli на участие этих компаний в модернизации производства. Американский фонд Tempelton Investment Management инвестирует Северский трубный завод. Акции АО «Мечел» (Челябинский металлургический комбинат) купило на инвестиционном конкурсе российско-канадское СП «Metco International corporation» .

Что касается цветной металлургии, то ситуация в данной отрасли на много перспективнее, чем в чёрной металлургии. Одной из самых привлекательных отраслей для иностранных инвесторов является алюминиевая промышленность. Такой интерес можно объяснить рядом факторов. Основная составляющая в себестоимости алюминия — электроэнергия. Сравнительная дешевизна электроэнергии в России и удачное расположение многих алюминиевых заводов (например, Братский завод находится рядом с двумя крупными гидроэлектростанциями, у которых практически нет других крупных потребителей энергии) позволяют получать высокую прибыль.

Интересы иностранных компаний в российской алюминиевой промышленности разделились следующим образом: Trans World Metals — Братский, Саянский, Волгоградский, Новокузнецкий заводы, Alcoa и Comalco — Красноярский алюминиевый завод, Красноярский металлургический комбинат, Ачинский глиноземный комбинат. Пытались внедриться в алюминиевую промышленность и другие иностранные компании. Швейцарская трейдинговая компания Euromin приобрела крупный пакет акций Самарской металлургической компании (Самеко). Интерес к акциям Самеко проявляло подразделение Всемирного банка — International Financial Corp.