Организация финансового менеджмента напредприятии

Значение коэффициента маневренности собственных средств на конец периода выше оптимального, оно равно 0,6. Отрицательным является тот факт, что е значение этого коэффициента за три года уменьшилось на 0,126 пункта. Это означает, что 60% собственных источников средств вкладывается в оборотные активы. Это позволяет говорить о достаточной эффективности использования средств предприятия, однако нужно избегать дальнейшего снижения показателя. Коэффициент концентрации привлеченного капитала на конец 2013 года находится выше оптимального значения (<0,4), он снизился за три года на 0,098 пункта. Следовательно, ООО «Эдем» не сильно зависит от внешних источников финансирования, является достаточно финансово устойчивым. Все выше изложенное говорит о том, что предприятие ООО «Эдем» является немного зависимым от кредиторов. В Приложении 5 представлена методика комплексной оценки кредитоспособности организации. По данной методике составлена таблица 13. В 2013 году руководящие работники немного улучшили управление финансами, и организация стала относиться к III классу. К данному классу относят проблемные организации, вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств все еще сомнительное. Таблица 13Группировка ООО «Эдем» по критериям оценкифинансового состояния за 2011;2013 годы

Показатели финансового состояния

На конец 2011 года

На конец 2012 года

На конец 2013 года

Фактическое значение

БаллыФактическое значение

БаллыФактическоезначение

БаллыКоэффициент абсолютной ликвидности 0,4 300,01200,0670

Коэффициент критической оценки0,50 000,43600,4820

Коэффициент текущей ликвидности1,53 515,81,41 515,61,65 415,9Коэффициент финансовой независимости 0,42 500,38400,52 410,9Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования 0,34 914,50,29 414,40,39 814,7Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат0,51 812,30,42 412,10,56 212,4Итого-42,6−42,1−53,9 В целом, можно сделать вывод, что анализируемая организация является недостаточно устойчивой как в начале, так и в конце периода анализа. Вместе с тем ликвидность баланса является недостаточной, возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Следовательно, можно сделать отрицательные выводы по управлению кредитоспособностью ООО «Эдем». Далее нужно определить показатели деловой активности и рентабельности. Показатели рентабельности были проанализированы по данным таблицы 6. Деловая активность субъекта хозяйствования проявляется в коэффициентах оборачиваемости (табл. 14).Таблица 14Коэффициенты деловой активности ООО «Эдем» за 2011;2013 годы

Наименование коэффициента2011 год2012год2013 год

Отклонение, (+;

-)2012/20 112 013/2012

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 3,9833,8594,975−0,1241,116Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 4,4834,3975,975−0,0861,578Коэффициент оборачиваемости материальных средств 6,4946,4368,564−0,0582,128Коэффициент оборачиваемости денежных средств 171,242,343257,95 171,34315,608Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 15,81 514,72621,496−1,0896,770Срок оборачиваемости средств в расчетах 22,76 324,44716,7471,684−7,700Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 6,9216,48 011,496−0,4415,016Срок оборачиваемости кредиторской задолженности 52,1 855,55831,3163,540−24,241Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 9,3819,54 111,0280,1601,487Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала хозяйствующего субъекта или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 14 показывают, что за 2013 год этот показатель повысился на 1,116 пункта (в 2012 году снизился на 0,124 пункта). Значит, в ООО «Эдем» быстрее совершался полный цикл обращения, приносящий прибыль. Скорость оборота всех мобильных средств организации также увеличилась на 1,578 пункта, что положительно характеризует деятельность организации. Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств.

В ООО «Эдем» данный показатель в 2013 году повышается на 2,128 пункта по сравнению с прошлым годом (в 2012 году уменьшился на 0,058 пункта). Это говорит о том, что запасы стали обновляться быстрее, а, следовательно, это приносит дополнительную выручку и прибыль предприятию. Для оценки финансовой ситуации с точки зрения устойчивости финансового положения ООО «Эдем» используем данные о соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. По данным таблицы 14 видно, что в 2013 году оборачиваемость кредиторской задолженности была ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в условиях инфляции оправдано и стабилизирует рыночную устойчивость, т.к. кредиторскую задолженность можно рассматривать как средства, привлеченные в оборот, а дебиторскую — как средства, отвлеченные из оборота. Срок обращения кредиторской задолженности снижается в 2013 году на 24,241 дня, а срок обращения дебиторской — на 7,7 дня. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств.

Значение этого показателя повышается в 2013 году на 1,487 пункта (в 2012 году — 0,16 пункта), что свидетельствует о задействовании собственных средств. В ООО «Эдем» показатель в 2013 году говорит о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 11,028 руб. выручки от продажи, что само по себе уже хорошо характеризует деятельность организации. В целом, можно характеризовать ООО «Эдем» как организацию перспективную. Представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы.

Рентабельность продаж ООО «Эдем» в 2012 году снизилась на 3,2%, или на 19% в динамике, а в 2013 году — на 3,2%, или на 23,5% в динамике и стала равной 10,42%. При этом рентабельность капитала также уменьшалась: в 2012 году — на 4,47%, а в 2013 году — на 2,31%, следовательно, каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить меньше прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала в 2012 году снизилась на 31,19%, а в 2013 году возросла на 5,07% и стала равной 109,17%, следовательно, каждые 100 руб. используемого собственного капитала стали приносить в 2013 году больше чистой прибыли. Это говорит об улучшении результатов хозяйствования. В структуре активов в 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло повышение удельного веса внеоборотных активов на 9,33%, он составил 20,99%, при этом доля оборотных активов уменьшилась в таком же размере по причине снижения доли запасов на 3,91% и дебиторской задолженности — на 6,38%. В конце отчетного периода (2013 год) ООО «Эдем» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов — денежных средств — 6,7% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2013 году повысился и стал равным 0,887. Это гораздо не достает еще до рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяца восстановление платежеспособности ООО «Эдем» «не грозит».

Проведенное исследование показателей деловой активности говорит об их улучшении в 2013 году, что может характеризовать ООО «Эдем» как организацию перспективную. В целом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что ООО «Эдем» недостаточно платежеспособно по причине недостатка абсолютно ликвидных активов, а также недостаточно кредитоспособно. Улучшение финансового менеджмента в компании позволит более эффективно управлять финансовыми ресурсами, что позволит укрепить финансовое положение компании.

3. Разработка рекомендаций по совершенствованиюфинансового менеджмента ООО «Эдем"3.

1. Основные направления улучшения управления финансамипредприятия

Проведенный анализ выявил проблему больших сумм запасов, а также неэффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Является необходимым организовать систему финансового управления на предприятии. Можно утверждать, что как таковой системы управления финансами на предприятии нет, в связи с чем необходимы организационные изменения в системе управления всем предприятием и непосредственно в проводимой им финансовой политике (которая как таковая также отсутствовала). Это будет постоянно организованная система, в организационной структуре произойдут изменения: в подчинении главного бухгалтера будет находиться специалист по финансовому менеджменту. По причине достаточной численности персонала не нужно нанимать дополнительную штатную единицу — финансового менеджера. Следовательно, можно пригласить специалиста на 0,5 ставки, который будет осуществлять: — прогнозирование финансовых показателей:

контроль за образованием дебиторской и кредиторской задолженностей;

— контроль за состоянием запасов;

— применение системы скидок для постоянных клиентов, к примеру, можно предложить скидку за сокращение срока оплаты, эффективность применения которой будет показана ниже;

— составление ведомостей по расчетам с дебиторами и кредиторами. Данный специалист будет организовывать всю систему управления финансами, основы которой будут изложены ниже. В согласовании с главным бухгалтером и директором предприятия. В целом, во всей системе задач управления финансами ООО «Эдем» можно выделить пять важнейших этапов. Каждый этап отражает отдельный сегмент финансового управления организацией, который направлен на достижение общего результата, — тактических и стратегических целей его развития. Этап 1. Финансовое планирование.

Это способствует составлению разного рода смет и бюджетов, устанавливает размер необходимых ресурсов. Этап 2. Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Этот этап устанавливает важнейшие направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. Этап 3. Управление структурой капитала. Структура капитала в основе своей предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Этап 4. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений должно сопровождаться хорошими знаниями специалиста по управлению финансами о финансах фондового рынка, а вместе с тем о собственном имуществе, которым определяются объемы реальных инвестиционных вложений при необходимости замены или создания новых основных фондов. Этап 5. Контроль и анализ результатов.

Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования. Далее нужно подробнее представить задачи, которые ООО «Эдем» должно решать в процессе улучшения управления финансами:

1) в сфере составления планов и прогнозов:

долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных показателейфинансово-экономического плана;

ценовая политика и прогнозирование объемов сбыта;

оценка эффективности затрат;

проведение анализа экономических показателей и факторов изменения объемов продажи;

2) в сфере организации учета и контроля:

подготовка оперативной внутренней управленческой отчетности с целью своевременности принятия решений;

внутренний контроль;

подготовка сведений для администрации о результатах функционирования за отчетный период;

сравнение фактически достигнутых результатов с показателями плана и норматива;

3) в сфере управления структурой капитала:

определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования;

поиск внутренних резервов и направления их использования. Заработная плата специалиста по управлению финансами (оклад) за месяц составляет 20 тыс.

руб., 0,5 ставки — 10 тыс.

руб. Начисления на заработную плату — 3 тыс.

руб. Расходы на канцелярские товары в месяц составят 5 тыс.

руб. Приобретение компьютера и прочей офисной техники не требуется, так как все это уже есть в организации. Следовательно, затрат на содержание специалиста составят в год: 216 тыс.

руб.Для управления запасами в ООО «Эдем» можно предложить применение системы АВС-анализа. С целью проведения АВС-анализа буту использованы данные таблицы 15. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ООО «Эдем», разбиты по стоимости на 4 группы. Таблица 15Позиции запасов, используемых ООО «Эдем», за 2013 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа43,0922-я группа37,6833-я группа10,5644-я группа8,67Всего100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 16. Таблица 16Сводная таблица по ABC-анализу ООО «Эдем"Группа А43,091-я группа

Группа B37,682-я группа10,563-я группа

Группа C8,674-я группа

По результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первой группы. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется. В группу В попали запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярным образом контролировать, потому что именно из запасов данной группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери. Запасы 4-й группы (прочие товары для перепродажи) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля. Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «Эдем» улучшит эффективность их использования. По расчетам специалистов, применение системы эффективного контроля за образованием запасов позволяет сократить их величину минимум на 20%, следовательно, суммы запасов составят:

569 * (100−20) / 100 = 455 млн.

руб.Для управления дебиторской задолженностью можно предложить применение скидки за ускорение срока оплаты. Будет предусматриваться предоставление скидки размером 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при сроке оплаты по договору в течение 30 дней. Можно принять, что инфляционное повышение цен в среднем составляет 0,42% в месяц (исходя из уровня инфляции 5% в год).Индекс цен (Iц) определяется по формуле, (3.1)где n — число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [33, 145]. Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 2%, где средний срок задолженности был 2 месяца, следовательно, n = 60/30 = 2:= 1,042.При предложенном варианте предоставления скидки 4% организацией индекс цен таким образом будет равным 1,042, потому что срок будет 1 месяц (30 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. В связи с тем, что норма рентабельности (отношение прибыли от продаж к полной себестоимости) у ООО «Эдем» в среднем составляет 11,65% (552/(4266+470)*100), то можно определить также доход от альтернативных вложений капитала под указанную рентабельность. Представим данное решение в таблице 17. Таблица 17Определение эффекта от предложенной скидки по ООО «Эдем"Показатели

Предоставление скидки по условию 4/10 net30Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,0421,4 451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.

1000−0,96*1000=41 000−0,957*1000==491 000−0,952*1000==481 000−0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.

1000*4/100=401 000*2,5/100=251 000*1/100=101 000*3/100=30Всего потери, руб.

Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000−40)*0,1165*0,96==107(1000−25)**0,1165*0,957==109(1000−10)**0,1165*0,957==110(1000−30)*0,1165*0,952=108Финансовый результат, руб.

107−44 = 63 109−74=35 110−58=52 108−78=30*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,042%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,042 = 0,960; при инфляции 0,0042 коэффициент дисконтирования — 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Как видно из данных таблицы 17, при условии предоставления предложенной скидки в 4% для ООО «Эдем» финансовый результат с каждой тысячи рублей составит в размере 63 руб., он является самым выгодным вариантом из всех предложенных, а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции только 30 руб. Эффект является очевидным и равен 33 руб. (63−30).Предложенные мероприятия по управлению задолженностью позволят возрасти оборачиваемости дебиторской задолженности на 15% в среднем, коэффициент оборачиваемости был равным в 2012 году 26,05 раза (5288/203), по прогнозу составит 29,96 раза (26,05*1,15). После прогнозирования выручки будет получено значение дебиторской задолженности. Так как было рекомендовано прогнозирование финансовых показателей, нужно представить их прогнозные значения с целью оценки эффективности предложенных рекомендаций.

3.2. Определение эффективности мероприятия по управлениюфинансами ООО «Эдем"Проведем прогноз показателей финансового состояния, что будет свидетельствовать об эффективности предлагаемых мероприятий. Сумма запасов прогнозируется на уровне 455 млн.

руб. (рассчитано при условии применения системы АВС-анализа).Прогнозируется возврат долгосрочной дебиторской задолженности в размере 69 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) млн.

руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 134млн.

руб. (203−69).Сумму денежных средств можно пополнить на 69млн.

руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 102 млн.

руб.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:

455+134+102 = 691млн.

руб.Будут разработаны следующие варианты выручки от продаж ООО «Эдем»: 1. Определениес учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема реализации. Предполагаемый уровень инфляции в 2014 году составит6%, учитывая, что ООО «Эдем» планирует увеличение физической массы реализуемых услуг на 20%, получим ожидаемый объем продаж, равный: 5288*1,06*1,2 = 6726млн.

руб.

2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2013 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 27 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/27=13,35 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Эдем» в 2014 году составит: 455*13,35=6075млн.

руб.

3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Эдем» по годам составила: в 2011 году — 4104млн.

руб.; в 2012 году — 4241млн.

руб.; в 2013 году — 5288млн.

руб. Путем извлечения квадратного корня из деления объема продаж2013 года на объем продаж2011 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,51%. Следовательно, выручка на 2014 год прогнозируется в размере 6002млн.

руб. (5288*1,1351).По итогам произведенных расчетов были получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Эдем» на 2014 год (табл. 18).Таблица 18Выручка от продаж ООО «Эдем» на 2013 год (млн.

руб.)Варианты

Прогноз выручки

Исходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж6726

Исходя из суммы оборотных средств6075

Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота6002

На рисунке 2 представлено сопоставление прогнозных вариантов выручки с показателем по факту за 2013 год. Из предложенных вариантов выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Эдем» в условиях жесткой конкуренции. Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2013 год на 14,9%:6075/5288*100−100 = +14,9%.Себестоимость с коммерческими расходами в выручке составляет в выручке за 2013 год 89,56%:(4266+470)/5288*100 = 89,56%.Рисунок 2 — Сопоставление прогнозных вариантов выручки с выручкой за 2013 год по ООО «Эдем"Следовательно, себестоимость с коммерческими расходами будет равной:

6075*89,56/100 = 5441 млн.

руб.Прибыль от продаж составит: 6075−5441 = 634 млн.

руб.Проценты к получению останутся неизменными в сумме 3 млн.

руб. Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и планируемых недопоставок по договорам до 10 млн.

руб.Прибыль до налогообложения составит: 634 + 3 — 10 = 627 млн.

руб.Налог на прибыль будет равным:

627 * 20 / 100 = 125 млн.

руб.Чистая прибыль составит:

627 — 125 = 502 млн.

руб.Сумма нераспределенной прибыли в связи с ростом чистой прибыли в балансе повысится до 650 млн.

руб.Предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 200 млн.

руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться. Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 19. Таблица 19Показатели финансового состояния ООО «Эдем"до и после рекомендуемых мероприятий

ПоказателиДо мероприятий

После мероприятий

Отклонение, (+,-)Выручка, млн.

руб.52 886 075 787

Прибыль от продаж, млн.

руб.55 263 482

Запасы, млн.

руб.567 455−112Дебиторская задолженность, млн.

руб.203 201−2Денежные средства, млн.

руб. 325 625 300

Коэффициент абсолютной ликвидности0,0670,1320,065Коэффициент текущей ликвидности1,6541,8870,233Коэффициент финансовой независимости0,5240,5520,028Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,3980,4380,040Коэффициент восстановления платежеспособности0,8871,0020,115Представленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении финансового положения ООО «Эдем» и повышении ликвидности его баланса, а также о дальнейшем укреплении конкурентоспособности предприятия, о чем свидетельствует рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,033 пункта и приближение его к оптимальному значению 1. Это доказывает эффективность представленных мер по улучшению финансового менеджмента в компании. В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:

с целью улучшения системы финансового менеджмента было рекомендовано ООО «Эдем» применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 63 руб. прибыли;

— для обеспечения улучшения управления финансами ООО «Эдем» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту;

— планируемые направления финансовой политики ООО «Эдем» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Эдем» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий. Заключение

В выпускной квалификационной работе рассмотрены основы финансового менеджмента субъекта хозяйствования. В современных условиях хозяйствования финансовый менеджмент субъектов экономики приобретает первостепенное значение, потому что именно субъекты хозяйствования с системой управления финансами эффективного характера смогут сделать максимальными собственные рыночные усилия, предложить на рынок собственные услуги и получить за их внедрение максимально возможную цену, которая позволяетполным образом окупить все затраты, а значительно сделать выше эффективность проектов инвестирования внутренних и внешних. Оптимальное управление финансами субъекта хозяйствования, автоматизация управленческой отчетности, возможность оперативным образом отслеживать динамику и целевое использование денежных средств дают возможностьсоставлять планы и прогнозы развитиясубъекта хозяйствования, принимать управленческие решенияобоснованного характера. Управление финансами субъектов хозяйствования представляет собой управление в области денежных отношений относительно образования, распределения и использования денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов для самого эффективного их использования и увеличение платежеспособности субъекта хозяйствования. Анализ финансового состояния представляет собой существенный элемент финансового менеджмента. Почти все пользователи финансовой отчетности субъекта хозяйствования используют методы анализа финансового состояния для принятия разного рода решений. Важнейшей целью оценки финансового состояния рыночного субъекта является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также поиск резервов стабилизации его финансового состояния. Объектом исследования в работе выступило ООО «Эдем», занимающееся оптовой продажей тканей. Рентабельность продаж ООО «Эдем» в 2012 году снизилась на 3,2%, или на 19% в динамике, а в 2013 году — на 3,2%, или на 23,5% в динамике и стала равной 10,42%. При этом рентабельность капитала также уменьшалась: в 2012 году — на 4,47%, а в 2013 году — на 2,31%, следовательно, каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить меньше прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала в 2012 году снизилась на 31,19%, а в 2013 году возросла на 5,07% и стала равной 109,17%, следовательно, каждые 100 руб. используемого собственного капитала стали приносить в 2013 году больше чистой прибыли. Это говорит об улучшении результатов хозяйствования. Проведенный анализ финансового состояния позволяет отметить следующее.

В структуре активов в 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло повышение удельного веса внеоборотных активов на 9,33%, он составил 20,99%, при этом доля оборотных активов уменьшилась в таком же размере по причине снижения доли запасов на 3,91% и дебиторской задолженности — на 6,38%. В связи с тем, что доля оборотных активов в структуре имущества занимает 79,01 на конец 2013 года и непосредственно денежных средств как самых ликвидных активов — 3,19%, что выше на 0,74% показателя 2011 года, можно говорить о положительной структуре баланса. Он достаточно ликвиден. Больше средств предприятием вложено в работающие — оборотные активы. В конце отчетного периода (2013 год) ООО «Эдем» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов — денежных средств — 6,7% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Притом по сравнению с показателем на 2011 годом данный показатель повысился на 0,024 пункта. Это свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности предприятия, однако улучшение налицо. Этот показатель в несколько раз меньше рекомендуемого значения, в связи с чем предприятию необходимо отслеживать необходимость накопления средств на счетах.

Нужно заметить, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2013 году повысился и стал равным 0,887. Это гораздо не достает еще до рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяца восстановление платежеспособности ООО «Эдем» «не грозит». Проведенное исследование показателей деловой активности говорит об их улучшении в 2013 году, что может характеризовать ООО «Эдем» как организацию перспективу. В целом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что ООО «Эдем» недостаточно платежеспособно по причине недостатка абсолютно ликвидных активов, а также недостаточно кредитоспособно, однако угроза банкротства мала. С целью улучшения финансового состояния было рекомендовано ООО «Эдем» улучшить систему финансового менеджмента в компании. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 63 руб.

прибыли. Для обеспечения улучшения управления финансами ООО «Эдем» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту. Планируемые направления финансовой политики ООО «Эдем» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Эдем» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий. Список использованных источников

Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2014 год). — М.: ЭКСМО, 2013. — 80с. Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию на 15.

07.2012 г. — М.: Кно

Рус, 2012. — 512с. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. — М.: АБАК, 2013. — 960с. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.

10.2002 года (в редакции от 28.

07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант». Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.

08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант». Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» № 367 от 25.

06.2003 года// Справочно-правовая система «Гарант». Приказ Минфина Российской Федерации «О формахбухгалтерской отчетности организаций» от 02.

07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2012. — 400с. Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2010. — 351с. Бадманева Д. Г., Смекалов

П.В., Смолянинов

С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. — СПб.: Проспект науки, 2010. — 472с. Барулин С. В. Финансы: Учебник. — М.: Кно

Рус, 2011. — 640с. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2012. — 224с. Бережная Е. В., Бережной

В.И., Бигдай

О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2011. — 336с. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами.

— М.: Омега-Л, 2012. — 768с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. -

М.: Издательство Московского Университета, 2012. — 224с. Братухина О. А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2011. — 240с. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения// Вестник АГТУ. Серия: Экономика. — 2011.

— № 1. — С. 255. Володина А. А. Управление финансами. Финансы предприятий.

— М.: Финансы, 2011. — 502с. Выварец А. Д. Экономика предприятия: Учебник.

— М.: Юнити-Дана, 2013. — 368с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. -

М.: Эксмо, 2011. — 652с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. -

М.: Юрайт, 2010. — 462с. Дойль П. Финансовый менеджмент: стратегия и тактика.

— СПб.: Питер, 2011. — 469 с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности.

— М.: ДиС, 2014. — 144с. Ендовицкий Д. А., Щербакова

Н.Ф., Исаенко

А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Рид Групп, 2011. -

800с.Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2010. — 621с. Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009.

— 398с. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. — М.: Инфра-М, 2012. — 332с. Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. -

М.: Дашков и К, 2011. — 511с. Ильин В. В. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Омега-Л, 2013. -

560с.Кабанцева Н. Г. Финансы. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. — 349с. Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013.

— 220с. Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. — 484с. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. -

М.: Проспект, 2013. — 336с. Колчина Н. В., Португалева

О.В., Макеева

Е.Ю. Финансовый менеджмент. — М.: Юнити, 2011. — 464с. Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Л. Г. Скамай. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: Альфа-Пресс, 2013. — 575с. Лимитовский, М.А., Лобанова

Е.Н., Паламарчук В. П. Современный финансовый менеджмент. — М.: ВШФМ РАНХиГС при Президенте РФ, 2011. — 733с. Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций.

— М.: Юрайт, 2011. — 260с. Николаева Т. П. Финансы предприятий: Учебно-методический комплекс.

— М.: ЕАОИ, 2009. — 311с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2014. — 288с. Роберт С.

Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2013. -

464с.Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Издательский центр ЕАОИ, 2008. -

170с.Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2012. -

459с.Савчук, В. П. Управление финансами предприятия. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. — 480с. Тренев Н. Н. Управление финансами: учеб. пособие. -

М.: Финансы и статистика, 2010. — 601с. Филатова Т. В., Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учеб. пособие. — М.: Кно

Рус, 2013. — 232с. Финансовый менеджмент: учебник. — 3-е изд. / под ред. Е. И. Шохина. — М.: Кно

Рус, 2013. — 480с. Экономика предприятия: учебник / под ред. Аксенова А. П. — М.: Кно

Рус, 2011. — 352с. Приложения