Анализ формирования и размещения капитала на основе годового баланса п/п и счетов, характер дебиторской и кредиторской задолжности

С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, конкурентоспособности.

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и стоимостного факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (З) по каждому виду осуществляться способом абсолютных разниц:

ΔЗ=(К1-К0)*Ц0 (2.9)

ΔЗ=К1*(Ц1-Ц0) (2.10)

ΔЗсахар-сырец=(17,7−17,5)*5000=1000 тыс.

руб.

ΔЗсахар-сырец= 17,7*(5400−5000)=7080 тыс.

руб.

ΔЗ=1000+7080=8080 тыс.

руб.

ΔЗизвенстк.

камень=(29 904−44 681,1)*900=-13 299,4 тыс.

руб.

ΔЗизвестк.

камень=29 904*(1000−900)=2990,4 тыс.

руб.

Таблица 2.6

Анализ состояния производственных запасов

Вид запасов Количество, тн. Цена, руб. Остаток запасов, тыс.

руб. Изменение суммы запасов, тыс.

руб. Начало года Конец года Начало года Конец года Начало года Конец года всего В том числе за счет кол Стоим 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Запасные части 17 020 17 255,5 5000 5400 85 100 93 180 8080 1000 7080

Комплек-тующие 44 681,1 29 904 900 1000 40 213 29 904 -10 309 -13 299,4 2990,4 итого — - - - 125 313 123 084 -2229 -12 299,4 10 070,4 Анализ состояния производственных запасов показывает, что на конец отчетного периода произошло снижение остатков запасов. Это обусловлено снижением запасов комплектующих. Также в течение отчетного периода наблюдалось увеличения цены производственных запасов в связи с инфляцией.

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется:

(2.11)

Для оперативного управления запасами делается детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду. Для этого средний остаток запаса делится на его однодневный средний расход.

Таблица 2.7

Наименование Прошлый год Отчетный год Средние остатки производственных запасов, тыс.

руб. 123 000 115 060

Сумма израсходованных запасов, тыс.

руб. 68 000 75 500

Продолжительность оборота запасов, дни 35 36

Расчетные данные показывают, что за отчетный период наблюдается увеличение оборачиваемости запасов, следовательно, капитал не замораживается, а «работает», обеспечивая прибыль предприятию.

Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду. Для этого средний остаток запаса делится на его однодневный средний расход.

Таблица 2.8

Период оборачиваемости производственных запасов Вид запаса Средний остаток, т Однодневный расход материала, т Запас, дни По норме фактически 1 2 3 4 5 Запасные части 17 138 2500 5 6,85 Комплектующие 37 293 300 30 124,3 итого 124 198,5 13 800 2,39 8,99

Рассчитывается период оборачиваемости производственных запасов:

(2.12)

Таблица 2.9

Показатели Прошлый год Отчетный год Средние остатки готовой продукции, тыс.

руб. 2050 4500

Себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период, тыс.

руб. 49 200 78 000

Продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции, дни 15 20,8

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы.

Значительный удельный вес в оборотных активах предприятия занимает незавершенное производство.

Продолжительность производственного цикла равна времени, в течение которого производится продукция:

(2.13)

Таблица 2.10

Показатели Прошлый год Отчетный год Фактическая себестоимость произведенной продукции, тыс.

руб. 56 500 81 510

Средние остатки незавершенного производства, тыс.

руб. 1020 1360

Продолжительность производственного цикла 6,5 6

Увеличение остатков незавершенного производства свидетельствует о расширении производства.

Период производственного цикла зависит от интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения. Сокращение продолжительности производственного процесса за отчетный период составило 0,5 дней. Это свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

2.

5. Анализ состояния дебиторской задолженности Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит ха счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение — положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятия будет испытывать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается наличие нереальных для взыскания сумм и определяются сроки исковой давности.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Таблица 2.10

Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности Вид дебиторской задолженности Сумма, тыс.

руб. В том числе До 1 мес. От1 до 3 мес. От 3 до 6 мес. От 6 до 12 мес. Свыше года 1 2 3 4 5 6 7 За услуги и товары 31 993 — - 15 493 16 500 — Векселя к получению — - - - - - Прочие дебиторы 154 646 — 116 836 — 37 810 — Итого 186 639 — 116 836 15 493 54 310 — Удельный вес 100 — 62,6 8,3 29,1 ;

Одним из показателей, используемых для изучения качества и ликвидности дебиторской задолженности, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.

(2.14)

Таблица 2.11

показатели Прошлый год Отчетный год Средние остатки по счетам дебиторов 150 000 175 000

Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс.

руб. 234 000 288 000

Период инкассации долгов, дни 115,4 109,4

За отчетный год период оборачиваемости дебиторской задолженности снизился. Предприятие не имеет дебиторской задолженности в вексельной форме расчетов (а это самый высоколиквидный актив). Необходимо предпринять меры к своевременному погашению дебиторской задолженности. При простроченной дебиторской задолженности необходимо из ее суммы вычесть сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

2.

6. Анализ движения денежной наличности Управление денежными средствами имеет очень большое значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию — это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ей хватало для производства всех первоначальных платежей.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловлено притоком и оттоком денег. Превышение положительного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток денежной наличности, и, наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Валовой денежный поток — это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде.

Чистый денежный поток — это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятии, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

— расширять свое производство;

— обновлять основные фонды;

— приобретать новые технологии;

— инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

— досрочно погашать кредитов банков.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла, снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращение сроков предоставления товарного кредита, привлечение кредитов банка, продажа иди сдача в аренду неиспользуемой части основных средств.

Период нахождения капитала в денежной наличности определяется:

(2.15)

Расчетные данные показывают, что за отчетный период нахождение капитала в денежной наличности уменьшился на 0,3 дня, что следует оценить положительно.

При отсутствии платежей с просроченным сроком погашения можно говорить о хорошей сбалансированности денежных потоков.

Выводы Проведенный анализ размещения капитала показал, что на анализируемом предприятии за отчетный период изменилась в сторону уменьшения доля основного капитала, а оборотного — увеличилась, что свидетельствует о предпосылках к снижению оборачиваемости капитала.

Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса. У предприятия имеется возможность увеличить свой доход в период инфляции.

Техническое состояние основных средств предприятия удовлетворительное, так как степень обновления основных средств за отчетный период превышает степень обновления за прошлый год.

Сумма нематериальных активов в течение года уменьшается, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

В связи с трудностями сбыта увеличилась доля готовой продукции. К концу году увеличилась доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

В течение отчетного периода наблюдается увеличение цены производственных запасов, остаток запаса известкового камня снижается. Необходимо организовать работу отдела снабжения по своевременному обеспечению производственными запасами. Также произошло снижение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, что явилось положительным моментом в работе предприятия. Положительно сказывается на работе предприятия и уменьшение нахождения капитала в денежной наличности, что свидетельствует о сбалансированности денежных потоков.

Список использованной литературы Бердникова Т. Б. «Анализ использования финансово — хозяйственной деятельности предприятия», ИНФРА — М, 2005 г.

Борисов Е. Ф. «Экономическая теория»: Учеб. пособие. — М.: Манускрипт, 2003.

Волков О.И. — «Экономика предприятия», Москва, ИНФРА-М, 2006 г.

Грузинов В. П. «Экономика предприятия и предпринимательство»: Учеб. пособие. — М.: Софит, 2004.

Грибов В. Д. «Организационные и экономические основы бизнеса», — М.: НЭП, 2005 г.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. — М.: Дело и сервис, 2004.

Ковалева А. М. «Финансы в управлении предприятием». — М.: Финан-сы и статистика, 1995.

Любушкин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Издательство «Мастерство», 2001 г.

Мамедов О.Ю. — «Современная экономика». Ростов-на-Дону, издательство «Феникс», 2006.

Пястолов С.М. «Анализ финансово — хохяйственной деятельности предприятия». М.: ИНФРА — М, 2006 г.

Савицкая Г. В. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности». — М.: ИНФРА — М, 2005 г.

Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», 2-е изд, переработанное и дополненной, Москва, Минск: ИП «Экоперспектива», 2006 г.

Сергеев И. В. «Экономика предприятия»: Учеб. пособие — 2-е изд., перераб. и доп. — М: Финансы статистика, 2003.

Шах, А. Д., Погостин С. 3., Альман П. А. «Организация, планирование и управление предприятием»: Учеб.

пособие / Под ред. Н. П. Федоренко — 3-е изд., перераб, и доп, — М.: Высшая школа, 2004.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. — М.: Дело и сервис, 2004.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

Грибов В. Д. «Организационные и экономические основы бизнеса», — М.: НЭП, 2005 г.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

Сергеев И. В. «Экономика предприятия»: Учеб. пособие — 2-е изд., перераб. и доп. — М: Финансы статистика, 2003.

Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности. — Минск-Москва ИП Экоперспектива, 2003», с.

308.

Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности. — Минск-Москва ИП Экоперспектива, 2003», с276.

Пястолов С.М. «Анализ финансово — хохяйственной деятельности предприятия». М.: ИНФРА — М, 2006 г.

Бердникова Т.Б. «Анализ использования финансово — хозяйственной деятельности предприятия», ИНФРА — М, 2005 г.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. — Минск-Москва ИП Экоперспектива, 2003.

Бердникова Т.Б. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, переизд.

2, 2005 г.

Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006

Грузинов В. П. «Экономика предприятия и предпринимательство»: Учеб. пособие. — М.: Софит, 2004.

Мамедов О.Ю. — «Современная экономика». Ростов-на-Дону, издательство «Феникс», 2006.

Шах, А. Д., Погостин С. 3., Альман П. А. «Организация, планирование и управление предприятием»: Учеб. пособие / Под ред.

Н. П. Федоренко — 3-е изд., перераб, и доп, — М.: Высшая школа, 2004.

Деньги

Реализация

Готовая продукция

Производство

Производственные ресурсы Закупки

Деньги

Средства, используемые за пределами предприятия