Структура банковских активов

Активные операции банка разнородны как по экономическому содержанию, так и с точки зрения их качества (возможных результатов для банка). Количественные соотношения между разными по качеству активами (вложениями средств) или, что, то же самое, доли разных групп активов в их общем балансовом итоге называют структурой активов.

Такая структура может быть рациональной (целесообразной, оправданной) или нерациональной, эффективной (обеспечивающей приемлемый уровень доходности и прибыльности операций) или неэффективной. Судить об этом принято по следующему: степени диверсификации активов, структуре активов, в том числе по объемам или долям «хороших» (обеспеченных, надежных) и «плохих» (высокорисковых, необеспеченных, сомнительных, безнадежных с точки зрения возврата) активов; степени ликвидности разных групп активов; тому, как банк соблюдает золотое правило соответствия структуры активов структуре пассивов (по объемам и срокам привлеченных и размещенных средств).

Качество активов банка — чрезвычайно подвижный параметр, в силу чего его необходимо постоянно анализировать и оценивать. При этом анализироваться должны:

• 1) динамика объемов и качественный состав активов баланса, в том числе: активов производительных (прежде всего операции с клиентами), активов непроизводительных, затрат на собственные нужды (капитализированные активы, внутрибанковские денежные активы, нематериальные активы, отвлеченные за счет прибыли средства, расходы и убытки);
• 2) динамика объема и состава привлеченных средств;
• 3) динамика объема и состава собственных средств.

Такой анализ позволяет выявить важные тенденции в жизни банка (в разрезе укрупненных статей его баланса) и определить, за счет каких операций возросла или уменьшилась прибыльность (убыточность); оценить изменение собственного капитала и иммобилизованных активов; проследить рост (снижение) привлеченных средств; выявить необходимость изменения приоритетов и способов деятельности банка.

Другими словами, оценка портфеля банка (активов, привлеченных средств и собственного капитала) в динамике представляет собой оценку эффективности управления им своим балансом, т. е. по сути, всем своим бизнесом. При этом принимаются во внимание альтернативные варианты формирования (переформирования) портфеля банка с учетом его размера, существующих на рынке ставок процентов, максимизации дохода и минимизации издержек.

В повседневной оперативной деятельности банка главными переменными для управления им своими активами и пассивами являются процентные доходы и расходы, объемы привлекаемых и размещаемых средств1.

Но мы понимаем, что структура мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций. Поэтому следует определить основания выделять структуру активов, а затем ими управлять.

Управление активами банков представляет собой порядок размещения собственных и привлеченных средств таким образом, чтобы постоянно поддерживалось объективно необходимое равновесие между стремлением к максимальному доходу и минимальному риску.

Активные операции коммерческого банка составляют существенную и определяющую часть его операций, которые зависят от структуры активов, объема рисковых активов, диверсификации активных операций и ликвидности.

В целом, активы банка можно разделить на четыре отдельных категории:

• · кассовая наличность;
• · инвестиции в ценные бумаги;
• · ссуды;
• · здания и сооружения.

Кассовая наличность является группой с высокой степенью ликвидности, но, в то же время не приносящей дохода.

Потому как мы знаем, высокая ликвидность по отношению к разным целям и сферам может быть как положительным фактором, так и отрицательным фактором.

Вторая и третья категории активов являются доходными, но с повышенным риском. Мы понимаем, что инвестирование в ценные бумаги достаточно сложный процесс, требующий объективной оценки.

Здания и оборудования, а по сути, внеоборотные активы, выступают как не ликвидными, так и не доходными активами.

Следовательно, активы банков изучают с позиции состава и структуры. В каждом банке возникают проблемы при установлении и соблюдении рациональной структуры активов.

Устанавливая рациональную структуру активов, банки должны выполнять требования к ликвидности, и, как правило, иметь достаточный размер высоколиквидных и менее ликвидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сроков, сумм и типов.

Для того чтобы иметь достаточно оптимальную структуру активов и обеспечить защиту для потребителей на финансовом рынке, государство в лице государственного уполномоченного органа Агентства финансового контроля определяет значения пруденциальных нормативов, которые должны быть банками соблюдены2.

К таким нормативам относятся и коэффициенты ликвидности по определению конкретной структуры активов.

Значит, качество активов определяется их ликвидностью, объемом рисковых активов, удельным весом критических и неполноценных активов, объемом активов, приносящих доход.

Основной проблемой управления банком выступает задача поддержания оптимального соотношения между ликвидностью банка и прибыльностью.

Рассмотрим, соотношение и взаимосвязь между понятиями «ликвидность», «риск» и «доходность». Доходность активов представляет собой прибыль банка в процентах к его активам. Так, ликвидность представляет собой способность банка по быстрому превращению активов в деньги и своевременно и полно по первому требованию выплачивать наличные за счет использования активов.

Поэтому мы можем утвердительно обозначить следующую зависимость — чем выше ликвидность активов, хранящихся в банке, тем меньше доходность. В свою очередь — чем выше риск тем, тем выше доходность.

И тогда мы должны установить, что искусство управления банком и состоит в том, чтобы обеспечить наивысшую норму прибыли на капитал, вложенный в активы, не снижая ликвидности и, соответственно, удерживая на требуемом уровне платежеспособность.

В управлении активами, но пока это не касается управления активными операциями, следует соблюдать ряд требований, представленных в таблице 2.

Данные таблицы 2 показывают, что все принципиальные требования должны быть направлены на улучшение финансовой устойчивости банковской деятельности.

Следовательно, эти принципы будут представлены следующим образом: экономичность; сбалансированность; доходность.

Таблица 2 Состав требований, предъявляемых к определению эффективной структуры активов.

Поскольку само понятие «структура» определяется и как состав, какого то процесса, и как долевая составляющая часть этого процесса, то структура активов по своей сути представляет собой структуру инвестиционного портфеля на момент его образования, которая включает: долю вложения в акции, облигации, в производные инструменты, в активы внутри страны и в активы за рубежом и т. п.

И тогда следующим этапом мы проведем анализ классификации активов по значимым признакам в таблице 3 3.

Таблица 3 Классификация структуры активов по степени ликвидности.

Следовательно, на уровень ликвидности оказывает вид активов. В основу этой классификации легла Инструкция о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня № 358 2.

В процессе управления активами, банки анализируют содержание собственного портфеля в разрезе видов портфеля и содержание каждого портфеля.

Следует отметить, что банковский портфель характеризует состояние всех сторон актива и пассива баланса. И тогда в структуре активов наблюдаются следующие виды портфеля активов: кредитный портфель; портфель ценных бумаг (инвестиций); портфель наличности; портфель иностранной валюты.

Анализируя кредитный портфель, следует определить следующее: срочные кредиты или непогашенные в срок кредиты; краткосрочные или с более длительными сроками; нормальные или проблемные кредиты.

И, следовательно, возвращаясь к ранее обусловленной мысли по основному признаку классификации активов — ликвидности, сделаем промежуточный вывод, что основным показателем устойчивости структуры активов коммерческого банка выступает их ликвидность.

Основываясь на пп 39−45 Инструкции «О нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня», обоснуем состав этого показателя, как основного признака, в соответствии с которым, определяется структурная зависимость активной части баланса коммерческого банка.

Ликвидность — это объемный комплексный показатель. Показатели ликвидности измеряются в коэффициентах, которыми широко пользуются в практике сами банки. Основным требованием ликвидности активов является достижение соотношений активных статей со статьями пассива. Надо уметь отвечать на вопросы, насколько стабильны наши источники активов? Если ликвидность активов банка ниже уровня, то причину и объяснения следует искать в финансовой отчетности самого банка, спросить менеджеров. Коммерческие банки заботятся о качестве активов, в которое вкладывается смысл: обеспечение возврата кредитов; способность получать доход и покрывать убытки; диверсификация состава кредитного портфеля.

Хотелось бы отметить, что в мировой банковской практике существуют следующие методы управления активами:

• 1. Метод общего фонда средств — равное соблюдение принципов ликвидности и прибыльности;
• 2. Метод конверсии — перемещение средств в активах согласно размещения средств в пассиве баланса банка. Но в этом случае, возникает необходимость в действиях по изменению долевом соотношении активов.
• 3. Научный метод с использованием программных продуктов и вычислением расчетов коэффициентов.

Следует отметить, что в банковском менеджменте ликвидность активов влияет на общую платежеспособность коммерческого банка и его устойчивость. Основная цель данного раздела — определить методический подход к требованиям, которые предъявляются к структуре активов, ее взаимосвязь с проведением активных операций в банках, с одной стороны, и влиянии структуры активов на доходность, с другой. Рассмотрим структурные позиции по альтернативному утверждению — структура активов не соответствует установленным нормативам. В этом случае будут следующие рассуждения.

Научные труды зарубежных и казахстанских авторов по поводу указанной альтернативы позволяют поднимать вопрос о возникновении опасной ситуации для финансового состояния банка.

При этом ряд экономистов выделяют риск ликвидности 4, другие — риск несбалансированной ликвидности 5.

Наиболее традиционным подходом является рассмотрение риска ликвидности, или другими словами риска недостаточной ликвидности.

Его сущность одни экономисты связывают с факторами его возникновения (например, недостатком активов для своевременного выполнения обязательств невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь) 6; другие — с вероятностью возникновения убытков из-за необходимости осуществления быстрой конверсии финансовых активов 7; третьи — с изменением чистого дохода и рыночной стоимости акций, вызванным затруднениями получить наличные средства по умеренной цене путем продажи активов либо путем новых заимствований 8.

При всем содержательном различии приведенных выше определений риска ликвидности у второй и третьей групп авторов просматривается единый и, на наш взгляд, методологически обоснованный подход к раскрытию сущности данного вида риска: подчеркнута результативная и факторная сторона риска.

Но при этом, результативная сторона связывается с потерями, т. е. трактуется более узко. Принимая факт наличия риска в своей деятельности, банк рассчитывает на успех при одновременном требовании знать, как преодолевать негативные последствия. Неспособность выполнить это требование в силу объективных или субъективных причин приводит к отрицательному результату деятельности.

Вторая составляющая риска ликвидности, как отмечалось выше, отражает факторную сторону. Ее выделение, на наш взгляд, обязательно для раскрытия сущности с одной стороны, структуры актива и ее влияния на совершение активных операций, с другой — на появление и управление опасностью, связной с этой структурой. Именно она подчеркивает специфическую природу каждого риска, в то время как результативная составляющая определяет природу риска вообще.

Для риска ликвидности эта факторная сторона заключена в возможности не выполнить обязательства перед вкладчиками и кредиторами из-за отсутствия необходимых источников или выполнить их с потерей для себя. Виды ликвидности представлены в таблице 4.

В работе «Банковский менеджмент» П. Роуз отмечает следующие аспекты, которые банк должен изучить, выбирая источники средств, используемых для покрытия дефицита ликвидности:

• 1. Срочность потребностей банка;
• 2. Продолжительность потребности банка;
• 3. Доступ банка к рынкам ликвидных средств;
• 4. Относительная стоимость и риск альтернативных источников средств;
• 5. Ожидаемые процентные ставки;
• 6. Перспективы денежно-кредитной политики НБК;
• 7. Возможность страхования;
• 8. Регулирование, применимое к источникам ликвидных средств"

Таблица 4 Структура видов ликвидности.

Полагаем, что для финансового рынка РК наиболее важными из указанных аспектов являются:

• 1. Срочность потребности в ликвидных средствах (если ликвидные средства необходимы безотлагательно, руководство банка обращается на межбанковский кредитный рынок или за кредитами НБК, при менее срочной потребности ликвидные средства могут быть получены с помощью продажи или привлечения депозитов. При этом не стоит забывать о том, что слишком частое использование кредитов НБК в целях обеспечения ликвидности и осуществления неотложных платежей может привести к ужесточению контроля за деятельностью коммерческого банка);
• 2. Продолжительность потребности в ликвидных средствах (длительная потребность в ликвидных средствах может быть покрыта с помощью продажи активов (например, государственных ценных бумаг), получения долгосрочных кредитов, рекламы предоставляемых банком услуг или притока средств от погашения кредитов клиентами банка);
• 3. Свобода доступа банка на рынок межбанковских кредитов, (крупные банки могут легко получить заем на денежном рынке и часто по более низким ценам, чем небольшие банки, что также необходимо учитывать при выборе источников ликвидных средств);
• 4. Резервные требования, применяемые к привлекаемым банком ресурсам, также оказывают большое влияние при выборе источников ликвидных средств. Так, более низкие нормы резервирования по ряду привлекаемых банком ресурсов могут предопределить выбор источника средств.

Относительная стоимость источников ликвидных средств и ожидаемые процентные ставки также должны учитываться при управлении риском несбалансированной ликвидности банка. При осуществлении займов следует использовать наиболее дешевые источники, по которым ожидаются самые низкие процентные ставки.

В принципе можно обозначить следующие проблемы на финансовом рынке РК:

• · покупные ресурсы не всегда могут быть доступны. Если банк потеряет доверие на межбанковском рынке, его ликвидность будет под угрозой;
• · управление пассивами может привести к снижению величины краткосрочных ценных бумаг и увеличению объема краткосрочных обязательств, обеспечивающих более долгосрочные вложения. В период роста процентных ставок на денежном рынке это может привести к снижению прибыли банка;
• · конкуренция на рынке межбанковских кредитов может привести к росту высокорисковых вложений банка;
• · при покупке ликвидности на рынке для обеспечения уже существующих обязательств всегда существует опасность понести убытки из-за высокой цены приобретаемых ресурсов;
• · при кризисной ситуации на денежном рынке практически все банки будут получать заемные средства по высоким процентным ставкам;
• · приобретение средств по низкой стоимости увеличивает подверженность банка рискам изменения процентных ставок

Таким образом, невозможность прибегнуть к тому или иному источнику без потерь для себя может быть вызвана как внутренними, так и внешними факторами, влияющими на состояние ликвидности конкретного банка.

К внутренним факторам риска ликвидности принято относить: качество активов и пассивов, степень несбалансированности активов и пассивов по срокам, суммам и в разрезе отдельных валют, уровень банковского менеджмента, имидж банка.

Качество активов выражается в низкой ликвидности, не позволяющей своевременно обеспечить приток денежных средств.

Качество пассивов обусловливают возможность непредвиденного, досрочного оттока вкладов и депозитов, что увеличивает объем требований к банку в каждый данный момент.

Несбалансированность активов и пассивов по срокам, суммам и в разрезе отдельных валют не во всех случаях представляет угрозу ликвидности. Если уровень этой несбалансированности не выходит за критические точки, и если имеет место разнохарактерная направленность отклонений в последующие периоды, риск ликвидности минимален. Уровень и тенденция в несбалансированности активов и пассивов определяют возможность банка ее устранить. Выход за критические точки и стабильность характера отклонений создают опасность не справиться с возникшей ситуацией, отрегулировать свою ликвидную позицию.

Качество банковского менеджмента определяет профессионализм принятия решений как на стадии осуществления отдельных операций (при выдаче ссуд, покупке ценных бумаг, привлечении депозитов и вкладов, осуществлении забалансовых операций) или в процессе структурирования баланса в разрезе сроков и валют, так и при регулировании возникших несоответствий между активами и обязательствами банка (выбор наиболее оптимального источника погашения обязательств банка).

Положительный имидж банка позволяет ему иметь наиболее благоприятные условия привлечения и размещения средств.

Вышеприведенные внутренние факторы, обусловливающие возникновение риска ликвидности, по существу определяют неспособность или снижение способности банка устранить данный риск, отражая его качественную природу. Неспособность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками состоит не в самом факте возникновения несоответствия сумм активов и пассивов в разрезе сроков и валют, а в уровне и качестве этого несоответствия, выражающегося:

• · в неспособности или ослаблении способности финансировать принятые на себя обязательства за счет привлечения новых депозитов, получения кредитов от других банков и НБК, выпуска и размещения собственных ценных бумаг;
• · в неспособности банка реализовать имеющиеся активы в связи с их низким качеством;
• · в неспособности менеджмента отрегулировать ситуацию из-за низкого профессионального уровня.

Другая группа факторов — внешние — обусловливают невозможность или ослабление возможности банка в данных условиях устранить риск ликвидности. К таким факторам, как правило, относятся:

• · политическая ситуация в стране, определяющая доверие бизнеса к правительству и обществу, к банковской системе;
• · экономическая стабильность в стране, позволяющая развиваться бизнесу и рыночным отношениям;
• · развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка кредитов;
• · состояние денежно-кредитных индикаторов (уровень инфляции, процентных ставок, валютного курса, динамика цен на фондовых рынках и т. д.);
• · эффективность надзорной функции Банка России.

Данные факторы определяют общий экономический климат в стране, влияющий на экономическую активность участников бизнеса, в том числе коммерческих банков, состояние ресурсной базы банков, сферы вложения средств, рискованность и доходность операций банков.

Поэтому, обобщая результативную и факторную составляющие риска ликвидности, можно следующим образом сформулировать его сущность: риск ликвидности есть риск понести убытки (утратить часть капитала) вследствие неспособности или невозможности банка своевременно и без потерь для себя привлечь дополнительные финансовые ресурсы или реализовать имеющиеся активы для выполнения взятых обязательств перед кредиторами и вкладчиками.

Как отмечалось выше, некоторые экономисты данный риск трактуют более широко, называя его риском несбалансированной ликвидности, включая в него не только риск недостаточной, но и излишней ликвидности.

Так, В. Платонов и М. Хиггинс отмечают, что риск недостаточной ликвидности выражается в невозможности своевременно выполнить свои обязательства и для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях; риск излишней ликвидности — в потере доходов из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

Правомерность указанной трактовки можно объяснить единой природой источника риска — постоянно возникающей несбалансированностью активов и пассивов по суммам и срокам, которую банк не способен или не может устранить без потерь для себя. При этом в одном случае (риск недостаточной ликвидности) потери состоят в приобретении ликвидных активов по несправедливой цене, в другом (риск излишней ликвидности) — в недополучении дохода.

Факторная сторона риска недостаточной ликвидности рассмотрена выше. Факторная сторона риска излишней ликвидности также определяется внутренними и внешними факторами. Природа их едина для обеих разновидностей этого риска.

Так, единая природа внутренних факторов выражается в том, что излишняя ликвидность, как и недостаточная, есть отражение неспособности банка своевременно устранить возникшее несоответствие между активами и пассивами соответствующих сроков. Причинами такого положения могут быть: в случае излишней ликвидности осторожность или неумение управлять ситуацией, находить сферы развития операций банков; в случае недостатка ликвидности — агрессивность политики, неумение оценивать реальную ситуацию. Единая природа внешних факторов определяет неспособность банка оценивать и учитывать внешнюю среду, в которой он функционирует.

Причины, вызывающие риск несбалансированной ликвидности, в целом заключены в неудовлетворительном менеджменте банка, неспособного грамотно структурировать денежные потоки и обеспечивать их качество.

Таким образом, под риском несбалансированной ликвидности следует понимать риск потерь дохода вследствие неспособности или невозможности банка своевременно отрегулировать свою ликвидную позицию, т. е. привести в соответствие и без потерь для себя объем обязательств и источники их покрытия. Следовательно, структура активов влияет с одной стороны, на формирование эффективного инвестиционного портфеля, с другой стороны — оптимально ликвидного. Поэтому, являясь предметом совершения активных операций, активы оказывают влияние на сам выбор методов управления этими активными операциями. Далее рассмотрим методы управления активными операциями.