Технология страхования инвестиционных проектов

В случае принятия положительного решения об использовании страхования в процессе инвестиционного риск-менеджмента валено выработать технологию страхования инвестиционных проектов, состоящую из двух этапов. Первый этап заключается в создании программы страхования, второй — в выборе страховой компании — партнера. Важно также оценить возможность соблюдения технологии страхования, что является фактором, положительно влияющим на выбор именно страхования в качестве инструмента управления рисками, так как соблюдение технологии во многом зависит от квалификации риск-менеджмента.

Первый этап, создание программы страхования, включает следующие действия:

общеэкономический анализ инвестиционного проекта;

описание результатов выявления и оценки инвестиционных рисков, определение факторов возникновения этих рисков, вероятности их реализации, возможных размеров ущерба;

выбор необходимых видов страхования с выделением обязательных видов;

определение механизма мониторинга результатов, получаемых в процессе управления рисками через страхование;

составление заявки-предложения для страховых компаний.

Проведение общеэкономического анализа инвестиционного проекта подразумевает выявление внешних инвестиционных рисков и определение степени их влияния.

Описание результатов выявления и оценки инвестиционных рисков с предложением рисков на страхование заключается в определении подверженных рискам объектов, в оценке вероятности реализации рисков, в результате которых могут возникнуть убытки, а также в описании возможных неблагоприятных исходов. Результатом выявления рисков должна стать следующая информация: описание случаев реализации рисков за последние несколько лет, описание причин возникновения и последствий реализации данных рисков, определение вероятности наступления и максимальной величины возможного убытка.

При выборе видов страхования, обеспечивающих максимальную страховую защиту, с выделением обязательных видов необходимо учесть два аспекта: выбранный вид страхования должен обеспечивать максимально возможную защиту от рисков (например, страхование имущества предполагает защиту и от природных рисков, и от противоправных рисков, и от других видов рисков). Второй аспект заключается в выборе вида страхования, обеспечивающего наиболее полное страховое покрытие. Выбранный страховой продукт должен включать в себя наиболее полный перечень страховых случаев, максимальную страховую ответственность, оптимальный период действия договора страхования, другие важные для страхователя условия.

Мониторинг результатов управления рисками через страхование предполагает контроль за соблюдением программы страхования и оперативное внесение изменений в риск-стратегию инвестиционного проекта в случае неудовлетворительных результатов.

При составлении предложения для страховых компаний важно определить позицию риск-менеджмента проекта в части эффективного использования страхового инструментария. Позиция риск-менеджмента может заключаться в выборе определенных условий и схем страхования, условий оплаты страховых услуг, обязанностей сторон, сроков действия договоров и других.

Вторым этапом технологии страхования инвестиционных рисков является выбор страховой компании-партнера по управлению инвестиционными рисками. Процесс выбора страховой компании является не менее важным и сложным этапом, так как от правильного выбора страхового партнера зависит надежность предоставленной страховой защиты.

Процесс выбора приемлемой страховой компании целесообразно разбить на четыре шага.

Составление базы данных заключается в сборе информации о страховых компаниях, нахождении компаний, предлагающих наиболее приемлемые условия и тарифы. Составление базы данных не представляет серьезных затруднений, так как требуемую информацию можно получить в Интернете или в периодической печати.

Проведение анализа финансовой устойчивости страховой компании — процесс более сложный, так как нормативные показатели финансовой деятельности страховыми компаниями как правило, выполняются, а существующие методики оценки финансовой устойчивости страховщиков по прочим показателям не всегда охватывают все направления финансово-хозяйственной деятельности. Оптимальная методика оценки финансовой устойчивости страховой компании должна основываться на анализе следующих показателей: платежеспособности, ликвидности, прибыльности, инвестиционной деятельности, и охватывать все аспекты финансово-хозяйственной деятельности страховой компании: страховую деятельность, страховое инвестирование, общее финансовое положение.

При проведении анализа условий страхования и страховых тарифов основная задача — сопоставить необходимы условия страхования и страховые тарифы с предлагаемым и обобщить полученную информацию в сводном отчете. В результате определяются окончательные показатели затрат на страхование.

Анализ финансовой устойчивости страховщика и анализ условий страхования и страховых тарифов могут проводиться параллельно. Принципиальное значение в данном случае имеет сам факт проведения данных исследований.

Принятие решения о выборе страховой компании-партнера. Это важное решение. Оно окончательно определяет приемлемую страховую компанию. Желательно предусмотреть диверсификацию страховой защиты через несколько страховых компаний в связи с тем, что деятельность страховщиков также подвержена рискам.