Согласно данным международного рейтинга Всемирного банка «Ведение бизнеса», который строится на основании оценки условий ведения бизнеса и качества инвестиционного климата (в рейтинг входит 185 стран мира), Россия в 2013 г. заняла 112-е место [13, с. 51]. Кроме того, иностранные инвесторы зачастую не рискуют инвестировать российский бизнес, как вследствие неблагоприятного инвестиционного климата, так и по причине того, что иностранные государства создают искусственный ажиотаж вокруг внутренней и внешней политики России, негативно отзываясь о правовых инструментах регулирования российской экономики в современных условиях. Перечисленные факторы говорят о значительных проблемах в формировании инвестиционного климата в российской экономике, связанных, прежде всего с бюрократизацией экономики, отсутствием эффективной правовой базы, коррумпированностью Как результат, значительная часть ресурсов, составляющих инвестиционный потенциал, сосредоточена за границей.
Более того, продолжающийся отток капитала препятствует накоплению промышленных инвестиций, стимулируя экономическую стагнацию. Отрицательное воздействие на платежный баланс. Вывезенный за пределы Российской Федерации капитал содержит в себе примерно ¼ доходов от российского экспорта и в четыре раза превышает размер платежей по обслуживанию внешнего долга. Данная ситуация отрицательно сказывается на текущем ПБ РФ [12, с. 134]. Стабильно положительное сальдо по текущим операциям (прежде всего за счет положительного внешнеторгового баланса) перекрывается отрицательным сальдо по операциям, связанным с движением капитала, а также большой отрицательной величиной пропусков и ошибок, представляющих преимущественно незарегистрированный вывоз капитала. В результате Платежный баланс РФ, положительный по текущим операциям, связан с движением капитала. Вместо источника дополнительных капиталовложений, снижение внешней задолженности и роста золотовалютных резервов платежный баланс из-за огромного оттока капитала стал стимулятором внешних заимствований, к которым Россия вынуждена прибегать для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса. Растущие объемы фиктивного капитала и повышение риска задолженности. Миграция российского капитала за границу, становится барьером для аккумулирования национальных сбережений, вовлекая в этот процесс часть потенциальных инвестиций.
Кроме того, такая миграция содержит в себе часть внешних займов, которые российское правительство вынуждено привлекать для реструктуризации промышленности и инфраструктуры. Данная ситуация достаточно опасна вследствие возникновения задолженности на всех уровнях экономики (государства, предприятия, банки.) Отток капитала за рубеж повышает ожидания инфляции и кризиса невыплаты по внешним долгам, что, в свою очередь, приводит к стагнации инвестиционного рынка. Таким образом, вывоз капитала является одной из важнейших явлений, которое сдерживает экономический рост России, препятствует ее устойчивому экономическому развитию. Следует отметить, что специфика вывоза капитала из России обусловлена не только ее геополитическими особенностями, но и психологическим фактором — нежеланием инвесторов вкладывать средства в российскую экономику в связи с информационной непрозрачностью операций, высокой степенью риска. Это приводит к уменьшению притока прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, с одной стороны, и к интенсификации оттока финансовых средств, формируемых бизнесом, — с другой стороны, с целью повышения эффективности инвестиционных проектов [8, с. 344]. 2.3 Пути сокращения вывоза капитала из России
Анализ проблемы вывоза капитала из России позволил наметить пути решения проблемы вывоза капитала. В связи отсутствием отлаженной правовой базы, касающейся вопросов регулирования потоков капитала за границу, и как следствие, искажением информации о размерах, структуре капитала, географической направленности подобного перемещения первостепенной задачей на государственном уровне является принятие единого Закона, регулирующего отношения участников по поводу вывоза капитала, в котором были бы закреплены порядок регулирования вывоза капитала со стороны государства, а также порядок лицензирования, выдачи разрешенийи перемещение капитала в том или ином виде, порядок валютного регулирования и контроля размещения российского капитала за рубежом. Несомненно, принятое законодательство не должно противоречить имеющимся нормативно-правовым актам в сфере регулирования внешнеэкономической деятельности, валютного контроля и т. д. Кроме того, необходимо устранить ряд противоречий между гражданским и валютным законодательством, а именно: рамки свободы договора и свободы выбора контрагента, установленные в гражданско-правовом поле, порядок проведения валютных операций резидентами и нерезидентами РФ. Также целесообразно ограничить бегство капитала в процессе реализации его экспорта, что возможно осуществить с использованием таких инструментов как: Введение четкого и жесткого регулирования вывоза капитала за счет принятия комплекса нормативно-правовых актов, регулирующих внешнеэкономическую деятельность.
Введение
ограничений на отдельные формы вывоза капитала, например, на накопительные счета за рубежом и портфельные инвестиции. Создание благоприятной экономического, в частности, инвестиционного климата в стране, который бы стал мотивирующим фактором для активизации деятельности зарубежных инвесторов на российском рынке. Подобные мероприятия должны основываться на осуществлении политикирасширения совокупного спроса, повышения доходов населения в реальном секторе экономики. В тесной взаимосвязи с задачей совершенствования правовой базы, регламентирующей деятельность по вывозу капитала и поиска механизмов государственного регулирования оттока капитала находится задача учета российского капитала за рубежом как в виде прямых и портфельных инвестиций, так и на счетах в банках и в форме вложений в недвижимость и пр. Следующей задачей регулированию процессов перемещения национального капитала за пределы России является поддержка российских прямых инвестиций за рубежом.
Представляется, что экспорт капитала в форме инвестиций в другие страны должен способствовать улучшению платежного баланса страны и повышению ее рейтинга на мировой арене. Такая поддержка может заключаться в упрощенной форме выдачи лицензий, налоговых льготах, страховании российских прямых инвестиций за границей, а также в заключениимногосторонних соглашенийо поддержке прямых инвестиций. Применение всех этих мер в контексте указанных задач невозможно без пересмотра экономической стратегии государства, его переориентации на привлечение прямых иностранных инвестиций за счет создания благоприятного инвестиционного климата. Причем в создании благоприятных условий необходимо ориентироваться не только на зарубежные инвестиционные капиталы, но и на национальные инвестиции, что решит задачу ущемления прав национальных субъектов хозяйствования. По мнению многих экспертов, в условиях глобализации именно крупные национальные компании вносят значительный вклад в поддержание конкурентоспособности экономики страны.
Именно поэтому государству следует способствовать продвижению интересов российских компаний за рубежом. Однако на практике зарубежная экспансия российских компаний лишена страховой, кредитной и налоговой поддержки со стороны государства [4, с. 5]. Несмотря на такие недостатки все же в российской практике уже принимаются меры по поддержке инвесторов, в частности со стороны МИД России — оказывается дипломатическое содействие при инвестировании за рубежом средств в машиностроение и другие отрасли высоких технологий. Такие меры призваны повысить конкурентоспособность российских ТНК, вынужденных выживать в условиях острой конкурентной борьбы. Тем не менее, для повышения эффективности деятельности российских компаний за рубежом государству следует:
регламентировать деятельность российских ТНК национальным законодательством;
завершить создание полноценной системы государственного поощрения и страхования отечественных ПИИ;создать доступную информационную систему в отношении государственной инвестиционной политики;
ограничить передачу акций российских компаний иностранным кредиторам;
поощрять российские инвестиции в высокотехнологические сектора экономики;
выявить приоритеты в территориальном размещении прямых инвестиций российскими компаниями. В современных условиях активно используются возможности работы с заемным капиталом, с разнообразными финансовыми инструментами и привлеченными с их помощью на финансовых рынках денежными средствами. Эффективность такой работы является одной из главных причин укрепления индустриальной мощи, поддержания высокого уровня национальной конкурентоспособности и устойчивого экономического роста. Таким образом, процессы межгосударственного движения капиталов стали сегодня объективной реальностью. Вместе с тем наряду с неоспоримыми позитивными последствиями, связанными с интеграцией каждой отдельно взятой страны в мировое экономическое пространство и участием в системе внешнеэкономических связей, они сопряжены с целым рядом опасностей, генерирующих серьезную угрозу национальной экономической безопасности и национальным интересам. Все это нужно учитывать при формировании и реализации экономической политики государства, в том числе в части ее инвестиционного направления. Заключение
Капитал является важнейшей экономической категорией, на современном этапе носящей многоаспектный характер и представляющей собой фактор производства; стоимость, способную приносить доход в будущем и являющуюся регулятором спроса и предложения. В современных условиях, характеризующихся высокой степенью глобализации и интернационализации экономики возросла миграция капитала. Как страны-импортеры, так и страны-экспортеры капитала осуществляют поиск источников, вложения в которые обеспечили бы наибольшую прибыльность. Вывоз капитала является неотъемлемой частью современной экономики наряду с импортом капитала. Вывоз капитала за границу той или иной страны может осуществляться в форме прямых и портфельных инвестиций, а также ссудного капитала. Процесс вывоза капитала имеет свои положительные и отрицательные последствия для национальных экономик. К числу положительных моментов следует отнести развитие технологий, рациональное использование международного разделения труда, ускорение развития производства и появление более эффективных форм его организации. Негативными последствиями является увеличение зависимости национальных экономик от инвестиций, возможность нерационального использования природных ресурсов и другие. Что касается мировых тенденций вывоза капитала, то здесь необходимо отметить всевозрастающие масштабы вывоза капитала. Специфика вывоза капитала из России соотносится с общемировыми тенденциями — преобладающая доля вывезенного капитала в форме прямых иностранных инвестиций, но также имеет свои особенности — большой объем капитала, вывезенный путем контакта с оффшорными странами, что обусловленокак геополитическими особенностями, так и нежеланием инвесторов вкладывать средства в российскую экономику в связи с информационной непрозрачностью операций, высокой степенью риска. Отличительной чертой российской экономики является и тот факт, что в ней еще не сформировался эффективный механизм контроля и мониторинга за вывозомкапиталов, что влечет за собой недостоверность официальных статистических данных касательно географических особенностей вывезенного за рубеж капитала, его отраслевой принадлежности и размерах. Все это ставит во главу угла вопросы создания эффективного механизма правового регулирования процесса вывоза капитала, ограничения экспорта применительно к ряду отраслей, валютного контроля и учета экспортных операций на рынке капитала, поддержки деятельности российских ТНК за рубежом.
Список литературы
Ачаповская, М. З. Экономическая теория / М. З.
Ачаповская. — Минск: ФУАинформ, 2010. — 431 с. Баликоев, В. З. Общая экономическая теория.
Учебное пособие / В. З. Баликоев. — Новосибирск.: Издательская компания «Лада», 2009. — 678 с. Борисов, Е. Ф. Экономическая теория: Учебник / Е. Ф. Борисов. -
М.: Юристъ, 2010 — 568с. Булатов, А. С. Участие России в международном экспорте капитала / А. С. Булатов // Вестник МГИМО университета. — 2012. — № 6. — с. 3−8Добрынина, А. И. Экономическая теория / А. И. Добрынина. -
СПб.: Изд. «Питер», 2009 — 544с. Завгородняя, А. П. Международные торгово-финансовые отношения. — Ростов на Дону: «Феникс», 2009 — 352 с. Зубко, Н. М. Основы экономической теории: учеб.
пособ. / Н. М. Зубко, А. Н. Каллаур. — Минск: Вышэйшая школа, 2011.
— 427 с. Козырев, В. Ш. Основы современной экономики / В. Ш. Козырев. — М.: «Феникс» 2009. -
448 с. Курс экономической теории: учебник / М. Н. Чипурин [и др.]; под общ.
ред. М. Н. Чепурина, Е.
А. Киселёвой. — Киров: АСА, 2010. — 874 с. Маковецкий, М. Ю. Международное движение капитала в условиях глобализации экономики / М. Ю. Маковецкий // Экономика и современный менеджмент: теория и практика.
— 2014. — № 42.
— С. 25−32Паустьян, Е. М. Состояние и проблемы государственной политики экспорта капитала // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. — 2012. — № 17. -
С. 255−259Пономарев, А.В. О взаимосвязи внешнего долга и оттока капитала из России / А. В. Пономарев, В. А. Борисенков // Вестник МГИМО университета. — 2012.
— № 6. — с. 134−136Савенко, О. Л. Отток капитала из России: сущность и причины / О. Л. Савенко, Г. А. Абрамян. — Финансовые аспекты модернизации экономики России. -
Ростов на Дону. — 2014. — с.
50−54Степичева, О. А. Международное движение капитала в контексте трансформации мировых финансов // О. А. Степичева // Социально-экономические явления и процессы. — 2010. — № 4. — С. 94−98Татарников, Е. В. Формы и причины международного движения капитала / Е. В. Татарников, А. В. Трофимов, А. В. Ботенев, И. Г. Баранчугова // Проблемы современной экономики. — 2012.
— № 7. — С. 37−40Тюмченков, А. В. Теоретические аспекты исследования категории «капитал» и проблемы движения капитала / А. В. Тюмченков // Актуальные вопросы экономики. — 2012. — №
3. — С. 164−168Фигурнова, К. П. Международная экономика / К. П. Фигурнова: Учебник. — М.: Юристъ, 2010.
— 568с. Халишхова, Л. З. Трансграничное движение российского капитала и его влияние на экономическое развитие страны / Л. З. Халишхова, Д. Х. Жемухова // Актуальные вопросы современной экономики. — 2014. — № 1. — С. 39−44Шмырева, А. И. Международные валютно-кредитные отношения: учеб пособие / А. И. Шмырева. -
СПб: Питер, 2009. — 668с. Экономическая теория / Под ред. В. Д. Камаева. — М.: Владос, 2010. — 592 с. Экономическая теория.
Общие основы: учеб.
пособ. / М. И. Ноздрин-Плотницкий [и др.]; под ред. М. И. Ноздрина-Плотницкого. -
Минск: Современная школа, 2011. — 390 с. Экономическая теория: курс интенсивной подготовки / И. В. Новикова [и др.]; под редакцией И.
В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. -
Минск: Тетрасистемс, 2011. — 399 с. Экономическая теория: учеб.
пособ. / А. В. Бондарь [и др.]; под общ.
ред. А. В. Бондаря, И. В. Воробьёва. Минск: БГЭУ, 2011.
— 477 с. Экономическая теория: учебник / В. С. Артамонов [и др.]; под ред. В. С.
Артамонова, С. А. Иванова. — Санкт-Петербург: Питер, 2010. — 528 с. Экономическая теория: учебник для вузов / под редакцией С. С. Носова. М.: ВЛАДОС.
— 2009. — 386 с. Юдаева, К.
Основные причины оттока капитала из России / К. Юдаева // Экономическая политика. — 2012.
— № 1. — С. 21−32Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://cbr.ru/statistics/?PrtId=svs
