Теоретические основы реструктуризации

Сущность реструктуризации

Переход России к рыночным отношениям, формирование товарных и финансовых рынков, конкуренция предъявили новые требования к компаниям. В текущих условиях ведения бизнеса ясно, что компании для выживания и поддержания конкурентоспособности должны оперативно корректировать свою деятельность с учетом требований внешней среды. Все больше менеджеров понимают, что преобразования необходимы не только в условиях уже возникшего кризиса, но и тогда, когда текущее положение дел вполне благополучное. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.

Внешняя среда меняется быстро и непредсказуемо, но любое изменение несет не только угрозы, но и различные возможности для достижения конкурентного преимущества. Компания должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

Прежде чем перейти к основной теме исследования необходимо охарактеризовать основные понятия. В правовой литературе встречается множество различных определений организации (предприятия). В налоговом кодексе Российской Федерации под организацией понимаются «юридические лица, образованные в соответствии с законодательством, а так же иностранные юридические лица, компании и другие корпоративные образования, обладающие гражданской правоспособностью, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, международные организации, их филиалы и представительства, созданные на территории Российской Федерации (далее — иностранные организации)…» (п. 2 ст. 11 НК РФ) Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 27 июля 2006 г. № 137 ФЗ. «Компанию (предприятие) можно определить как динамически взаимодействующую с внешним миром социально-техническую систему, спроектированную для достижения конкретных целей» Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний — М.: Экономика, 2001 — с. 17. Часто используются связанные с понятием «организация» такие термины, как компания, фирма, и т. п., имеющие иностранное происхождение. «По сути, это те же варианты понятия „организация“, но с более жесткими ограничениями (например, наличие места расположения, основных средств (средств производства), наличие специально обученного управленческого и исполнительного персонала, участие в политической и экономической жизни страны, наличие статуса юридического лица и т. д.)» Гританс Я. М. Организационное проектирование и реструктуризация (реинжиниринг) предприятий и холдингов. Экономические, управленческие и правовые аспекты — М.: Wolters Kluwer, 2008 — с.12.

Из-за существования тесной связи между поведением компании, состоянием внешней среды и внутренней средой требуется своевременная адаптация стратегии, целей фирмы, ее характеристик, структуры и функций к новым условиям. Процесс комплексного преобразования методов функционирования называют реструктуризацией. Процесс радикального изменения структуры компании в форме слияния и приобретения, разделения и выделения называют реорганизацией.

Организационные изменения требуют системного изучения и выявления необходимых и возможных направлений преобразования следующих единиц:

• · Структуры и функций — схемы компании, в которой отражены связи между подразделениями и работниками, разработанной исходя из целей с учетом должностных обязанностей, трудовых функций, процедур и технических средств, используемых для осуществления трудового процесса.
• · Методов управления персоналом, складывающихся под влиянием как внешних (общественных норм, ценностей и приоритетов, законодательства, давления социальных групп), так и внутренних факторов (ценности, традиции, этические принципы, культура компании и нравственные нормы руководителей и сотрудников, личные амбиции высшего менеджмента);
• · Человеческих факторов, неформальной структуры компании, основанной на общих интересах коллектива, их лидерских качествах, творческом отношении к труду.

Таким образом, под реструктуризацией в дальнейшем будем понимать совокупность мероприятий по комплексному приведению условий функционирования компании в соответствие с изменяющимися условиями рынка и выработанной стратегией ее развития. Реструктуризация включает: совершенствование структуры и функции управления, преодоление отставания в технико-технологических аспектах деятельности, совершенствование финансово-экономической политики и достижение на этой основе повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции/услуг, роста производительности труда, снижения издержек производства, улучшения финансово-экономических результатов деятельности" Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний — М.: Экономика, 2001 — с.17−20.

Реструктуризация помогает решать следующие задачи в компании:

• · Образование эффективных организационной структуры и методов хозяйствования для адаптации конкурентной стратегии к ситуации на рынке;
• · Устранение малопроизводительных структурных звеньев. Это позволяет компании увеличить эффективность с помощью усовершенствования производственных структур и процессов, ужесточения контроля над расходованием ресурсов;
• · Создание нового понимания компании с помощью использования новых организационных концепций, что позволяет повысить конкурентоспособность Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний — М.: Экономика, 2001 — с. 23.

Существуют две формы реструктуризации: оперативная и стратегическая. Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и «выпрямления» (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Результатом оперативной реструктуризации является получение прозрачной и более управляемой компании, в которой собственники и менеджеры уже могут понять, какие бизнесы следует развивать, а от каких избавляться. Оперативная реструктуризация способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения дальнейшей, стратегической реструктуризации.

Стратегическая реструктуризация — это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала. Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать либо все элементы бизнес-системы, либо отдельные ее составляющие.