Анализ финансовой отчетности

Рентабельность собственного капитала составляла в 2007 г. 12%.

На основании значений показателей следует говорить о нерациональности использования активов и собственного капитала предприятия и о низкой финансовой отдаче от вложенных средств.

3.Анализ формы № 3 «Отчет об изменениях капитала»

3.

1.Анализ состава и движения собственного капитала предприятия

Данные, приведенные в таблице 17, показывают изменения в динамике и структуре собственного капитала.

Таблица 17. Оценка состава и движения собственного капитала Показатели Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Всего 1. Остаток на начало года 3 064 034 37317 366 312 3 467 663 2. Поступило 15 888 320 576 336 464 3. Использовано 17 789 17 789 4. Остаток на конец года 3 064 034 53205 669 099 3 786 338 5. Абсолютное отклонение 0 15 888 302 787 318 675 6. Темп роста, % 100 142,58 182,66 109,19 7. Коэффициент поступления 0,00 0,43 0,88 0,10 8. Коэффициент выбытия 0,00 0,00 0,03 0,00

Суммы уставного капитала в течение года не изменялась и составила 3 064 034 тыс. руб. Резервный капитал увеличился на 42,58% за счет прочих операций. Основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая увеличилась более чем на 80%. Размер чистой прибыли отчетного года составил 320 576 тыс. руб., кроме того было использовано из чистой прибыли 17 789 тыс. руб.

В таблице 18 дополнительно рассчитаем стоимость реального собственного капитала.

Таблица 18. Расчет стоимости реального капитала Показатели Начало года Конец года Изменения (+,-) Капитал и резервы 3 467 663 3 786 338 318 675

Доходы будущих периодов 380 382 2 Балансовая стоимость акций, выкупленных у акционеров Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Окончание табл.

Показатели Начало года Конец года Изменения (+,-) Целевое финансирование и поступления Реальный собственный капитал 3 468 043 3 786 720 318 677

Величина реального собственного капитала предприятия возросла за 2007 г. на 318 677 тыс. руб. и достигла к концу года 318 675 тыс. руб.

3.

2.Анализ чистых активов

Чистые активы представляют собой величину имущества предприятия, приобретенного за счет собственных источников финансирования. В таблице 19 рассчитаем стоимость чистых активов ОАО «Сибур-Нефтехим».

Таблица 19. Расчет стоимости чистых активов Показатели Начало года Конец года Примечание 1. Актив 1.

1.Нематериальные активы 159 92 1.

2.Основные средства 2 975 931 3 656 411 1.

3.Незавершенное строительство 741 545 218 365 1.

4.Долгосрочные вложения в материальные ценности 1.

5.Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 1 758 197 1 622 378

Включая величину отложенных налоговых активов 1.

6.Прочие внеоборотные активы 2674 2674 1.

7.Запасы 844 659 896 025 1.

8.НДС по приобретенным ценностям 82 001 70 287 1.

9.Дебиторская задолженность 1 238 167 1 308 804 1.

10.Денежные средства 12 413 17 537 1.

11.Прочие оборотные активы 661 3043

Итого активы (1.

1. — 1.11) 7 656 407 7 795 616 2. Пассив 2.

1.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 1 781 953 1 501 075 2.

2.Прочие долгосрочные обязательства 1 454 597 1 202 352

Включая величину отложенных налоговых обязательств и резервов Окончание табл.

Показатели Начало года Конец года Примечание 2.

3.Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 118 641 480 645 2.

4.Кредиторская задолженность 833 173 824 824 2.

5.Задолженность участникам по выплате доходов 2.

6.Резервы предстоящих расходов 2.

7.Прочие краткосрочные обязательства Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (2.

1. — 2.7) 4 188 364 4 008 896

Стоимость чистых активов 3 468 043 3 786 720

Стоимость чистых активов предприятия к концу года составила 3 786 720 тыс. руб. и превысила размер уставного капитала на 722 686 тыс. руб.

3.

3.Анализ заемного капитала

Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банками, поставщиками, подрядчиками, бюджетом, своими работниками, другими контрагентами. В таблице 19 проведем анализ заемного капитала предприятия.

Таблица 20. Анализ движения заемных средств Показатель Движение средств Темп роста остатка, % Изменение удельного веса остатка, % Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец года 1. Долгосрочные кредиты банков, тыс. руб. 1 781 953 280878 1 501 075 84,24 Удельный вес в итоге, % 54,86 49,43 90,10 2. Прочие долгосрочные займы, тыс. руб. 1 347 514 292588 1 054 926 78,29 Удельный вес в итоге, % 41,49 34,74 83,74 3. Краткосрочные кредиты банков, тыс. руб. 118 641 300 000 62 004 480 645 405,13 Удельный вес в итоге, % 3,65 15,83 433,34 4. Кредиты банков для работников, тыс.

руб. Удельный вес в итоге, % 5. Прочие краткосрочные займы, тыс. руб. Удельный вес в итоге, % Итого кредитов и займов, тыс. руб. 3 248 108 300 000 635 470 3 036 646 93,49

Общая величина заемных средств предприятия снизилась за отчетный период на 6,51% и составила 3 036 646 тыс. руб. В структуре заемных источников большую долю составляют долгосрочные источники, величина которых к концу года составила 84,17% сократившись за счет роста краткосрочных кредитов банков в 4 раза.

Следует отметить, что предприятие не брало банковские кредиты для нужд своих сотрудников. Кроме того отсутствует просроченная задолженность.

4.Анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»

Приток денежных средств является одним из основных условий финансового благополучия предприятия и обеспечивает погашение всех первоочередных платежей. В ходе анализа изучают динамику поступления и списания денежных средств с расчетного счета организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 21. Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом Показатель Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес, % по текущей деятельности по инвестиционной деятельности по финансовой деятельности всего по текущей деятельности по инвестиционной деятельности по финансовой деятельности Остаток денежных средств на начало периода 11 622

Поступило денежных средств, всего 7 313 213 179 495 209 795 7 702 503 94,95 2,33 2,72 в т. ч. -выручка от продажи товаров, продукции 6 492 840 6492840 100,00 0,00 0,00 -выручка от продажи основных средств 14 143 14143 0,00 100,00 0,00 -займы полученные 209 795 209 795 0,00 0,00 100,00 -дивиденды, проценты по финансовым вложениям -прочие поступления 820 373 165 352 0 985 725 83,23 16,77 0,00 Направлено денежных средств, всего 6 797 023 771 846 128 669 7 697 538 88,30 10,03 1,67 в т. ч. -на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 3 795 115 3795115 100,00 0,00 0,00 -на оплату труда 1 064 830 1064830 100,00 0,00 0,00 -отчисления в ГВБФ 265 597 265597 100,00 0,00 0,00 -на расчеты с бюджетом 692 614 692614 100,00 0,00 0,00 -на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам 128 669 128 669 0,00 0,00 100,00

Окончание табл.

Показатель Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес, % по текущей деятельности по инвестиционной деятельности по финансовой деятельности всего по текущей деятельности по инвестиционной деятельности по финансовой деятельностипрочие выплаты 978 867 771 846 0 1 750 713 55,91 44,09 0,00 Остаток денежных средств на конец периода 16 587

За отчетный период на расчетный счет предприятия поступили денежные средства в размере 7 702 503 тыс. руб., общая сумма израсходованных денежных средств составила 7 697 538 тыс. руб. Основную долю поступлений составила выручка от реализации товаров, продукции и услуг, кроме того была получена выручка от продажи оборудования и банковские кредиты.

Основная доля израсходованных денежных средств или 3 795 115 тыс. руб. пришлось на приобретение сырья и материалов для производственного процесса. На оплату труда с отчислениями было потрачено 4 859 945 тыс. руб.

Следует отметить, что предприятие ведет активную инвестиционную и финансовую деятельности.

5.Анализ формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

5.

1.Анализ амортизируемого имущества

В таблице 22 проведем анализ состояния, динамики и структуры основных средств нематериальных активов.

Таблица 22. Анализ нематериальных активов Показатель Наличие на начало периода Поступило за период Выбыло за период Наличие на конец периода тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности 175 53,85 175 53,85 Организационные расходы Деловая репутация организации Прочие 150 46,15 150 46,15 Итого 325 100,00 325 100,00

Первоначальная стоимость нематериальных активов организации в течение года не изменялась и составила 325 тыс. руб. Сокращение балансовой стоимости нематериальных активов было вызвано начислением амортизации по ним.

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятии является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.

Основные средства предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Большой интерес при этом представляет соотношение активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, так как от их оптимального сочетания во многом зависит финансовое состояние предприятия.

Таблица 23. Анализ состава, движения и структуры основных средств Показатель Наличие на начало периода Поступило за период Выбыло за период Наличие на конец периода тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % Земельные участки 49 0,001 0,000 0,000 49 0,001 Здания 888 145 22,860 100 030 9,744 13 668 31,973 974 507 20,015 Сооружения 1 286 220 33,106 538 231 52,431 4314 10,091 1 820 137 37,382 Машины и оборудование 1 474 413 37,950 374 299 36,462 7035 16,457 1 841 677 37,825 Транспортные средства 204 859 5,273 8276 0,806 4466 10,447 208 669 4,286 Производственный и хозяйственный инвентарь 16 916 0,435 5582 0,544 696 1,628 21 802 0,448 Другие виды основных средств 14 553 0,375 140 0,014 12 570 29,404 2123 0,044 Итого 3 885 155 100,000 1 026 558 100,000 42 749 100,000 4 868 964 100,000

Основные средства предприятия состоят преимущественно из сооружений и машин и оборудования — на их долю к концу года приходилось соответственно 37,382% и 37,825% всех основных средств. Кроме того, 20% составляют здания, имеются также транспортные средства и инвентарь.

В течение 2007 г. организацией было введено в действие основных средств на сумму 1 026 558 тыс. руб. и на конец года их общая стоимость составила 4 868 964 тыс. руб. Что касается структуры поступлений, то основная доля веденных основных средств приходилась на сооружения и передаточные устройства — 52,431%.

5.

2.Анализ финансовых вложений

Проанализируем финансовые вложения организации по составу и структуре в таблице 24.

Таблица 24. Анализ состава структуры долгосрочных финансовых вложений Показатель Наличие на начало года Наличие на конец года Изменение (+,-) тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % Паи и акции других организаций 1 058 232 67,79 1 058 192 75,59 -40 7,79 Облигации и другие долговые обязательства 0,00 0,00 0 0,00 Предоставленные займы 502 751 32,21 341 773 24,41 -160 978 -7,79 Прочие 4 0,00 0,00 -4 0,00 Итого 1 560 987 100,00 1 399 965 100,00 -161 022 0,00

Общая величина долгосрочных финансовых вложений сократилась в течение 2007 г. на 161 022 тыс. руб. Этому способствовало сокращение по всем статьям. Так сумма предоставленных займов снизилась на 160 978 тыс. руб., а вкладов в уставные капиталы других организаций на 40 тыс. руб.

В структуре вложений наибольший удельный вес составляют паи и акции других организаций. На их долю к концу года приходилось 75,59%.

5.

3.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Одним из важнейших индикаторов финансового состояния предприятия является состояние расчетов фирмы с дебиторами. Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Естественно, что предприятия заинтересованы в продаже своей продукции покупателям и заказчикам, которые способны своевременно оплатить свои счета (то есть ответить по своим обязательствам).

Таблица 25. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности Статья активов Значение Изменение (+,-) на начало периода на конец периода тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % Расчеты с дебиторами, всего 1 246 073 1 313 503 100,00 100,00 67 430 0,00 в т. ч. с покупателями и заказчиками 467 757 303 347 37,54 23,09 -164 410 -14,44 по векселям полученным Окончание табл.

Статья активов Значение Изменение (+,-) на начало периода на конец периода тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % по авансам выданным 323 896 624 494 25,99 47,54 300 598 21,55 с прочими дебиторами 454 420 385 662 36,47 29,36 -68 758 -7,11

К концу 2007 года общая сумма дебиторской задолженности возросла на 67 430 тыс. руб. Этому способствовало увеличение долга по авансам выданным на 300 598 тыс. руб. Вместе с тем произошло сокращение долга от покупателей и заказчиков на 164 410 тыс. руб. и прочей дебиторской задолженности на 68 758 тыс. руб.

У предприятия отсутствует просроченная дебиторская задолженность.

В таблице 26 проведем анализ кредиторской задолженности как основный составной части заемных средств.

Таблица 26. Анализ кредиторской задолженности Вид кредиторской задолженности Значение Изменение (+,-) на начало периода на конец периода тыс.

р. % тыс.

р. % тыс.

р. % Кредиторская задолженность, всего 4 081 281 3 861 470 100,00 100,00 -219 811 0,00 в т. ч. перед поставщиками и подрядчиками 237 816 234 485 5,83 6,07 -3331 0,25 по авансам полученным 27 803 24 556 0,68 0,64 -3247 -0,05 перед бюджетом 47 724 43 794 1,17 1,13 -3930 -0,04 по векселям к оплате 450 121 444 286 11,03 11,51 -5835 0,48 кредиты и займы 1 900 594 1 981 720 46,57 51,32 81 126 4,75 с прочими кредиторами 1 417 223 1 132 629 34,72 29,33 -284 594 -5,39

Сумма погашенных обязательств предприятия больше суммы возникших, вследствие чего кредиторская задолженность снизилась на 219 811 тыс. руб. При этом произошло сокращение по всем статьям задолженности кроме полученных займов. Их сумма возросла на 81 126 тыс. руб. В структуре задолженности существенных изменений не произошло.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженности постоим таблицу 27.

Таблица 27. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода), тыс. руб.

Расчеты Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Превышение задолженности дебиторской кредиторской С покупателями и поставщиками 303 347 234 485 68 862

По векселям 444 286 444 286

По авансам 624 494 24 556 599 938 С прочими 385 662 3 158 143 2 772 481

Итого 1 313 503 3 861 470 2 547 967

Общая величина кредиторской задолженности предприятия превышает сумму дебиторской задолженности на 2 547 967 тыс. руб. При этом по расчетам с покупателями и поставщиками наблюдается превышение дебиторской задолженности.

На основе формул (1) и (2) рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.

Таблица 28. Сравнительный анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженностей Показатели Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Темп роста, % 94,61 105,41 Оборачиваемость, об. 1,79 5,42 Оборачиваемость, дни 200,91 66,45

Из расчетов видно, что кредиторская задолженность оборачивается более медленно, по сравнению с дебиторской задолженностью. Это создает условия для формирования свободных средств в обороте предприятия.

Так однодневная выручка в 2007 г.:

7 116 076 / 360 = 19 766,88 тыс. руб.

Разница дней одного оборота:

200,91 — 66,45 (134 дня Таким образом, если не принимать во внимание другие факторы, то сумма свободных средств в обороте предприятия из-за более медленной оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью составляет: 19 766,88 (134 = 2 648 762 тыс. руб.

Эти средства могут быть направлены на стабилизацию финансового состояния предприятия.

Заключение

Данная курсовая работа посвящена анализу финансово-экономического состояния производственного предприятия ОАО «Сибур-Нефтехим». Источником информации для анализа являлась годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2007 год.

Проведенный анализ производственно-хозяйственной деятельности позволяет дать достаточно полную характеристику финансового состояния предприятия, его имущественного положения, оценить финансовую устойчивость и эффективность работы фирмы.

Расчеты показали, что за анализируемый период имущественное положение предприятия существенно изменилось. В 2007 году резко увеличился размер внеоборотных активов, в частности основных средств. Это может в дальнейшем благоприятно сказаться на производственном потенциале хозяйствующего субъекта, хотя наблюдается рост доли оборотного капитала в общей сумме активов фирмы — происходит расширение производственной деятельности предприятия при соответствующем увеличении его потребности в запасах.

Анализ показателей устойчивости свидетельствует, что при снижении степени обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами, а так же степени финансовой независимости предприятия, произошло снижение его финансовой самостоятельности.

Для наиболее полной характеристики финансового состояния предприятия была проведена оценка его платежеспособности и ликвидности. За 2007 год способность ОАО «Сибур-Нефтехим» рассчитываться по своим обязательствам несколько снизилась. Так произошло сокращение всех коэффициентов платежеспособности.

В связи с этим можно дать рекомендации по стабилизации финансового состоянии предприятия. Состояние расчетов с дебиторами в 2007 г. ухудшилось. Это дает основание предполагать, что в течение исследуемого периода продукция изготавливалась для неплатежеспособных клиентов.

В этой ситуации можно порекомендовать ряд мер для сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности: следить за объемами дебиторской задолженности с целью недопущения значительного ее роста; по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком; своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.

Рекомендуется пересмотреть структуру оборотных активов в сторону снижения доли остатков товароматериальных ценностей и увеличения доли денежных средств, т. е. наладить систему расчетов с покупателями и заказчиками. Возможно, ориентироваться на авансовые платежи.

Кроме того, одним из путей повышения финансовой устойчивости является увеличение доли собственных средств преимущественно за счет снижения кредиторской задолженности и увеличения прибыли предприятия.

Предприятию необходимо и далее придерживать выбранной стратегии в отношении увеличения вложений в иммобилизованные активы. Это может стать эффективным в долгосрочном периоде, поскольку основной капитал играет ведущую роль в производственной деятельности фирмы.

Список использованных источников

Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учеб. пособие / Е. М. Хачетлова. — СПб.: СПГУТД, 2006. — 127с.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 416с.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.:ИНФА-М, 2006. — 319с.

Бочкова Л. С. Баланс: доскональный анализ важнейших показателей // Главбух. — 2007. — № 1. — С.10−19.

Вакуленко Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т. Г. Вакуленко, Л. Ф. Фомина. — 7-е изд., перераб. доп. — СПб: Герда, 2008. — 229с.

Донцова А.В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — М.: Дело и сервис, 2007. — 239с.

Журавлев В. Н. Читаем баланс. — М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2007. — 68с.

Ковалев В. В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. — М.: Проспект, 2007. — 271с.

Ковалёв В.В., Патров В. В. Как читать баланс. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 448 с.: ил.

Крылов Э. И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Журавкова И. В. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 191с.

Кучерявых О. А. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 19. — С.10−19.

Любушкин Н. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Любушкин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г.; Под. Ред. Любушкина Н. П. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 471с.

Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций для бухгалтера и руководителя. — М.: Налоговый вестник, 2008. — 98с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое знание, 2002. — 704с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н. К. Колчиной. — 2-е изд. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 447с.

Шеремет А. Д. Анализ активов организации // Бухгалтерский учет. — 2008. — № 8. — С.41−44.

Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А. Д., Негашев Е. В. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 236с.

Официальный сайт ОАО «Сибур-Нефтехим»

http://www.sibur-nn.ru/