Анализ денежных потоков предприятия

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Цель анализа — выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом. Оценка движения денежных средств прямым методом начинается с общей оценки движения денежных средств по организации.

Таблица 2.2.1 Анализ движения денежных средств по видам деятельности ООО «Виола» за 2010;2012 гг.

Из данных таблицы 2.2.1 следует, что в 2010 и 2011 годах на конец отчетного периода произошло увеличение остатков денежных средств по сравнению с началом периода, в 2010 г. на 3612 тыс. руб. или на 94,31%, в 2011 г. на 7464 тыс. руб., что оказывало положительное влияние на ликвидность организации.

В 2012 году остаток на конец периода сократился незначительно — на 542 тыс. руб. или на 3,64%. При этом увеличение денежных средств организации произошло в основном за счет положительного денежного потока по текущей деятельности. Вместе с тем наблюдается значительный отток денег по инвестиционной деятельности в 2011 и в 2012 гг. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись собственные средства предприятия, заработанные производством и продажей продукции.

Следует также отметить, что динамика денежных потоков от различных видов деятельности имеет нестабильный и разнонаправленный характер. Так в 2010 году были получены положительные чистые денежные потоки по всем видам деятельности.

В 2011 году по текущей деятельности был получен чистый приток денег в размере 39 626 тыс. руб., что позволило организации финансировать за счет полученных средств инвестиционную деятельность, отрицательный денежный поток по которой составил 33 193 тыс. руб.

В 2012 году из-за значительного снижения величины чистого денежного потока по текущей деятельности до 2528 тыс. руб., этих средств было недостаточно для финансирования инвестиций, чистый денежный отток по инвестиционной деятельности составил 2967 тыс. руб., а также для погашения кредиторской задолженности. Это повлияло на снижение остатка денежных средств на конец года, однако, их величина остается значительной 14 364 тыс. руб.

Далее целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в анализируемом периоде.

По данным табл.2.2.2. видно, что в 2011 году поступление денежных средств по текущей деятельности возросло на 124 907 тыс. руб. или в 4,6 раза. Этот прирост обеспечен увеличением выручки от продаж на 132 406 тыс. руб. или в 9,5 раз. Сумма полученных авансов уменьшилась на 7570 тыс. руб. или на 78,4%, а прочие доходы выросли незначительно — на 71 тыс. руб. или на 0,8%.

Таблица 2.2.2 Анализ движения денежных средств по текущей деятельности ООО «Виола» за 2010;2012 гг., тыс.руб.

Расходование средств также значительно выросло, но более низкими темпами. В целом расходование денежных средств по текущей деятельности увеличилось на 88 298 тыс. руб. или в 3,8 раза. При этом рост оттока средств произошел по всем направлениям расходования денежных активов. Наиболее значительный прирост произошел по статье «Прочие расходы» — на 39 969 тыс. руб. или в 393 раза.

К сожалению, в отчете о движении денежных средств ООО «Виола» не дана их расшифровка, несмотря на существенность величины. Также значительный рост оттока наблюдается по оплате приобретенных товаров и услуг — на 35 424 тыс. руб. или в 4,4 раза. В целом более высокие темпы роста притока денежных средств по сравнению с оттоком в 2011 году обусловили еще более высокие темпы роста чистого денежного потока по текущей деятельности с 3017 до 39 626 тыс. руб., в результате обеспечив себя финансовыми ресурсами для осуществления инвестиций.

В 2012 году по сравнению с 2011 поступление денежных средств по текущей деятельности также выросло, но более низкими темпами, чем в предыдущем периоде — на 44 614 тыс. руб. или на 27,96%. Этот прирост обеспечен ростом выручки на 28 134 тыс. руб. или на 19%, а также увеличением сумм авансовых платежей на 19 725 тыс. руб. или в 10,5 раз.

Одновременно наблюдается рост расходования денежных средств по текущей деятельности на 81 712 тыс. руб. или на 68%. При этом наиболее значительный рост оттока произошел по оплате товаров и услуг на 100 112 тыс. руб. или в 3,2 раза.

Также значительно выросли расчеты по налогам и сборам на 8912 тыс. руб. или на 76,6%. Уменьшилась величина оттока по статье «Прочие расходы» на 32 417 тыс. руб. или на 80,9%. Таким образом, в 2012 году чистый денежный поток по текущей деятельности уменьшился на 37 098 тыс. руб. или на 93,6% и составил 2528 тыс. руб.