Анализ собственного капитала АО «Цеснабанк»

Собственный капитал для коммерческого банка, как и для любой другой коммерческой фирмы, является ядром деятельности. Уставный капитал является основополагающим фактором деятельности любого коммерческого предприятия, так как позволяет сформировать внеоборотные активы, то есть приобрести здания и сооружения; закупить необходимое для начала деятельности оборудование и материалы, нанять персонал. Постепенно «обрастая» фондами, собственный капитал становится достаточным и для привлечения дополнительных средств и расширения деятельности. Предприятие сможет наращивать мощности и размер привлекаемых средств в той же мере, как растет величина собственного капитала.

Для банковского дела проблемы формирования собственного капитала стоят особенно остро. Дело в том, что банковская отрасль является, пожалуй, одной из самых регулируемых отраслей экономики. Главный надзорный орган за деятельностью коммерческих банков — Банк России, предъявляет весьма высокие требования как к первоначальной величине уставного капитала для вновь создаваемых банков, так и к величине собственного капитала (включая уставный) уже давно работающих банков — это нельзя назвать случайностью. Деятельность любого коммерческого банка — привлечение средств и их размещение в различные финансовые инструменты (кредиты, ценные бумаги и прочее). Собственный капитал служит фундаментом данной деятельности помимо того и позволяет определить ее масштабы. Кроме того, от того насколько прочным будет этот «фундамент» зависит успешная деятельность коммерческого банка на рынке.

Иначе говоря, деятельность коммерческого банка во многом определяется величиной и структурой его собственного капитала. Данная аксиома банковской деятельности вполне справедлива, как и справедливы весьма высокие требования к самому капиталу банка. Справедливость ее исходит из того, что коммерче…

· закрытого акционерного общества, когда уставный капитал формируется путем продажи акций банка заранее известному кругу лиц, число которых не превосходит 50.

В зарубежной практике не существует подобного разнообразия форм функционирования банка и все банки создаются в форме акционерного общества, что связано, прежде всего, с историческими традициями развития банковских систем мира. Становление банковских систем стран Западной Европы и Америки происходило на протяжении десятилетий, когда методом естественного отбора выбиралась наиболее приемлемая форма существования банка, соответствующая уровню развития общественного производства и финансовых рынков, заинтересованных в постоянном отслеживании положения банка посредством биржевой котировки его акций. Необходимо отметить, что владельцы банка, формирующие его уставный капитал и одинаково получающие право на часть будущего капитала банка, в зависимости от меры участия в деятельности банка, в том числе и в покрытии убытков, и способа получения дохода делятся на две группы:

• · учредители, определяющие политику банка, несущие консолидированную ответственность за результаты его деятельности и получающие доходы, напрямую связанные с ними. Первая категория совладельцев финансирует деятельность банка путем покупки его обыкновенных акций, если банк создается в форме АО, или путем приобретения доли в уставном капитале, если банк создается в форме ООО;
• · учредители, не имеющие права голоса при решении вопросов, связанных с деятельностью банка, не способные влиять на его политику, но в качестве компенсации определенного ограничения своих прав, получающие фиксированный доход, порядок выплаты которого не зависит от результатов деятельности банка. Вторая категория совладельцев финансирует деятельность банка путем приобретения привилегированных акций банка, созданного в форме АО.

В процессе привлечения учредителей банк встает перед дилеммой: с одной стороны, банк не заинтересован в ограничении числа учредителей; с другой стороны, чем шире круг учредителей, способных влиять на политику банка, тем труднее банку оптимизировать их интересы в способе получения дохода и удовлетворять их специфические потребности в финансировании (поскольку риск, связанный с удовлетворением потребностей участников в привилегированных услугах собственного банка законодательно регулируется). Поэтому банк заинтересован в концентрации капитала в руках ограниченного круга лиц.

Тем не менее, практика показала, что капитализация за счет наращивания уставного капитала является приоритетным направлением роста для большинства коммерческих банков.

Достоинства уставного капитала состоят в том, что он привлекается на безвозвратной основе и ему присуще постоянство, а дивидендные выплаты собственникам банка не фиксированы. Недостатки его связаны с высокими по сравнению с заемным капиталом издержками на привлечение средств, а также с потенциальной угрозой утраты контроля над деятельностью банка. Увеличение собственного капитала за счет привлечения новых собственников ведет к увеличению числа лиц, претендующих на право участия в деятельности банка пропорционально своей доле в уставном капитале, чьи интересы трудно оптимизировать.

Кроме того, процедура формирования уставного капитала банка специфична: банк не может принимать в оплату капитала ценные бумаги, нематериальные активы, а доля материальных активов ограничивается. Участниками банка не могут быть органы государственного управления, предприятия, финансирующие вклад в уставный капитал банка за счет заемных средств, а также предприятия и физические лица, не подтвердившие свою финансовую устойчивость и источники происхождения средств, вносимых в уставный капитал банка.

Минимальный размер уставного капитала для вновь созданных банков должен быть не менее 5 миллиардов тенге и оплачен акционерами на 50% к моменту его регистрации полностью — в течение календарного года.

Рассмотрим порядок формирования уставного капитала кредитной организации. Уставный капитал кредитной организации, создаваемой в виде акционерного общества, составляется из номинальной стоимости ее акций, приобретенных учредителями. Уставный капитал банка, создаваемого в виде общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, составляется из номинальной стоимости долей ее участников. Вклады в уставный капитал могут иметь вид:

• · денежных средств;
• · материальных активов (т.е. здания или помещения, в котором располагается кредитная организация, за исключением незавершенного строительства), права собственности на которые должны быть документально подтверждены.

Предельный размер неденежной части уставного капитала банка не должен превышать 20%. Денежная оценка имущества, вносимого в оплату части уставного капитала при ее создании, производится по соглашению между ее учредителями и утверждается общим собранием учредителей.

Цена облигаций в таком случае определяется решением учредителей. Банк России рекомендует определять цену ОФЗ с таким расчетом, чтобы она была кратной номиналу акции (его части) или номинальной стоимости доли (ее части).

Для формирования уставного капитала кредитной организации не могут быть использованы:

• · средства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов;
• · свободные денежные средства и иные объекты собственности, находящиеся в ведении федеральных органов (за исключением случаев, предусмотренных законами);
• · привлеченные денежные средства.

Учредители (участники) банка, резиденты и нерезиденты, вправе производить взносы в уставный капитал создаваемых и действующих банков полностью или частично в иностранной валюте — в наличной и безналичной форме (юридические лица вносят валютные средства только в безналичной форме).

Номинальная стоимость акций (долей) банка, оплаченных иностранной валютой, должна быть выражена в учредительных документах только в тенге.

В том случае, если банк принял решение об увеличении собственного капитала путем капитализации уставного капитала, то данное увеличение может проходить по одному из выбранных вариантов: через увеличение номинальной стоимости объявленных акций; путем размещения дополнительных акций или путем капитализации иных собственных средств.

При этом следует учесть, что дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом банка эмитента.

Решение об увеличении уставного капитала за счет дополнительного выпуска акций принимается большинством голосов владельцев голосующих акций, принимавших участие в общем собрании учредителей, а решение о внесении изменений в устав относительно объявленных акций — большинством в три четверти голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимавших участие в общем собрании акционеров.

Право принятия решения об увеличении уставного капитала в пределах количества объявленных акций может быть предоставлено уставом или общим собранием акционеров совету директоров (наблюдательному совету) акционерного банка. В этом решение об увеличении уставного капитала в пределах объявленного количества акций должно быть принято единогласно, как того требует действующее законодательство.

Процедура выпуска акций жестко регламентирована законодательством. Выпуск акционерным банком акций может сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии или происходить без него. Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

• · ценные бумаги размещаются среди неограниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500;
• · общий объем эмиссии превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда.

В случае если регистрация эмиссии ценных бумаг кредитной организации сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, процедура выпуска включает следующие этапы:

• 1) принятие эмитентом решения о выпуске;
• 2) подготовка проспекта эмиссии;
• 3) регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
• 4) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
• 5) изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);
• 6) размещение ценных бумаг;
• 7) регистрация отчета об итогах выпуска;
• 8) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Принятое решение о выпуске акций должно содержать: вид выпускаемых акций, форму ценных бумаг (именная документарная, именная бездокументарная), способ хранения документарных акций, права владельца, закрепленные акцией, порядок их удостоверения, уступки и осуществления, количество акций в данном выпуске, общее количество выпущенных акций с данным государственным регистрационным номером и их номинальную стоимость, порядок размещения акций, дату начала и окончания размещения, способ размещения, ограничения в отношении покупателей, цену размещения или способ ее определения, порядок и срок оплаты акций, сроки и условия конвертации конвертируемых акций. В решении должны быть также зафиксированы обязательства эмитента обеспечить права владельца акций при соблюдении им установленного законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих прав.

В балансе банка могут иметь место операции по отчуждению участником общества с ограниченной ответственностью долей третьим лицам. Такие операции допускаются, если иное не предусмотрено уставом общества.

В случае оплаты акций за счет капитализации собственных средств банка — эмитента капитализируемая часть собственных средств банка, за исключением дивидендов, не выплаченных акционерам банка, направляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительный счет.

Перечисление этих средств с основных балансовых счетов по учету собственных средств на счета по учету уставного капитала должно производиться только после регистрации отчета об итогах выпуска акций в регистрирующем органе.

Решение о капитализации начисленных, но не выплаченных акционерам дивидендов было принято на общем собрании акционеров. На проведение данной операции должно быть получено письменное согласие каждого акционера.

В случае если такое согласие не получено, банк обязан выплатить акционеру причитающиеся ему дивиденды в денежной форме. Капитализируемые дивиденды, в отличие от других капитализируемых собственных средств банка, должны зачисляться непосредственно на специальный накопительный счет.

Можно установить условия, выполнение которых, необходимо для проведения капитализации.

Во-первых, решение об увеличении уставного капитала за счет имущества общества должно быть принято общим собранием участников большинством не менее двух третей голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия такого решения не предусмотрена уставом общества.

Во-вторых, такое решение может быть принято только на основании данных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году принятия решения.

В-третьих, сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет его имущества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой его уставного капитала и резервного фонда.

В-четвертых, при увеличении уставного капитала за счет собственных средств общества должна увеличиваться номинальная стоимость долей всех участников общества.

Привлекать же средства путем выпуска дополнительных обыкновенных акций нежелательно по причине опасения потери контроля над банком.

Иногда банки решают такую задачу путем выпуска субординированных конвертируемых обязательств, достигая двух целей — увеличения собственного капитала и привлечения акционеров (пайщиков).

Выпуск акций и долговых обязательств является процессом затратоемким и с позиций экономических и с позиций правовых.

При выпуске акций коммерческий банк терпит издержки по организации эмиссии акций и уплате налога на операции с ценными бумагами — 0,8% от выпуска. Кроме того, играют роль и издержки размещения. Дело в том, что если существующие акционеры не выкупят объявленного выпуска акций, то оставшиеся не выкупленными акции будут уменьшать контроль над банком и размер прибыли на капитал, так как учитываются они банком как выкупленные у акционеров, дивиденды на них не начисляются, а совокупная масса не может превышать 10% уставного фонда.

Единственным плюсом в эмиссии является получения эмиссионного дохода, образуемого за счет разницы между номиналом акций и их продажной ценой. Однако необходимо учесть тот факт, что эмиссионный доход не увеличивает суммы уставного капитала, а ценовая политика должна быть единой как для существующих, так и для потенциальных акционеров. Но платить больше номинала акционер решится тогда, когда сможет с уверенностью ожидать большего дохода в будущем.

Продажа привилегированных акций, как и продажа обыкновенных акций, является одним из самых дорогих источников банковского капитала.

Так как привилегированные акционеры имеют первичное право на прибыль банка по отношению к держателям обыкновенных акций, дивидендные выплаты последним могут снизиться после выпуска привилегированных акций.

Однако выпуск привилегированных ценных бумаг может являться разумной альтернативой как заемному, так и акционерному капиталу, так как они увеличивают возможности банка по привлечению заемных средств в будущем.

Размер неденежной части уставного капитала. Предельный размер неденежной части уставного капитала для вновь создаваемой кредитной организации не должен превышать 20% в момент создания банка с доведением ее до 10% при последующих увеличениях уставного капитала.

Для действующих банков такое требование не установлено, в связи с недостатками в нормативных документах прирост уставного капитала оплачивается именно денежными средствами или банковскими зданиями.

Для обнаружения этих фактов сравнивают наименования участников банка, указанные в учредительных документах, с наименованиями предприятий и организаций, фактически сделавших взносы в уставный капитал (оплативших акции) банка, проверив их платежные поручения, приходные кассовые ордера, акты передачи материальных и нематериальных ценностей.

Оплата взносов в уставный капитал бюджетными средствами исполнительных органов власти.

Прием в уставный капитал банка материальных ценностей, которые не могут быть использованы в основной деятельности банка (жилых помещений, основных средств, металлов и т. п.).

Отсутствие документов, подтверждающих право собственности или пользования недвижимым имуществом, внесенным в качестве взноса в уставный капитал банка.

Одним словом, банки весьма изобретательны в подходах к собственной капитализации. Некоторые преимущества и недостатки того или иного источника внешнего капиталообразования отражены в таблице 8.

Таблица 8.

Сравнительный анализ внешних и внутренних источников капитализации.

Основным внутренним источником функционирования собственного капитала банка всегда являлась прибыль. Преимущество такого способа привлечения капитала состоит в независимости в средствах от открытого рынка и исключении тем самым издержек по размещению займов.

При распределении прибыли главным является вопрос об определении доли, которая выплачивается владельцам банка, и доли, которая используется на цели капиталообразования. На практике банки стремятся ограничить долю прибыли, выплачиваемую акционерам, той ее частью, которая может служить стимулом для привлечения новых акционеров, т. е. способствует расширению внешних источников увеличения собственного капитала Привлечение капитала за счет внутренних источников не только является более дешевым, но и не несет в себе угрозы потери контроля существующими акционерами, т. е. исключает как сужение их доли в собственности, так и снижение доходности их акций. Например, если банк выбирает в качестве источника финансирования продажу акций, часть акций может быть продана новым акционерам, которые тем самым будут наделены правами на часть будущей прибыли банка и на определение его будущей политики.

Недостатком внутреннего привлечения капитала является то, что прибыль облагается налогами и подвержена значительному влиянию изменений в процентных ставках и в экономических условиях, которыми банк не имеет возможности прямо управлять.

Часть прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль, составляет основной источник внутреннего капиталообразования, обеспечивающий возможности расширения деятельности банка. Опора на рост чистой прибыли в удовлетворении своих потребностей в собственном капитале означает, что решение должно концентрироваться на том, какая часть полученной прибыли должна реинвестироваться в деятельность банка, а какая — выплачиваться акционерам в форме дивидендов.

Величина реинвестируемой прибыли важна для управления банком. Установленная на слишком низком уровне (т.е. когда слишком высока доля дивидендов), она ведет к медленному росту внутренних источников капитала, повышая тем самым риск банкротства и сдерживая увеличение объема активов банка, приносящих доход. Слишком высокая ее доля (т.е. слишком низкая доля дивидендов) может привести к снижению размера выплат акционерам, что при прочих равных условиях будет уменьшать рыночную стоимость акций банка.

Фонды накопления банка — это специфический источник финансирования капитальных затрат банка, связанных с техническим перевооружением, реконструкцией, приобретением основных средств и нематериальных активов. Осуществление подобных затрат без наличия фонда накопления приводит к иммобилизации, то есть отвлечению на эти цели краткосрочных источников заемного капитала, которым не свойственно выполнение функций долгосрочного финансирования потребностей банка, и как следствие, нарушается основной стандарт банковской деятельности — обеспечить сохранность средств кредиторов и вкладчиков.

Банк — это единственное предприятие, которое обязано финансировать капитальные вложения в счет специфического источника собственного капитала, который генерируется банком, и, может использоваться исключительно на цели укрепления капитальной базы банка, а в случае возникновения убытков — оперативно направляться на их покрытие.

С процессом внутреннего капиталообразования связано формирование дополнительного источника собственного капитала, в виде фонда переоценки основных средств, принадлежащих банку. Необходимость переоценки вложений банка в основные средства связана с тем, что балансовая их стоимость меняется в течение всего срока службы от момента приобретения до момента выбытия. Однако рыночная стоимость одних основных средств, под воздействием инфляционных процессов, постоянно увеличивается, а других — ввиду особенностей начисления износа и длительности срока эксплуатации, наоборот, уменьшается. Рыночная стоимость имущества банка имеет важное значение для участников банка, так как, приобретая право собственности в уставном капитале банка, они одновременно получают и право на часть имущества банка после его ликвидации. С этой точки зрения, увеличение фонда переоценки основных средств показывает, на сколько увеличилась доля участников банка в его имуществе. С другой стороны, в результате переоценки основных средств банка, увеличивается их балансовая стоимость, которая является базой для исчисления налога на имущество, величина которого может значительно влиять на сумму чистого дохода банка.

Анализируя состояние собственного капитала банков, использующих различные виды и методы анализа. Среди них важное место занимает метод коэффициентов, с помощью которого выявляют количественный взаимосвязь между различными статьями, классами или группами статей баланса.

Собственный капитал банка, исходя из функций, которые он выполняет, занимает важное место в системе показателей, характеризующих финансовое состояние банка. Одним из показателей, характеризующий состояние собственного капитала, особенно при создании банка является минимальный размер уставного капитала. Однако принято считать, что в процессе дальнейшего функционирования банка его уставный капитал перестает играть решающее значение как перманентная составляющая собственного банковского капитала, а, следовательно, его удельный вес, при прочих равных условиях, в совокупном собственном капитале постепенно уменьшается. Зато увеличивается удельный вес других элементов собственного капитала банка. Однако пренебрегать показателем минимального размера уставного капитала не следует: чем больше размер уставного капитала, тем финансово прочнее считается банк.

Однако сложность определения достаточности собственного капитала заключается в расчете не абсолютного, а относительного его размера. Именно относительные показатели достаточности собственного капитала являются ведущими в системе анализа финансовой устойчивости банка.

Сначала для оценки достаточности собственного капитала банка использовался коэффициент соотношения собственного капитала (ВК) и привлеченных средств по формуле (5):

(ЗК): Ки = (ВК / ЗК) х100% (5).

Порядок расчета коэффициента Ки имеет существенные недостатки, которые снижают его привлекательность при проведении анализа. К ним, в частности, относят следующие: не учитывается уровень рискованности активов, в которые вкладываются банковские ресурсы; не берутся во внимание забалансовые обязательства банка и связанные с ними риски; не учитывается специфика и назначение составных элементов собственного капитала, а также привлеченных средств. Вместе с тем этот коэффициент показывает, сколько собственных средств хватит для обеспечения надежного хранения средств вкладчиков и кредиторов.

Для оценки собственного капитала банка могут использоваться и такие коэффициенты:

Собственный капитал К2 = Собственный капитал / пассивы банка К3 = Собственный капитал / активы банка К4 = Собственный капитал / Рабочие активы К5 = Собственный капитал / рисковые активы Указанные выше коэффициенты характеризуют по тому или иному стороны функциональное назначение собственного капитала банка, однако им присущи недостатки.

Во-первых, не учитывается назначение отдельных составляющих собственного капитала.

Во-вторых, субъективный характер оценок и выводов, отсутствие обоснованных и общепризнанных значений перечисленных выше коэффициентов.

В-третьих, большая трудоемкость определения этих коэффициентов.

Норматив адекватности регулятивного капитала (платежеспособности или коэффициент Кука) определяется как соотношение регулятивного собственного капитала (РВК) в суммарных активов и определенных забалансовых инструментов, взвешенных на соответствующие коэффициенты риска и уменьшенных на сумму созданных соответствующих резервов по активным операциям (А3) по формуле (6):

К6 = (РВВ / Аз) х100 (6).

Порядок расчета РВК рассмотрено ниже. Что касается знаменателю формулы, то каждый вид балансовых активов банка умножается на соответствующий коэффициент риска (от 0 до 100%), который отражает вероятность невозврата данного актива. Каждый элемент забалансовых обязательств конвертируется в активы через переводной коэффициенты, а затем также решается на соответствующий коэффициент риска. Нормативное значение Кб должна быть (в зависимости от срока деятельности банка) не менее 8%, 12 или 15%, т. е. на каждые 100 единиц потенциальных убытков банк должен иметь соответственно не менее 8, 12 или 15 единиц собственного капитала. В случае недостаточности собственного капитала банк может довести его до минимального нормативного значения через: увеличение размера собственного капитала; уменьшение размера активов; изменение структуры активов уменьшением доли высокорискованными активов. Заметим, что и коэффициент Кука имеет недостатки, в частности, он не учитывает, помимо кредитного, другие виды рисков, такие как процентный, валютный и фондовый риски.

Другим коэффициентом, который следует использовать при анализе собственного капитала, является отношение собственного регулятивного капитала (РВК) в общих активов банка, уменьшенных на созданы соответствующие резервы (Ар) по формуле (7):

К7 = (РВК / Ар) х 100% (7).

Коэффициент K7 определяет достаточность собственного регулятивного капитала, учитывая при этом общий объем банковской деятельности, независимо от размера различных видов рисков. Нормативное значение K7 должно было быть не менее 4%. Заметим, что Национальный банк Украины при расчете норматива адекватности основного капитала К7 теперь использует в числителе формулы вместо РВК основной собственный капитал банка (капитал 1-го уровня), а в знаменателе общие активы, уменьшенные на сумму средств по отдельным счетам, в частности недосформированного резерва на возможные потери по кредитным операциям банков.

Зависимость банка от его учредителей (акционеров, участников) характеризует следующий коэффициент по формуле (8):

К8 = СК / БВК (8).

где СК — оплаченный уставный капитал банка, БВК — балансовый собственный капитал банка.

Качественную оценку собственного капитала банка дает соотношение: РВК где БВК — балансовый собственный капитал, или как иногда его называют брутто-капитал, который содержит как отвлеченными (иммобилизованных) собственный капитал, так и фактические остатки собственного регулятивного капитала (РВК), которые можно использовать для осуществления активных операций. Отрицательное значение РВК свидетельствует не только об отсутствии собственных ресурсов, вложение которых приносит доход, но и об использовании привлеченных и заемных средств не по целевому назначению.

Коэффициент защищенности собственного капитала рассчитывается по формуле (9):

К9 = РВК / БВК (9)

где ВК — собственный капитал банка.

Коэффициент Кио характеризует защищенность собственного капитала от инфляции через вложение средств в недвижимость, оборудование и другие материальные активы. Однако такое одностороннее использование капитальных ресурсов может привести к ухудшению ликвидности и платежеспособности банка. Следует учитывать существующие законодательные ограничения. В частности, банк может иметь в собственности недвижимое имущество общей стоимостью не более 25% капитала банка (это ограничение не распространяется на помещения, в которых размещаются подразделения банка, выполняющие банковские операции; имущество, которое перешло к банкам в собственность на основании реализации прав устаревводержателя; имущество приобретенное банком с целью предотвращения убыткам при условии отчуждения его банком в течение одного года с момента приобретения права собственности на него). Эффективность использования собственного капитала характеризует коэффициент его рентабельности определяется по формуле:

К10 = ОС / ВК (10).

где ЧП — чистая прибыль банка;

ВК — собственный капитал банка.

Важным показателем, который характеризует собственный капитал банка является мультипликатор капитала. Он отражает финансовый рычаг или политику в области финансирования: выбор источников формирования банковских ресурсов (долговые обязательства и акционерный капитал). Мультипликатор (М) капитала рассчитывается как отношение суммы общих активов (А) к собственному капиталу банка (ВКБ) ПО ФОРМУЛЕ (11):

М = А / ВКБ (11)

Следовательно, мультипликатор капитала является прямым показателем финансового рычага банка.

Он показывает, какое количество гривны активов должна обеспечивать каждая гривна собственного капитала (т.е. средств собственников банка) и соответственно какая доля банковских ресурсов может быть сформирована в форме долговых обязательств.