Современные компании публикуют отчеты на основе свершившихся фактах их деятельности, что приводит к вполне логичному вопросу: «Что же ждет компанию в будущем?». Само собой, в интегрированном отчете не будет приведена стоимость компании по итогам будущего года или же различных ключевых показателей деятельности, в то же время по итогам данного отчета можно построить взаимосвязь как финансовых, так и нефинансовых индикаторов, которые в различные периоды времени влияли на деятельность компании. На основе этой информации достаточно точно может осуществляться прогнозный анализ деятельности — релевантность. Кому-то может показаться, что речь идет только о прогнозировании будущих результатов деятельности компании, при этом, игнорируя существующее положение дел, это совершенно не так. В документе, который представил IIRC, дается достаточно точное разъяснение принципа «ориентация на будущее»:
• как организации удается достичь баланса между краткосрочными и долгосрочными интересами;
• куда организация ожидает прийти с течением времени;
• как она планирует проделать этот путь;
• каковы основные инструменты реализации, задачи и препятствия, которые могут встретиться на ее пути.
Еще одним отличительным принципом интегрированной отчетности является стратегическая направленность. Предполагается, что интегрированный отчет будет предоставлять информацию только о стратегических целях компании, о тех ресурсах и возможностях, которые способны обеспечить достижение этих целей. В отчет могут быть включены совершенно различные показатели, анализ рисков, новые возможности и др., которые являются существенными для организации со стратегической точки зрения.
По мнению IIRC, в отчете дается представ-ление5:
• о стратегических целях организации;
• о стратегии, имеющейся у организации, или планах, которые должны быть введены в действие для достижения этих целей;
• о том, как они соотносятся с другими компонентами бизнес-модели организации.
Рассмотрим виды капитала в интегрированной отчетности.
Любая организация в процессе своей деятельности приобретает и расходует те или иные ресурсы. Обыкновенная финансовая отчетность дает нам представление далеко не о всех видах ресурсов, которыми реально обладают организации.
Ниже нами приведена структура капитала, отражающегося в интегрированных отчетах. Стоит сразу отметить, что разные предприятия используют те или иные виды капитала в зависимости от своих потребностей и индивидуальных особенностей деятельности.
Для отражения в интегрированной отчетности, с нашей точки зрения, целесообразно включить следующие виды капитала.
Финансовый капитал — финансовые ресурсы, задействованные на предприятии в производственный оборот и приносящие доход от этого оборота.
Производственный капитал — физические объекты, которые доступны организации при производстве товаров и оказании услуг (здания, оборудование, объекты инфраструктуры).
Кадровый капитал — это совокупность навыков и умений сотрудников организации, в том числе:
• ориентация на структуру управления организации и ее этические ценности;
• их способность понимать и реализовывать стратегию организации;
• лояльность и мотивация для совершенствования работы.
Интеллектуальный капитал — нематериальные ценности, которыми обладает организация и которые дают ей конкурентные преимущества:
• объекты интеллектуальной собственности (патенты, авторские права);
• нематериальные ценности, связанные с брендом и репутацией, сформированные организацией.
Социальный капитал — учреждения и связи, установившиеся между сообществами, группами заинтересованных лиц, и иные связи, направленные на улучшение индивидуального и общественного благосостояния. Он включает в себя:
• ценности и типы поведения;
• основные отношения, доверие и лояльность, которые организация завоевала у партнеров и клиентов и которые она стремится сохранить;
• согласие общества на деятельность организации.
Природный капитал — это наиболее масштабный и обширный вид капитала из всех представленных (вода, земля, минералы, лесные богатства, биологическое разнообразие и различные экосистемы). Природный капитал представляет собой вклад в производство товаров и оказание услуг. Работа организации всегда оказывает либо положительное, либо отрицательное влияние на природный капитал.
Стоит отметить, что единственным видом нематериального капитала, который поддается стоимостному измерению и отражению в финансовой части интегрированной отчетности, является интеллектуальный капитал. Кадровый и социальный капиталы напрямую оценить в стоимостном измерении практически невозможно, а это означает, что информация о такого рода капиталах должна отражаться в нефинансовой части интегрированной отчетности, а именно в тех ее частях, которые подробно и существенно раскрывают информацию о самой компании и ее социальной ответственности и активности [2].
Завершающим видом капитала, отражающимся в интегрированной отчетности, является природный капитал, информация о котором раскрывается посредством отражения информации о влиянии деятельности компании на целостность и сохранность экологических систем в целом, отдельных водоемов, лесов и т. п.
Стоит отметить, что формирование информации о каждом из приведенных выше видов капитала не представляется на данный момент основной и наиболее сложной задачей.
Многие нефинансовые показатели уже разработаны и предоставляются рядом компаний в отчетах о корпоративном управлении и вознаграждениях, отчетах об устойчивом развитии и т. п.
Но в то же время на сегодняшний день интегрированная отчетность еще плохо изучена и очень редко применяется на практике, поэтому преимущества и недостатки интегрированной отчетности в полном объеме оценить еще нельзя [3].
IIRC опубликовал несколько доводов, которые, как он считает, характеризуют интегрированную отчетность с положительной стороны6:
• отражение нефинансовых показателей;
• данные отчета лучше согласуются с потребностями инвесторов;
• лучшее управление рисками;
• более высокий уровень доверия в отношениях с основными заинтересованными лицами;
• определение возможностей и перспектив;
• более обоснованные решения в отношении снижения затрат.
Существуют общие требования представления отчета, которые должны найти отражение в отчете, но это явно не определяет форму предоставления отчетности:
• стратегия компании;
• историческая справка о деятельности компании;
• риски и трудности.
Как нами отмечено, интегрированная отчетность в большей степени направлена на предоставление обширной и прозрачной информации для заинтересованных лиц. Данные преимущества, на наш взгляд, характеризуют интегрированную отчетность именно как некий более эффективный инструмент, который позволит инвесторам анализировать компанию в долгосрочной перспективе. Поэтому те принципы, которые были рассмотрены выше, целиком и полностью определяют преимущества интегрированного отчета.
Интегрированная отчетность имеет достаточно веские преимущества над ныне существующими видами отчета, но не стоит забывать о недостатках, которые могут возникать в процессе ее использования.
Пока непонятно, как компании будут внедрять интегрированную отчетность. Данный процесс является весьма затратным и трудоемким, при этом пока нет точной формы составления данного отчета. Те компании, которые уже публикуют интегрированную отчетность на добровольной основе, вольны сами составлять ее структуру, что грозит несопоставимостью данных различных компаний. Этот факт снижает ценность отчета в области взаимоотношения с внешними пользователями.
Предоставление нефинансовых показателей является отличительной особенностью интегрированной отчетности, но вопрос отражения этих показателей в отчетности остается открытым. В итоге теоретически может получиться, что инвесторам придется анализировать совершенно разные отчеты с разными показателями. Разумеется, это не касается финансовых индикаторов, которые предоставляются по уже существующим стандартам. Данная проблема, по-видимому, является наиболее важной, потому что в конечном итоге интегрированная отчетность должна обеспечить сопоставимость данных и упростить порядок анализа деятельности компании, но на сегодняшний день этого добиться сложно. Ко всему вышесказанному можно добавить и сложность проведения аудита, поскольку определить достоверность нефинансовых показателей, которые являются сугубо личностными факторами, весьма затруднительно. Усугубить ситуацию может и тот факт, что для составления интегрированной отчетности необходимы специалисты высокого уровня, которые были бы способны отражать все принципы отчетности, соответствующей мировым стандартам.
На наш взгляд, интегрированная отчетность на сегодняшний день является основным вектором, в направлении которого должна развиваться мировая финансовая отчетность. Пока тяжело говорить о какой-то идеальности и детальной проработанности такой отчетности. Международные организации в области отчетности в сотрудничестве с крупнейшими компаниями мира должны придти к общему консенсусу о структуре и формате, проработать стандарты, на основе которых составлялась бы данная отчетность. Кроме того, определенные принципы интегрированного отчета полностью удовлетворяют потребности как внутренних, так и внешних пользователей, так как интегрированный отчет дает информацию о разных видах капитала и эффективности их использования, что в конечном итоге облегчает понимание стоимости.
